“หุ้นกลุ่มเติบโต (Growth Stock) ปรับตัวลง เนื่องจากการคาดการณ์ของตลาดเปลี่ยนไปสู่แนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง”
“กลุ่มที่ผู้จัดการกองทุนให้น้ำหนักมากกว่าตลาด เช่น Chemical, Service, Machinery และ Retail Trade ในขณะที่กลุ่มที่ให้น้ำหนักน้อยกว่าตลาด คือ Electric Appliances และ Transportation Equipment”
ภาพรวมตลาด
หุ้นกลุ่มเติบโต (Growth Stock) ปรับตัวลง เนื่องจากการคาดการณ์ของตลาดเปลี่ยนไปสู่แนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง หลังดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้นสูงกว่าการคาดการณ์ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นและเงินเยนที่อ่อนค่าลง ทำให้นักลงทุนสนใจหุ้นญี่ปุ่นที่เกี่ยวข้องกับการส่งออกมากขึ้น
พอร์ตการลงทุน
• กองทุนมีการขายหุ้น เช่น Nihon M&A Center, M3, Recruit Holdings และ Shimano หลังจากรายงานผลประกอบการที่ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ หุ้นที่มีมูลค่า Price to Book สูง เช่น GMO Payment, Sysmex และ Obic นั้นให้ผลตอบแทนไม่ดีนัก จากความกังวลว่า ธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายต่อไป ขณะที่ หุ้นเซมิคอนดักเตอร์เช่น Disco และ SMC ปรับตัวสูงขึ้น จากความคาดหวังสำหรับการเติบโตของตลาดเซมิคอนดักเตอร์
• กลุ่มที่ผู้จัดการกองทุนให้น้ำหนักมากกว่าตลาด (Overweight) เช่น Chemical, Service, Machinery และ Retail Trade ในขณะที่ กลุ่มที่ให้น้ำหนักน้อยกว่าตลาด (Underweight) คือ Electric Appliances และ Transportation Equipment
• กองทุนได้เข้าซื้อหุ้น MonotaRO, Asahi Intecc, GMO Payment, Cosmos Pharmaceutical, Nissan Chemical, M3 และ Unicharm ที่ราคาปรับลดลง และลดสัดส่วนการลงทุนใน Nidec จากความเป็นไปได้ที่ ROE ของหุ้นจะลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของตลาด และมีการขายทำกำไรในหุ้น Shin-Etsu Chemical, Daikin, Fast Retailing, SMC, Chugai Pharmaceutical และ Sysmex
มุมมองในอนาคต
Nomura Securities Financial & Economic Research Centre คาดการณ์ว่า กำไรของบริษัท จดทะเบียนสำหรับปีงบประมาณที่จะสิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2566 เพิ่มขึ้น +10.3% (yoy) (อ้างอิงจากข้อมูลของ Russell/Nomura Large Cap Index, excluding financials คาดการณ์ ณ 28 กุมภาพันธ์ 2566) และในปีงบประมาณที่จะสิ้นสุดมีนาคม 2567 คาดกำไรบริษัทจดทะเบียนจะเติบโตต่อเนื่อง +2.6% ต่อปี
Disclaimer: เอกสารนี้จัดทำเพื่อเผยแพร่ทั่วไป โดยการรวบรวมข้อมูลจากแหล่งต่างๆ ที่น่าเชื่อถือ ทั้งนี้ บริษัทฯ มิอาจรับรองความถูกต้องครบถ้วน หรือความสมบูรณ์ของข้อมูลดังกล่าวได้ และบริษัทฯ อาจเปลี่ยนแปลงข้อมูลได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า เอกสารนี้ไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วน มิได้มีวัตถุประสงค์ชักชวน ชี้นำ ให้ความเห็น
หรือคำแนะนำในการตัดสินใจลงทุนทางการเงิน หรือการตัดสินใจในทางธุรกิจแต่อย่างใด ผู้ใช้ข้อมูลต้องใช้ความระมัดระวังและวิจารณญาณจาก การใช้ข้อมูลบางส่วนหรือทั้งหมดของเอกสารฉบับนี้
ผู้ลงทุนต้องศึกษาและทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน ความเสี่ยง และสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่ระบุในคู่มือการลงทุน ในกองทุน RMF/SSF ก่อนการตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวมมิได้เป็นสิ่ง ยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต