Highlight
- สภาพคล่องทั่วโลกอยู่ในระดับสูง และธนาคารกลางหลายประเทศ มีท่าทีพร้อมอัดฉีดสภาพคล่องเข้ามาในระบบ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลดีกับการลงทุน
- กองทุนให้น้ำหนักการลงทุนในหุ้นกลุ่มชีวเภสัชภัณฑ์ขนาดกลางและขนาดเล็กมากกว่าดัชนีชี้วัด
- ผู้จัดการกองทุนแสวงหาบริษัทที่มีนวัตกรรมที่จะตอบโจทย์การรักษาแบบใหม่ และมั่นใจว่าในระยะยาวนวัตกรรมและปัจจัยสังคมสูงอายุ จะเป็นแรงผลักดันให้การลงทุนด้านสุขภาพมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง
ภาพรวมตลาด
- ตลาดเปิดต้นปี 2021 ด้วยความข่าวดีด้านวัคซีน ความชัดเจนด้านการเมืองของสหรัฐฯ และการผ่อนคลายเรื่องสงครามการค้า นักลงทุนส่วนใหญ่มีมุมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้น จนกระทั่งปลายเดือน ม.ค. มีประเด็นการขายชอร์ตหุ้นบางตัวในสหรัฐฯ ทำให้นักลงทุนเกรงว่าจะกระทบกับภาพรวมการลงทุนทั้งหมด ประกอบกับเริ่มมีความกังวลว่า Fed อาจจะลดขนาดงบดุลเร็วกว่ากำหนด หากเศรษฐกิจฟื้นตัวจากการแพร่ระบาดโควิด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ในช่วงก.พ. ปรับตัวสูงขึ้น ทำให้ตลาดหุ้นปรับฐานลง
- อย่างไรก็ตาม สภาพคล่องทั่วโลกอยู่ในระดับสูงและธนาคารกลางหลายประเทศ มีท่าทีพร้อมจะอัดฉีดสภาพคล่องเข้ามาในระบบซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลดีกับการลงทุน
- กระแสเงินไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ญี่ปุ่น และกลุ่ม Emerging Market ขณะที่ออกจากยุโรป โดยเข้าหุ้นคุณค่า (Value) มากกว่าหุ้นเติบโต (Growth) หากพิจารณาด้านกลุ่มอุตสาหกรรม พบว่าเงินทุนไหลเข้ากลุ่มเทคโนโลยี การเงิน Material และ Healthcare
พอร์ตการลงทุน
- กองทุนให้น้ำหนักการลงทุนในหุ้นกลุ่มชีวเภสัชภัณฑ์ที่มีขนาดกลางและขนาดเล็กมากกว่าดัชนีชี้วัด ในขณะที่ให้น้ำหนักการลงทุนในหุ้นกลุ่มชีวเภสัชภัณฑ์ขนาดใหญ่น้อยกว่าดัชนีชี้วัด
- การลงทุนที่ส่งผลบวกต่อพอร์ตในเดือน ม.ค. ที่ผ่านมา คือ การถือหุ้น Akeso และการไม่ลงทุนใน Merck&Co. ทั้งนี้ Akeso เป็นบริษัทวิจัยและพัฒนายาสัญชาติจีนราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นจากความคืบหน้าในการวิจัยและทดสอบยาโรคมะเร็งกระเพาะอาหารชื่อ Cadonilimab
- การลงทุนที่ส่งผลลบต่อพอร์ตการลงทุนในเดือน ม.ค. คือ การไม่มีหุ้น Moderna ซึ่งราคาหุ้นปรับเพิ่มขึ้น จากการผลิตวัคซีนโควิดและบริษัทได้เพิ่มประมาณการการผลิตเป็น 600 ล้านโดสภายในปี 2564
มุมมองในอนาคต
- แม้ว่าจะมีความเสี่ยงด้านผลกระทบจากโควิดอยู่บ้าง ผู้จัดการกองทุนมีมุมมองเชิงบวกต่อเศรษฐกิจโลกจากการมีวัคซีนใช้อย่างแพร่หลาย และจะติดตามความเสี่ยงที่อาจเกิดจากไวรัสโคโรน่าสายพันธุ์ใหม่อย่างใกล้ชิด รวมถึงประสิทธิภาพของวัคซีนต่อสายพันธุ์ใหม่นี้ด้วย
- จากวิกฤตโควิดทำให้เห็นความสำคัญของกระบวนการวิจัยและวินิจฉัยโรคเพิ่มขึ้น และผู้จัดการกองทุนคาดว่ากลุ่มอุปกรณ์การแพทย์และการให้บริการด้านสุขภาพจะเริ่มฟื้นตัว เนื่องจากวัคซีนเข้ามาช่วยให้คนมั่นใจในการใช้บริการทางการแพทย์มากขึ้น
- บริษัทวิจัยและพัฒนายาทุ่มเทด้านการวิจัยและพัฒนาวัคซีนโควิดเป็นอย่างมาก แม้ว่าจะไม่ได้ส่งผลต่อกำไรของบริษัทมากนัก แต่สิ่งที่ได้คือภาพลักษณ์ที่ดีของบริษัทและอาจรวมถึงของทั้งอุตสาหกรรม
- ผู้จัดการกองทุนแสวงหาบริษัทที่มีนวัตกรรมที่จะตอบโจทย์การรักษาแบบใหม่ และมั่นใจว่าในระยะยาวนวัตกรรมต่าง ๆ และปัจจัยสังคมสูงอายุ จะเป็นแรงผลักดันให้การลงทุนด้านสุขภาพมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง
ผลการดำเนินงานของกองทุน BCARE และ BCARERMF ณ 25 ก.พ. 2564
ข้อมูลกองทุนหลัก : Wellington Global Health Care Equity Fund ณ 25 ก.พ. 2564
Disclaimer: เอกสารนี้จัดทำเพื่อเผยแพร่ทั่วไป โดยการรวบรวมข้อมูลจากแหล่งต่างๆ ที่น่าเชื่อถือ ทั้งนี้ บริษัทฯ มิอาจรับรองความถูกต้องครบถ้วน หรือความสมบูรณ์ของข้อมูลดังกล่าวได้ และบริษัทฯ อาจเปลี่ยนแปลงข้อมูลได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า เอกสารนี้ไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วน มิได้มีวัตถุประสงค์ชักชวน ชี้นำ ให้ความเห็น หรือคำแนะนำในการตัดสินใจลงทุนทางการเงิน หรือการตัดสินใจในทางธุรกิจแต่อย่างใด ผู้ใช้ข้อมูลต้องใช้ความระมัดระวังและวิจารณญาณจากการใช้ข้อมูลบางส่วนหรือทั้งหมดของเอกสารฉบับนี้ ผู้ลงทุนต้องศึกษาและทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนการตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวมมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต