Highlight
- ญี่ปุ่นยกเลิกมาตรการฉุกเฉินคุมการระบาดตั้งแต่เดือนตุลาคม 2564 ทําให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจเริ่มกลับมาอย่างเห็นได้ชัด และรัฐบาลญี่ปุ่นเตรียมออกงบกระตุ้นเศรษฐกิจก้อนใหม่เพื่อหนุนให้เศรษฐกิจฟื้ตัวเร็วขึ้น ซึ่งอาจทำให้เศรษฐกิจปี 2565 ดีกว่าคาดได้ อย่างไรก็ตามปัจจัยกดดันเศรษฐกิจและตลาดหุ้นญี่ปุ่น ยังคงเป็นปัญหาด้านการขาดแคลนวัตถุดิบ และความล่าช้าในการขนส่ง อีกทั้งรัฐบาลส่งสัญญาณว่าในระยะปานกลางรัฐบาลมีแผนจะขึ้นภาษีสำหรับ Capital Gain และ ภาษีเงินปันผลด้วย
- กองทุนหลักเน้นการลงทุนในบริษัทที่มีผลตอบแทนส่วนของผู้ถือหุ้นที่มีความยั่งยืน (Sustainable ROE) มีแนวโน้มเติบโตสูง และมีความสามารถในการทำกำไรสูง
ภาพรวมตลาด
ญี่ปุ่นยกเลิกมาตรการฉุกเฉินคุมการระบาดตั้งแต่เดือนตุลาคม 2564 ทําให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจเริ่มกลับมาอย่างเห็นได้ชัด และรัฐบาลญี่ปุ่นเตรียมออกงบกระตุ้นเศรษฐกิจก้อนใหม่เพื่อหนุนให้เศรษฐกิจฟื้ตัวเร็วขึ้น ซึ่งอาจทำให้เศรษฐกิจปี 2565 ดีกว่าคาดได้ อย่างไรก็ตามปัจจัยกดดันเศรษฐกิจและตลาดหุ้นญี่ปุ่น ยังคงเป็นปัญหาด้านการขาดแคลนวัตถุดิบ และความล่าช้าในการขนส่ง อีกทั้งรัฐบาลส่งสัญญาณว่าในระยะปานกลางรัฐบาลมีแผนจะขึ้นภาษีสำหรับ Capital Gain และ ภาษีเงินปันผลด้วย
พอร์ตการลงทุน
กองทุนหลักเน้นการลงทุนในบริษัทที่มีผลตอบแทนส่วนของผู้ถือหุ้นที่มีความยั่งยืน (Sustainable ROE) มีแนวโน้มเติบโตสูง และมีความสามารถในการทำกำไรสูง ในช่วงต้นไตรมาส 4/2564 กองทุนเข้าลงทุนเพิ่มใน Daikin Industries ผู้ผลิตแอร์คอนดิชั่นเนอร์รายใหญ่ของโลก , Disco ผลิตเซมิคอนดักเตอร์, Murata Manufacturing ผลิตสินค้าอิเล็กทรอนิกส์, SMC ผลิตอุปกรณ์นิวเมติกส์ ซึ่งเป็นระบบที่ทำให้เกิดพลังงานกลในเครื่องจักร และระบบ Automation ต่างๆ , Pigeon สินค้าอุปโภคบริโภค , Asahi Intecc ผลิตเครื่องมือทางการแพทย์, GMO Payments ให้บริการด้านการชำระเงิน และ Japan Elevator Service Holdings ผู้ให้บริการด้านลิฟต์และบันไดเลื่อน เนื่องจากหุ้นเหล่านี้ราคายังไม่ปรับตัวเพิ่มขึ้น แต่พื้นฐานกิจการยังดีอยู่ไม่เปลี่ยนแปลง
นอกจากนี้กองทุนยังได้ขายกำไรบางส่วนจากหุ้น Recruit, OBIC, Shimano, Suzuki, SMS, Kakaku.com และ SMC
มุมมองในอนาคต
Nomura Securities Financial & Economic Research Centre คาดการณ์ว่ากำไรของบริษัทจดทะเบียนสำหรับปีงบประมาณที่จะสิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2565 เพิ่มขึ้น +33.5% (yoy) (อ้างอิงจากข้อมูลของ Russell/Nomura Large Cap Index, excluding financials คาดการณ์ ณ 31 ตุลาคม 2564) และ ในปีงบประมาณที่จะสิ้นสุดมีนาคม 2566 คาดกำไรบริษัทจดทะเบียนจะเติบโตต่อเนื่อง +9.4%
ผลการดำเนินงานของกองทุน B-NIPPON ณ 30 พฤศจิกายน 2564
ข้อมูลกองทุนหลัก Nomura Japan High Conviction Fund 31 ตุลาคม 2564
Disclaimer: เอกสารนี้จัดทำเพื่อเผยแพร่ทั่วไป โดยการรวบรวมข้อมูลจากแหล่งต่างๆ ที่น่าเชื่อถือ ทั้งนี้ บริษัทฯ มิอาจรับรองความถูกต้องครบถ้วน หรือความสมบูรณ์ของข้อมูลดังกล่าวได้ และบริษัทฯ อาจเปลี่ยนแปลงข้อมูลได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า เอกสารนี้ไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วน มิได้มีวัตถุประสงค์ชักชวน ชี้นำ ให้ความเห็น หรือคำแนะนำในการตัดสินใจลงทุนทางการเงิน หรือการตัดสินใจในทางธุรกิจแต่อย่างใด ผู้ใช้ข้อมูลต้องใช้ความระมัดระวังและวิจารณญาณจากการใช้ข้อมูลบางส่วนหรือทั้งหมดของเอกสารฉบับนี้ ผู้ลงทุนต้องศึกษาและทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนการตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวมมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต