กองทุน B-CHINAARMF Q1/2023

กองทุน B-CHINAARMF Q1/2023

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นจีนเอแชร์เพื่อการเลี้ยงชีพ (B-CHINAARMF)

“ในแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรม ภาครัฐก็มีนโยบายที่ผ่อนคลายมากขึ้น เช่น การอนุมัติเกมส์ออนไลน์จากต่างชาติเกมส์แรกในเดือนมิถุนายนปีที่แล้ว มาตรการช่วยเหลือภาคอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งมีทั้งสาหรับผู้ประกอบธุรกิจและมาตรการสนับสนุนฝั่งผู้ซื้อ ทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้อยู่ในระดับต่ำ และเงินสนับสนุนกลุ่มฟินเทค (Financial Technology) อีกกว่า 10.5 ล้านหยวน เป็นต้น ซึ่งทำให้บรรยายการลงทุนในจีนกลับมามีแนวโน้มที่ดีขึ้น”

“กองทุนลงทุนโดยรักษาสมดุลย์ ระหว่างกลุ่มอุตสาหกรรมเก่าและใหม่ของจีน เพื่อครอบคลุมทุกโอกาสในการลงทุน และเน้นลงทุนหุ้นที่อยู่ในแนวคิด ดังนี้ 1) การพึ่งพาการเติบโตในประเทศ 2) พลังงานสะอาด 3) การเปิดเมืองและไลฟ์สไตส์ด้านสุขภาพที่ดี 4) การกระตุ้นภาคอสังหาริมทรัพย์ และ 5) การปฏิรูปภาคการเงิน”

ภาพรวมตลาด
• ตลาดหุ้นจีนฟื้นตัวตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้ว จากนโยบายด้านโควิดเป็นปัจจัยบวกที่สำคัญ ตรุษจีนที่ผ่านมาในเดือนมกราคมทำให้เห็นกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เกือบจะเข้าสู่ระดับปกติ ไม่ว่าจะเป็น ร้านอาหาร ท่องเที่ยว การซื้อของแบรนด์เนม ผลของการล็อคดาวน์ที่ยาวนานทำให้อัตราการออมของจีนเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสาคัญ
• ในการประชุมสภาประชาชนแห่งชาติจีน (NPC) เมื่อต้นเดือนมีนาคมที่ผ่านมา ได้ประกาศตัวเลขเป้าหมายทางเศรษฐกิจ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นไปตามที่ตลาดคาดไว้ เช่น อัตราการเติบโต GDP ปี 2023 อยู่ที่ 5% ภาครัฐจะมุ่งเน้นการสนับสนุนการขยายตัวทางเศรษฐกิจให้แข็งแกร่ง มีการปรับเพิ่มค่าใช้จ่ายการคลัง โดยตั้งงบขาดดุลที่ -3% ของ GDP จากที่ปีที่แล้วตั้งไว้ -2.8% ของ GDP มีการสนับสนุนการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน และอุตสาหกรรมที่อยู่ในความสนใจของภาครัฐ คือ พลังงานสะอาด และเทคโนโลยีต่างๆ ที่ทำให้มีการพึ่งพาตนเองมากขึ้น
• ในแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรม ภาครัฐก็มีนโยบายที่ผ่อนคลายมากขึ้น เช่น การอนุมัติเกมส์ออนไลน์จากต่างชาติเกมส์แรกในเดือนมิถุนายนปีที่แล้ว มาตรการช่วยเหลือภาคอสังหาริมทรัพย์ซึ่งมีทั้งสาหรับผู้ประกอบธุรกิจและมาตรการสนับสนุนฝั่งผู้ซื้อ ทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้อยู่ในระดับต่ำ และเงินสนับสนุนกลุ่มฟินเทค (Financial Technology) อีกกว่า 10.5 ล้านหยวน เป็นต้น ซึ่งทำให้บรรยายการลงทุนในจีนกลับมามีแนวโน้มที่ดีขึ้น


พอร์ตการลงทุน
ผู้จัดการกองทุนมีมุมมองเชิงบวกกับกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือยและสินค้าจำเป็น เนื่องจากได้ประโยชน์จากฟื้นตัวของการบริโภคภายในประเทศ ที่มีแนวโน้มจะเป็นกลุ่มหลักของการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ และมีความระมัดระวังในการลงทุนในกลุ่มการเงิน โดยเฉพาะธนาคารของรัฐที่อาจจะมีผลกระทบเชิงลบด้านคุณภาพสินทรัพย์ที่ลดลง
ตั้งแต่ต้นปี กองทุนได้เพิ่มน้าหนักในหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ เช่น หุ้นเกี่ยวกับสินค้าเบเกอรี่ ซึ่งได้ราคาปรับตัวลงมากในช่วงล็อคดาวน์ หุ้นซอฟต์แวร์ด้านการเงิน หุ้นอุตสาหกรรมด้าน Automation และ หุ้นที่เกี่ยวกับ E-Commerce เป็นต้น
ผู้จัดการกองทุนยังคงมุมมองเชิงบวกในระยะยาวสำหรับกลุ่มรถยนต์ไฟฟ้า และอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง และมองว่าระดับราคาอยู่ในจุดที่ยังน่าลงทุน แม้ว่าตลาดมีความกังวลต่อกลุ่มนี้ว่าจะฟื้นตัวได้ช้ากว่ากลุ่มที่เกี่ยวข้องกับการบริโภค
มุมมองในอนาคต
• ผู้จัดการกองทุนเห็นสัญญาณการฟื้นตัวของกำไรโดยรวม และราคาหุ้นยังอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต ประเด็นที่ต้องจับตา คือ การรายงานตัวเลขทางเศรษฐกิจของจีนว่า จะสอดคล้องกับความคาดหวังและเป้าหมายหรือไม่
• กองทุนลงทุนโดยรักษาสมดุลย์ ระหว่างกลุ่มอุตสาหกรรมเก่าและใหม่ของจีน เพื่อครอบคลุมทุกโอกาสในการลงทุน และเน้นลงทุนหุ้นที่อยู่ในแนวคิด ดังนี้ 1) การพึ่งพาการเติบโตในประเทศ 2) พลังงานสะอาด 3) การเปิดเมืองและไลฟ์สไตส์ด้านสุขภาพที่ดี 4) การกระตุ้นภาคอสังหาริมทรัพย์ และ 5) การปฏิรูปภาคการเงิน

Disclaimer: เอกสารนี้จัดทำเพื่อเผยแพร่ทัว่ ไป โดยการรวบรวมข้อมูลจากแหล่งต่างๆ ที่น่าเชื่อถือ ทั้งนี้ บริษัทฯ มิอาจรับรองความถูกต้องครบถ้วน หรือความสมบูรณ์ของข้อมูลดังกล่าวได้ และบริษัทฯ อาจเปลี่ยนแปลงข้อมูลได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า เอกสารนี้ไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วน มิได้มีวัตถุประสงค์ชักชวน ชี้นำ ให้ความเห็น
หรือคำแนะนาในการตัดสินใจลงทุนทางการเงิน หรือการตัดสินใจในทางธุรกิจแต่อย่างใด ผู้ใช้ข้อมูลต้องใช้ความระมัดระวังและวิจารณญาณจากการใช้ข้อมูลบางส่วนหรือทั้งหมดของเอกสารฉบับนี้

ผู้ลงทุนต้องศึกษาและทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน ความเสี่ยง และสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่ระบุในคู่มือการลงทุน ในกองทุน RMF/SSF ก่อนการตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวมมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต