สรุปความสัมภาษณ์

เสกสรร โตวิวัฒน์ CFP^®

ผู้เชี่ยวชาญด้านการวางแผนทางการเงิน

กองทุนบัวหลวงเสนอขาย IPO กองทุนรวมเพื่อการออม (SSF) น้องใหม่ กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นจีนเพื่อการออม (B-CHINESSF) วันที่ 22-29 มิถุนายน 2564 นี้ ซึ่งวันนี้ เราจะมาเล่าเรื่องราวความน่าสนใจของกองทุนนี้ให้ฟังกัน

เริ่มกันด้วยเหตุผลที่หลายคนอาจจะสงสัยว่า ทำไมกองทุนบัวหลวงจึงเลือกออกกองทุน B-CHINESSF ซึ่งเรื่องนี้ เพราะเราเห็นว่าการลงทุนระยะยาวในจีนเป็นโอกาสที่เหมาะสม เพราะจีนมีเรื่องราวการเติบโตที่เชื่อว่าทำให้ผู้ลงทุนได้รับผลตอบแทนที่ดีได้ในอนาคต

เป็นที่ทราบกันดีว่าเศรษฐกิจจีนมีความแข็งแกร่ง และประเทศจีนทุกวันนี้ไม่เหมือนในอดีตอีกต่อไป โดยมี 3 ปัจจัยหลักที่สนับสนุนให้การออกกองทุนเพื่อไปลงทุนในจีนนั้นน่าสนใจ ได้แก่

1.กิจกรรมทางเศรษฐกิจของจีนกลับมาประเทศแรก หลังควบคุมการแพร่ระบาดได้ดี 

สถานการณ์การแพร่ระบาดของโควิด-19 ซึ่งมีจุดเริ่มต้นมาจากเมืองอู่ฮั่นของจีน แต่ว่าจีนก็เป็นประเทศขนาดใหญ่ประเทศแรกที่กลับมาเปิดกิจกรรมทางเศรษฐกิจ และใช้ชีวิตได้เป็นปกติประเทศแรก โดยคาดการณ์ว่า เศรษฐกิจจีนในปีนี้อาจจะเติบโตได้ดี ซึ่งส่วนหนึ่งก็มาจากฐานที่ต่ำในปีที่แล้ว แต่ก็ถือว่าเป็นอัตราการเติบโตที่สูงมากและน่าพอใจ

ในส่วนของการผลิต การอุปโภคบริโภค และการลงทุนต่างๆ ของจีนก็กลับขึ้นมาอยู่ในเกณฑ์ที่ดีมากๆ โดยสิ่งสำคัญที่จับต้องได้คือ ในช่วงต้นเดือน พ.ค. 2564 ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นวันหยุดยาวของจีน ปรากฎว่าคนจีนมีการเดินทางถึง 230 ล้านเที่ยว ซึ่งเป็นตัวเลขที่สูงมาก และสูงกว่าช่วงก่อนเกิดโควิด-19 ในปี 2020 นั่นหมายความว่า คนจีนกลับมาใช้ชีวิตได้ปกติ เศรษฐกิจกลับมาใกล้เคียงเดิมก่อนเกิดโควิด-19 ได้เป็นอย่างมากแล้ว

2.จีนวางแผนพัฒนาเศรษฐกิจ 5 ปี สนับสนุนการใช้จ่ายในประเทศคู่ขนานกับการส่งออก 

จากแผนเศรษฐกิจ 5 ปี (2021 – 2025) จีนจะเน้นกระตุ้นการบริโภคภายในประเทศให้ขยายตัวมากยิ่งขึ้นภายใต้แผนเศรษฐกิจหมุนเวียนคู่ขนาน (Dual Circulation) ที่เน้นการบริโภคภายในควบคู่ไปกับการส่งออก โดยประธานาธิบดี สี จิ้นผิง ของจีนก็ออกมาพูดเรื่องนี้ ขอความร่วมมือจากทุกภาคส่วนให้มีการขยายการบริโภคภายในประเทศมากขึ้นเพื่อที่จะให้เชื่อมโยงกับการผลิต การจัดจำหน่าย การขนส่งโลจิสติกส์ เพื่อพึ่งพาตลาดภายในประเทศได้อย่างยั่งยืน ด้วยกำลังซื้อมหาศาลภายในประเทศที่พร้อมขับเคลื่อนเศรษฐกิจทำให้จีนเปลี่ยนผ่านจากยุค Made in China สู่ยุค Made for China ตามนโยบาย “จีนทำ จีนใช้ จีนเติบโต”

3.จีนมีความแข็งแกร่งด้านการพัฒนาเทคโนโลยี 

จีนเป็นมหาอำนาจทางด้านเทคโนโลยี โดยปัจจุบันเราได้ยินชื่อแพลตฟอร์มหรือแอปพลิเคชันต่างๆ ของจีน ไม่ว่าจะเป็น Baidu, Tencent หรือ Alibaba ซึ่งก็เป็นบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ของจีนที่ก้าวขึ้นมาเป็นบริษัทที่มีอิทธิพลของโลก คนทั่วโลกยอมรับ

ด้วยแพลตฟอร์มออนไลน์ของจีนที่ประสบความสำเร็จ เพราะมีการจัดเก็บข้อมูลอย่างเป็นระบบ สามารถวิเคราะห์พฤติกรรมผู้บริโภคจนนำเสนอสินค้าและบริการได้ตรงใจ ในภาพใหญ่ของจีน ปริมาณข้อมูลและความสามารถในการวิเคราะห์ข้อมูลจะมีความสำคัญมากๆ เพราะจะทำให้จีนเป็นผู้นำในการพัฒนาเทคโนโลยีใหม่ๆ ในระยะยาว และจะเดินไปข้างหน้าได้อย่างไม่หยุดยั้ง

จากปัจจัยทั้งหมดนี้ ทำให้เราออกกองทุน B-CHINESSF มา ซึ่งกองทุนนี้จะไปลงทุนในหน่วยลงทุนของ กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นจีน (B-CHINE-EQ)

ทั้งนี้ มีการคาดหมายว่ากองทุน SSF ซึ่งมีอายุการลงทุนไม่นานนักเมื่อไปเทียบกับกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพ ซึ่งในส่วนของ B-CHINESSF กองทุนบัวหลวงมองว่า ลักษณะการลงทุนในจีนระยะ 10 ปี ด้วยวิธีการลงทุนแบบ All China คือ ลงทุนหุ้นจีนในทุกตลาดทั่วโลกจะทำให้ผู้ลงทุนได้ประโยชน์มากกว่า การลงทุนใน China A Share เพียงอย่างเดียว

สำหรับ B-CHINE-EQ เป็นตัวอย่างรูปแบบการลงทุนที่เหมาะสม แต่ถ้าหากให้กองทุน B-CHINESSF ไปลงทุนเหมือน B-CHINE-EQ เลย ก็ต้องมีทั้งไปลงทุนผ่านกองทุน และไปลงทุนโดยเลือกหุ้นเองด้วย ซึ่งการบริหารจัดการจะค่อนข้างยาก ด้วยขนาดกองทุนที่อาจจะไม่ได้ใหญ่มาก ด้วยเหตุนี้วิธีการที่ดีที่สุดคือให้ลงทุนผ่านหน่วยลงทุนของกองทุน B-CHINE-EQ เลย

เมื่อพูดถึงบรรยากาศการลงทุนในจีน จะพบว่า ในช่วงต้นปีที่ผ่านมา ตั้งแต่หลังตรุษจีนภาครัฐได้มาดูแลสภาพคล่อง และการควบคุมการผูกขาด และนโยบายกำกับธุรกิจออนไลน์ เช่น Tencent, Alibaba ทำให้ตลาดหุ้นจีนปรับตัวลงช่วง ก.พ. แต่เมื่อเวลาผ่านไปสถานการณ์เริ่มดีขึ้นในเดือน เม.ย. และ พ.ค. จากผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนที่ดีกว่าคาดการณ์ และนักลงทุนเริ่มเห็นว่าสิ่งที่รัฐบาลทำดีต่อเศรษฐกิจจีนระยะยาว

ขณะที่ ในช่วงต้นปีที่ตลาดหุ้นจีนปรับตัวลงมา กองทุนที่ B-CHINE-EQ ลงอยู่ก็ใช้โอกาสดังกล่าวเก็บหุ้นเพิ่มในหุ้นที่น่าสนใจแต่ราคาปรับลดลง เช่น BABA, Tencent และ Meituan เนื่องจากเชื่อว่าจะให้ผลตอบแทนที่ดีในระยะยาวและบริษัทสามารถปรับเปลี่ยนรูปแบบการทำธุรกิจได้

หมายเหตุ : ข้อมูลเพิ่มเติม B-CHINESSF

กองนี้เป็นกองทุน SSF สำหรับผู้ลงทุนที่ต้องการลงทุนระยะยาว 10 ปีขึ้นไป และนำเงินลงทุนมาลดหย่อนภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา โดยลงทุนในหุ้นจีนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ได้ทั่วโลก (All China Strategy) ผสมผสานพอร์ตอย่างลงตัวด้วยหน่วยลงทุนของกองทุน Allianz Global Investors และหุ้นที่ผ่านการคัดเลือกจากผู้จัดการกองทุนบัวหลวงเพิ่มเติม กองทุนมีนโยบายการจ่ายปันผล ไม่เกิน 4 ครั้ง/ปี