Highlight
- ผู้จัดการกองทุนมีมุมมองเชิงบวกกับกลุ่มการเงินและอุตสาหกรรมต่อเนื่อง ซึ่งกองทุนให้น้ำหนักการลงทุนมากกว่าดัชนีอยู่ และยังคงให้กลุ่มเทคโนโลยีน้อยกว่าดัชนี อย่างไรก็ตามกองทุนทยอยเพิ่มน้ำหนักในกลุ่มเทคโนโลยีมากขึ้นอย่างระมัดระวัง ผู้จัดการกองทุนจะยังคงเน้นคุณภาพหุ้นที่ลงทุน ลงทุนในหุ้นที่มีความมั่นใจว่าจะสามารถเติบโตได้ และหาโอกาสลงทุนในหุ้นที่น่าสนใจในจังหวะราคาที่เหมาะสม
- ในปี 2565 ผู้จัดการกองทุนมองว่าเศรษฐกิจโลกยังคงขยายตัวได้ โดยเฉพาะสหรัฐฯ และยุโรป อัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มอยู่ในระดับต่ำ ซึ่งจะเป็นผลบวกกับตลาดหุ้น นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจอาจจะน้อยลงจากปีนี้ แต่ประเด็นเงินเฟ้อจะมีความสำคัญอย่างมากปีหน้า กำไรของบริษัทจดทะเบียนมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง
ภาพรวมตลาด
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทำจุดสุงสุดใหม่กลางเดือนพฤศจิกายนก่อนจะปรับตัวลงมาจากความกังวลเรื่อง Covid สายพันธุ์ Omicron อย่างไรก็ตามความกังวลนี้ไม่ใช่ประเด็นใหม่ และตลาดคลายความกังวลในระยะเวลาอันรวดเร็ว
ด้านผลประกอบการไตรมาสสามที่ผ่านมาของสหรัฐฯ บริษัทส่วนใหญ่ยังคงรักษาอัตราการทำกำไรที่ดีกว่าคาด ท่ามกลางความกังวลต่อผลกระทบจากเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นปัจจัยที่สะท้อนถึงความต้องการสินค้าที่ยังมีอยู่สูงทำให้บริษัทสามารถส่งผ่านต้นทุนที่เพิ่มขึ้นไปยังลูกค้าได้
พอร์ตการลงทุน
การลงทุนที่ส่งผลเชิงบวกกับกองทุน คือ กลุ่มการเงินและกลุ่มวัสดุ ซึ่งกองทุนให้น้ำหนักมากกว่าดัชนี ในด้านหุ้นที่ลงทุน กองทุนได้ประโยชน์การลงทุนใน Blackstone มากกว่าดัชนี บริษัทเป็นสถาบันการเงินที่มีจุดเด่นด้าน private equity ผลการดำเนินงานออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ และมีแนวโน้มที่ดีต่อเนื่อง นอกจากนี้ หุ้น Freeport-McMoRan เหมืองแร่ทองแดงที่ใหญ่ที่สุดในโลก ก็ส่งผลเชิงบวกกับกองทุนเช่นกัน
การลงทุนที่ส่งผลเชิงลบกับกองทุน คือ การลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยีน้อยกว่าดัชนี เนื่องจากราคาหุ้นกลุ่มนี้ปรับตัวเพิ่มขึ้น ในส่วนของหุ้น การลงทุนใน Snap ซึ่งมีแรงขายหลังจากผลประกอบการออกมาแย่กว่าคาดเนื่องจากประเด็น IDFA (ระบบระบุตัวตนสำหรับผู้ลงโฆษณา) ผู้จัดการกองทุนมองว่าประเด็นนี้เป็นเรื่องชั่วคราวเท่านั้น นอกจากนี้ การลงทุนใน Microsoft น้อยกว่าดัชนี ก็ส่งผลเชิงลบกับพอร์ต เพราะหุ้น Microsoft ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่น และหุ้น Align Technologies บริษัทเทคโนโลยีด้านทันตกรรมชั้นนำ แม้ว่าผลประกอบการจะดีกว่าคาด แต่อาจจะได้รับผลกระทบจาก Covid อีกระยะหนึ่ง
มุมมองในอนาคต
ผู้จัดการกองทุนมีมุมมองเชิงบวกกับกลุ่มการเงินและอุตสาหกรรมต่อเนื่อง ซึ่งกองทุนให้น้ำหนักการลงทุนมากกว่าดัชนีอยู่ และยังคงให้น้ำหนักกลุ่มเทคโนโลยีน้อยกว่าดัชนี อย่างไรก็ตามกองทุนทยอยเพิ่มน้ำหนักในกลุ่มเทคโนโลยีมากขึ้นอย่างระมัดระวัง ผู้จัดการกองทุนจะยังคงเน้นคุณภาพหุ้นที่ลงทุน ลงทุนในหุ้นที่มีความมั่นใจว่าจะสามารถเติบโตได้ และหาโอกาสลงทุนในหุ้นที่น่าสนใจในจังหวะราคาที่เหมาะสม
ในปี 2565 ผู้จัดการกองทุนมองว่าเศรษฐกิจโลกยังคงขยายตัวได้ โดยเฉพาะสหรัฐฯ และยุโรป อัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มอยู่ในระดับต่ำ ซึ่งจะเป็นผลบวกกับตลาดหุ้น นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจอาจจะน้อยลงจากปีนี้ แต่ประเด็นเงินเฟ้อจะมีความสำคัญอย่างมากปีหน้า กำไรของบริษัทจดทะเบียนมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง
ผลการดำเนินงานของกองทุน B-USAPLHA ณ 30 พฤศจิกายน 2564
ข้อมูลกองทุนหลัก : JPMorgan Funds – US Growth Fund ณ 29 ตุลาคม 2564
Disclaimer: เอกสารนี้จัดทำเพื่อเผยแพร่ทั่วไป โดยการรวบรวมข้อมูลจากแหล่งต่างๆ ที่น่าเชื่อถือ ทั้งนี้ บริษัทฯ มิอาจรับรองความถูกต้องครบถ้วน หรือความสมบูรณ์ของข้อมูลดังกล่าวได้ และบริษัทฯ อาจเปลี่ยนแปลงข้อมูลได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า เอกสารนี้ไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วน มิได้มีวัตถุประสงค์ชักชวน ชี้นำ ให้ความเห็น หรือคำแนะนำในการตัดสินใจลงทุนทางการเงิน หรือการตัดสินใจในทางธุรกิจแต่อย่างใด ผู้ใช้ข้อมูลต้องใช้ความระมัดระวังและวิจารณญาณจากการใช้ข้อมูลบางส่วนหรือทั้งหมดของเอกสารฉบับนี้ ผู้ลงทุนต้องศึกษาและทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนการตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวมมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต