กองทุน ETF กองทุนรวมที่ลงทุนในหลักทรัพย์ต่างๆ (เช่น หุ้น ตราสารหนี้ ทองคำ สินค้าโภคภัณฑ์) โดยมุ่งสร้างผลตอบแทนให้อยุ่ในระดับเดียวกับเกณฑ์เทียบวัด(Benchmark)ของหลักทรัพย์นั้น กองทุนหุ้น ETF อาจใช้ดัชนีตลาดหุ้น เช่น SET Index/ SET50 Index หรือ ดัชนีของหุ้นรายกลุ่ม เช่น หุ้นกลุ่มธนาคาร พลังงาน สื่อสาร เป็นเกณฑ์เทียบวัด

การลงทุนใน ETF นักลงทุนจึงคาดหวังผลตอบแทนตามภาวะของหลักทรัพย์แต่ละประเภท ไม่ได้คาดหวังผลตอบแทนที่เหนือกว่าตลาด จากฝีมือของผู้จัดการกองทุนในการคัดเลือกหลักทรัพย์ (Stock selection) หรือ การจับจังหวะซื้อขาย (Market timing) ดังนั้น ค่าธรรมเนียมการจัดการกองทุน ETF จะถูกกว่ากองทุนทั่วไป จึงเป็นการประหยัดต้นทุน

กองทุน ETF จะถูกจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เพื่อให้นักลงทุนซื้อ-ขายได้ตลอดเวลาตามราคาตลาด ต่างจากกองทุนทั่วไปที่ต้องซื้อขายผ่านตัวแทนของกองทุน โดยใช้มูลค่าทรัพย์สุทธิของกองทุน (Net asset value : NAV) ซึ่งคำนวน ณ สิ้นวันเป็นราคาซื้อขาย ในภาวะที่ตลาดขึ้นลงแรงหรือรวดเร็ว นักลงทุนสามารถซื้อขายกองทุน ETF ได้ทันที ไม่ต้องรอ NAV ตอนสิ้นวัน