BCARE Product Special: อัพเดทล่าสุด มีอะไรน่าสนใจไปดูกัน

ตั้งแต่ต้นปีถึงสิ้นเดือนมี.ค.18 ที่ผ่านมา กองทุนหลัก Wellington Global Healthcare Fund สร้างผลตอบแทน (YTD) 2.3% เทียบเกณฑ์มาตรฐาน MSCI World Health Care Net -1.2%

พอร์ตโพลิโอมี ณ สิ้นเดือนมี.ค.18 ลงทุนในหุ้น 132 บริษัท 16 ประเทศทั่วโลก (สหรัฐฯ สหราชอาณาจักร จีน ญี่ปุ่น เบลเยี่ยม บราซิลอิสราเอล ไอร์แลนด์ แคนาดา สวิตเซอร์แลนด์ สวีเดน ฯลฯ)

พอร์ตลงทุนแบ่งเป็น Sub-sector ได้แก่

• Major Pharmaceutical น้ำหนักในพอร์ต 15.01% (เช่นบริษัท Bristol Myer Squibb (3.87%), AstraZeneca PLC (2.92%))
• Special Pharm/ Biotechnology น้ำหนักในพอร์ต 25.11% (เช่นบริษัท Alkermes (2.59%), Alnylam Pharmaceutic (2.25%))
• Medical Technology น้ำหนักในพอร์ต 13.62% (เช่น Boston Scientific (3.03%), Becton Dickinson (1.58%))
• Health service น้ำหนักในพอร์ต 19.26% (เช่น HCA Holding Inc (1.19%), UnitedHealth Group (4.03%))
• Non-Classified (นวัตกรรมวิทยาศาสตร์ขั้นสูง, การบำบัด, อายุรเวท) น้ำหนักในพอร์ต 26.43% (เช่นบริษัท Agios Pharmaceutical (1.30%)

1. Top-3 หุ้นในพอร์ตลงทุนที่ Outperformer ในไตรมาสแรก (Largest Positive Contributor)ได้แก่ Beigene, Agios Phamaceutical และ Necktar Therapeutics

•  Beigene (น้ำหนักลงทุนในพอร์ต 1.06%) เป็นบริษัทยาไบโอเทคของจีน พันธกิจของบริษัทคือ “Discovering the next generation of cancer Treatment” มียารักษามะเร็ง จำหน่ายทั้งในจีนและทั่วโลก Beigene เป็นเป็นผู้นำอันดับหนึ่งด้านนวัตกรรมยาไบโอเทคของจีน
• Agios Pharmaceuticals (น้ำหนักลงทุนในพอร์ต 1.30%) เป็นบริษัทที่พัฒนาโมเลกุลเล็กๆในการจัดการกับระบบเมตาบอลิซึ่มในการรักษาโรครักษายากทั่วไป มียา IDH พึ่งจะได้รับการอนุมัติจากองค์การอาหารและยาสหรัฐฯ (FDA) ในปีนี้ กองทุนหลักคาดว่าจะถือหุ้นตัวนี้ในระยะยาวเนื่องจากมีวิทยาการล้ำหน้าและทีมบริหารบริษัทแข็งแกร่ง
• Nektar Therapeutics (น้ำหนักลงทุนในพอร์ต 0.77%) ยา Immuno-Oncology ระยะทดลอง Phase ½ มีความรุดหน้า บริษัทมีการทำงานร่วมกับบริษัทยักษ์ใหญ่อย่าง Bristol-Myers Squibb

2. Top-3 หุ้นในพอร์ตลงทุนที่ Underperform ใน 1Q18 ได้แก่ Portola Pharmaceuticals, Invitae และ Tesaro

• Portola Pharmaceuticals (น้ำหนักลงทุนในพอร์ต 1.63%) เชี่ยวชาญรักษาโรคหัวใจ องค์กรยุโรปให้ความเห็นในเชิงลบต่อยาที่ช่วยควบคุมการแข็งตัวของเลือดแดง (Anticoagulant) ขณะที่ FDA ยังไม่มีความชัดเจนต่อยาระยะทดลอง (Clinical trial)
•  Invitae บริษัททีใช้ซอร์ฟแวร์รวบรวมข้อมูลทางด้านพันธุกรรมมนุษย์ในการวินิจฉัยโรค พันธกิจบริษัทคือ “Genetic is the future of Medecine” ช่วงที่ผ่านมาบริษัทคาดการผลประกอบการต่ำกว่าที่นักลงทุนคาดหวัง
•  Tesaro บริษัทที่รักษา “เนื้องอก” ผลประกอบการต่ำกว่าคาดเพราะคู่แข่งที่ชื่อว่า Zejula ผลิตยาที่รักษาใกล้เคียงกัน แต่กองทุนหลักยังถือลงทุนต่อเพราะตลาดให้ค่ากับยามะเร็ง Innuno-oncology น้อยเกินไป

ข่าวล่าสุด: เมื่อต้นสัปดาห์ หุ้น Top Holdings อย่างบริษัท Bristol Myer Squibb (น้ำหนักในพอร์ตลงทุน 3.87%) ราคาร่วงลง 10% หลังข้อมูลทางวิทยาศาสตร์ เผยแพร่โดย American Association of Cancer Research (AACR) ที่มีการประชุมกันที่ Chicago ระบุว่าบริษัทคู่แข่งอย่าง Merck ซึ่งผลิตยารักษามะเร็งปอด (Lung cancer Inmmuno-Oncology) ให้ผลลัพธ์น่าพอใจ เมื่อเทียบกับการให้คีโมอย่างเดียว ทำให้บริษัทอย่าง Bristol Myer ซึ่งเชี่ยวชาญด้านมะเร็งปอดเหมือนกันราคาร่วงลง อย่างไรก็ตามกองทุนหลักมองว่า ตลาด/นักลงทุนยังไม่มีความเข้าใจอย่างลึกซึ่งต่อ ผลลัพธ์การจากการทดยาของ Bristol Myer ซึ่งมีความซับซ้อนกว่า

ระยะยาวกองทุนหลักเชื่อว่า Bristol Myer จะเป็นผู้นำตลาดการรักษามะเร็งด้วยเพราะเป็นผู้นำตลาด ทั้ง Market Shares ช่องทางจำหน่าย อีกทั้งมียารักษาโรคร้ายแรงอีกหลายตัวที่ยังอยู่ใน Pipe-line

ท้ายสุด กองทุนหลักมองว่าบริษัทเน้นพัฒนานวัตกรรมอย่างต่อเนื่องจะสร้างผลตอบแทนที่ดีให้กับพอร์ตลงทุนในระยะยาวภายใต้การเปลี่ยนแปลงของปัจจัยภายนอกที่เกิดขึ้นตลอดเวลา เช่น การเมืองสหรัฐฯ การเปลี่ยนแปลงทางด้านกฎระเบียบ

Source: Wellington Management

– ราคา NAV BCARE เปิดต้นปี 28.4305 ขึ้นมาสูงสุด 29.8827 ลดลงต่ำสุด 27.1956 ปัจจุบันอยู่ที่ 27.6574 บาท/หน่วย