By… ศรศักดิ สร้อยแสงจันทร์

BF Knowledge Center

การลงทุนในสินทรัพย์อื่นใดที่ไม่ใช่สินทรัพย์หลัก (ตราสารหนี้และหุ้น) ถือว่าเป็นสินทรัพย์ทางเลือก (AI) ซึ่งมีทั้งสินทรัพย์ทางการเงิน (Alternative financial asset) และสินทรัพย์ที่มีตัวตนจับต้องได้ (Alternative tangible asset)

สินทรัพย์ทางการเงินที่จัดเป็นการลงทุนทางเลือกได้แก่ กองทุนที่ลงทุนหรือตราสารอนุพันธ์เกี่ยวกับ สินค้าเกษตร (ถั่วเหลือง ยางพารา ข้าว ฝ้าย) สินค้าโภคภัณฑ์ (น้ำมัน ถ่านหิน แร่ธาตุ) โลหะมีค่า (ทอง เงิน พลาตินัม) รวมทั้งกองทุนอสังหาริมทรัพย์ กองทุนโครงสร้างพื้นฐาน และ Hedge Fund

สินทรัพย์ที่จับต้องได้ ได้แก่ เพชร พลอย โบราณวัตถุ ไวน์ สแตมป์ อสังหาริมทรัพย์ การลงทุนในสินทรัพย์นี้ส่วนใหญ่เกิดจากความชื่นชอบส่วนตัวและมีความชำนาญรอบรู้ในตัวสินทรัพย์จนนำไปสู่การสะสมเพื่อชื่นชมและลงทุนซื้อขายเพื่อทำกำไร

สินทรัพย์ทางเลือกทางการเงินมักได้รับคำแนะนำให้ลงทุนในพอร์ตเพื่อประโยชน์ในการกระจายความเสี่ยง ถึงแม้ราคาหรือผลตอบแทนจะมีความผันผวน แต่ความผันผวนไม่สอดคล้องหรือเป็นไปในทิศทางเดียวกับสินทรัพย์หลัก เช่น ในขณะที่ราคาหุ้นตก แต่ราคาสินค้าเกษตรหรือทองคำไม่ตกหรือลดลงน้อยกว่า หรือ Hedge Fund ทำผลตอบแทนที่เป็นบวกได้ในปีที่หุ้นติดลบ

อีกมุมหนึ่งการลงทุนใน AI อาจช่วยเพิ่มผลตอบแทนได้ เช่น ในช่วงที่ดอกเบี้ยต่ำ นักลงทุนจึงลดสัดส่วนตราสารหนี้ไปเพิ่มสัดส่วนในกองทุนอสังหาริมทรัพย์ กองทุนโครงสร้างพื้นฐานที่มีการจ่ายปันผลสม่ำเสมอคล้ายตราสารหนี้ อย่างไรก็ดี AI มีความหลากหลาย มีความเสี่ยงและผลตอบแทนที่แตกต่างกันไป การจัดสรรเงินลงทุนในพอร์ตต้องศึกษาข้อมูลหรือขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญหรือผู้วางแผนการลงทุน