ภาพรวมตลาด
ภาพรวมเศรษฐกิจโลกฟื้นตัวขึ้นจากมาตรการกระตุ้นทางเศรษฐกิจและการเงิน ขณะที่ ประชากรทั่วโลกมีอัตราการฉีดวัคซีนที่สูงขึ้น จำนวนผู้ติดเชื้อไวรัสโควิด-19 ทั่วโลกทยอยลดลง ขณะที่ความคืบหน้าของการฉีดวัคซีนในหลายประเทศชะลอตัวลงเนื่องจากขาดวัคซีน จึงคาดว่าผลกระทบจากการระบาดของโควิด-19 จะยังคงมีอยู่
พอร์ตการลงทุน
ในภาพรวม กองทุน Wellington Global Health Care Equity Fund มีแรงกดดันในช่วงที่ผ่านมาจากการลงทุนในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีชีวภาพ (Biotech) ขนาดกลางและเล็ก (Mid-small cap.) และให้น้ำหนักกลุ่มไบโอฟาร์มาขนาดใหญ่ที่ปรับตัวขึ้นมากน้อยกว่าดัชนี อย่างไรก็ตามในแง่ Subsector มีรายละเอียดังนี้
- กลุ่มเทคโนโลยีชีวภาพ (Biotech) : ดัชนี NASDAQ Biotech ให้ผลตอบแทน +5.4% ซึ่งน้อยกว่า MSCI World Health Care Index ที่ให้ผลตอบแทน 15.7% โดยแรงกดดันหลักๆ มาจากหุ้นขนาดขนาดกลางและเล็ก (Mid-small cap.) ในกลุ่มนี้ รวมถึงได้รับแรงกดดันจากความกังวลเกี่ยวกับราคายาเนื่องจากอาจมีกฎหมายเพื่อควบคุมราคายาเกิดขึ้นซึ่งส่งผลต่อราคาหุ้นที่กำลังเติบโต อย่างไรก็ตาม ผู้จัดการกองทุนมองว่าตลาดมีการตอบรับต่อข่าวนี้มากเกินไปและยังมีมุมมองที่ดีต่อหุ้นกลุ่มนี้อยู่
- กลุ่มเครื่องมือทางการแพทย์และการบริหารจัดการทางการแพทย์ (Healthcare Equipment and Managed Healthcare) : ดำเนินการด้านวินิจฉัย ทดสอบเครื่องมือวิทยาศาสตร์และอุปกรณ์ดูแลสุขภาพที่ใช้เพื่อดูแลผู้ป่วยโควิดในไอซียูรวมไปถึงบริษัทผู้รับวินิจฉัย เช่น Becton Dickinson, Quidel, LabCorp, Hologic, Abbott Laboratories รวมไปถึงการรักษาโดยการจัดลำดับพันธุกรรม (Genetic sequencing) ที่มีการเติบโตที่น่าสนใจ เนื่องจากต้นทุนยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องและความต้องการยังคงเพิ่มขึ้นโดยในระยะยาวผู้จัดการกองทุนยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มธุรกิจนี้
- ยา (Pharma) : การปฏิรูปราคายาของสหรัฐได้ส่งผลให้หุ้นบริษัทยาขนาดใหญ่ลดลงใกล้ระดับต่ำสุด อย่างไรก็ตาม ด้วยต้นทุนทางเทคโนโลยีที่ลดลง และระดับของเงินทุนสนับสนุนการก่อตั้งบริษัทใหม่ที่ยังดีอยู่ ทำให้ผู้จัดการกองทุนมองว่าหุ้นในกลุ่มนี้ยังมีแนวโน้มการเติบโตที่ดีในอนาคต
เมื่อดูในส่วนของหุ้นที่มีการลงทุน การที่กองทุนไม่มีการลงทุนในหุ้น Moderna ส่งผลให้กองทุนมีผลการดำเนินงานน้อยกว่าดัชนี อย่างไรก็ตาม กองทุนมีการลงทุนในหุ้น BioNTech บริษัทชีวเภสัชภัณฑ์สัญชาติเยอรมันที่เน้นการพัฒนาวิธีการรักษามะเร็งและโรคติดเชื้อ โดยใช้ mRNA เป็นหลัก ซึ่งปรับตัวขึ้นจากการพัฒนาวัคซีน mRNA สำหรับโควิด-19 ภายใต้ความร่วมมือกับ Pfizer โดยวัคซีน PFE/BNTX ได้รับการอนุมัติให้ใช้ในกรณีฉุกเฉินครั้งแรกจากองค์การอาหารและยาสำหรับใช้ในบุคคลอายุ 16 ปีขึ้นไป และการที่ Pfizer ได้พัฒนายาแพ็กซ์โลวิด (Paxlovid) เพื่อรักษาผู้ติดเชื้อและเริ่มแสดงอาการป่วย ได้กดดันผลต่อราคาหุ้นของผู้ผลิตวัคซีนโควิด-19 รวมถึงมีการลงทุนในหุ้น Eli Lily บริษัทยาสัญชาติอเมริกันที่มีสาขาใน 18 ประเทศ และได้รับการรับรอง Breakthrough Therapy Designation จากสำนักงานอาหารและยา (FDA) ในเดือน มิ.ย. ที่ผ่านมาเพื่อเร่งอนุมัติการบำบัดโรคอัลไซเมอร์ภายในช่วงปลายปีนี้
มุมมองในอนาคต
- ผู้จัดการกองทุนยังคงเชื่อว่าการลงทุนในหุ้นขนาดกลาง-เล็ก (Mid-Small cap.) จะให้ผลตอบแทนที่ดีจากโอกาสในการเติบโตที่มากกว่าในระยะยาว ทั้งนี้ ผู้จัดการกองทุนมีการเลือกหุ้นที่มีการพัฒนาเพื่อตอบสนองความต้องการทางการแพทย์ที่ยังไม่ถูกเติมเต็ม (Unmet Medical Needs) รวมถึงในระยะยาวจะมีการลงทุนในหุ้นที่จะได้รับผลเชิงบวกจากกระแสนวัตกรรม การเปลี่ยนแปลงของสังคมเป็นสังคมสูงอายุ
- คาดว่าการระบาดของโควิด-19 ยังคงส่งผลกระทบต่อประชาชนและเศรษฐกิจ แต่ทางกองทุนยังคงมุมมองเป็นบวกเนื่องจากคาดว่าวัคซีนจะมีประสิทธิภาพมากขึ้น โดยทางผู้จัดการกองทุนได้มีการติดตามสถานการณ์การแพร่กระจายของไวรัสสายพันธุ์ใหม่ทั่วโลกอย่างใกล้ชิด ขณะที่อุตสาหกรรมย่อยที่เกี่ยวข้องกับเครื่องมือทางการแพทย์ยังคงมีแนวโน้มเติมโตการใช้งานเครื่องมือแพทย์และการใช้บริการโรงพยาบาลเพิ่มขึ้น จึงมองว่าธุรกิจที่เกี่ยวข้องจะค่อยๆ ฟื้นตัวขึ้น เนื่องจากการทำหัตการในการดูแลผู้ป่วยนั้นเป็นกิจกรรมที่หลีกเลี่ยงไม่ได้
ผลการดำเนินงานของกองทุน BCARE และ BCARERMF ณ 30 พฤศจิกายน 2564
ข้อมูลกองทุนหลัก กองทุน Wellington Global Health Care Equity Fund ณ 29 ตุลาคม 2564
Disclaimer: เอกสารนี้จัดทำเพื่อเผยแพร่ทั่วไป โดยการรวบรวมข้อมูลจากแหล่งต่างๆ ที่น่าเชื่อถือ ทั้งนี้ บริษัทฯ มิอาจรับรองความถูกต้องครบถ้วน หรือความสมบูรณ์ของข้อมูลดังกล่าวได้ และบริษัทฯ อาจเปลี่ยนแปลงข้อมูลได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า เอกสารนี้ไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วน มิได้มีวัตถุประสงค์ชักชวน ชี้นำ ให้ความเห็น หรือคำแนะนำในการตัดสินใจลงทุนทางการเงิน หรือการตัดสินใจในทางธุรกิจแต่อย่างใด ผู้ใช้ข้อมูลต้องใช้ความระมัดระวังและวิจารณญาณจากการใช้ข้อมูลบางส่วนหรือทั้งหมดของเอกสารฉบับนี้ ผู้ลงทุนต้องศึกษาและทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนการตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวมมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต