กองทุนเปิดบัวหลวงบีแมพส์ 25 (BMAPS25), กองทุนเปิดบัวหลวงบีแมพส์ 55 (BMAPS55)
กองทุนเปิดบัวหลวงบีแมพส์ 100 (BMAPS100)
กองทุนเปิดบัวหลวงบีแมพส์ 25 เพื่อการเลี้ยงชีพ (BMAPS25RMF), กองทุนเปิดบัวหลวงบีแมพส์ 55 เพื่อการเลี้ยงชีพ (BMAPS55RMF)
กองทุนเปิดบัวหลวงบีแมพส์ 100 เพื่อการเลี้ยงชีพ (BMAPS100RMF)
พอร์ตการลงทุน
• กองทุนลดการลงทุนใน B-TREASURY และลดสถานะถือครองเงินสดลง เพื่อลงทุนในหุ้นมากขึ้น แต่ยังคงเป็นการเพิ่มการลงทุนด้วยความระมัดระวัง เนื่องจากคาดการณ์ว่าอาจจะมีความผันผวนในช่วงเดือน ก.ย. ที่จะมีการประชุม FED อีกครั้ง
• ผู้จัดการกองทุนมีมุมมองเชิงบวกกับกองทุน ดังต่อไปนี้
o B-GLOBAL มีการฟื้นตัวจากจุดต่าสุดในช่วงเดือน มิ.ย. โดยหุ้นโลกได้รับ Sentiment เชิงบวกจากการที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับลดลงจากจุดสูงสุดที่ประมาณ 3.3% มาอยู่ในระดับต่ำกว่า 3% สืบเนื่องมาจากการคาดการณ์ว่า FED อาจปรับลดอัตราเร่งในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายจาก 0.75% มาเป็น ครั้งละ 0.5% รวมไปถึงการประกาศผลการดำเนินงานในไตรมาส 2 ของบริษัทจดทะเบียนที่ส่วนใหญ่ออกมาดีกว่าที่ตลาดคาด
o หุ้นกลุ่มเติบโต (Growth) เช่น B-INNOTECH และ B-FUTURE เนื่องจากผลประกอบการโดยรวมยังคงอยู่ในระดับแข็งแกร่ง หลายธุรกิจแม้ว่าจะเผชิญกับภาวะที่ต้นทุนปรับเพิ่มสูงขึ้น แต่ก็มีธุรกิจที่สามารถจัดการกับต้นทุนที่สูงขึ้นได้ดี รวมถึงได้รับ Sentiment เชิงบวกจากการที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวลดลง โดยยังคงเน้นการถือครอง B-INNOTECH ในสัดส่วนที่มากกว่ากองทุนกลุ่ม Growth อื่นๆ
o B-SIP ซึ่งเป็นธีมการลงทุนที่มีแนวโน้มดีในระยะยาวให้กับผู้ลงทุน และได้รับผลตอบรับเชิงบวกจากนโยบายที่ต้องการกระตุ้นเศรษฐกิจและลดเงินเฟ้อของสหรัฐ หรือที่เรียกว่า Inflation Reduction Act ซึ่งให้สิทธิประโยชน์ทางด้านภาษีกับกลุ่มบริษัทด้านพลังงานสะอาดและกลุ่มยานยนต์ไฟฟ้า
o นอกจากนี้ เพื่อลดผันผวนของพอร์ตการลงทุน กองทุนเพิ่มกลุ่ม Defensive นั่นคือ BCARE ซึ่งระดับ Valuation ยังคงน่าสนใจเมื่อเทียบกับกลุ่มอื่นๆ และลงทุนใน B-GLOB-INFRA เล็กน้อยซึ่งเป็นการลงทุนที่เหมาะกับสภาวะเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง และปรับตัวลงได้ช้า และยังเข้าลงทุนใน B-VIETNAM ซึ่งมี P/E ที่ระดับประมาณ 13 เท่า นับว่ายังคงอยู่ในระดับไม่สูง เมื่อเทียบกับศักยภาพการเติบโต และอยู่ในระดับต่ากว่า P/E ของตลาดหุ้นเอเชียโดยรวม จึงสามารถซื้อสะสมสาหรับการลงทุนในระยะยาวได้
มุมมองในอนาคต
• ตลาดยังคงความเสี่ยงจากการที่เศรษฐกิจจะชะลอตัวลงต่อเนื่อง แต่มีแนวโน้มว่าจะไม่เข้าสู่เศรษฐกิจถดถอยเต็มรูปแบบ ด้วยหลายภาคส่วนยังคงมีความแข็งแกร่งโดยเฉพาะภาคการจ้างงาน ซึ่งตลาดน่าจะยังคงมีความอ่อนไหวกับตัวเลขเศรษฐกิจ และทิศทางของนโยบายการเงิน รวมถึงประเด็นในเรื่องของความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ อาจเข้ามากดดันตลาดได้เป็นระยะๆ
• ในด้านของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร มองว่าจะค่อยๆ ทยอยปรับเพิ่มขึ้น และยืนเหนือระดับ 3% ได้ ด้วยอัตราเงินเฟ้อยังคงจะค้างอยู่ในระดับสูง และ FED จะยังคงเดินหน้าปรับขึ้น Fed Fund Rate ต่อไป และคาดว่าความผันผวนในตลาดจะกลับมาเร่งตัวขึ้นในช่วงเดือน ก.ย. ที่จะมีการประชุม FOMC อีกครั้ง และจะทำให้ตลาดพักฐาน แต่คาดว่าจะไม่ปรับตัวลงจนไปทำจุดต่ำสุดใหม่ และมองเป็นโอกาสสาหรับการเข้าลงทุน โดยมีการถือสถานะเงินสดไว้ระดับหนึ่งอยู่แล้ว
• มุมมองตราสารหนี้ แม้การขึ้นดอกเบี้ยของ FED จะยังคงมีต่อเนื่อง แต่นักลงทุนได้รับสัญญาณจาก FED ระยะหนึ่งแล้ว โดยรวมการลงทุนในกลุ่มตราสารหนี้มีความน่าสนใจมากขึ้น โดยเฉพาะดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นมาก ในขณะที่ กลุ่มหุ้นกู้เอกชนก็ยังมีความน่าสนใจ แม้ Credit Spread จะกว้างขึ้นบ้างในช่วงที่ผ่านมา จากแนวโน้มการชะลอตัวของเศรษฐกิจ แต่ในภาพรวมคาดว่า การชะลอตัวจะเป็นแบบค่อยเป็นค่อยไป และจะกระทบต่อแนวโน้มการผิดนัดชำระหนี้ (Default Risk) ไม่มากนัก
• มุมมองตราสารทุน โดยรวมความน่าสนใจเพิ่มขึ้นเช่นกัน เนื่องจากระดับการซื้อขาย (Valuation) ที่อยู่ในเกณฑ์ที่เหมาะสม แต่ต้องขึ้นอยู่กับตัวเลขเศรษฐกิจในช่วงถัดไปเป็นสำคัญ โดยผลการดำเนินการในไตรมาส 2 ยังคงออกมาในเกณฑ์ดี สะท้อนความยืดหยุ่นของภาคธุรกิจต่อภาวะการเงินที่ตึงตัวขึ้น กลุ่มที่น่าสนใจยังเป็นกลุ่มที่สอดคล้องกับภาพการเปลี่ยนแปลงระยะยาวด้วย เช่น กลุ่ม Healthcare และกลุ่ม Clean Energy เป็นต้น
• ในส่วนของการลงทุนทางเลือกต่างๆ น่าสนใจเพื่อกระจายความเสี่ยง จากการลงทุนในส่วนของตราสารหนี้และตราสารทุน
Disclaimer: เอกสารนี้จัดทำเพื่อเผยแพร่ทั่วไป โดยการรวบรวมข้อมูลจากแหล่งต่างๆ ที่น่าเชื่อถือ ทั้งนี้ บริษัทฯ มิอาจรับรองความถูกต้องครบถ้วน หรือความสมบูรณ์ของข้อมูลดังกล่าวได้ และบริษัทฯ อาจเปลี่ยนแปลงข้อมูลได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า เอกสารนี้ไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วน มิได้มีวัตถุประสงค์ชักชวน ชี้นำ ให้ความเห็น หรือคำแนะนำในการตัดสินใจลงทุนทางการเงิน หรือการตัดสินใจในทางธุรกิจแต่อย่างใด ผู้ใช้ข้อมูลต้องใช้ความระมัดระวังและวิจารณญาณจากการใช้ข้อมูลบางส่วนหรือทั้งหมดของเอกสารฉบับนี้
ผู้ลงทุนต้องศึกษาและทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน ความเสี่ยง ก่อนการตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวมมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต