กองทุนเปิดบัวหลวงไฮยิลด์ (อันเฮดจ์) ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย B-HY (UH) AI
กองทุนเปิดบัวหลวงไฮยิลด์ (เฮดจ์ 75) ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย B-HY (H75) AI

“ตั้งแต่ปลายปี 2021 และตลอดปี 2022 กองทุนมีกลยุทธ์ให้น้ำหนักกับตราสารหนี้ระยะสั้นมากกว่า Benchmark มาโดยตลอด และมีอายุตราสารเฉลี่ยของพอร์ต (Duration) น้อยกว่า Benchmark เพื่อลดผลกระทบของภาวะเศรษฐกิจและช่วงอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น อย่างไรก็ตาม ปัจจุบันผู้จัดการกองทุนมองว่าแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยต่อจากนี้ลดแรงกดดันลงมาก จึงปรับเพิ่ม Duration ให้ใกล้เคียงกับ Benchmark แล้ว”

“กองทุนเน้นเลือกตราสารที่มีคุณภาพดีจากหลากหลายปัจจัย และเลือกตราสารที่บริษัทมีความสามารถในการชาระหนี้ดี ทาให้ความเสี่ยงโดยรวมน้อยกว่าดัชนีอ้างอิง”

พอร์ตการลงทุน
• ในปี 2022 กองทุนมีผลการดำเนินงานที่มากกว่าดัชนีชี้วัด เป็นผลจากการคง Duration ที่น้อยกว่าดัชนีชี้วัดตลอดทั้งปี ประกอบกับการให้น้ำหนักในภาคบริการมากกว่าดัชนีชี้วัด และการคัดเลือกบริษัทในกลุ่มเฮลธ์แคร์ ค้าปลีก มีเดีย และพลังงาน เหล่านี้เป็นส่วนประกอบที่ส่งผลเชิงบวกกับพอร์ตการลงทุน
• สำหรับในปีนี้ พอร์ต ณ สิ้นเดือนกุมภาพันธ์ กองทุนหลักมี yield to worst ที่ 8.64% (ไม่รวมเงินสด) ซึ่งใกล้เคียงกับ Benchmark ของกองทุนหลัก (ICE BofA US High Yield) ที่ 8.65% และมีอายุตราสารเฉลี่ยของพอร์ต (Duration-to-worst) ใกล้เคียงกับ Benchmark ที่ 4.0 ปี จะเห็นว่า ตั้งแต่ปลายปี 2021 และตลอดปี 2022 กองทุนมีกลยุทธ์ให้น้ำหนักกับตราสารหนี้ระยะสั้นมากกว่า Benchmark มาโดยตลอด และมีอายุตราสารเฉลี่ยของพอร์ต (Duration) น้อยกว่า Benchmark เพื่อลดผลกระทบของภาวะเศรษฐกิจและช่วงอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น อย่างไรก็ตาม ปัจจุบันผู้จัดการกองทุนมองว่า แนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยต่อจากนี้ลดแรงกดดันลงมาก จึงปรับเพิ่ม Duration ให้ใกล้เคียงกับ Benchmark แล้ว
• สำหรับผลการดำเนินงานตั้งแต่ต้นปีถึงสิ้นเดือนกุมภาพันธ์ การลงทุนที่เป็นผลบวกกับการลงทุน คือ การคัดเลือกบริษัทในกลุ่มสินค้าคงทน และมีเดีย ในขณะที่บริษัทในกลุ่มสื่อสารส่งผลลบกับกองทุน

มุมมองในอนาคต
• ในภาพรวมผู้จัดการกองทุนคาดว่า กองทุนนี้ยังน่าสนใจลงทุน จากเรื่องของอัตราดอกเบี้ยที่ปรับตัวขึ้นมามาก ในขณะที่เศรษฐกิจน่าจะชะลอตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป ทำให้อัตราการผิดนัดชำระหนี้ (Default Rate) อยู่ในช่วง 2-4% ซึ่งเป็นระดับปกติของตราสาร High Yield นอกจากนี้ ปัจจัยที่ทำให้การลงทุนน่าสนใจ คือ การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาล แม้ในเรื่องของ Credit Spreads อาจจะดูค่อนข้างเต็มมูลค่าเมื่อเทียบกับอดีต
• กองทุนเน้นเลือกตราสารที่มีคุณภาพดีจากหลากหลายปัจจัย และเลือกตราสารที่บริษัทมีความสามารถในการชาระหนี้ดี ทำให้ความเสี่ยงโดยรวมน้อยกว่าดัชนีอ้างอิง

Disclaimer: เอกสารนี้จัดทำเพื่อเผยแพร่ทั่วไป โดยการรวบรวมข้อมูลจากแหล่งต่างๆ ที่น่าเชื่อถือ ทั้งนี้ บริษัทฯ มิอาจรับรองความถูกต้องครบถ้วน หรือความสมบูรณ์ของข้อมูลดังกล่าวได้ และบริษัทฯ อาจเปลี่ยนแปลงข้อมูลได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า เอกสารนี้ไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วน มิได้มีวัตถุประสงค์ชักชวน ชี้นำ ให้ความเห็น
หรือคำแนะนำในการตัดสินใจลงทุนทางการเงิน หรือการตัดสินใจในทางธุรกิจแต่อย่างใด ผู้ใช้ข้อมูลต้องใช้ความระมัดระวังและวิจารณญาณจาก การใช้ข้อมูลบางส่วนหรือทั้งหมดของเอกสารฉบับนี้

ผู้ลงทุนต้องศึกษาและทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน ความเสี่ยง และสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่ระบุในคู่มือการลงทุน ในกองทุน RMF/SSF ก่อนการตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวมมิได้เป็นสิ่ง ยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต