Highlight
- ความกังวลว่า Fed จะลดขนาดงบดุล และอัตราผลตอบแทนสหรัฐฯ ที่ปรับสูงขึ้นกดดันให้ตลาดหุ้นปรับฐาน อย่างไรก็ตาม สภาพคล่องทั่วโลกอยู่ในระดับสูง และธนาคารกลางหลายประเทศพร้อมจะอัดฉีดสภาพคล่อง เป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลดีกับการลงทุน
- ผู้จัดการมีมุมมองเชิงบวกกับบริษัทที่ปัญญาประดิษฐ์ (AI) มาใช้ในการทำธุรกิจ รวมถึงหุ้นจีน และ กลุ่มเทคโนโลยีทางการเงิน (FINTECH)
ภาพรวมตลาด
- ตลาดเปิดต้นปี 2021 ด้วยความข่าวดีด้านวัคซีน ความชัดเจนด้านการเมืองของสหรัฐฯ และการผ่อนคลายเรื่องสงครามการค้า นักลงทุนส่วนใหญ่มีมุมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้น จนกระทั่งปลายเดือน ม.ค. มีประเด็นการขายชอร์ตหุ้นบางตัวในสหรัฐฯ ทำให้นักลงทุนเกรงว่าจะกระทบกับภาพรวมการลงทุนทั้งหมด ประกอบกับเริ่มมีความกังวลว่า Fed อาจจะลดขนาดงบดุลเร็วกว่ากำหนด หากเศรษฐกิจฟื้นตัวจากการแพร่ระบาดโควิด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐในช่วงกุมภาพันธ์ปรับตัวสูงขึ้น ทำให้ตลาดหุ้นปรับฐานลง
- อย่างไรก็ตาม สภาพคล่องทั่วโลกอยู่ในระดับสูงและธนาคารกลางหลายประเทศ มีท่าทีพร้อมจะอัดฉีดสภาพคล่องเข้ามาในระบบซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลดีกับการลงทุน
- กระแสเงินไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ญี่ปุ่น และกลุ่ม Emerging Market ขณะที่ออกจากยุโรป โดยเข้าหุ้นคุณค่า (Value) มากกว่าหุ้นเติบโต (Growth) หากพิจารณาด้านกลุ่มอุตสาหกรรม พบว่าเงินทุนไหลเข้ากลุ่มเทคโนโลยี การเงิน Material และ Healthcare
พอร์ตการลงทุน
- ในช่วงที่ผ่านมา ผู้จัดการกองทุนปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในกองทุน Allianz Global Artificial Intelligence Fund (Allianz AI) เนื่องจากมีมุมมองเชิงบวกต่อกองทุนที่มีนโยบายการลงทุนในบริษัทที่นำเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (Artificial Intelligence : AI) มาใช้ในการทำธุรกิจเพื่อเพิ่มศักยภาพการแข่งขันเหนือคู่แข่ง (Disruptor) และปรับตัวให้เข้ากับสถานะการณ์ต่างๆ (Survivor) นอกจากนั้นกองทุน Allianz AI ยังมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าเกณฑ์มาตรฐาน และตลาดอย่างต่อเนื่อง กองทุนมีการปรับพอร์ตผสมผสานระหว่าง Cyclical และ Growth ได้ดีและทันการณ์ในช่วงที่ผ่านมา
- ผู้จัดการกองทุนปรับลดสัดส่วนการลงทุนในกองทุน Fidelity China Consumer เนื่องจากกองทุนมีการ Overweight การลงทุนในกลุ่ม Consumer Discretionary และ Underweight กลุ่ม Communication Services และ Information Technology เมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานซึ่งปรับตัวขึ้นแรงในช่วงที่ผ่านมา ทำให้กองทุน Fidelity China Consumer มีผลการดำเนินงานน้อยกว่าเกณฑ์มาตรฐานและตลาดอย่างสม่ำเสมอในช่วงเดียวกัน
- ผู้จัดการกองทุนยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นจีน จึงได้มีการลงทุนตรงในหุ้นจีน โดยเฉพาะในส่วนที่เกี่ยวกับอี-คอมเมิร์ซ และ เทคโนโลยีของจีน และยังมีมุมมองบวกกับธุรกิจเทคโนโลยีทางการเงิน (FINTECH) ซึ่งมีแนวโน้มเติบโตได้อีกมาก เพราะตอนนี้สถาบันการเงินและผู้บริโภคอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการใช้เทคโนโลยีในทำธุรกรรมทางการเงินเท่านั้น
มุมมองในอนาคต
- ในสภาพแวดล้อมที่นักลงทุนมีความกังวลต่ออัตราเงินเฟ้อที่จะเร่งตัวในอนาคต ทำให้อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรระยะยาวทั่วโลกปร้บเพิ่มขึ้น จนเกิดการ Repricing และ Sector Rotation จากกลุ่ม Growth ไปยังกลุ่ม Value และ Cyclical ผู้จัดการกองทุนมองว่าการเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในกองทุน Allianz AI นั้นเหมาะสมต่อสถานการณ์
- อย่างไรก็ดี ทางผู้จัดการกองทุนยังคงเฝ้าติดตามกองทุน Allianz AI อย่างใกล้ชิด และอาจปรับลดสัดส่วนการลงทุนหากมี theme การลงทุนหรือตลาดภูมิภาคอื่นที่เหมาะแก่การกระจายการลงทุนเพื่อโอกาสสร้างผลตอบแทนได้มากขึ้นในอนาคต
ผลการดำเนินงานของกองทุน B-FUTURE ณ 25 ก.พ. 2564
สัดส่วนการลงทุนกองทุน B-FUTURE ณ 25 ก.พ. 2564
ประวัติการจ่ายเงินปันผลกองทุน B-FUTURE
ผลการดำเนินงานของกองทุน B-FUTURESSF ณ 25 ก.พ. 2564
สัดส่วนการลงทุนกองทุน B-FUTURESSF ณ 25 ก.พ. 2564
ประวัติการจ่ายเงินปันผลกองทุน B-FUTURESSF
Disclaimer: เอกสารนี้จัดทำเพื่อเผยแพร่ทั่วไป โดยการรวบรวมข้อมูลจากแหล่งต่างๆ ที่น่าเชื่อถือ ทั้งนี้ บริษัทฯ มิอาจรับรองความถูกต้องครบถ้วน หรือความสมบูรณ์ของข้อมูลดังกล่าวได้ และบริษัทฯ อาจเปลี่ยนแปลงข้อมูลได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า เอกสารนี้ไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วน มิได้มีวัตถุประสงค์ชักชวน ชี้นำ ให้ความเห็น หรือคำแนะนำในการตัดสินใจลงทุนทางการเงิน หรือการตัดสินใจในทางธุรกิจแต่อย่างใด ผู้ใช้ข้อมูลต้องใช้ความระมัดระวังและวิจารณญาณจากการใช้ข้อมูลบางส่วนหรือทั้งหมดของเอกสารฉบับนี้ ผู้ลงทุนต้องศึกษาและทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนการตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวมมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต