Highlight
- จากการลงทุนโดยเลือกหุ้นแบบ Bottom-Up ทำให้กองทุนให้น้ำหนักการลงทุนในหุ้นกลุ่มชีวเภสัชภัณฑ์ที่มีขนาดกลางและขนาดเล็กมากกว่าดัชนีชี้วัด ในขณะที่น้ำหนักการลงทุนในหุ้นกลุ่มชีวเภสัชภัณฑ์ขนาดใหญ่น้อยกว่าดัชนีชี้วัด ซึ่งเป็นผลให้ผลการดำเนินงานตั้งแต่ต้นปีถึงเมษายนต่ำกว่าดัชนี
- หุ้นที่กองทุนลงทุน โดยเฉพาะบริษัทวิจัยยาที่ใช้นวัตกรรมใหม่ๆ ราคาหุ้นกลุ่มนี้ได้รับผลกระทบจากแรงขายหุ้นเติบโต (Growth Stock) ในช่วงที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามบริษัทเหล่านี้มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง และเมื่อเหตุการณ์กลับสู่สภาวะปกติ หุ้นกลุ่มนี้จะส่งผลดีต่อกองทุน เหมือนที่เคยเกิดขึ้นมาแล้ว
- ผู้จัดการกองทุนแสวงหาบริษัทที่มีนวัตกรรมที่จะตอบโจทย์การรักษาแบบใหม่ และมั่นใจว่าในระยะยาวแล้ว ปัจจัยด้านการพัฒนานวัตกรรมต่าง ๆ การเป็นสังคมสูงอายุ และดีมานด์ต่อยาที่ทันสมัยอยู่เสมอ จะเป็นแรงผลักดันให้การลงทุนด้านสุขภาพมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง
พอร์ตการลงทุน
จากการลงทุนโดยเลือกหุ้นแบบ Bottom-Up ทำให้กองทุนให้น้ำหนักการลงทุนในหุ้นกลุ่มชีวเภสัชภัณฑ์ที่มีขนาดกลางและขนาดเล็กมากกว่าดัชนีชี้วัด ในขณะที่น้ำหนักการลงทุนในหุ้นกลุ่มชีวเภสัชภัณฑ์ขนาดใหญ่น้อยกว่าดัชนีชี้วัด ซึ่งเป็นผลให้ผลการดำเนินงานตั้งแต่ต้นปีถึงเมษายนต่ำกว่าดัชนี
หุ้นที่กองทุนลงทุน โดยเฉพาะบริษัทวิจัยยาที่ใช้นวัตกรรมใหม่ๆ ราคาหุ้นกลุ่มนี้ได้รับผลกระทบจากแรงขายหุ้นเติบโต (Growth Stock) ในช่วงที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามบริษัทเหล่านี้มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง และเมื่อเหตุการณ์กลับสู่สภาวะปกติ หุ้นกลุ่มนี้จะส่งผลดีต่อกองทุน เหมือนที่เคยเกิดขึ้นมาแล้ว
กลุ่มเทคโนโลยีทางการแพทย์ การวิจัยและรักษาโดยใช้รหัสพันธุกรรม (Genomics) เป็นสิ่งที่น่าสนใจและมีแนวโน้มขยายผลได้อีกมาก เช่น Neogenomics เชี่ยวชาญในการตรวจคัดกรองมะเร็งและวินิจฉัยได้อย่างแม่นยำ และ Exact Sciences ที่พัฒนาเทคโนโลยีที่ใช้ DNA ในการตรวจหามะเร็งลำไส้ใหญ่ในระยะเริ่มต้นในอุจจาระของผู้ป่วยโดยไม่ต้องส่องกล้อง นอกจากนี้ยังรวมบริษัทที่พัฒนาการติดตามอาการผู้ป่วย เช่น Abbott Labs และ Tandem ที่พัฒนาอุปกรณ์ตรวจวัดระดับน้ำตาลอย่างต่อเนื่อง โดยใส่อุปกรณ์บนแขนและเชื่อมต่อกับแพทย์ รวมถึง Massimo ที่ลงทุนในเทคโนโลยีที่สามารถติดตามผู้ป่วยหลังจากออกจาก ICU หรือผู้ป่วยในอื่น ๆ เมื่อกลับบ้านแล้ว
กล่มชีวเภสัชภัณฑ์ ในช่วง 2018-2020 เป็นช่วงที่อนุมัติยาชนิดใหม่ๆ มากที่สุดเป็นประวัติการณ์ และ ปัจจุบันการอนุมัติยาเพิ่มเป็นทวีคูณเพื่อเทียบกับ 10-15 ปีที่แล้ว และยิ่งมีการศึกษารหัสพันธุกรรม (Genomics) ยิ่งทำให้การพัฒนาวิธีการรักษามีประสิทธิภาพมากขึ้น เช่น Novartis และ Pfizer รักษายีนที่กลายพันธุ์ที่บกพร่องด้วยยีนที่ใช้งานได้จริง และ Novartis ยังพัฒนาการรักษาภาวะกล้ามเนื้อลีบที่เกิดจากพันธุกรรม ซึ่งเป็นสาเหตุการตายอันดับ 1 ของเด็กอายุต่ำกว่า 2 ขวบด้วย
ด้านการบริการทางการแพทย์จะได้ประโยชน์จากการมีฐานข้อมูลที่มากเพื่อให้บริการได้มีประสิทธิภาพ และยังรวมถึงการรักษาออนไลน์ การติดตามผู้ป่วยให้ปฎิบัติตามคำแนะนำแพทย์ และอุปกรณ์เกี่ยวกับสุขภาพ เช่น United Health, Anthem และ Humana เป็นต้น
มุมมองในอนาคต
ผู้จัดการกองทุนมีมุมมองเชิงบวกต่อเศรษฐกิจโลกจากการมีวัคซีนใช้อย่างแพร่หลาย และจะติดตามความเสี่ยงที่อาจเกิดจากโคโรน่าไวรัสสายพันธุ์ใหม่อย่างใกล้ชิด โดยพบแล้วที่อังกฤษ แอฟริกาใต้ บราซิล และกำลังจะลามไปทั่วโลก มองว่าวัคซีนน่าจะป้องกันไวรัสสายพันธุ์ใหม่ได้ แต่ระดับของภูมิคุ้มกันกับแต่ละสายพันธุ์จะแตกต่างกันไป
จากวิกฤตโควิดทำให้เห็นความสำคัญของกระบวนการวิจัยและวินิจฉัยโรคเพิ่มขึ้น คาดว่ากลุ่มอุปกรณ์การแพทย์และการให้บริการด้านสุขภาพจะเริ่มฟื้นตัว เนื่องจากวัคซีนเข้ามาช่วยให้คนมั่นใจในการใช้บริการทางการแพทย์มากขึ้น
ประธานาธิบดี โจไบเดนมีความพยายามอย่างมากที่จะผ่านร่างกฎหมายกำหนดราคายาซึ่งเป็นไปได้ที่ร่างกฎหมายจะผ่านในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า แต่คาดว่าอุตสาหกรรมและตลาดจะไม่ตกใจกับข่าวนี้มากนัก
ผู้จัดการกองทุนแสวงหาบริษัทที่มีนวัตกรรมที่จะตอบโจทย์การรักษาแบบใหม่ และมั่นใจว่าในระยะยาวแล้ว ปัจจัยด้านการพัฒนานวัตกรรมต่าง ๆ การเป็นสังคมสูงอายุ และดีมานด์ต่อยาที่ทันสมัยอยู่เสมอ จะเป็นแรงผลักดันให้การลงทุนด้านสุขภาพมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง
ผลการดำเนินงานของกองทุน BCARE BCARERMF ณ 31 พฤษภาคม 2564
ข้อมูลกองทุนหลัก : Wellington Global Health Care Equity Fund ณ 30 เมษายน 2564
Disclaimer: เอกสารนี้จัดทำเพื่อเผยแพร่ทั่วไป โดยการรวบรวมข้อมูลจากแหล่งต่างๆ ที่น่าเชื่อถือ ทั้งนี้ บริษัทฯ มิอาจรับรองความถูกต้องครบถ้วน หรือความสมบูรณ์ของข้อมูลดังกล่าวได้ และบริษัทฯ อาจเปลี่ยนแปลงข้อมูลได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า เอกสารนี้ไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วน มิได้มีวัตถุประสงค์ชักชวน ชี้นำ ให้ความเห็น หรือคำแนะนำในการตัดสินใจลงทุนทางการเงิน หรือการตัดสินใจในทางธุรกิจแต่อย่างใด ผู้ใช้ข้อมูลต้องใช้ความระมัดระวังและวิจารณญาณจากการใช้ข้อมูลบางส่วนหรือทั้งหมดของเอกสารฉบับนี้ ผู้ลงทุนต้องศึกษาและทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนการตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวมมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต