Highlight

• ตลาดหุ้นหุ้นทั่วโลกมีขายออกอย่างรวดเร็วในช่วงเดือน ม.ค. เนื่องจากนักลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับท่าที hawkish ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed)
• ผู้จัดการกองทุน มองว่าการเติบโตของรายได้ในระยะยาวที่แข็งแกร่งของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีจะเป็นตัวขับเคลื่อนผลตอบแทนในปี 2022

ภาพรวมตลาด

ตลาดหุ้นหุ้นทั่วโลกมีขายออกอย่างรวดเร็วในช่วงเดือน ม.ค. เนื่องจากนักลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับท่าที hawkish ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้นักลงทุนกังวลว่าอัตราเงินเฟ้อจะสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องและตลาดมีความผันผวนเพิ่มขึ้น ซึ่งภาวะดอกเบี้ยสูงมักจะส่งผลกระทบต่อหุ้นเติบโต (Growth Stock) โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ทำให้นักลงทุนเคลื่อนย้ายเงินลงทุนไปยังกลุ่มอื่นๆ ที่ได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น เช่น ภาคการเงิน

ขณะที่ทุกภาคส่วนย่อยของไอทีมีผลตอบแทนติดลบ โดยกลุ่มอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ (electronic equipment) เครื่องมือและส่วนประกอบ (instruments & components) และเซมิคอนดักเตอร์และอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ (semiconductors & semiconductor equipment) ลดลงมากที่สุด

พอร์ตการลงทุน

ในช่วงเดือน ม.ค. 2022 ทุก Sub Sector ของกลุ่มเทคโนโลยีให้ผลตอบแทนติดลบ แต่จากการทำ Stock Selection หรือการคัดเลือกหุ้นทำให้กองทุนมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าดัชนี โดยหุ้นที่กองทุนลงทุนและให้ผลการดำเนินงานดี ได้แก่ หุ้น Microsoft หลังประกาศซื้อ Activision Blizzard กิจการผู้ผลิตวิดีโอเกมในราคา 68.7 พันล้านดอลลาร์ หุ้น Baker Hughes ผู้นำระดับโลกด้านเทคโนโลยีพลังงาน ที่ได้รับประโยชน์หลังจากรายงานรายได้ดีกว่าคาดในไตรมาสที่ 4 จากราคาน้ำมันและก๊าซที่สูงขึ้น อีกทั้ง Baker Hughes ยังเป็นบริษัทผู้นำด้านความสามารถด้านดิจิทัล วิศวกรรมอุตสาหการ รวมถึงการเป็นเจ้าของสินทรัพย์ Pure Digital และ หุ้น Ericsson ผู้ผลิตอุปกรณ์โทรคมนาคม ที่มีผลการดำเนินงานดีจากคาดการณ์กำไรรายไตรมาสที่เพิ่มขึ้นจากความต้องการอุปกรณ์โทรคมนาคมทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นสำหรับเครือข่าย 5G ในขณะที่หุ้นเติบโตอย่าง Netflix และ Amazon ถูกเทขายออกมา

ทั้งนี้ ผู้จัดการกองทุนให้ความสำคัญกับการประเมินมูลค่าหุ้นอย่างสม่ำเสมอ โดยกองทุนได้ประโยชน์จากการไม่ถือครองหุ้นประเภทเติบโตสูงซึ่งราคามีการปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว เช่น NVIDIA และ ASML

มุมมองในอนาคต

ผู้จัดการกองทุน Fidelity Funds – Global Technology Fund มองว่าการเติบโตของรายได้ในระยะยาวที่แข็งแกร่งของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีจะเป็นตัวขับเคลื่อนผลตอบแทนในปี 2022 จากความต้องการของผู้บริโภคและองค์กรที่ยังคงแข็งแกร่งและการที่ภาคธุรกิจต่างๆ ได้ให้ความสำคัญกับการทำงานแบบไฮบริดมากขึ้น อีกทั้ง ยังเห็นมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ซึ่งกำหนดเป้าหมายไปยังโครงสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยีและเน้นส่งเสริมเทคโนโลยีสีเขียว รวมถึงการใช้พลังงานอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น เพื่อให้เทคโนโลยีเป็นปัจจัยสนับสนุนให้เกิดความยั่งยืน

Disclaimer: เอกสารนี้จัดทำเพื่อเผยแพร่ทั่วไป โดยการรวบรวมข้อมูลจากแหล่งต่างๆ ที่น่าเชื่อถือ ทั้งนี้ บริษัทฯ มิอาจรับรองความถูกต้องครบถ้วน หรือความสมบูรณ์ของข้อมูลดังกล่าวได้ และบริษัทฯ อาจเปลี่ยนแปลงข้อมูลได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า เอกสารนี้ไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วน มิได้มีวัตถุประสงค์ชักชวน ชี้นำ ให้ความเห็น หรือคำแนะนำในการตัดสินใจลงทุนทางการเงิน หรือการตัดสินใจในทางธุรกิจแต่อย่างใด ผู้ใช้ข้อมูลต้องใช้ความระมัดระวังและวิจารณญาณจากการใช้ข้อมูลบางส่วนหรือทั้งหมดของเอกสารฉบับนี้ ผู้ลงทุนต้องศึกษาและทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน ความเสี่ยง และสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่ระบุในคู่มือการลงทุน ในกองทุน RMF/SSF  ก่อนการตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวมมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต