• กองทุนเปิดบัวหลวงยูเอสอัลฟ่า (B-USALPHA)
• กองทุนเปิดบัวหลวงยูเอสอัลฟ่าเพื่อการออม (B-USALPHASSF)
• กองทุนเปิดบัวหลวงยูเอสอัลฟ่าเพื่อการเลี้ยงชีพ (B-USALPHARMF)

ภาพรวมตลาด

แม้ว่าตลาดยังมีแรงกดดันหลายประเด็น ทั้งสงครามระหว่างประเทศ ความกังวลเงินเฟ้อ ปัญหาการขาดแคลนวัตถุดิบ ทำให้ตลาดโดยรวมปรับตัวลง โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเติบโต ซึ่งราคาอยู่ในระดับที่สูงเมื่อต้นปี ในขณะที่หุ้นกลุ่ม Defensive และ กลุ่มพลังงานมีการปรับตัวได้ดีกว่ากลุ่มอื่น    นอกจากนี้ สิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดหุ้น คือ นักลงทุนให้ความสำคัญกับมูลค่าแท้จริงของกิจการมากขึ้น บริษัทจดทะเบียนส่วนใหญ่กว่า 72% มีรายได้ไตรมาส 1/2565 ออกมาดี และกว่า 70% มีกำไรออกมาเป็นไปตามคาดการณ์  อย่างไรก็ตาม สำหรับบริษัทที่ผลการดำเนินงานไม่เป็นไปตามที่ตลาดคาดไว้ ราคาหุ้นก็ปรับตัวลดลงไม่ว่าจะเป็น Sector ใดก็ตาม

พอร์ตการลงทุน

ในรายกลุ่มอุตสาหกรรม พอร์ตลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยีและสินค้าฟุ่มเฟือยน้อยกว่าดัชนี พอร์ตยังคงน้ำหนักกับกลุ่มการเงินตั้งแต่ปีที่แล้ว และเพิ่มน้ำหนักในกลุ่มเฮลธ์แคร์  โดยเฉพาะหุ้นชีวเภสัชภัณฑ์ และการจัดจำหน่ายยา

ตัวอย่างหุ้นในพอร์ต

McKesson : ผู้นำด้านการจัดจำหน่ายยา ผู้จัดการกองทุนเริ่มลงทุนในหุ้นนี้ตั้งแต่เมษายนปี 2563 ในสัดส่วนไม่มากนัก  และทยอยเพิ่มน้ำหนัก เนื่องจากมองว่าบริษัทยาต่าง ๆ มีการลงทุนด้านการวิจัยและยาอย่างมีประสิทธิภาพโดยตลอด มียาจำนวนมากที่เป็นยาเฉพาะเจาะจง ซึ่งเป็นที่ต้องการของตลาด จะทำให้บริษัทจัดจำหน่ายยามีรายได้ที่เพิ่มขึ้นด้วย  McKesson เป็นบริษัทที่จะได้ประโยชน์ อีกทั้งยังมีฐานะทางการเงินที่ดี จึงมีแนวโน้มที่จะเติบโตมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ สิ้นเดือน เม.ย. 65  กองทุนลงทุนในหุ้น McKesson เป็นอันดับที่ 10 มีน้ำหนัก  2.5% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ  (ณ 6 มิ.ย. 65 ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้น 28.04% ตั้งแต่ต้นปี)

AutoZone  บริษัทค้าปลีกชิ้นส่วนยานยนต์หลังการขายและอุปกรณ์เสริมรายใหญ่ มีส่วนแบ่งการตลาดที่เพิ่มขึ้นจากกลุ่ม “Do it for me” ซึ่งร้านค้าต้องการสินค้าจาก AutoZone อย่างมากเพื่อตอบสนองดีมานด์ที่เพิ่มขึ้น และสำหรับกลุ่ม “Do it yourself” ก็มียอดขายเพิ่มขึ้นจากตลาดรถยนต์มือหนึ่งและมือสองที่เติบโต ทำให้ลูกค้าต้องการชิ้นส่วนและอุปกรณ์เสริมมากขึ้น ผู้จัดการกองทุนเห็นโอกาสของ AutoZone ที่มีการดำเนินธุรกิจอย่างแข็งแกร่ง มีอำนาจในการต่อรองราคา และมีราคาหุ้นน่าสนใจ สิ้นเดือน เม.ย. 65 กองทุนลงทุนใน AutoZone เป็นอันดับที่ 6 มีน้ำหนัก 2.7% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (ณ 6 มิ.ย. 65 ราคาหุ้นปรับตัวขึ้น 2.64% ตั้งแต่ต้นปี)

Deere ผู้นำเทคโนโลยีด้านเกษตรกรรม มีการใช้เทคโนโลยีขั้นสูง และ AI ในการผลิต เทคนิค “See&Spray”  คือการให้ AI กำหนดการฉีดสารกำจัดวัชพืชเท่าที่จำเป็น ทำให้ลดการใช้สารกำจัดวัชพืช  นอกจากนี้ยังมีการเพิ่มความรวดเร็วในการเพาะปลูกเป็นสองเท่า ซึ่งจะเป็นการลดต้นทุนการใช้พลังงาน ผู้จัดการกองทุนเห็นการเติบโตของส่วนแบ่งการตลาดของบริษัท มีอำนาจในการกำหนดราคา และการทำกำไรสูง   สิ้นเดือน เม.ย. 65 กองทุนลงทุนใน Deere เป็นอันดับที่ 5 มีน้ำหนัก 3.3% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (ณ 6 มิ.ย. 65 ราคาหุ้นปรับตัวขึ้น 3.66% ตั้งแต่ต้นปี)

มุมมองในอนาคต

ผู้จัดการกองทุนเน้นค้นหาหุ้นเติบโตใหม่ๆ ซึ่งมีแนวโน้มเติบโต มีกระแสเงินสดแข็งแกร่ง และมีความเป็นไปได้ที่จะมีผลการดำเนินงานมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ ซึ่งหุ้นที่ผู้จัดการกองทุนสนใจมี 3 ลักษณะเด่น ได้แก่ 1) อยู่ในธุรกิจที่มีตลาดขนาดใหญ่ มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ 2) มีความได้เปรียบในการแข่งขันอย่างยั่งยืน และมีการดำเนินธุรกิจแข็งแกร่ง และ 3) มีราคาหุ้นที่น่าสนใจ

Disclaimer: เอกสารนี้จัดทำเพื่อเผยแพร่ทั่วไป โดยการรวบรวมข้อมูลจากแหล่งต่างๆ ที่น่าเชื่อถือ ทั้งนี้ บริษัทฯ มิอาจรับรองความถูกต้องครบถ้วน หรือความสมบูรณ์ของข้อมูลดังกล่าวได้ และบริษัทฯ อาจเปลี่ยนแปลงข้อมูลได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า เอกสารนี้ไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วน มิได้มีวัตถุประสงค์ชักชวน ชี้นำ ให้ความเห็น หรือคำแนะนำในการตัดสินใจลงทุนทางการเงิน หรือการตัดสินใจในทางธุรกิจแต่อย่างใด ผู้ใช้ข้อมูลต้องใช้ความระมัดระวังและวิจารณญาณจากการใช้ข้อมูลบางส่วนหรือทั้งหมดของเอกสารฉบับนี้ ผู้ลงทุนต้องศึกษาและทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน ความเสี่ยง และสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่ระบุในคู่มือการลงทุนในกองทุน RMF/SSF ก่อนการตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวมมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต