สำนักข่าวรอยเตอร์ รายงานเมื่อวันที่ 19 ธันวาคม 2565 ว่า กิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการในเอเชียแปซิฟิกจะแข็งแกร่งขึ้นในปี 2566 ซึ่งขึ้นอยู่กับการปรับปรุงสภาพเศรษฐกิจมหภาค  หลังจากที่ข้อตกลงการควบรวมและซื้อกิจการในปี 2565 อยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบ 8 ปี จากต้นทุนทางการเงิน ตลาดทุนที่อ่อนแอ และการควบคุมโควิด-19 ของจีน 

โดยข้อตกลงการควบรวมและซื้อกิจการฟื้นตัวอย่างช้าๆ เนื่องจากบริษัทและกองทุนต่างๆ ต่างเฝ้าระวังสภาวะเศรษฐกิจมหภาค หวังว่าบริษัทจีนจะกลับเข้าสู่ตลาดมีความเข้มแข็ง

Raghav Maliah รองประธานฝ่ายวาณิชธนกิจ ของ Goldman Sachs ในฮ่องกง กล่าวว่า “คาดว่าอัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟ้อ ภูมิรัฐศาสตร์ และวัฏจักรสินค้าโภคภัณฑ์จะมีความแน่นอนมากขึ้นตั้งแต่ไตรมาสที่ 2 เป็นต้นไป สิ่งนี้จะให้ฉากหลังที่มั่นคงมากขึ้นสำหรับการกลับมาของตลาด M&A ที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น” 

โดยข้อตกลงของบริษัทในเอเชียแปซิฟิกตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม-15 ธันวาคม 2565 มีมูลค่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ ลดลง 41% จากตัวเลขทั้งปีของปี 2564 และคาดว่าจะต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปี 2557  ข้อตกลงในภาคเอกชนซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนการควบรวมกิจการที่สำคัญมีมูลค่า 1.39 แสนล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 15 ธันวาคม ลดลง 52% จากทั้งหมดในปี 2564

ขณะที่ อัตราดอกเบี้ยสหรัฐที่สูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ประกอบกับสงครามรัสเซีย-ยูเครน ซึ่งจุดชนวนให้เกิดการเทขายในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดหุ้น ทำให้การทำธุรกรรมเสียหาย ผู้ซื้อกำลังดิ้นรนเพื่อให้ได้มาซึ่งสินเชื่อเงินกู้ ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับข้อตกลงการซื้อกิจการ

Samson Lo หัวหน้าร่วมของ UBS ฝ่าย M&A เอเชียแปซิฟิก กล่าวว่า  “ความสามารถของธนาคารในการอนุมัติวงเงินขนาดใหญ่ยังคงมีความท้าทายอยู่มาก ปัจจัย 2 ประการที่จะเกิดขึ้น คือ  อัตราดอกเบี้ยต้องเริ่มเข้าสู่ภาวะปกติ และตลาดตราสารทุนจะต้องดีขึ้น” พร้อมเสริมว่า การทำธุรกรรมขนาดใหญ่จะทำได้ยากในช่วงครึ่งแรกของปี 2566 เนื่องจากการประเมินมูลค่าและความยากลำบากในการหาแหล่งเงินทุนที่เหมาะสม

รอยเตอร์ รายงานในเดือนนี้ว่า การขายหุ้นส่วนน้อยในบริษัทการศึกษาของเวียดนาม Nguyen Hoang Group หยุดชั่วคราว เนื่องจากการเสนอราคาต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1 พันล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม Toshiba Corp กล่าวเมื่อวันที่ 16 ธันวาคมว่า มีเป้าหมายที่จะบรรลุข้อตกลงกับพันธมิตรที่มีศักยภาพโดยเร็วที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ในการซื้อกิจการของกลุ่มบริษัทญี่ปุ่นมูลค่า 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์ เนื่องจากแหล่งข่าวกล่าวว่า ผู้ประมูลที่ต้องการของกลุ่มคือเข้าใกล้การจัดหาเงินทุนมากขึ้น

สำหรับอินเดียมีความโดดเด่นในการเป็นตลาดหลักแห่งเอเชียแปซิฟิกเพียงแห่งเดียวที่บันทึกการเติบโต โดยมูลค่าข้อตกลง M&A ทั้งหมดเพิ่มขึ้น 33% ในปี 2564 ที่ 1.64 แสนล้านดอลลาร์ การมีส่วนร่วมครั้งใหญ่คือการเข้าซื้อกิจการ 4 หมื่นล้านดอลลาร์โดย HDFC Bank ผู้ให้กู้เอกชนรายใหญ่ที่สุดของอินเดีย ซึ่งเป็น ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดในข้อตกลงที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ

ขณะเดียวกัน มูลค่าของข้อตกลงในจีน ซึ่งเป็นตลาด M&A ที่ใหญ่ที่สุดในเอเชีย ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 9 ปีที่ 3.527 หมื่นล้านดอลลาร์ ลดลง 39% หลังจากข้อจำกัดด้านโควิด-19 ที่รุนแรงของประเทศซึ่งสิ้นสุดลงอย่างกะทันหันเมื่อต้นเดือนนี้ ในขณะที่ ประเทศผ่อนปรนมาตรการการแพร่ระบาด นายธนาคารและนักกฎหมายคาดว่าความต้องการที่ถูกกักไว้จะเกิดขึ้นสำหรับการทำธุรกรรมในท้องถิ่น และนำไปสู่การฟื้นตัวของข้อตกลงข้ามพรมแดน

โทมัส โจว หัวหน้าร่วมกลุ่มหุ้นเอกชนในเอเชีย สำนักงานกฎหมายมอร์ริสัน โฟสเตอร์ กล่าวว่า การเปิดใหม่และการฟื้นตัวจะมาพร้อมกับการเพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่นในการเข้าซื้อกิจการและการขยายตัวในภาคผู้บริโภค การผลิต วัสดุ และอุตสาหกรรมของจีน โดยบริษัทจีนยังแสดงความสนใจอีกครั้งในเป้าหมายของออสเตรเลียซึ่งรวมถึงทรัพยากรธรรมชาติและสินทรัพย์ทางการเกษตร ท่ามกลางความหวังว่าการตกลงทางการทูตระหว่างสองประเทศจะทำให้ได้ข้อตกลงเพิ่มเติมในปีหน้า

Amit Khattar หัวหน้าหน่วยวาณิชธนกิจ Deutsche Bank ประจำภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก กล่าวว่า ยังมีความต้องการอย่างมากสำหรับข้อตกลงระดับโลกที่มีความเชื่อมโยงระหว่างจีนในด้านโลจิสติกส์ การเปลี่ยนถ่ายพลังงานทดแทน รถยนต์ไฟฟ้า และภาคการผลิตระดับไฮเอนด์ อย่างไรก็ตาม ความสนใจในข้อตกลงของจีนล้วนลดลง 

ที่มา: รอยเตอร์