By…กมลวรรณ ชัยรักษ์วัฒนา
Portfolio Solutions
เข้าสู่เดือนสุดท้ายของปีกันแล้ว หลายท่านน่าจะเริ่มทบทวนผลตอบแทนการลงทุนตั้งแต่ต้นปีว่าเป็นอย่างไรบ้าง ในขณะเดียวกัน หลายท่านก็คงเริ่มวางแผนการลงทุนสำหรับปีหน้ากันแล้ว
ถ้าพูดถึงปีที่กำลังจะผ่านไป นักลงทุนหลายท่านที่ลงทุนในตลาดหุ้นไม่ว่าจะหุ้นไทย หุ้นเทศ คงจะเผชิญกับความผันผวนกันถ้วนหน้า ซึ่งเป็นเรื่องที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ของการลงทุนในตลาดหุ้นอยู่แล้วที่จะต้องเจอกับความผันผวนบ้าง ไม่ต่างอะไรกับการแล่นเรือออกไปกลางทะเลที่ต้องเจอลมมรสุม คลื่นลมแรงบ้างเป็นบางคราว
การจัดพอร์ตลงทุนเป็นแนวคิดที่ทางกองทุนบัวหลวงเน้นย้ำกับนักลงทุนเสมอ ด้วยแนวคิดดังกล่าวเป็นการกระจายความเสี่ยงในการลงทุน พร้อมกับช่วยลดความผันผวนของแต่ละสินทรัพย์ไปได้ในคราวเดียวกัน โดยการจัดพอร์ตลงทุนนั้นควรจะสอดคล้องกับความเสี่ยงที่นักลงทุนยอมรับได้ และวัตถุประสงค์การลงทุนของแต่ละคนด้วย เมื่อเราเริ่มต้นลงทุนตามแผนการลงทุนที่ผ่านการคิดมาอย่างละเอียดรอบคอบแล้ว ในระหว่างทางที่ต้องพบเจอกับมรสุมคลื่นลมแรง ก็อยากขอให้นักลงทุนทุกท่านอย่าเพิ่งหวั่นไหวไปตามอารมณ์ความรู้สึกที่มักจะเข้ามามีอิทธิพลในการตัดสินใจอยู่เสมอ ทำให้หลายท่านมักจะกระโดดหลบข้อถูกเป็นประจำ ด้วยการกระโดดเข้ามาซื้อในจังหวะที่สินทรัพย์ราคาแพง และเทขายด้วยความตกใจเมื่อเห็นราคาตกลงมาอย่างรวดเร็ว
จากผลการศึกษาการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยระยะเวลา 10 ปี ได้ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปี 8.05% ในขณะที่นักลงทุนที่พลาดช่วงที่ตลาดเพิ่มขึ้นสูงสุด 10 วันจะได้ผลตอบแทนเพียงแค่ 3.09% ซึ่งโดยปกติวันที่ตลาดขึ้นไปทำจุดสูงสุดมักเกิดขึ้นหลังจากที่ตลาดร่วงลงมาแรงเพียงไม่กี่วัน เช่น ในปี 2008 วันที่ SET ขึ้นไปสูงสุดคือวันที่ 13 ตุลาคมซึ่งเกิดขึ้นหลังจาก SET ร่วงลงไปต่ำสุดในวันที่ 10 ตุลาคมเพียง 2 วันเท่านั้นเอง
ผลตอบแทนอันล้ำค่าย่อมเป็นของผู้ที่อดทนรอคอยเสมอ การลงทุนในตลาดหุ้นย่อมมีช่วงเวลาเลวร้าย บางช่วงสั้นเพียงไม่กี่วัน บางช่วงเป็นสัปดาห์ เป็นเดือน หรืออาจยาวนานนับปี แต่จากผลการศึกษาในอดีต จะเห็นว่า ช่วงเวลาการลงทุนที่ยาวกว่า มักจะมีแนวโน้มที่จะเกิดผลขาดทุนลดน้อยลงตามไปด้วย
แต่อย่างไรก็ตาม นักลงทุนต้องคำนึงถึงระยะเวลาการลงทุนของแต่ละคน รวมถึงความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ตลอดจนวัตถุประสงค์ของการลงทุนด้วยเสมอ แผนการลงทุนที่สอดคล้องกับความเสี่ยงและผลตอบแทนที่คาดหวังถือว่าเป็นคู่มือนำทางที่สำคัญ เพื่อนำท่านไปสู่เป้าหมายที่ทุกท่านรอคอย ควบคู่ไปกับวินัยในการลงทุน และที่สำคัญคือ จิตใจที่เข้มแข็งของนักลงทุนทุกท่านค่ะ ขอให้ทุกท่านประสบความสำเร็จในการลงทุน