Highlight
- ตลาดเอเชียปรับตัวเพิ่มขึ้นจาก มุมมองเชิงบวกกับนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจและวัคซีน หุ้นกลุ่มวัฎจักร (Cyclical) เช่น กลุ่มการเงิน และสินค้าวัสดุอุตสาหกรรม เป็นกลุ่มที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ดีเป็นอันดับต้นๆ
- พอร์ตให้น้ำหนักในหุ้นอินเดีย และไต้หวันมากกว่าเกณฑ์มาตราฐาน (Overweight) และจีนน้อยกว่าเกณฑ์มาตราฐาน (Underweight) โดยให้น้ำหนักกับกลุ่มเทคโนโลยีและการเงิน
- ผู้จัดการกองทุนค้นหาหุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง (undervalued) และมีมุมมองเชิงบวกกับหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี รวมทั้งหุ้นที่เกี่ยวข้องกับอินเทอร์เน็ตของจีน เน้นลงทุนในหุ้นที่มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง ได้ประโยชน์จาก 5G และการเปลี่ยนแปลงการบริการบริโภค เช่น Work from home และ การซื้อของออนไลน์ เป็นต้น
ภาพรวมตลาด
- ตลาดเอเชียปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าจะมีตัวเลขผู้ติดเชื้อมากขึ้นและมีการล็อคดาวน์เพิ่มขึ้นในบางประเทศ แต่นักลงทุนมีมุมมองเชิงบวกกับนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ และความหวังในการเปิดประเทศจากการใช้วัคซีนที่เพิ่มขึ้น ทำให้หุ้นกลุ่มวัฎจักร (Cyclical) เช่น กลุ่มการเงิน และสินค้าวัสดุอุตสาหกรรม เป็นกลุ่มที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ดีเป็นอันดับต้นๆ
- ไต้หวันปรับตัวได้ดีขึ้นมากจากราคาของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดัคเตอร์ ซึ่งได้ประโยชน์อย่างมากจากดีมานด์ที่เพิ่มขึ้น อินเดียปรับตัวเพิ่มขึ้นจากจำนวนผู้ติดเชื้อที่ลดลง และการที่เศรษฐกิจฟื้นตัว ในขณะที่ตลาดหุ้นจีนเผชิญแรงกดดันหลายปัจจัย หลังจากการปรับตัวเพิ่มขึ้นก่อนประเทศอื่นหลังการแพร่ระบาดโควิด ไม่ว่าจะเป็นสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ยังคงมีอยู่ และปัจจัยภายในประเทศที่ภาครัฐเข้มงวดกับบริษัทอินเทอร์เน็ตขนาดใหญ่ อาลีบาบา และอาจรวมถึงบริษัทอื่นๆ ด้วย
พอร์ตการลงทุน
- การลงทุนที่ให้ผลเชิงบวกกับพอร์ตการลงทุน คือ น้ำหนักในหุ้นอินเดียและไต้หวันมากกว่าเกณฑ์มาตรฐาน (Overweight) ในขณะที่น้ำหนักในจีนน้อยกว่าเกณฑ์มาตรฐาน (Underweight)
- หุ้นกลุ่มที่ให้ผลตอบแทนที่ดีกับกองทุน คือ กลุ่มเทคโนโลยี และกลุ่มการเงินโดยเฉพาะบริษัทการเงินในอินเดีย อย่างไรก็ตามกองทุนขายทำกำไรในหุ้นเทคโนโลยีของจีนในช่วงปลายปีที่แล้ว เพราะราคาขึ้นมาอยู่ในระดับที่เหมาะสม และเพิ่มการลงทุนในบริษัทจีนอื่นๆ เช่น บริษัทที่เกี่ยวกับการซื้อขายรถยนต์ออนไลน์ (Autohome) และบริษัทด้านอสังหาริมทรัพย์ (China Overseas Land and Investments) เป็นต้น
- กองทุนเพิ่มน้ำหลักการลงทุนในหุ้นวัฎจักร (Cyclical) ที่มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง ได้ประโยชน์จากการเปิดประเทศและวัคซีน จะเห็นได้ว่าบริษัทเหล่านี้งบการเงินดีขึ้นเร็วกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้
มุมมองในอนาคต
- ตลาดหุ้นเอเชียปรับตัวเพิ่มขึ้นจากการตอบรับเรื่องวัคซีน และเศรษฐกิจฟื้นตัวไปแล้ว สิ่งที่มาควบคู่กันคือความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นจากความแน่นอนของปัจจัยดังกล่าว กองทุนจะลงทุนในหุ้นที่ตลาดยังไม่ให้ความสำคัญแต่มีฐานะการเงินน่าสนใจ
- เมื่อพิจารณาความสามารถของบริษัทในเอเชียพบว่าบริษัทส่วนใหญ่มีการปรับตัวต่อวิกฤตโควิดได้ดีขี้นมากเมื่อเทียบกับวิกฤตครั้งก่อน ๆ ที่ผ่านมา บริษัทดำเนินธุรกิจด้วยความระมัดระวัง มีแนวทางที่ชัดเจนและมีการจัดการที่ดีขึ้นมาก ซึ่งจะนำมาสู่กำไรที่ดีหลังจากนี้ต่อไป
- ผู้จัดการกองทุนค้นหาหุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง (Undervalued) ซึ่งในตลาดเอเชียมีค่อนข้างมากในช่วงนี้ และมีมุมมองเชิงบวกกับหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี รวมทั้งหุ้นที่เกี่ยวข้องกับอินเทอร์เน็ตของจีน เน้นลงทุนในหุ้นที่มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง ได้รับประโยชน์ 5G รวมถึงการเปลี่ยนแปลงการบริโภค เช่น การ work from home และการซื้อของออนไลน์ที่เพิ่มขึ้น เป็นต้น
ผลการดำเนินงานของกองทุน B-ASIA และ B-ASIARMF ณ 25 ก.พ. 2564
ข้อมูลกองทุนหลัก : Invesco Asian Equity Fund ณ 31 ม.ค. 2564
Disclaimer: เอกสารนี้จัดทำเพื่อเผยแพร่ทั่วไป โดยการรวบรวมข้อมูลจากแหล่งต่างๆ ที่น่าเชื่อถือ ทั้งนี้ บริษัทฯ มิอาจรับรองความถูกต้องครบถ้วน หรือความสมบูรณ์ของข้อมูลดังกล่าวได้ และบริษัทฯ อาจเปลี่ยนแปลงข้อมูลได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า เอกสารนี้ไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วน มิได้มีวัตถุประสงค์ชักชวน ชี้นำ ให้ความเห็น หรือคำแนะนำในการตัดสินใจลงทุนทางการเงิน หรือการตัดสินใจในทางธุรกิจแต่อย่างใด ผู้ใช้ข้อมูลต้องใช้ความระมัดระวังและวิจารณญาณจากการใช้ข้อมูลบางส่วนหรือทั้งหมดของเอกสารฉบับนี้ ผู้ลงทุนต้องศึกษาและทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนการตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวมมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต