กองทุนเปิดบัวหลวงไฮยิลด์ (อันเฮดจ์) ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย B-HY (UH) AI
กองทุนเปิดบัวหลวงไฮยิลด์ (เฮดจ์ 75) ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย B-HY (H75) AI

“ตลาด US High Yield ให้ความสนใจกับการทิศทางการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และคาดหวังว่าจะไม่กระทบต่อเศรษฐกิจอย่างรุนแรง ผู้จัดการกองทุนหลัก มองว่า การชะลอตัวของเศรษฐกิจไม่ทาให้อัตราการ Default ของตราสารหนี้ประเภท High Yield เพิ่มขึ้นจากค่าเฉลี่ยระยะยาวอย่างมีนัยสาคัญ และมองว่าตราสารหนี้ High Yield มีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจในอีก 12 เดือนข้างหน้า”

ภาพรวมตลาด
• ในเดือนกรกฎาคม ราคาตราสารหนี้ US High Yield ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากจุดต่ำสุดในเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม ในเดือนสิงหาคมราคาปรับตัวลดลงจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับตัวขึ้น ในขณะที่ส่วนต่างของผลตอบแทนของตราสารหนี้ High Yield (High Yield Spread) ได้ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยจากผลประกอบการไตรมาส 2/2022 ที่ออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์
• จำนวนของบริษัทกลุ่ม High Yield ที่รายงานกำไรไตรมาส 2/2022 ดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ มีอยู่ถึง 38% ของจำนวนบริษัท HY ทั้งหมด ในขณะที่จำนวนบริษัทที่รายงานกาไรแย่กว่าคาดมีเพียง 20% อย่างไรก็ตาม แนวโน้มผลประกอบการของบริษัทกลุ่ม HY ในอนาคตข้างหน้า ยังมีแรงกดดันหลักๆ มาจากผลกระทบจากเงินเฟ้อ ซึ่งส่งผลต่อกลุ่มบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการบริโภค ค้าปลีก และอสังหาริมทรัพย์ ในขณะที่ กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับการเดินทาง และภาคบริการ มีแนวโน้มที่เป็นบวกจากการเปิดเมือง

พอร์ตการลงทุน
พอร์ต ณ สิ้นเดือนสิงหาคม กองทุนหลักมี yield to worst ที่ 8.47% (ไม่รวมเงินสด) ซึ่งสูงกว่า Benchmark ของกองทุนหลัก (ICE BofA US High Yield) ที่ 8.45% กองทุนมีกลยุทธ์ที่เน้นการลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอายุคงเหลือระยะสั้น โดยมีอายุตราสารเฉลี่ยของพอร์ต (Duration) 4.3 ปี ต่ำกว่า Benchmark ที่ 4.5 ปี บริษัทที่ให้ผลเชิงบวกกับกองทุน คือ กลุ่มสินค้าเพื่อการบริโภค ค้าปลีก มีเดีย และภาคบริการ ในขณะที่ การลงทุนที่ส่งผลเชิงลบ คือ การให้น้ำหนักในกลุ่มพลังงานน้อยกว่าดัชนี และการลงทนในกลุ่มเทคโนโลยีมากกว่าดัชนี

มุมมองในอนาคต
ตลาด US High Yield ให้ความสนใจกับการทิศทางการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และคาดหวังว่าจะไม่กระทบต่อเศรษฐกิจอย่างรุนแรง ผู้จัดการกองทุนหลัก มองว่าการชะลอตัวของเศรษฐกิจไม่ทำให้อัตราการ Default ของตราสารหนี้ประเภท High Yield เพิ่มขึ้นจากค่าเฉลี่ยระยะยาวอย่างมีนัยสาคัญ และมองว่าตราสารหนี้ High Yield มีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจในอีก 12 เดือนข้างหน้า

Disclaimer: เอกสารนี้จัดทำเพื่อเผยแพร่ทั่วไป โดยการรวบรวมข้อมูลจากแหล่งต่างๆ ที่น่าเชื่อถือ ทั้งนี้ บริษัทฯ มิอาจรับรองความถูกต้องครบถ้วน หรือความสมบูรณ์ของข้อมูลดังกล่าวได้ และบริษัทฯ อาจเปลี่ยนแปลงข้อมูลได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า เอกสารนี้ไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วน มิได้มีวัตถุประสงค์ชักชวน ชี้นำ ให้ความเห็น
หรือคำแนะนำในการตัดสินใจลงทุนทางการเงิน หรือการตัดสินใจในทางธุรกิจแต่อย่างใด ผู้ใช้ข้อมูลต้องใช้ความระมัดระวังและวิจารณญาณจาก การใช้ข้อมูลบางส่วนหรือทั้งหมดของเอกสารฉบับนี้

ผู้ลงทุนต้องศึกษาและทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน ความเสี่ยง และสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่ระบุในคู่มือการลงทุน ในกองทุน RMF/SSF ก่อนการตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวมมิได้เป็นสิ่ง ยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต