นักลงทุนต่างชาติเทขาย “หุ้นจีน” ในเดือนพฤษภาคม 2566 กว่า 1.71 พันล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงส่งในเดือนพฤษภาคม เนื่องจากดีมานด์ในประเทศและความคาดหวังต่อผลประกอบการของบริษัทที่อ่อนแอ ส่งผลให้ตลาดหุ้นจีนและฮ่องกงร่วงลงอย่างมาก

เมื่อวันที่ 1 มิถุนายน 2566 สำนักข่าวรอยเตอร์ รายงานว่า ข้อมูลของ Refinitiv แสดงให้เห็นว่า ชาวต่างชาติขายหุ้นจีนมูลค่า 1.71 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม ผ่านทาง Stock Connect ซึ่งเป็นการเชื่อมโยงข้ามพรมแดนที่สำคัญระหว่างการแลกเปลี่ยนของจีนและฮ่องกง หลังจากขายไป 659 ล้านดอลลาร์ในเดือนเมษายน

ซึ่งการขายดังกล่าวถือเป็นการพลิกกลับอย่างช้าๆ ของการลงทุนจำนวนมากที่มีมูลค่ารวม 2.092 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2566 เมื่อจีนกลับมาเปิดเศรษฐกิจอีกครั้ง หลังจากมีข้อจำกัดเรื่องโควิดนาน 3 ปี ซึ่งกระตุ้นให้เกิดกระแสความคาดหวังในเชิงบวกสำหรับการเติบโต

ความหวังดังกล่าวพังทลายลง เมื่อดีมานด์ในประเทศและต่างประเทศร่วงโรย และการฟื้นตัวก็ไม่สม่ำเสมอ จากข้อมูลของสำนักงานสถิติแห่งชาติของจีน กำไรของบริษัทอุตสาหกรรมของจีนตกลงในช่วง 4 เดือนแรกของปี

แม้จะมีการไหลออกในเดือนกุมภาพันธ์ เมษายน และพฤษภาคม แต่การซื้อหุ้นสุทธิของชาวต่างชาติในจีนยังคงอยู่ที่ 2.505 หมื่นล้านดอลลาร์ในช่วง 5 เดือนแรกของปีนี้ เทียบกับการซื้อสุทธิประมาณ 6.36 พันล้านดอลลาร์ในปี 2565

ขณะที่ กิจกรรมการผลิตของจีนหดตัวมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนพฤษภาคม จากการสำรวจดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) อย่างเป็นทางการที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ แม้ว่า ผลสำรวจภาคเอกชน Caixin/S&P Global Manufacturing PMI ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี แสดงให้เห็นว่า กิจกรรมโรงงานของจีนเพิ่มขึ้นอย่างคาดไม่ถึงในเดือนพฤษภาคมจากการลดลง

ในเดือนเมษายน การนำเข้าหดตัวอย่างรวดเร็ว ดัชนีผู้ผลิตลดลง การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ตกต่ำ ผลกำไรในภาคอุตสาหกรรมลดลง และผลผลิตของโรงงานและยอดค้าปลีกต่างก็พลาดการคาดการณ์

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์ได้ปรับลดประมาณการกำไรล่วงหน้า 12 เดือนของบริษัทขนาดใหญ่และขนาดกลางของจีนลงกว่า 0.7% โดยภาคเหมืองแร่และอสังหาริมทรัพย์ลดลงกว่า 3%

จากข้อมูลของ Morningstar กองทุนของสหรัฐฯ ที่ลงทุนเฉพาะในจีน ไต้หวัน และฮ่องกง มีเงินไหลออก 1.15 พันล้านดอลลาร์ ระหว่างเดือนกุมภาพันธ์ถึงเมษายน หลังจากไหลเข้า 2.5 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม

Allianz All China Equity WT ไหลออก 137.6 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ สิ้นสุดวันที่ 25 พฤษภาคม ซึ่งเป็นการไหลออกรายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2018 เป็นอย่างน้อย ขณะที่ iShares Core MSCI China ETF อยู่ที่ 103.72 ล้านดอลลาร์

ทั้งนี้ ดัชนี Shanghai Composite ร่วง 3.6% ในเดือนพฤษภาคม และประกาศขาดทุนรายเดือนมากที่สุดในรอบ 7 เดือน เทียบกับดัชนี MSCI Asia Pacific ที่ลดลง 1.2%

Vikas Pershad ผู้จัดการพอร์ตการลงทุน สำหรับตราสารทุนในเอเชียของ M&G Investments กล่าวว่า ความเสี่ยงระดับพรีเมียมสำหรับตลาดจีนเพิ่มขึ้น เนื่องจากการตรวจสอบด้านกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นของภาคส่วนต่างๆ ในประเทศจีน และนักลงทุนก็ต้องการผลตอบแทนที่มากขึ้นเพื่อจัดสรรเงินทุนให้กับตลาดนั้นมากขึ้น

ที่มา: รอยเตอร์