กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นโกลบอล อินฟราสตรัคเจอร์ (B-GLOB-INFRA)

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นโกลบอล อินฟราสตรัคเจอร์ เพื่อการเลี้ยงชีพ (B-GLOB-INFRARMF)

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นโกลบอล อินฟราสตรัคเจอร์ เพื่อการออม (B-GLOB-INFRASSF)

 “ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา กองทุนทยอยเพิ่มน้ำหนักในหุ้น Defensive โดยเฉพาะในกลุ่มสาธารณูปโภค เนื่องจากเป็นหุ้นที่มีรายได้สม่ำเสมอ โดยมีสัดส่วนมากกว่า 70% แต่สำหรับกลุ่มที่เน้นการสื่อสารและเดินทาง กองทุนให้น้ำหนักน้อยกว่า อยู่ที่ประมาณ 20% เนื่องจากมีเป็นหุ้นกลุ่มที่ได้รับเชิงลบจากการชะลอตัวทางเศรษฐกิจโลก อย่างไรก็ตาม เมื่อตลาดคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัวแบบ Soft Landing ทำให้ราคาหุ้นเติบโต รวมทั้งหุ้นสื่อสารปรับตัวเพิ่มขึ้น จึงทำให้พอร์ตการลงทุนไม่ได้รับประโยชน์อย่างเต็มที่”

•  ในช่วง12 เดือนที่ผ่านมา กองทุนทยอยเพิ่มน้ำหนักในหุ้น Defensive โดยเฉพาะในกลุ่มสาธารณูปโภค เนื่องจากเป็นหุ้นที่มีรายได้สม่ำเสมอ โดยมีสัดส่วนมากกว่า 70% แต่สำหรับกลุ่มที่เน้นการสื่อสารและเดินทาง กองทุนให้น้ำหนักน้อยกว่า อยู่ที่ประมาณ 20% เนื่องจากมีเป็นหุ้นกลุ่มที่ได้รับเชิงลบจากการชะลอตัวทางเศรษฐกิจโลก อย่างไรก็ตาม เมื่อตลาดคาดการณ์ว่า เศรษฐกิจจะชะลอตัวแบบ Soft Landing ทำให้ราคาหุ้นเติบโต รวมทั้งหุ้นสื่อสารปรับตัวเพิ่มขึ้น จึงทำให้พอร์ตการลงทุนไม่ได้รับประโยชน์อย่างเต็มที่
•  อย่างไรก็ตาม ผู้จัดการกองทุนยังคงมุมมองว่ามาตรการของการขึ้นดอกเบี้ยของประเทศโดยส่วนใหญ่ จะกระทบกับผลการดำเนินงานของบริษัทในที่สุด ซึ่งกลุ่มสาธารณูปโภคมีสัญญารายได้ระยะยาว ทำให้รายได้สามารถคาดการณ์ได้ ดังนั้นในช่วงที่มีการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ หุ้นกลุ่มนี้จึงยังน่าสนใจลงทุนแต่ผู้จัดการกองทุนก็เห็นโอกาสในการกระจายการลงทุนไปยังบริษัทUnion Pacific ซึ่งเป็นขนส่งทางรางของสหรัฐซึ่งมีอัตราการจ่ายเงินปันผลที่ดี
•  หุ้นกลุ่ม Renewable ก็ส่งผลเชิงลบกับพอร์ตเช่นกัน เพราะได้แรงกดดันจากปัจจัย ดังนี้ 1) ภาวะอัตราดอกเบี้ยสูงนานเกินกว่าที่คาด 2) ต้นทุนพลังงานโซล่าร์เพิ่มสูงขึ้น อาจทำให้ราคาพลังงานโซล่าร์เพิ่มขึ้น 3) Valuation ของกลุ่ม Renewable ในตลาด private market มีราคาต่ำลง อย่างไรก็ตาม หุ้นกลุ่ม Renewable ที่พอร์ตถืออยู่ เป็นหุ้นที่ทำสัญญาระยะยาว กระแสเงินสดจึงไม่มีผลกระทบโดยตรงกับสัญญาเหล่านี้ นอกจากนี้ หุ้นที่ผู้จัดการกองทุนลงทุนจะมีเกณฑ์ที่สำคัญ 3 ข้อ คือ 1) สินทรัพย์ของบริษัทต้องเป็นสินทรัพย์จับต้องได้ (Physical Asset) 2) สินทรัพย์เหล่านี้ต้องมีความสำคัญในการให้บริการต่อสังคมและเศรษฐกิจ และ 3) การดำเนินธุรกิจต้องมีความแข็งแกร่ง อาจเป็นไปตามกฎระเบียบหรือตามสัญญาสัมปทานระยะยาว แสดงถึงความสามารถของบริษัทที่จะมีกระแสเงินสดสม่ำเสมอผู้จัดการกองทุนยังมีมุมมมองเชิงบวกต่อหุ้นกลุ่มนี้ และคาดว่าจะมีการสนับสนุนจากภาครัฐอย่างต่อเนื่อง
• ทั้งนี้ กลยุทธ์ของกองทุนคือ เน้นลงทุนในหุ้นที่เกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐานทั่วโลกและเป็นบริษัทที่มีกระแสเงินสดรับสม่ำเสมอ และ/หรือ มีรายรับที่มีความมั่นคงจากสัญญาระยะยาว ซึ่งสามารถเป็นสินทรัพย์เพื่อป้องกันเงินเฟ้อได้ประเภทหนึ่ง

Disclaimer: เอกสารนี้จัดทำเพื่อเผยแพร่ทั่วไป โดยการรวบรวมข้อมูลจากแหล่งต่างๆ ที่น่าเชื่อถือ ทั้งนี้ บริษัทฯ มิอาจรับรองความถูกต้อง ครบถ้วน หรือความสมบูรณ์ของข้อมูลดังกล่าวได้ และบริษัทฯ อาจเปลี่ยนแปลงข้อมูลได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า เอกสารนี้ไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วน มิได้มีวัตถุประสงค์ชักชวน ชี้นำ ให้ความเห็น หรือคำแนะนำในการตัดสินใจลงทุนทางการเงิน หรือการตัดสินใจในทางธุรกิจแต่อย่างใด ผู้ใช้ข้อมูลต้องใช้ความระมัดระวังและวิจารณญาณจากการใช้ข้อมูลบางส่วนหรือทั้งหมดของเอกสารฉบับนี้

ผู้ลงทุนต้องศึกษาและทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน ความเสี่ยง และสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่ระบุในคู่มือการลงทุนในกองทุน RMF/SSF ก่อนการตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวมมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต