| The Rise of Asia |
INVESTMENT STRATEGY
By BBLAM
4 INVESTMENT THEME FOR Q4 23
- Up in Credit Quality – (Overweight GOV & IG BOND / B-DYNAMIC BOND) : ระดับของการผิดนัดชำระหนี้ที่เพิ่มสูงขึ้นต่อเนื่อง ในขณะที่ ดอกเบี้ยน่าจะทรงตัวในระดับสูงต่อเนื่อง เมื่อพิจารณาจาก Credit Spread ที่แคบเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในระยะยาว การเน้นลงทุนตราสารหนี้ในกลุ่มที่มีคุณภาพดี น่าจะสอดคล้องกับทิศทางของเศรษฐกิจมากกว่า
- US Resilience – (Growth over Value / B-INNOTECH) : เศรษฐกิจสหรัฐฯ แม้จะส่งสัญญาณชะลอตัวและความเสี่ยงโดยรวมเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับในช่วงหลายเดือนก่อน ทั้งจากภาคการจ้างงานและภาคอสังหาริมทรัพย์ แต่ยังน่าจะชะลอตัวแบบ Soft Landing และแม้ดอกเบี้ยจะทรงตัวอยู่ในระดับสูง แต่หากเริ่มมีทิศทางที่ลดลงจะเป็นโอกาสให้หุ้นเติบโต โดยเฉพาะในกลุ่มเทคโนโลยีมี Upside ที่เพิ่มขึ้นจากปัจจุบัน
- Hedge the Downside Risk with Defensive Positioning – (Overweight India / B-BHARATA) : ความเสี่ยงโดยรวมของเศรษฐกิจประเทศพัฒนาแล้วเพิ่มขึ้น ทั้งจากสหรัฐฯ และยุโรป ทำให้การเพิ่ม Defensive Positioning ให้กับพอร์ตฟอลิโอ ด้วยการกระจายการลงทุนออกจากกลุ่มประเทศพัฒนาแล้วมีความน่าสนใจ และช่วยลดความเสี่ยงของพอร์ตฟอลิโอได้ โดยในกลุ่มเอเชีย อินเดียยังคงเป็นประเทศที่เศรษฐกิจเติบโตได้ดี และมีผลกระทบจากจีนน้อย ในขณะที่ นโยบายภาครัฐฯ ยังมีทิศทางที่ส่งเสริมกิจกรรมภายในประเทศต่อเนื่อง
- Focus on Quality Stock – (Overweight Quality Stock & Safe Haven Asset / B-GLOBAL, BGOLD) : ทิศทางการชะลอตัวของเศรษฐกิจประเทศหลัก ทำให้ความเสี่ยงเพิ่มขึ้น และอาจจำกัด Upside ของหุ้นในช่วงสั้น หุ้นกลุ่มคุณภาพที่มีพื้นฐานดี น่าจะช่วยลดความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนได้ โดยเฉพาะเมื่อเศรษฐกิจชะลอตัวกว่าที่คาด หรือทองคำน่าจะเป็นการลงทุนที่ช่วย Hedge ทั้งจากเรื่องของเงินเฟ้อและการชะลอตัวของเศรษฐกิจได้เป็นอย่างดี
BBLAM แนะนำกองทุน
กองทุนลงทุนตราสารหนี้เน้นยืดหยุ่น : B-DYNAMIC BOND และ กองทุนลดหย่อนภาษี : B-DYNAMICRMF และ B-DYNAMICSSF
กองทุนลงทุนหุ้นคุณภาพจากทั่วโลก : B-GLOBAL หรือกองทุนลดหย่อนภาษี B-GLOBALRMF
กองทุนลงทุนอินเดีย : B-BHARATA หรือกองทุนลดหย่อนภาษี ได้แก่ B-INDIAMRMF และกองทุน SSF เลือก B-ASIASSF
กองทุนลงทุนในเทคโนโลยี แต่พยายามเฟ้นหาหุ้นเทคฯพื้นฐานดี มูลค่ายังน่าลงทุน : B-INNOTECH หรือกองทุนลดหย่อนภาษี ได้แก่ B-INNOTECHRMF และ B-INNOTECHSSF
กองทุนลงทุนเน้นเทรนด์ที่จะมาในอนาคต เช่น AI : B-FUTURE หรือกองทุนลดหย่อนภาษี ได้แก่ B-FUTURERMF และ B-FUTURESSF
| แนะนำกองทุน RMF ใหม่ |
อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่นี่ https://www.bblam.co.th/bualuang-insights/bblam-investment-insights/16-20-2023-1