By…จันทร์เพ็ญ กิตติเวทย์วิทยา, Fund Management

BF Knowledge Center

หากพูดถึงเรื่องการลงทุนในตลาดหุ้นของประเทศจีนแล้ว คุณรู้หรือไม่ว่าตลาดหุ้นจีนมีความยักษ์ใหญ่ไม่แพ้ตลาดหุ้นหลักใหญ่ๆของโลก ไม่ว่าจะเป็น New York Stock Exchange , S&P500, Nasdaq

ประเทศจีนมีตลาดหุ้น 3 ตลาดหลัก ได้แก่ Shanghai Stock Exchange (SSE),  Shenzhen Stock Exchange (SZSE)  และ Hong Kong Stock Exchange (HKEX) โดยตลาดหุ้นที่มีขนาดใหญ่ที่สุดของจีน คือ Shanghai Stock Exchange (SSE) ซึ่งมี Market cap.ใหญ่เป็นอันดับ 4 ของโลกที่ $4.27 Trillion ขณะที่ตลาดหุ้นที่เหลือของจีนได้แก่ Hong Kong Stock Exchange (HKEX) และ Shenzhen Stock Exchange (SZSE)  ก็มี Market cap. ใหญ่เป็นอันดับที่ 7 และ 8 ของโลกเช่นกัน และหากรวมมูลค่าของทั้ง 3 ตลาดจีนเข้าด้วยกัน มูลค่า Market cap. ทั้งหมดจะใหญ่เป็นอันดับ 2 ของโลกที่ $10.88 Trillion เป็นรองจากอันดับ 1 อย่าง NYSE ของสหรัฐที่มี Market cap. $19.6 Trillion เท่านั้น

ในแง่จำนวนบริษัทของจีนที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ก็มีรวมกันมากกว่า 4,300 บริษัท ซึ่งประมาณ 300 กว่าบริษัทของจีนได้จดทะเบียนอยู่ในตลาดหุ้นของสหรัฐด้วย แสดงให้เห็นว่าบริษัทในจีนหลายๆบริษัทค่อนข้างมีศักยภาพในการเติบโตที่สูงมากและยังเป็นยักษ์ใหญ่ของตลาดหุ้นโลกด้วย เช่น Tencent Holdings Ltd. และ Alibaba Group Holding Ltd. ซึ่งนับว่าเป็นบริษัทจีนที่ติด 10 อันดับแรกของโลกในแง่มูลค่า Market cap. ที่ใหญ่ที่สุดในปี 2017

สำหรับผู้เล่นในตลาดหุ้นจีนส่วนใหญ่กว่า 80% เป็นนักลงทุนรายย่อย ซึ่งต่างจาก SET Index ของไทย ที่มีรายย่อยซื้อขายประมาณ 40% เท่านั้น  ส่วนการลงทุนของนักลงทุนต่างชาติในจีนยังมีสัดส่วนที่น้อยประมาณ 2% เท่านั้น เทียบกับ SET Index ของไทยที่มีนักลงทุนต่างชาติถือลงทุนอยู่กว่า 30% ซึ่งอาจเป็นเพราะข้อจำกัดทางด้านภาษา การเปิดเผยข้อมูล และการมี Capital control ในอดีต ทำให้การเข้าถึงของนักลงทุนต่างชาติไม่สูงมาก

แต่หลังจากที่รัฐบาลจีนเปิดเสรีทางการเงินมากขึ้น ก็ทำให้ตลาดหุ้นจีนเป็นที่น่าดึงดูดสำหรับการเข้ามาของนักลงทุนต่างชาติอย่างมาก ภายใต้การเติบโตของเศรษฐกิจจีนที่สูง การพัฒนาอย่างรวดเร็วของเทคโนโลยี การขยายการลงทุนและการค้าขายของบริษัทยักษ์ใหญ่ในจีนออกมานอกประเทศที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง