BBLAM Weekly Investment Insights 3-7 ตุลาคม 2022

BBLAM Weekly Investment Insights 3-7 ตุลาคม 2022

2022 – Opportunities are never lost INVESTMENT STRATEGY BBLAM ส่งสัญญาณมาตลอดหลายเดือนที่ผ่านมาว่า “เงินเฟ้อสูง ดอกเบี้ยสูง และตลาดหมี จะยังดำเนินต่อไป” สำหรับพอร์ตลงทุน ไม่ว่าจะเป็นการลงทุนในกองทุนทั่วไป กองทุน RMF และกองทุน SSF จำเป็นที่จะต้องปรับพอร์ตเพิ่มกองทุนที่ลงทุนหุ้นโครงสร้างพื้นฐาน ด้วยโครงสร้างรายได้จะสามารถสู้เงินเฟ้อได้ และเหมาะสมกับสถานการณ์ R.I.S.K. การประชุมนโยบายการเงินสหรัฐฯ (FOMC) ครั้งล่าสุด ประธานเฟดยืนยันหนักแน่นที่จะต้องดึงเงินเฟ้อลงมาให้ได้ ไม่ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะกระทบอย่างไร ซึ่งคำยืนยันนี้ถือว่าดับความหวังของนักลงทุนที่ก่อนหน้านี้มองว่า ถ้าเงินเฟ้อไม่ได้มีแนวโน้มจะขึ้นแล้ว เฟดจะหันมามองว่าเศรษฐกิจจะมีปัญหา และหยุดขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งถ้าจำกันได้ในช่วง 2-3 เดือนที่ผ่านมา มีบางช่วงที่ตลาดปรับขึ้นมาแรงเพราะความหวัง อย่างไรก็ตาม BBLAM ส่งสัญญาณมาตลอดหลายเดือนว่า “เงินเฟ้อสูง ดอกเบี้ยสูง และตลาดหมี จะยังดำเนินต่อไป” สำหรับพอร์ตลงทุน ไม่ว่าจะเป็น การลงทุนในกองทุนทั่วไป กองทุน RMF […]

กองทุน B-CHINE-EQ และ B-CHINESSF Q3/2022

กองทุน B-CHINE-EQ และ B-CHINESSF Q3/2022

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นจีน (B-CHINE-EQ)กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นจีนเพื่อการออม (B-CHINESSF) “ผู้จัดการกองทุนมีมุมมองเชิงบวกกับกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ EV รวมถึงอุปกรณ์และระบบที่เกี่ยวข้อง และกลุ่มการบริโภค โดยลดน้ำหนักในหุ้นกลุ่มธนาคาร เนื่องจากอาจจะได้รับผลกระทบจากนโยบายภาครัฐ ซึ่งจะมีผลให้ธนาคารใหญ่ต้องช่วยเหลือการขาดทุนของธนาคารเล็กๆ ด้วย” พอร์ตการลงทุน• ผู้จัดการกองทุน AGI ได้เข้าลงทุนใน Kweichow Moutai บริษัทสุราเกรดพรีเมี่ยมของจีน ซึ่งกองทุนไม่ได้ลงทุนระยะหนึ่งแล้ว โดยผู้จัดการกองทุนเริ่มเข้าซื้ออีกครั้งเมื่อไตรมาส 2 ที่ผ่านมา เพราะเห็นการพัฒนาด้าน e-commerce ผ่านแพลตฟอร์ม iMoutai ซึ่งมีศักยภาพสูงในอนาคต บริษัทยังได้พัฒนาด้านธรรมาภิบาลและการสื่อสารกับผู้ลงทุนมากขึ้นด้วย โดย ณ 31 ก.ค. 2565 กองทุน AGI A-Share มีสัดส่วนในหุ้น Moutai ที่ 3.2% และ AGI All China มีสัดส่วน 3.0%• หุ้นที่ส่งผลบวกต่อกองทุน คือ หุ้นด้านอาหารแช่งแข็งที่เป็นรายใหญ่ของตลาด ราคาหุ้นปรับตัวลดลงในช่วงที่มีการระบาดของโควิด […]

BBLAM หั่นครึ่งค่าธรรมเนียมการขาย ชวนนักลงทุนปรับพอร์ต

BBLAM หั่นครึ่งค่าธรรมเนียมการขาย ชวนนักลงทุนปรับพอร์ต

BBLAM หั่นครึ่งค่าธรรมเนียมการขาย ชวนนักลงทุนปรับพอร์ต หาประโยชน์จากเงินเฟ้อสูง และเริ่มสะสมโอกาสจาก Growth Stock รายงานข่าวจากบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม  บัวหลวง  จำกัด หรือ  BBLAM เปิดเผยว่า ในช่วงปลายไตรมาส 3 และต้นไตรมาส 4 ปีนี้   สถานการณ์ลงทุนกำลังปรับเปลี่ยนทิศทางไปจากต้นปีที่ผ่านมา โดยนักลงทุนเริ่มมองว่า เงินเฟ้อจะยังคงอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง ขณะที่ก็มองว่าเฟดจะยังคงปรับขึ้นดอกเบี้ยเพื่อดึงเงินเฟ้อให้มาอยู่ระดับที่เหมาะสม แต่การปรับขึ้นดอกเบี้ยอาจไม่ได้พุ่งแรงเหมือนในช่วงครึ่งปีแรก เมื่อสถานการณ์ลงทุนเป็นเช่นนี้ BBLAM จึงมองว่า การปรับพอร์ตในช่วงนี้โดยยังให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อ ควบคู่กับเริ่มสะสมโอกาสจาก Growth Stock จะเป็นสิ่งที่เหมาะสมและเป็นไปตามสถานการณ์กับโอกาสที่จะมาในอนาคต และเพื่อเป็นการสนับสนุนการปรับพอร์ตครั้งนี้ ในระหว่างวันที่ 1 กันยายน – 31 ตุลาคม 2565 BBLAM ทำการปรับลดอัตราค่าธรรมเนียมการขาย (Front-end Fee) กองทุนต่างประเทศ 5 กองทุน ลงเหลือ 50% จากอัตราที่เก็บจริง ได้แก่ […]

BF Knowledge Tips: Recession จริงไหม ควรลงทุนต่อไปยังไงดี ?

BF Knowledge Tips: Recession จริงไหม ควรลงทุนต่อไปยังไงดี ?

โดย พริ้มพัชร จิรบวรพงศา, AFPTTM ปัจจุบัน นักลงทุนน่าจะกังวลกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย (Recession)  อยู่ไม่น้อยเลย หลังจากที่สถาบันการเงินใหญ่ๆ ไม่ว่าจะเป็น Morgan Stanley, Goldman Sachs, JP Morgan หรือ Bank of America ต่างพากันบอกว่า โลกมีโอกาสที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย (Recession) ค่อนข้างสูง เพราะหลังจากที่เกิดสถานการณ์โควิดต่อเนื่องมายาวนาน ทำให้หลายๆ ประเทศ รวมถึงไทยเราเองไม่สามารถดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจได้เหมือนเคย ประกอบกับการปรับขึ้นราคาของสินค้าโภคภัณฑ์อย่างน้ำมัน และก๊าซทำให้ต้นทุนการผลิตสูงขึ้น ส่งผลต่อเนื่องไปยังราคาสินค้าและบริการที่ผู้บริโภคอย่างเราๆ ต้องรับภาระค่าใช้จ่ายไปเต็มๆ       นอกจากนี้ ในด้านการลงทุน ซึ่งก่อนหน้านี้ค่อนข้างที่จะเติบโตได้ดีจากหุ้นกลุ่มเทคและนวัตกรรม รวมถึงหุ้นที่เน้นการบริโภคของยักษ์ใหญ่อย่างจีน ก็ได้ชะลอการเติบโตอย่างหน้ามือเป็นหลังมือ จากต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้นและการติดขัดจากนโยบายป้องกันการแพร่ระบาดของโควิดอย่างเช่น Zero Covid ของจีน โดยปัจจัยหลายๆ อย่างที่เกิดขึ้นมาพร้อมกันนี้ ทำให้นักลงทุนมีคำถามว่า “เราควรลงทุนต่อไปดีไหม?” หรือขายคืนออกมาเพื่อถือเงินสดดีกว่า คำแนะนำคือ ขอให้เราพิจารณาพอร์ตการลงทุนในปัจจุบันก่อนว่าเป็นอย่างไร? เพราะเชื่อว่า นักลงทุนส่วนใหญ่ที่มีคำถามนี้ น่าจะมีการลงทุนในหุ้นหรือกองทุนรวมหุ้นต่างประเทศ ไม่ว่าจะเป็น หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและนวัตกรรม หรือหุ้นจีน ซึ่งก่อนหน้านี้ให้ผลตอบแทนที่ดีมาก แต่ตอนนี้ผลตอบแทนรวมอาจจะไม่เป็นไปอย่างที่คาดหวังไว้  โดยกลยุทธ์ที่อยากแนะนำให้ใช้ในช่วงนี้คือ Wait and […]

BBLAM Weekly Investment Insights 15 – 19 สิงหาคม 2022

BBLAM Weekly Investment Insights 15 – 19 สิงหาคม 2022

INVESTMENT STRATEGY จากสถานการณ์ที่เกิดขึ้นกับไต้หวัน BBLAM จึงเข้าไปดูว่า พอร์ตลงทุนมีสัดส่วนลงทุนในบริษัทในประเทศไต้หวันเท่าไร และได้พูดคุยกับผู้จัดการกองทุนต่างประเทศแต่ละที่ เพื่อแลกเปลี่ยนมุมมองถึงผลกระทบว่าเป็นอย่างไร   กองทุนต่างประเทศของ BBLAM ที่มีการลงทุนในตลาดหุ้นไต้หวัน ณ 29 กรกฎาคม 2022 ได้แก่ B-ASIA มีสัดส่วน 12.4%, B-INNOTECH มีสัดส่วน 2% และ B-CHINE-EQ ซึ่งหนึ่งในกองทุนที่ลงทุน ได้แก่ กองทุน AGI – Allianz All China Equity มีสัดส่วนลงทุนในไต้หวันประมาณ 1% มุมมองของผู้จัดการกองทุนจาก Invesco ซึ่งบริหารกองทุน B-ASIA มองว่า ประเด็นไต้หวันเป็นแรงกดดันตลาดในระยะสั้น ซึ่งจะคลี่คลายลงในที่สุด และทั้งสหรัฐฯ และจีน ต่างมุ่งเน้นที่จะแก้ไขปัญหาเศรษฐกิจภายในประเทศเป็นลำดับแรก และเห็นได้ว่า บรรยากาศการลงทุนเริ่มมีทิศทางผ่อนคลายแล้ว มุมมองของผู้จัดการกองทุนจาก Fidelity Fund ซึ่งบริหารกองทุน B-INNOTECH ให้ความเห็นว่า จากสถานการณ์ที่เกิดขึ้นไม่ได้ส่งผลกระทบที่น่ากังวลต่อกองทุน […]

BBLAM Weekly Investment Insights 1 – 5 สิงหาคม 2022

BBLAM Weekly Investment Insights 1 – 5 สิงหาคม 2022

INVESTMENT STRATEGY หุ้นจีนขาขึ้นรอบนี้จะให้มั่นใจต้องตอบได้ว่า เป็นขาขึ้นรอบใหม่? อะไรทำให้วิ่งขึ้นต่อ? ยังหวังมั่งคั่งกับหุ้นจีนได้ไหม? ลงทุนเลยหรือรอ? ช่วงที่ผ่านมา ตลาดหุ้นจีนพบเจอกับความเสี่ยงรอบด้าน เช่น ปัญหาโครงการอสังหาริมทรัพย์ของจีน 150 แห่ง ใน 63 เมืองที่หยุดการก่อสร้าง จนทำให้ผู้ซื้อบ้านในโครงการใหม่เหล่านี้รวมตัวกันไม่จ่ายค่างวด สังเกตได้ว่า ต้นตอของปัญหาไม่ได้มาจากฝั่งผู้ซื้อไม่มีเงินจ่าย แต่มาจากฝั่งผู้ประกอบการโครงการใหม่ ซึ่งแม้จะส่งผลกระทบต่อภาคธนาคารในแง่หนี้เสีย และกลุ่มวัสดุก่อสร้างที่ยอดขายถูกชะงักไปบ้าง แต่ความจริงแล้ว ประเด็นนี้อาจไม่ได้น่ากลัวอย่างที่คิด..เนื่องจากเป็นปัญหาที่เกิดขึ้นเฉพาะแค่โครงการใหม่ ซึ่งมีมูลค่าสินเชื่อเพียง 6% ของสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ทั้งหมด และส่วนใหญ่อยู่ในเมืองรอง ๆ ไม่ใช่หัวเมืองใหญ่ ที่สำคัญ ล่าสุดมีข่าวว่า ธนาคารจีนกลับมาอัดสภาพคล่องแล้ว จึงเชื่อว่า ภาคอสังหาริมทรัพย์ของจีน จะสามารถเดินหน้าเพื่อสร้างโครงการใหม่ให้เสร็จจนได้ ส่วนในโลกตลาดทุน สิ่งที่หลายคนอยากรู้คือ ตลาดหุ้นจีนจะกลับมาเป็นขาขึ้นรอบใหม่หรือยัง? คุณมทินา วัชรวราทร CFA® Head of Investment Strategy จาก BBLAM อธิบายข้อมูลไว้อย่างน่าสนใจ ดังนี้ แม้ว่าขาลงของตลาดหุ้นจีนในรอบล่าสุด จะหนักกว่าครั้งก่อน ๆ โดยเฉพาะกลุ่มเทคจีน แต่ในช่วง 2 […]

House View: B-SELECT แนะนำกองทุนน่าสนใจ ไตรมาส 3 ปี 2022

House View: B-SELECT แนะนำกองทุนน่าสนใจ ไตรมาส 3 ปี 2022

BBLAM Weekly Investment Insights 18 – 22 กรกฎาคม 2022

BBLAM Weekly Investment Insights 18 – 22 กรกฎาคม 2022

INVESTMENT STRATEGY กลยุทธ์การลงทุนช่วงครึ่งปีหลัง มองว่า อาจจะใช้ Barbell strategy โดยด้านหนึ่ง ลงทุนในสินทรัพย์ที่ค่อนข้างปลอดภัย ทนทานต่อเงินเฟ้อ หรือผลกระทบจากเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง อีกด้านหนึ่งลงทุนในสินทรัพย์ที่มีแนวโน้มเติบโตอยู่ สอดคล้องกับเทรนด์ระยะยาว ซึ่งราคาปรับลดลงมาอยู่ในระดับน่าสนใจ โดย B-SELECT ในไตรมาสที่ 3 BBLAM แนะนำให้ยังคงจัดพอร์ตสู้เงินเฟ้อผ่านกองทุน B-GLOB-INFRA และเพิ่มโอกาสลงทุนในหุ้นจีนผ่านกองทุน B-CHINE-EQ สำหรับท่านที่หาโอกาสลงทุนกองทุน RMF/SSF สามารถเข้าทยอยสะสมหุ้นธีมเทคโนโลยี ได้แก่ B-INNOTECHRMF / B-INNOTECHSSF และธีมดูแลโลก ได้แก่ B-SIPRMF/B-SIPSSF B-SELECT จาก BBLAM นำเสนอมุมมองทางกลยุทธ์ลงทุนรายไตรมาส รวมถึงกองทุนรวมที่น่าสนใจ จาก BBLAM ที่สอดคล้องไปกับสภาวะลงทุนในอนาคต โดยรอบนี้จะเป็น B-SELECT ประจำไตรมาสที่ 3 ปี 2022 คุณศิวกร มิตรสันติสุข CFA®  ทีม Investment Strategy จาก BBLAM เปิดเผยว่า ช่วงครึ่งปีหลัง การลงทุน ยังมีความเสี่ยง โดยมองว่านักลงทุนอาจจะต้องติดตาม ได้แก่ […]

BBLAM Weekly Investment Insights 4 – 8 กรกฎาคม 2022

BBLAM Weekly Investment Insights 4 – 8 กรกฎาคม 2022

INVESTMENT STRATEGY วันนี้ ทุกอย่างเปลี่ยนไปแล้ว เพราะมีข่าวว่า Ant Financial จะกลับมาระดมทุนได้ หรือจะมีการอนุมัติเกมส์ใหม่ ๆ ถึงสองล็อต หลายอย่างผ่อนคลายลง วันนี้ จึงอยากชวนนักลงทุนมาหาโอกาสการลงทุนในเทคฯ จีนกัน คุณมทินา วัชรวราทร CFA® Head of Investment Strategy จาก BBLAM อยากชวนนักลงทุนกลับมาสนใจโอกาสลงทุนในจีน วันนี้จึงนำหุ้นเทคโนโลยีของจีนมาพูดกันอีกครั้งหนึ่ง เพราะที่ผ่านมา หุ้นเทคโนโลยีจีนเป็น loser อย่างมาก เป็นตัวนำตลาดลงมาตั้งแต่ปี 2021 เพราะเรื่องที่รัฐบาลพยายามเข้ามาจัดระเบียบ กฎเกณท์ จนทำให้บริษัท Alibaba ต้องจ่ายค่าปรับเรื่องการครองตลาดที่มากเกินไป ทำให้อุตสาหกรรมเทคโนโลยีจีนไม่ได้เกิดการแข่งขันอย่างเสรี Ant Financial ไม่สามารถ IPO ได้ หรือเป็นเรื่องที่ว่าทางการไม่อนุมัติให้ออกเกมส์ใหม่ ๆ นานนับปี แต่วันนี้ ทุกอย่างเปลี่ยนไปแล้ว เพราะมีข่าวว่า ผู้กำหนดนโยบายกำลังอนุญาตให้ Ant […]

BBLAM Weekly Investment Insights 30 พฤษภาคม – 3 มิถุนายน 2022

BBLAM Weekly Investment Insights 30 พฤษภาคม – 3 มิถุนายน 2022

INVESTMENT STRATEGY นักลงทุนต้องทำเวลานี้คือ อดทนและพลิกวิกฤติให้เป็นโอกาส มองให้ขาดว่ากลุ่มไหนจะเป็นผู้นำขาขึ้นในครั้งต่อไป ซึ่ง BBLAM มองกลุ่ม ABCEV เป็นกลุ่มที่น่าจับตา BBLAM Weekly Investment Insights ฉบับนี้ เราจะชวนทุกคนมามองหาแสงสว่างที่ปลายอุโมงค์กันว่า อีกนานแค่ไหนกว่าตลาดกระทิงจะกลับมา และใครจะเป็นผู้นำของกระทิงยุคหน้า โดย คุณพีรพงศ์ จิระเสวีจินดา CEO ของ BBLAM บอกไว้ว่า วงจรตลาดหุ้นมีขาขึ้นและขาลง เจอกับตลาดกระทิงได้ ก็เจอกับตลาดหมีได้ ส่วนตลาดหมีจะอยู่นานแค่ไหน เวลานี้ขึ้นอยู่กับ Policy Policy Policy Policy แรก คือ นโยบายธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) Policy ต่อมา คือ นโยบายของจีน Policy สุดท้าย คือ นโยบายด้านการต่างประเทศของยุโรปเกี่ยวกับสงครามรัสเซีย-ยูเครน อย่างไรก็ดี ในภาวะตลาดหมี ไม่ได้มีข้อเสียไปหมด เพราะโอกาสก็มีเช่นกัน […]