มุมมองตลาดตราสารหนี้ ในเดือนธ.ค. อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทยปรับลดลงทุกช่วงอายุประมาณ 0.10% – 0.30% จากเดือนก่อน   ยังคงเป็นการเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปีที่ปรับลดลงกว่า 0.45% มาอยู่ที่ระดับ 3.88%  เป็นผลมาจากตลาดตราสารหนี้ที่ให้น้ำหนักต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) เร็วขึ้นเป็นภายในช่วงไตรมาสแรกของปี 2024  ประกอบกับตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมาในเดือนธ.ค.ยังส่งสัญญาณที่ชะลอตัวลง โดยเฉพาะอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ประจำเดือนพ.ย.ที่ลดลงอย่างต่อเนื่องมาอยู่ที่ 3.1% จาก 3.2% ในเดือนก่อน และการรายงานตัวเลขประมาณการครั้งที่ 3 ของเศรษฐกิจสหรัฐฯ (GDP) ในไตรมาส 3 ที่ขยายตัว 4.9% ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 5.1%   ขณะที่ปัจจัยภายในประเทศ  ตลาดเริ่มให้น้ำหนักต่อโอกาสที่ธปท.อาจจะผ่อนคลายนโยบายการเงินในปี 2024 มากขึ้น   หลังอัตราเงินเฟ้อของไทยในเดือนพ.ย.ยังคงปรับลดลงมาอยู่ที่ -0.44% เป็นระดับติดลบต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 2 ติดต่อกันจากมาตรการลดค่าครองชีพต่างๆ ของภาครัฐ    สำหรับผลการประชุมของคณะกรรมการนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ในเดือนธ.ค.ที่ผ่านมา มีมติเป็นเอกฉันท์ให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 5.25% […]

มุมมองตลาดตราสารหนี้ ในเดือนพ.ย. อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทยปรับลดลงทุกช่วงอายุประมาณ 0.05% – 0.40% จากเดือนก่อน    เป็นการเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปีที่ปรับลดลงกว่า 0.60% ในเดือนพ.ย.มาอยู่ที่ระดับ 4.32%   โดยตลาดตราสารหนี้ได้รับปัจจัยบวกจากการส่งสัญญาณของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ส่งสัญญาณถึงการสิ้นสุดวัฏจักรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในรอบนี้  ประกอบกับตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมาในเดือนพ.ย.ส่งสัญญาณที่ชะลอตัวลง ทั้งตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ต่ำกว่าคาดการณ์ และอัตราเงินเฟ้อเดือนต.ค.ที่ลดลงมาอยู่ที่ 3.2% จาก 3.7% ในเดือนก่อน  ส่งผลให้ตลาดเริ่มให้น้ำหนักที่ FED อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายภายในครึ่งปีแรกของปี 2024  ขณะที่ปัจจัยภายในประเทศที่ตลาดมีความกังวลเรื่องปริมาณพันธบัตรรัฐบาลที่จะเพิ่มขึ้นจากมาตรการแจกเงินดิจิตอลของรัฐบาลได้ผ่อนคลายลง หลังมีการปรับหลักเกณฑ์เงื่อนไขมาตรการใหม่   ทำให้จะใช้วงเงินงบประมาณลดลงเหลือ 500,000 ล้านบาท และรัฐบาลมีแผนที่จะนำเรื่องดังกล่าวเข้าพิจารณาผ่านรัฐสภา  ซึ่งจะทำให้มาตรการดังกล่าวมีผลบังคับใช้ล่าช้าออกไปจากแผนเดิม    สำหรับผลการประชุมของคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ของไทยในวันที่ 29 พ.ย.มีมติเอกฉันท์คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 2.50%  โดยกนง.ประเมินภาพรวมเศรษฐกิจไทยยังอยู่ในทิศทางการฟื้นตัว   แต่ภาคการส่งออกอาจจะชะลอตัวลงตามภาวะเศรษฐกิจโลก พร้อมปรับลดคาดการณ์การขยายตัวของเศรษฐกิจไทยในปี 2023 และ 2024 ลงเหลือ +2.4% และ +3.2% […]

ตลาดหุ้นโลกในเดือนพฤศจิกายนกลับเข้ามาสู่โหมด Risk on อีกครั้ง โดยตลาดโดยเฉลี่ยปรับตัวขึ้นกว่า 9.4% หลังจากการประกาศผลการประชุมเฟดในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมา ได้มีมติคงดอกเบี้ยติดต่อกันเป็นครั้งที่สอง ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ในขณะเดียวกัน คำแถลงการณ์ของเฟดในครั้งนี้มีโทนที่เข้มงวดน้อยลง ส่งผลให้ตลาดคาดการณ์ว่า อัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันน่าจะเป็นจุดสูงที่สุดแล้ว และมีโอกาสปรับตัวลดลงหลังจากกลางปี 2567 เป็นต้นไป ส่งผลให้ตลาดมีมุมมองเชิงบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกมากขึ้น ในขณะเดียวกัน ตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ประกาศออกมาระหว่างเดือนชะลอตัวลง ตัวเลข ISM ภาคการผลิตในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 46.7 ปรับตัวลดลงจากเดือนก่อนหน้าที่ 49 ส่วนตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไปของสหรัฐฯ ในเดือนตุลาคมปรับตัวเพิ่มขึ้น 3.2% และตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานปรับตัวเพิ่มขึ้น 4% จากปีก่อนหน้า โดยตัวเลขที่ออกมาอยู่ในระดับที่ต่ำกว่าการคาดการณ์ของตลาด เป็นสัญญาณที่ดีว่าเงินเฟ้อสหรัฐฯ อาจจะลดลงสู่ระดับเป้าหมายของเฟดได้เร็วกว่าที่คาดไว้เดิม ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีของสหรัฐฯ ลดลงจากที่เคยขึ้นไปแตะ 5% มาอยู่ที่ระดับต่ำกว่า 4.2% ซึ่งเป็นแรงหนุนให้กับบรรยากาศการลงทุนทั่วโลกต่อจากนี้ ในฝั่งตลาดหุ้นไทยในเดือนพฤศจิกายนปรับตัวสวนทางกับตลาดโลก ติดลบ 0.1% โดยตลาดมีความกังวลต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนที่มีผลต่อตลาดไทยมากกว่า ความไม่แน่นอนของมาตรการดิจิทัลวอลเล็ต รวมทั้งตัวเลขนักท่องเที่ยวจีนที่เข้ามาไทยต่ำกว่าคาด แม้จะมีมาตรการฟรีวีซ่าให้ชาวจีนก็ตาม […]

ตลาดหุ้นโลกในเดือนตุลาคมส่วนใหญ่ปรับตัวลดลง โดยเฉลี่ยปรับตัวลดลงต่อจากเดือนที่ผ่านมา 3% ด้วยเหตุการณ์สำคัญอย่างปัญหาความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและกลุ่มฮามาส ที่เปิดฉากโจมตีกันขึ้นเมื่อวันที่ 7 ตุลาคมที่ผ่านมา และยังมีความไม่แน่นอนในแง่ของความยืดเยื้อและผลกระทบระยะยาวด้านความสัมพันธ์ของประเทศต่างๆ ในภูมิภาคตะวันออกกลาง โดย Bloomberg ได้ประเมินผลกระทบของสงครามและมีการคาดการณ์ว่า จากสถาณการณ์ปัจจุบันส่งผลกระทบต่อ Global GDP ในปี 2024 ที่ 0.1% และเงินเฟ้อที่สูงขึ้น 0.1% และถ้าหากสถาณการณ์มีการบานปลายไปยังระดับ Direct War อาจจะส่งผลกระทบต่อ Global GDP 2024 มากถึง 1% และเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น 1.2% ก็เป็นได้ อย่างไรก็ตาม เราคาดว่า ความรุนแรงของสงครามไม่น่าจะยกระดับไปขนาดนั้น และน่าจะเป็นการสู้รบในพื้นที่จำกัดมากกว่า ซึ่งในระยะสั้นนั้น สินทรัพยเสี่ยงต่างๆทั่วโลกเกิดแรงเทขาย และเกิดความผันผวน อาทิ น้ำมันดิบ BRENT ปรับตัวสูงขึ้นราว 5% และทองคำ ซึ่งเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ปลอดภัยกลับมีแรงซื้อที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นแตะระดับ 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงปลายเดือนตุลาคมที่ผ่านมา […]

มุมมองตลาดตราสารหนี้ ในเดือนต.ค. อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทยที่อายุคงเหลือมากกว่า 1 ปียังคงปรับเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากเดือนก่อน  จากแรงกดดันจาก ทั้งปัจจัยในประเทศและต่างประเทศ โดยปัจจัยภายในประเทศที่ยังคงกัดดันตลาดมาจากความกังวลต่อปริมาณพันธบัตรที่จะเพิ่มขึ้นจากมาตรการภาครัฐ โดยเฉพาะมาตรการแจกเงินดิจิทัลที่อาจต้องใช้วงเงินสูงถึง 560,000 ล้านบาท  ขณะที่ ปัจจัยภายนอกประเทศมาจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปีที่ปรับเพิ่มขึ้นแตะระดับ 5% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 16 ปี เป็นผลมาจาก   1) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ยังคงแข็งแกร่งและออกมาสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ โดยเฉพาะตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรและยอดค้าปลีกที่ยังขยายตัวดี    2) สถานการณ์สงครามระหว่างอิสราเอล – กลุ่มฮามาส ที่ปะทุขึ้นในช่วงกลางเดือนต.ค.    3) ความกังวลต่อปริมาณพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่จะเพิ่มขึ้นในอนาคตตามการขาดดุลงบประมาณของสหรัฐฯ   ขณะที่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทยระยะสั้นปรับตัวลดลงตามความต้องการของนักลงทุนที่สูงขึ้น เนื่องจากนักลงทุนต้องการหลีกเลี่ยงความผันผวนของราคาพันธบัตรระยะยาว       สำหรับผลการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในวันที่ 31 ต.ค. – 1 พ.ย. เป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้   โดย Fed มีมติเอกฉันท์ให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 5.25-5.50% […]

ภาพรวมตลาดหุ้นโลกในเดือนกันยายนทำผลตอบแทนติดลบ 4.1% เนื่องจากตลาดมีความกังวลจากการที่เฟดส่งสัญญาณขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งในปีนี้ และมีแนวโน้มคงอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูงเป็นระยะเวลานานกว่าที่ตลาดคาดไว้ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นมากกว่า 4.5% ในเดือนที่ผ่านมา นอกจากนี้ปัจจัยการเมืองสหรัฐฯ ยังมีความเสี่ยงในการเกิด Government Shutdown หากร่างกฎหมายงบประมาณยังไม่ได้ข้อสรุปภายในระยะเวลาที่กำหนด ในขณะที่ ตัวเลขทางเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมา เงินเฟ้อพื้นฐานในเดือนสิงหาคมปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.6% จากเดือนก่อนหน้า โดยมีสาเหตุมาจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น จากการลดอุปทานน้ำมันลง และความต้องการใช้น้ำมันของจีนที่พุ่งสูงขึ้น ทำให้เกิดความกังวลกับเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูง ทั้งหมดนี้ล้วนแต่เป็นปัจจัยกดดันราคาหุ้นทั่วโลก โดยในระดับ Valuation สูง ในส่วนของดัชนี MSCI ACWI มีการซื้อขายที่ Forward PE15.6x ซึ่งปรับตัวลงมาอยู่ในระดับใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปี ถือว่าไม่ได้แพงมาก แต่ในทางกลับกัน Global Earnings Yield Gap กลับทำจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ส่งผลทำให้หุ้นมีความน่าสนใจลดลงเมื่อเทียบกับพันธบัตรรัฐบาล โดยเรามองว่า ในปัจจุบันตลาดหุ้นโลกอยู่ในช่วงเวลาการปรับฐานตามปัจจัยเสี่ยงต่างๆ ที่มีเข้ามามากขึ้น […]

ภาพรวมตลาดหุ้นโลกในเดือนสิงหาคม ปรับตัวลดลง 2.8% โดย Developed Market (-2.3%) ยังคง Outperform Emerging Market (-6.1%) อยู่ 3.8% ในเดือนสิงหาคม โดยการปรับตัวลดลงของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในช่วงครึ่งเดือนแรกมีสาเหตุมาจากการที่ Fitch ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ ลง 1 ขั้น เป็น AA+  ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปีปรับตัวเพิ่มขึ้น เป็นแรงกดดันต่อราคาสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก ในขณะที่ ตัวเลขทางเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมามีพัฒนาการในเชิงบวก ตัวเลขเงินเฟ้อในเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมาของสหรัฐฯ ปรับเพิ่มขึ้น 3.2% ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เล็กน้อย ในช่วงครึ่งหลังของเดือน ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวเพิ่มขึ้นโดยได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ที่ได้ผลประโยชน์การจากลงทุนพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI และปัญหาธนาคารท้องถิ่นสหรัฐฯ ที่ดูเริ่มคลี่คลายลง ถึงแม้ว่าการประชุม Jackson Hole ที่ผ่านมา Fed ยังมีท่าทีเดินหน้าคุมเข้มในการดำเนินนโยบาย และมีแนวโน้มในการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโนยบายต่อ ในฝั่งตลาดหุ้นจีนยังคงได้รับแรงกดดันอย่างหนัก จากภาคอสังหาริมทรัพย์ในจีนเริ่มลุกลามมากขึ้น […]

มุมมองตลาดตราสารหนี้ ในเดือนก.ย. อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทยปรับเพิ่มขึ้นทุกช่วงอายุ และส่วนใหญ่ปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบปี ซึ่งปัจจัยที่ส่งผลมาจากทั้งปัจจัยในประเทศและต่างประเทศ โดยพันธบัตรระยะสั้นปรับเพิ่มขึ้นจากการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) เมื่อวันที่ 29 ก.ย. ที่ได้มีมติเอกฉันท์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25bps สู่ระดับ 2.50% เพื่อให้มั่นใจว่าขีดความสามารถในการดำเนินนโยบายการเงิน (Policy space) มีเพียงพอภายใต้แนวโน้มที่ไม่แน่นอน กนง. ได้ระบุอย่างชัดเจนว่า อัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันอยู่ในระดับเหมาะสม ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยได้สู่ระดับอัตราดอกเบี้ยสูงสุด (Terminal rate) แล้วภายใต้การประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจและเงินเฟ้อในปัจจุบัน ขณะที่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐระยะยาวปรับเพิ่มขึ้นตามพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับจากปี 2007 รวมทั้งปัจจัยภายในประเทศจากการประกาศ Bond Supply ของปีงบประมาณ 2024 ที่เพิ่มขึ้นจากเดิมประมาณ 160,000 ล้านบาท อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ รุ่นอายุ 10 ปี ได้ปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 16 ปี โดยอยู่ในระดับสูงเหนือ 4.60% โดยปัจจัยหลักมาจากผลการประชุม Fed ที่เป็น Hawkish […]

มุมมองตลาดตราสารหนี้ ในเดือนส.ค. อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทยปรับเพิ่มขึ้นทุกช่วงอายุ โดยพันธบัตรระยะสั้นปรับเพิ่มขึ้นจากการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) เมื่อวันที่ 3 ส.ค. ได้มีมติเอกฉันท์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25bps สู่ระดับ 2.25% ตามคาดการณ์ในวงกว้างของตลาด เนื่องจาก ธปท. ส่งสัญญาณต้องการสร้าง Policy space เพื่อรักษาขีดความสามารถของนโยบายการเงินในการรองรับความไม่แน่นอนในระยะข้างหน้าที่อยู่ในระดับสูง ขณะที่ พันธบัตรระยะกลางถึงยาว นอกจากปรับตามการเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ยนโยบายแล้วยังเพิ่มขึ้นตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ มาเสริมด้วย โดยในเดือนนี้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ รุ่นอายุ 10 ปี ได้ปรับขึ้นอยู่ในระดับสูงเหนือ 4% ซึ่งในช่วงต้นเดือนสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ Fitch ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้สหรัฐฯ จาก AAA เป็น AA+ นับเป็นการปรับลดอันดับจากสูงสุดที่ AAA เป็นครั้งที่ 2 จากสถาบันจัดอันดับขนาดใหญ่ หลังจากที่ S&P ปรับลดไปในปี 2011 โดย Fitch ให้เหตุผลถึงภาวะการถดถอยทางการคลังที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในอีก 3 ปีข้างหน้า […]

ภาพรวมตลาดหุ้นโลก ในเดือนกรกฎาคมปรับตัวเพิ่มขึ้น 4.9% สะท้อนถึงมุมมองเชิงบวกต่อตัวเลขทางเศรษฐกิจที่ออกมา โดยหลายฝ่ายได้คาดการณ์ว่า โอกาสที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐฯ ในปีนี้และปีหน้านั้นลดลง และตัวเลข CPI ของสหรัฐในเดือนมิถุนายนปรับตัวเพิ่มขึ้น 3% YoY ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 2 ปี ซึ่งอัตราเงินเฟ้อที่ทยอยปรับตัวลดลง ส่งผลให้ธนาคารกลางมีแนวโน้มพิจารณาหยุดการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในอีกไม่ช้า นอกจากนี้ ในเดือนที่ผ่านมายังเป็นช่วงฤดูการประกาศผลประกอบการไตรมาส 2 ในสหรัฐ ซึ่งบริษัทต่างๆ สามารถทำกำไรออกมาได้ดีกว่าตลาดคาด โดยเฉพาะกลุ่มธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ ในขณะที่หุ้นในกลุ่ม Growth มีผลประกอบการที่คละกันไป อย่างไรก็ตาม แม้สัญญาณทางเศรษฐกิจและผลประกอบการจะออกมาค่อนข้างดี แต่ราคาหุ้นหลายตัวกลับเริ่มปรับตัวลดลงสะท้อนให้เห็นถึงการที่ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นในช่วงที่ผ่านมาได้สะท้อนความคาดหวังของตลาดไปค่อนข้างมาก ทั้งในแง่การเติบโตของยอดขายและกำไรของบริษัท ในส่วนตลาดหุ้นจีน ตัวเลข GDP ที่ออกมาก็มีการขยายตัวอย่างต่อเนื่อง แต่ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ส่งผลให้ตลาดมีความคาดหวังว่าจะเห็นมาตราการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ออกมามีปริมาณที่มากขึ้น และขนาดที่ใหญ่ขึ้น โดยล่าสุดจากการประชุม Politburo ในช่วงปลายเดือนที่ผ่านมาก็เป็นการสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนอีกครั้ง และยังเป็นการส่งสัญญาณเชิงบวกให้กับตลาดจีนต่อจากนี้ แม้ว่าจะยังมีข่าวความเสี่ยงจากปัญหาในภาคอสังหาริมทรัพย์เป็นระยะๆ ก็ตาม โดยรวมแล้ว นับว่าปัจจัยทางเศรษฐกิจในต่างประเทศน่าจะไม่ได้ส่งผลทั้งในเชิงลบต่อตลาดหุ้นไทยอย่างมีนัยสำคัญในช่วงระยะสั้น แต่จะส่งผลบวกทางอ้อมมากกว่าต่อราคาพลังงาน ขณะที่ปัจจัยภายในประเทศน่าจะมีน้ำหนักต่อความผันผวนของตลาดมากกว่า ซึ่งตลาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา ด้วยความหวังในการเห็นการจัดตั้งรัฐบาลมากขึ้นในช่วงต้นเดือน […]