BBLAM Weekly Investment Insights 8 – 12 สิงหาคม 2022

BBLAM Weekly Investment Insights 8 – 12 สิงหาคม 2022

INVESTMENT STRATEGY เราไม่รู้ว่าตลาดหมีจะจบลงเมื่อไหร่ แต่เชื่อไหมว่า สุดท้ายทุกๆ ตลาดหมีจะมีตลาดกระทิงตามมา และตลาดจะกลับมาเป็นขาขึ้นได้ ในทุกๆ ครั้ง ตั้งแต่ปี 1929 เราเจอตลาดหมีมาแล้ว 26 ครั้ง แต่ละครั้งตลาดจะตกลงเฉลี่ย 38% โดยที่ตลาดหมีอเมริกา มีอายุเฉลี่ย 12 เดือน ส่วนตลาดหมีเอเชียจะมีอายุ 9 เดือนโดยเฉลี่ย ตลาดหมีถึงแม้จะสร้างความเจ็บปวด แต่ก็อายุสั้นกว่าตลาดกระทิง คุณมทินา วัชรวราทร CFA® Head of Investment Strategy จาก BBLAM ตั้งข้อสังเกตุในเรื่องนี้ว่า เราไม่รู้ว่าตลาดหมีจะจบลงเมื่อไหร่ หรือตลาดหมีครั้งนี้จะเหมือนครั้งก่อน ๆ หรือไม่ แต่เชื่อไหมว่า สุดท้ายทุก ๆ ตลาดหมีจะมีตลาดกระทิงตามมา ตลาดหมีจะค่อย ๆ ตายไป และตลาดจะกลับมาเป็นขาขึ้นได้ ในทุกๆ ครั้ง เราเรียนรู้และจะทำเงินอย่างไรกับตลาดหมีได้บ้าง ผู้นำตลาดจะไม่เหมือนเดิมหลังจากที่เกิดตลาดหมี ยกตัวอย่างเช่น ก่อนหน้าจะเกิด […]

House View: B-SELECT แนะนำกองทุนน่าสนใจ ไตรมาส 3 ปี 2022

House View: B-SELECT แนะนำกองทุนน่าสนใจ ไตรมาส 3 ปี 2022

BBLAM Weekly Investment Insights 30 พฤษภาคม – 3 มิถุนายน 2022

BBLAM Weekly Investment Insights 30 พฤษภาคม – 3 มิถุนายน 2022

INVESTMENT STRATEGY นักลงทุนต้องทำเวลานี้คือ อดทนและพลิกวิกฤติให้เป็นโอกาส มองให้ขาดว่ากลุ่มไหนจะเป็นผู้นำขาขึ้นในครั้งต่อไป ซึ่ง BBLAM มองกลุ่ม ABCEV เป็นกลุ่มที่น่าจับตา BBLAM Weekly Investment Insights ฉบับนี้ เราจะชวนทุกคนมามองหาแสงสว่างที่ปลายอุโมงค์กันว่า อีกนานแค่ไหนกว่าตลาดกระทิงจะกลับมา และใครจะเป็นผู้นำของกระทิงยุคหน้า โดย คุณพีรพงศ์ จิระเสวีจินดา CEO ของ BBLAM บอกไว้ว่า วงจรตลาดหุ้นมีขาขึ้นและขาลง เจอกับตลาดกระทิงได้ ก็เจอกับตลาดหมีได้ ส่วนตลาดหมีจะอยู่นานแค่ไหน เวลานี้ขึ้นอยู่กับ Policy Policy Policy Policy แรก คือ นโยบายธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) Policy ต่อมา คือ นโยบายของจีน Policy สุดท้าย คือ นโยบายด้านการต่างประเทศของยุโรปเกี่ยวกับสงครามรัสเซีย-ยูเครน อย่างไรก็ดี ในภาวะตลาดหมี ไม่ได้มีข้อเสียไปหมด เพราะโอกาสก็มีเช่นกัน […]

BBLAM Weekly Investment Insights 23 – 27 พฤษภาคม 2022

BBLAM Weekly Investment Insights 23 – 27 พฤษภาคม 2022

INVESTMENT STRATEGY ภาวะตลาดหมีนั้นมี 3 แบบ ซึ่งแบบที่เกิดในตอนนี้ เข้าข่ายภาวะตลาดหมีที่อาจใช้เวลานานในการฟื้นตัว การลงทุนในกองทุนหุ้น ยังทำได้ แต่ไม่จำเป็นต้องรีบร้อนลงทุนในคราวเดียว แนะนำให้ใช้วิธี DCA โดยเน้นไปที่กองทุนที่สามารถปรับตัวตามเงินเฟ้อได้ เราได้นำเสนอกับนักลงทุนใน BBLAM Weekly Investment Insights ประจำวันที่ 17 – 20 พฤษภาคม 2022 ไปแล้วว่า ตอนนี้ตลาดหุ้นหลายตลาดทั่วโลกเข้าสู่ภาวะตลาดหมีแล้ว ในครั้งนี้ทีม Investment Strategist จาก BBLAM จะมาแนะนำกลยุทธ์การลงทุนสำหรับนักลงทุนแต่ละกลุ่มกัน เท้าความถึงคำนิยามของตลาดหมี คือ ดัชนีที่ปรับตัวลงมาจากจุดสูงสุดเกิน 20% ซึ่งสภาวะตลาดปัจจุบัน ตลาดที่เข้าสู่ตลาดหมีแล้ว คือ ตลาด Nasdaq ตลาด Hang Seng (HSI Index) ตลาด China A-shares (CSI300) […]

BBLAM Weekly Investment Insights 17 – 20 พฤษภาคม 2022

BBLAM Weekly Investment Insights 17 – 20 พฤษภาคม 2022

INVESTMENT INSIGHT ตลาดหุ้นหลายประเทศทั่วโลกอยู่ในภาวะตลาดหมีแล้ว ขณะที่ปัจจัยสำคัญที่มีผลกับการลงทุนคือ เงินเฟ้อและดอกเบี้ย ในภาวะนี้ BBLAM แนะนำ ไม่ต้องรีบร้อนลงทุน และถ้าลงทุนก็ควร DCA โดยเลือกกองทุนหุ้นคุณภาพ เช่น หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ หรือหุ้นโครงสร้างพื้นฐาน ถ้าจะดูสภาพแวดล้อมการลงทุนในเวลานี้ ก็ต้องบอกว่าเหมือนเรากำลังเจอสภาพอากาศแปรปรวนอยู่ เดี๋ยวก็ฝนตก เดี๋ยวก็แดดออก แล้วแป๊บนึงก็อากาศหนาว ปรับตัวกันไม่ถูกเลย ซึ่งคุณสันติ ธนะนิรันดร์ ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุน จาก BBLAM ให้มุมมองที่น่าสนใจเกี่ยวกับการลงทุนในช่วงเวลาแบบนี้ไว้ว่า ถ้าเช็คดูสภาพตลาดหุ้นกันจริงๆ ในเวลานี้ หลายตลาดเป็น Bear Market ไปแล้ว หรือก็คือ ภาวะตลาดหมี ที่ตลาดหุ้นปรับตัวลงมาต่อเนื่องและเป็นเวลานาน ตลาดจีน เป็นตลาดหมีมานานแล้วปรับตัวลงมาจากจุดสูงสุด 45% ตลาดเอเชียไม่รวมญี่ปุ่น ลดลง 30% จากจุดสูงสุด ขณะที่ Nasdaq ซึ่งมีความเป็นผู้นำจิตวิญญาณเพราะมีหุ้นเทคโนโลยีอยู่มาก ก็เป็นตลาดหมี ลดลงประมาณ 20% ถ้าไปดูปัจจัยที่มีผลกับตลาด ก็พบว่า […]

BBLAM Weekly Investment Insights 25 – 29 เมษายน 2022

BBLAM Weekly Investment Insights 25 – 29 เมษายน 2022

INVESTMENT STRATEGY Stagflation ถึงแม้ยังไม่เกิด แต่ High Inflation มาแล้ว ลองเช็คพอร์ตกันดูว่า มีหุ้นพร้อมรับมือกันหรือยัง คุณมทินา วัชรวราทร CFA® Head of Investment Strategy จาก BBLAM พูดถึงโอกาสเกิด Stagflation ว่าเป็นเรื่องนึงที่มีการถกเถียงกันมากว่าอเมริกาหรือเอเชียจะเกิดขึ้นหรือเปล่า เรามาดูในอเมริกาปี 1970 ที่มีการเกิด Stagflation ก็จะมีการว่างงานเป็นดับเบิ้ลดิจิท ต่อมาก็ตัวเลขเงินเฟ้อขึ้นเป็นสองหลัก ซึ่งผลทำให้เกิดการว่างงานขณะที่ข้าวของก็แพงซึ่งก็เป็นสถานการณ์ที่ยากลำบาก ณ สถานการณ์ตอนนี้ดูแล้วก็ยังไม่เกิดเหตุการณ์แบบนั้นขึ้น แต่ถ้าเรากังวลใจ วันนี้ก็จะมาชวนดูกันว่า จัดพอร์ตลงทุนแบบไหนเพื่อรับมือดี จากรูปข้างบนเป็นการนำข้อมูลจากช่วงปี 1970 มาดูว่าถ้าในช่วงนั้นมีการลงทุนในสินทรัพย์ลงทุนต่าง ๆ จะเป็นยังไงกันบ้าง โดยเริ่มจากเส้นดำด้านล่างสุดจะเป็นพอร์ตคล้าย ๆ 60:40 ก็จะมีทั้งดัชนี S&P และพันธบัตรรัฐบาล 10 ปี ผลตอบแทนก็จะได้ตามเส้นดำนี้ สำหรับเส้นบนบนขึ้นไป ก็คือลองเพิ่มลงทุนในสินทรัพย์อื่น […]

แก้ปัญหาความกังวลจากภาวะตลาดด้วยหลักการลงทุนพื้นฐาน

แก้ปัญหาความกังวลจากภาวะตลาดด้วยหลักการลงทุนพื้นฐาน

สรุปความ เสกสรร โตวิวัฒน์ CFP® ปี 2022 นี้เปิดปีมาด้วยความยากของการลงทุน ไตรมาสแรกเต็มไปด้วยความผันผวน ทั้งกรณีของเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นของสหรัฐฯ และในหลายๆ ประเทศทั่วโลก ซึ่งก็เป็นสิ่งที่ต่อเนื่องมาจากปี 2021 ขณะที่ความกังวลเรื่องอัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อยังไม่จบ ก็เกิดกรณีสงครามรัสเซีย-ยูเครน ที่ทำให้เกิดความไม่แน่นอนสูง โดยเฉพาะในภูมิภาคยุโรป และส่งผลต่อราคาน้ำมัน ซึ่งมีผลกระทบต่อไปยังเศรษฐกิจทั่วโลกด้วย เหล่านี้คือความไม่แน่นอน และเป็นสิ่งที่ทำให้นักลงทุนจำนวนมากชะลอการลงทุน รวมทั้งไม่แน่ใจกับเรื่องการลงทุน หลายคนที่เคยลงทุนมาก่อนหน้านี้แล้วเข้าซื้อหุ้นหรือกองทุนในราคาที่สูง ก็เกิดความไม่สบายใจ จะยอมตัดขายขาดทุน (Cut loss) ก็ไม่แน่ใจ หรือจะซื้อต่อในราคาปัจจุบันที่เห็นว่าต่ำแล้ว ก็ยังไม่แน่ใจเช่นกัน ซึ่งสิ่งที่จะช่วยได้คือเรื่องวินัยการลงทุน ประเด็นสำคัญก็คือ 1.สิ่งที่ลงทุนต้องเป็นสิ่งที่เรามั่นใจว่า ไม่ว่าจะเกิดเหตุการณ์อะไร ในระยะยาวยังเป็นสิ่งที่ดี สามารถลงทุนได้ นั่นก็คือสิ่งที่อยู่ในเมกะเทรนด์สำคัญ โดยเฉพาะสิ่งที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีต่างๆ หรือนวัตกรรมใหม่ๆ ที่รู้จักนำเอาเทคโนโลยีมาใช้ประโยชน์ และสอดคล้องกับโลกปัจจุบัน วิถีชีวิตของคนในปัจจุบัน 2.เมื่อเราเจอแล้วว่าอะไรเป็นสิ่งที่น่าลงทุน ต่อมาก็คือ เราจะลงทุนเมื่อไหร่ ลงทุนอย่างไร ซึ่งนี่เป็นเรื่องของวินัยการลงทุนที่เราพูดกันมาโดยตลอด การควบคุมวินัยการลงทุนที่ดีที่สุดคือ การลงทุนแบบถัวเฉลี่ย หรือ Dollar […]

B-SELECT แนะนำกองทุนน่าสนใจ ไตรมาส 2 ปี 2022

B-SELECT แนะนำกองทุนน่าสนใจ ไตรมาส 2 ปี 2022

โดย…คุณมทินา วัชรวราทร CFA®  Head of Investment Strategy  BBLAM ก้าวเข้าสู่ไตรมาสที่ 2 ของปี 2022 แล้ว เรามองว่า ณ วันนี้ ตลาดมองข้ามสถานการณ์รัสเซีย-ยูเครนมาแล้ว พิจารณาได้จากดัชนี S&P500 ที่กลับไปอยู่ในระดับก่อนเกิดความขัดแย้งนี้ สอดคล้องกับมุมมองของเราที่เคยให้คำแนะนำนักลงทุนไปตามช่องทางต่างๆ ว่า ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ จะทำให้ตลาดหุ้นเทขายเพียงระยะสั้นๆ ตลาดหุ้นจะสามารถให้ผลตอบแทนที่เป็นบวกได้เมื่อเวลาผ่านไปเพียงหนึ่งเดือน ซึ่งก็ทำให้ตั้งแต่มีนาคมที่ผ่านมา เป็นโอกาสที่ดีของการเข้าสะสมกองทุนพื้นฐานดีๆ ส่วนในไตรมาสนี้ เรามองว่าสิ่งที่ตลาดจะให้ความสนใจคือ ผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียน ที่ทยอยประกาศออกมาในเดือนเมษายนนี้ การประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในเดือนพฤษภาคม ดัชนีราคาผู้บริโภค หรือ CPI ที่จะประกาศออกมาทุกๆ ต้นเดือน ในยามที่ตลาดถูกปกคลุมไปด้วยความกลัว ความกังวล ไม่ว่าจะเป็น เรื่องเศรษฐกิจถดถอย หรือว่าภาวะที่เงินเฟ้อสูงขึ้น แต่เศรษฐกิจชะลอตัว (stagflation) ก็ตาม สุดท้ายแล้ว บริษัทที่รายงานผลกำไรแข็งแกร่ง จะเป็นการลงทุนที่อยู่รอดได้ในสถานการณ์เช่นนี้ จากประเด็นเหล่านี้เอง BBLAM […]

BBLAM Weekly Investment Insights 11-15 เมษายน 2022

BBLAM Weekly Investment Insights 11-15 เมษายน 2022

INVESTMENT STRATEGY ไตรมาส 2 นี้ ปัจจัยเศรษฐกิจหลักๆ ที่มีผลต่อการลงทุนไม่เปลี่ยนแปลง BBLAM จึงคัดเลือก 4 กองทุนต่างประเทศที่เห็นโอกาสเพิ่มน้ำหนักลงทุนมาแนะนำ ได้แก่ B-SIP, B-CHINE-EQ, B-INNOTECH และ B-GLOB-INFRA พร้อมทางเลือกลงทุนหุ้นไทยกับ B-SMEQ นายสันติ ธนะนิรันดร์ ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุน จาก BBLAM เปิดเผยว่า ภาพรวมการลงทุนในไตรมาสที่ 2 ของปี 2565 นี้ ปัจจัยทางเศรษฐกิจหลักๆ ที่มีผลต่อการลงทุนยังไม่เปลี่ยนแปลง ได้แก่ ทิศทางเงินเฟ้อที่ปรับขึ้นต่อเนื่อง การดำเนินนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ทั้งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการดูดซับสภาพคล่องในระบบ ส่วนปัจจัยที่เพิ่มมา คือ สถานการณ์รัสเซีย-ยูเครน ที่ส่งผลต่อเงินเฟ้อ เนื่องจากทำให้ราคาพลังงาน และราคาสินค้าโภคภัณฑ์เพิ่มขึ้นรวดเร็ว และทำให้เกิดปัญหาการหยุดชะงักในห่วงโซ่อุปทาน (Supply Chain Disruption) ขณะที่สถานการณ์โควิด-19 เริ่มมีผลกับตลาดน้อยลง จากปัจจัยที่กล่าวมา ทีม Investment Strategy ของ BBLAM […]

เงินเฟ้อพุ่ง ปรับพอร์ตกองทุนอย่างไรให้เหมาะสม

เงินเฟ้อพุ่ง ปรับพอร์ตกองทุนอย่างไรให้เหมาะสม

สรุปความ เสกสรร โตวิวัฒน์ CFP® ในภาวะที่ดอกเบี้ยเป็นขาขึ้น ซึ่งเหตุการณ์นี้ก็ส่งผลมาตั้งแต่ปี 2021 หลังจากที่เงินเฟ้อค่อยๆ ขยับเพิ่มขึ้น จากในช่วงที่สถานการณ์การแพร่ระบาดของโควิดอยู่ในระดับที่ต่ำมาก หลายๆ ประเทศมีการเปิดเมือง ทำให้เศรษฐกิจกลับมา ตัวเลขอัตราเงินเฟ้อก็เพิ่มขึ้น หลายๆ ประเทศก็ตัดสินใจที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพื่อแก้ไขปัญหาดังกล่าว โดยไม่ต้องการให้กระทบภาพรวมเศรษฐกิจ แต่การขึ้นดอกเบี้ยหลายๆ ครั้ง ส่งผลกระทบต่อตลาดทุน ทำให้นักลงทุนจำนวนมากมีความกังวล โดยเฉพาะนักลงทุนที่ลงทุนมาช่วงก่อนหน้านั้นแล้วและมีกำไรอยู่ก็เลือกที่จะลดความเสี่ยง โดยการขายหุ้นบางส่วนที่ยังมีกำไรแล้วก็ย้ายไปตลาดตราสารหนี้ หรือว่าปรับสัดส่วนการลงทุนต่างๆ เป็นเรื่องปกติ ทั้งนี้ มีคำถามเข้ามาว่า ในภาวะที่ดอกเบี้ยเป็นขาขึ้น ในภาวะที่อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเป็นปัจจัยสำคัญเช่นนี้ มีการลงทุนแบบไหนที่น่าสนใจบ้าง หรือเราไม่ควรลงทุนหุ้นมาก ควรจะย้ายไปลงทุนในตราสารหนี้หรือย้ายไปในส่วนอื่นดี ในแง่ของการลงทุน การกำหนดสัดส่วนการลงทุน คือสิ่งที่สำคัญที่สุด หากเราตั้งใจว่าจะลงทุนในตราสารทุน เช่น หุ้น หรือ กองทุนหุ้น ในสัดส่วนเท่าไหร่ ลงทุนในตราสารหนี้ หรือเงินฝากรวมกันเป็นสัดส่วนเท่าไหร่ นี่คือสัดส่วนสำคัญที่ควรจะรักษาเอาไว้ ในส่วนของหุ้น ถ้ามีความกังวลใจ ก็ลองพิจารณาหุ้นบางกลุ่มได้ โดยจะมีหุ้นบางกลุ่มที่มีลักษณะเป็นหุ้นเชิงรับ (defensive stock) […]