กองทุน B-VIETNAM, B-VIETNAMRMF และ B-VIETNAMSSF Q4/2022

กองทุน B-VIETNAM, B-VIETNAMRMF และ B-VIETNAMSSF Q4/2022

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นเวียดนาม (B-VIETNAM)กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นเวียดนามเพื่อการเลี้ยงชีพ (B-VIETNAMRMF)กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นเวียดนามเพื่อการออม (B-VIETNAMSSF) “กลยุทธ์หลักยังคงเน้น selective buy หุ้นรายตัวที่มีพื้นฐานที่แข็งแกร่งและราคายังต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง โดยในช่วงที่ผ่านมา ได้ทยอยปรับเพิ่มการลงทุนในหุ้นอสังหาริมทรัพย์ที่ไม่มีปัญหาด้านสภาพคล่อง กลุ่มวัสดุก่อสร้างที่ได้ประโยชน์จากการเร่งตัวของการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานในปีหน้า รวมถึงทยอยเพิ่มสัดส่วนกลุ่มธนาคารที่ควบคุมความเสี่ยง NPL ได้ดีและสินเชื่อยังมีแนวโน้มเติบโตแข็งแกร่งในอนาคต” “ปัจจัยเสี่ยงหลักในระยะสั้นสำหรับตลาดหุ้นเวียดนาม คือ การชะลอตัวของภาคการส่งออกและการจ้างงานซึ่งจะส่งผลกระทบเชิงลบต่อการบริโภคในประเทศ” “ทั้งนี้ มองว่า มูลค่า (valuation) ของ VN index ใน 12 เดือนข้างหน้าที่ P/E Ratio ระดับ 9 เท่า ได้สะท้อนความเสี่ยงประเด็นดังกล่าวไปค่อนข้างมาก และตลาดหุ้นเวียดนามมีโอกาสปรับขึ้นอย่างช้าๆ ในอนาคต” ภาพรวมตลาดตลาดหุ้นเวียดนามปรับฐานลงแรงในช่วงที่ผ่านมา โดยตั้งแต่ต้นปี VN Index ปรับตัวลงแรงกว่า 35% (ณ ปลาย พ.ย.) และเป็นหนึ่งในตลาดที่ให้ผลตอบแทนแย่ที่สุดในโลกในปีนี้ สาเหตุหลัก ดังนี้ 1) ธนาคารกลางเวียดนาม (SBV) […]

BBLAM Weekly Investment Insights 7-11 พฤศจิกายน 2022

BBLAM Weekly Investment Insights 7-11 พฤศจิกายน 2022

2022 – Opportunities are never lost INVESTMENT STRATEGY การแข็งค่าเงินของดอลลาร์อย่างมากในครั้งนี้กระทบต่อเศรษฐกิจของประเทศฝั่ง Emerging market เนื่องจาก สภาพคล่องที่กำลังลดลงทั่วโลก ส่งผลต่อเศรษฐกิจถดถอยค่อนข้างมาก ทั้งนี้ MSCI Asia Ex Japan ถูกปรับลดลงมา 33%, MSCI China ลงมา 42% ต่อเนื่องจากปีที่แล้วที่ลงมา 22% สิ่งเหล่านี้ทำให้เอเชียอยู่ตลาดหมี ซึ่งต้องใช้เวลากว่าจะปรับตัวเป็นขาขึ้นอีกครั้ง เมื่อราคาหุ้นปรับตัวลงมาแบบนี้ “ใกล้ถึงเวลาเข้าลงทุนใน Emerging market ได้แล้วหรือยัง” คุณมทินา วัชรวราทร CFA® Head of Investment Strategy จาก BBLAM ให้ความเห็นว่า หนึ่งในตัวชี้วัดว่าตลาดใกล้ฟื้นตัวหรือยัง คือ ดอลลาร์ หากดอลลาร์ไม่แข็งค่าต่อ ปัจจัยที่เข้ามากดดัน Emerging market […]

BBLAM แนะนำสะสมเพิ่มหุ้นกลุ่มนวัตกรรมสุขภาพและหุ้นเวียดนาม ในพอร์ตลงทุนระยะยาว

BBLAM แนะนำสะสมเพิ่มหุ้นกลุ่มนวัตกรรมสุขภาพและหุ้นเวียดนาม ในพอร์ตลงทุนระยะยาว

BBLAM แนะนำสะสมเพิ่มหุ้นกลุ่มนวัตกรรมสุขภาพและหุ้นเวียดนาม ในพอร์ตลงทุนระยะยาว กับ 2 กองทุนใหม่ BCARESSF และ B-VIETNAMSSF IPO 1 – 7 พฤศจิกายนนี้ รายงานข่าว  จากบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม บัวหลวง  จำกัด หรือ BBLAM เปิดเผยว่า BBLAM เตรียมเสนอขาย 2 กองทุนใหม่ ได้แก่ BCARESSF และ B-VIETNAMSSF โดยจะเปิดขายครั้งแรกวันที่ 1 – 7 พฤศจิกายน 2565 ทั้งนี้ BBLAM มุ่งหวังให้ผู้ลงทุนในกองทุน SSF ปรับสัดส่วนพอร์ตของตนเอง โดยเพิ่มทยอยสะสมโอกาสจากหุ้นที่มีแนวโน้มที่ดี ดังเช่น ธีมนวัตกรรมเพื่อสุขภาพ และหุ้นที่มีโอกาสเติบโตสูงสุดในอาเซียน อย่างเวียดนาม ปีนี้เป็นปีที่นักลงทุนจำเป็นต้องกลับมาจัดพอร์ตโดยเน้นลงทุนระยะยาว เพื่อให้สามารถรับแรงต้านจากดอกเบี้ยที่ยังคงมีแนวโน้มปรับเพิ่มขึ้น ขณะที่ ในอีกด้านก็ต้องทยอยเก็บหุ้นในธีมที่มีอนาคตดี เพราะปีนี้ หุ้นส่วนมากปรับราคาลงมามาก […]

BBLAM Weekly Investment Insights 26-30 กันยายน 2022

BBLAM Weekly Investment Insights 26-30 กันยายน 2022

2022 – Opportunities are never lost INVESTMENT STRATEGY B-VIETNAM สามารถบริหารจัดการทำให้ผลตอบแทนได้ดีกว่าดัชนี VN Index เนื่องจากกลยุทธ์การคัดเลือกหุ้นรายตัวเป็นสำคัญ และเน้นการลงทุนในหุ้นกลุ่มบริโภคในประเทศที่ได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศหลังโควิดและมาตรการเปิดประเทศ “มอร์นิ่งสตาร์ รีเสิร์ช (ประเทศไทย)” รายงานภาพรวมผลตอบแทนกองทุนหุ้นเวียดนาม สะสมตั้งแต่ต้นปี (YTD) ณ 16 กันยายน 2022  เฉลี่ยอยู่ที่ -14.7% และย้อนหลัง 1 ปีผลตอบแทน -13.9% ต่อปี ซึ่งลดลงเมื่อเปรียบเทียบกับปี 2021ที่หุ้นเวียดนามมีผลตอบแทนสูงเป็นอันดับต้น ๆ โดยผลตอบแทนย้อนหลัง 3 ปีอยู่ที่ 9.4% ต่อปี การที่ตลาดผันผวนทั่วโลก ฉุด “หุ้นเวียดนาม” ลงมาแรง “กองทุนหุ้นเวียดนามดาวเด่น” ที่พิชิตความผันผวน สามารถมีผลตอบแทนยืนเหนือตลาด ซึ่งกองทุน B-VIETNAM ก็เป็นอันดับต้น ๆ ในปีนี้ ผลการดำเนินงานกองทุน […]

BBLAM หั่นครึ่งค่าธรรมเนียมการขาย ชวนนักลงทุนปรับพอร์ต

BBLAM หั่นครึ่งค่าธรรมเนียมการขาย ชวนนักลงทุนปรับพอร์ต

BBLAM หั่นครึ่งค่าธรรมเนียมการขาย ชวนนักลงทุนปรับพอร์ต หาประโยชน์จากเงินเฟ้อสูง และเริ่มสะสมโอกาสจาก Growth Stock รายงานข่าวจากบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม  บัวหลวง  จำกัด หรือ  BBLAM เปิดเผยว่า ในช่วงปลายไตรมาส 3 และต้นไตรมาส 4 ปีนี้   สถานการณ์ลงทุนกำลังปรับเปลี่ยนทิศทางไปจากต้นปีที่ผ่านมา โดยนักลงทุนเริ่มมองว่า เงินเฟ้อจะยังคงอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง ขณะที่ก็มองว่าเฟดจะยังคงปรับขึ้นดอกเบี้ยเพื่อดึงเงินเฟ้อให้มาอยู่ระดับที่เหมาะสม แต่การปรับขึ้นดอกเบี้ยอาจไม่ได้พุ่งแรงเหมือนในช่วงครึ่งปีแรก เมื่อสถานการณ์ลงทุนเป็นเช่นนี้ BBLAM จึงมองว่า การปรับพอร์ตในช่วงนี้โดยยังให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อ ควบคู่กับเริ่มสะสมโอกาสจาก Growth Stock จะเป็นสิ่งที่เหมาะสมและเป็นไปตามสถานการณ์กับโอกาสที่จะมาในอนาคต และเพื่อเป็นการสนับสนุนการปรับพอร์ตครั้งนี้ ในระหว่างวันที่ 1 กันยายน – 31 ตุลาคม 2565 BBLAM ทำการปรับลดอัตราค่าธรรมเนียมการขาย (Front-end Fee) กองทุนต่างประเทศ 5 กองทุน ลงเหลือ 50% จากอัตราที่เก็บจริง ได้แก่ […]

BBLAM Weekly Investment Insights 5-9 กันยายน 2022

BBLAM Weekly Investment Insights 5-9 กันยายน 2022

2022 – Opportunities are never lost INVESTMENT STRATEGY ดูเหมือนพอร์ตที่เหมาะสมตอนนี้ น่าจะเป็นการบาลานซ์ให้ดีระหว่างการหาประโยชน์จากภาวะเงินเฟ้อสูง และเศรษฐกิจถดถอย ทำให้ต้องมีหุ้นสู้เงินเฟ้อ และหุ้น Defensive ขณะเดียวกันก็ต้องมีหุ้น Growth ซึ่งราคาปรับตัวลงมาอย่างมาก ก็เป็นจังหวะสะสมเพื่อรอโอกาส เพียงแต่ต้องเลือกธีมที่ใช่ และกองทุนที่เน้นการคัดเลือกหุ้นลงทุน คุณมทินา วัชรวราทร CFA® Head of Investment Strategy จาก BBLAM ให้ความเห็นถึงตลาดในช่วงนี้ว่า ที่ตลาดขึ้นมาได้เยอะๆ เป็นบางช่วง ยังถือว่าอยู่ในช่วง Bear Market Rally ซึ่งอธิบายได้ว่า ดัชนีสามารถปรับตัวเด้งขึ้นมาในระยะสั้น ๆ แต่ยังไม่ใช่การขึ้นที่เป็นเทรนด์ถาวรหรือเป็นตลาดขาขึ้น ตลาดตอนนี้เหมือนเสียงแตก กลุ่มหนึ่งมองว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยถึง 3.5% ในปีหน้าและอาจเริ่มลดดอกเบี้ยลงเพราะเริ่มกังวลภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่อีกกลุ่มหนึ่งมองว่า Fed น่าจะยังเอาเงินเฟ้อเป็นหลัก ถ้ายังไม่ลดลงมาสู่ระดับเป้าหมายก็ยังไม่จำเป็นต้องรีบร้อนปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งทาง […]

BBLAM Weekly Investment Insights 29 สิงหาคม – 2 กันยายน 2022

BBLAM Weekly Investment Insights 29 สิงหาคม – 2 กันยายน 2022

2022 – Opportunities are never lost INVESTMENT STRATEGY กำไรไตรมาส 2 ปีนี้ของเวียดนาม ชะลอตัวลงมาบ้าง แต่เกิดจากปัจจัยเฉพาะตัวของบางบริษัท กำไรทั้งปี BBLAM ยังมองว่ายังมีความเป็นไปได้ที่จะเติบโตประมาณ 20% ซึ่งได้รับแรงหนุนจากกลุ่มอุตสาหกรรมในประเทศ อย่างเช่น กลุ่มธนาคาร หรือกลุ่มบริโภคภายในประเทศ ถ้าไปดูความถูกแพงของหุ้นเวียดนามตอนนี้ ถือว่ายิ่งน่าสนใจเทียบกับตลาดหุ้นเพื่อนบ้าน ประเทศเวียดนาม มีตลาดหุ้น 3 ตลาดด้วยกัน ได้แก่ ตลาดหลัก Ho Chi Minh Stock Exchange ซึ่งหุ้นที่จดทะเบียนมีขนาดใหญ่กว่าอีกสองตลาด และเป็นตลาดที่มีสภาพคล่องมากที่สุด ถัดมาคือ ตลาดหุ้น Hanoi และตลาดหุ้น UPCOM (Unlisted Public Company Market) เป็นกระดานซื้อขายหุ้นที่ไม่ได้จดทะเบียนทั้งในตลาดทั้งฮานอยและโฮจิมินห์  ตลาด UPCOM เป็นตลาดที่มีกฎระเบียบน้อยกว่า โดยมีจุดประสงค์เพื่อให้บริษัทมีโอกาสเตรียมตัวเข้าสู่ตลาดหลัก […]

BBLAM Weekly Investment Insights 20 – 24 มิถุนายน 2022

BBLAM Weekly Investment Insights 20 – 24 มิถุนายน 2022

INVESTMENT STRATEGY เดือนที่ผ่านมาทาง Fund manager และ Investment analyst จาก BBLAM บินตรงไปเวียดนาม เพื่อลงพื้นที่หาข้อมูลการลงทุนในประเทศเวียดนาม ทั้่งนี้เพื่อสร้างความเชื่อมั่นต่อการเข้ามาสะสมหุ้นเวียดนาม ซึ่งถือเป็นหนึ่งในภูมิภาคอาเซียนที่มีความโดดเด่น จังหวะนี้ถ้านักลงทุนกำลังมองอยู่ว่าจะลงทุนหุ้นภูมิภาคไหนดี ก็ต้องยกให้อาเซียนเป็นหนึ่งในภูมิภาคที่น่าสนใจ โดยมีเวียดนามเป็นหนึ่งในเป้าหมายสำคัญ ซึ่ง BBLAM เชื่อมั่นว่า มีโอกาสเติบโตได้สดใสในระยะกลางและระยะยาว ถ้าถามว่านาทีนี้ ภูมิภาคไหนน่าลงทุน คุณเจฟ  สุธีโสภณ Fund manager จาก BBLAM ก็มองว่า หุ้นอาเซียนนี่แหละที่น่าสนใจ เพราะเศรษฐกิจเพิ่งจะมาฟื้นตัวเต็มรูปแบบในปีนี้ ตามหลังภูมิภาคอื่นที่ฟื้นตัวไปแล้วแถมเงินเฟ้อในภูมิภาคก็ค่อนข้างต่ำ ทำให้ธนาคารกลางในภูมิภาคนี้ไม่ต้องรีบขึ้นดอกเบี้ยเร็ว และที่สำคัญสุดๆ คือ ภูมิภาคนี้มีความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ หรือ geopolitical risk น้อย แล้วถ้าดูว่า ประเทศไหนในอาเซียนที่น่าจับตา หนึ่งในนั้น ต้องยกให้เวียดนาม ซึ่งนักลงทุนหลายคนอาจได้เห็นปรากฎการณ์หุ้นเวียดนามร่วงลงมาหนักช่วงที่ผ่านมา แต่คุณเจฟ ระบุว่า นั่นเป็นผลจากการคุมเข้มเรื่องการปั่นหุ้น และทางการต้องการลดความร้อนแรงของภาคอสังหาริมทรัพย์ […]

เลือกลงทุนตลาดไหนดี ในสภาวะดอกเบี้ยปัจจุบัน

เลือกลงทุนตลาดไหนดี ในสภาวะดอกเบี้ยปัจจุบัน

สรุปความ เสกสรร โตวิวัฒน์ CFP® ในเวลานี้ความกังวลเรื่องการลงทุนในตลาดหุ้น จะไปโฟกัสอยู่ที่การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินฟ้อ สิ่งเหล่านี้เป็นประเด็นสำคัญ เนื่องจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ เป็นตลาดหุ้นที่ใหญ่ เม็ดเงินลงทุนของนักลงทุนสหรัฐฯ ก็มีจำนวนมาก มีการลงทุนทั้งในสหรัฐฯ และประเทศต่างๆ ซึ่งรวมถึงฝั่งเอเชียด้วย แม้แต่การลงทุนในไทย ก็มีเม็ดเงินลงทุนมาจากฝั่งตะวันตกค่อนข้างมาก ดังนั้นจึงทำให้ผู้ลงทุนมีความกังวลกันว่า หากอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น จะทำให้นักลงทุนบางส่วนเทขายหุ้นออกมา เนื่องจากบริษัทหรือกิจการต่างๆ จะมีต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น เมื่อดูในเชิงการจัดสรรเงินลงทุนในสินทรัพย์ต่างๆ หรือ Asset Allocation ก็อาจจะมีการโยกเงินบางส่วนที่อยู่ในตลาดหุ้นไปลงทุนในตลาดพันธบัตรรัฐบาลซึ่งมีความเสี่ยงที่ต่ำกว่า และได้รับผลตอบแทนขยับขึ้นมากว่าในช่วงก่อนหน้านี้ โดยภาพรวมแล้วการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลให้ดัชนีราคาตลาดหุ้นปรับลดลง แต่ถ้าไปดูกันจริงๆ จะพบว่า เมื่อดูปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย การสกัดเงินเฟ้อ หรือปัจจัยอื่น ไม่ได้หมายความว่าจะส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นทั่วโลก หรือกลุ่มธุรกิจต่างๆ ไปในทิศทางเดียวกันหมด อาจจะมีบางส่วนที่กระทบมาก บางส่วนที่กระทบน้อย หรือกิจการบางประเภทอาจจะได้ผลดีจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยด้วยซ้ำ ขณะที่กิจการบางประเภท เมื่อเจอเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ทำให้ต้นทุนสูงขึ้น ก็ยังสามารถปรับขึ้นราคาสินค้าหรือบริการให้ผู้บริโภครับภาระจ่ายแทนได้ หากเรากลับไปวิเคราะห์ที่พื้นฐาน จะพบว่า ปัจจุบันสิ่งที่ทำให้ตลาดหุ้นผันผวนและกังวลมากๆ มี […]

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นเวียดนาม (B-VIETNAM)  กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นเวียดนามเพื่อการเลี้ยงชีพ (B-VIETNAMRMF)

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นเวียดนาม (B-VIETNAM) กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นเวียดนามเพื่อการเลี้ยงชีพ (B-VIETNAMRMF)

Highlight ดัชนีตลาดหุ้นเวียดนาม (VNI) ปรับฐานลงแรงด้วยแรงกดดันจากปัจจัยภายนอก เช่น ความเสี่ยงเรื่องเงินเฟ้อจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้นและแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ท่ามกลาง การชะลอตัวของเศรษฐกิจจีนซึ่งเป็นประเทศคู่ค้าหลักของเวียดนาม นอกจากนี้ในประเทศ ยังเผชิญปัจจัยลบจากการที่ภาครัฐเข้ามาดูแลเสถียรภาพของตลาดทุน ผ่านการเข้าตรวจสอบและจับกุมกลุ่มนักลงทุน/บริษัทหลายๆ แห่งที่ได้ทำการปั่นราคาหุ้น  มุมของต่อตลาดหุ้นเวียดนามในระยะกลาง/ยาว ยังคงแข็งแกร่งเหมือนเดิม จากทั้งเศรษฐกิจโดยรวมที่ยังเติบโตได้ดีในระดับ 5-6% ต่อปี ด้วยแรงหนุนจากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ (คิดเป็นว่า 4% ของ GDP) รวมถึง จุดเด่นด้านโครงสร้างประชากรที่ดี ซึ่งช่วยสนับสนุนทั้งการบริโภคในประเทศและการเติบโตของ FDI ในระยะยาว ผู้จัดการกองทุนให้น้ำหนักในกลุ่มการบริโภคและท่องเที่ยวสูงกว่า Benchmark เพื่อรอการฟื้นตัวจากการบริโภคในประเทศและการเปิดเมือง และลงทุนในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์และกลุ่มธนาคารน้อยกว่า Benchmark โดยยังคงมุ่งเน้นการลงทุนในหุ้นที่ราคาต่ำกว่ามูลค่า (Undervalued) และมีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง มีเงินสดสภาพตคล่องสูง เพื่อรองรับปัจจัยเสี่ยงในอนาคต ภาพรวมตลาดและมุมมองการลงทุน ดัชนีตลาดหุ้นเวียดนาม (VNI) ปรับฐานลงแรง ด้วยแรงกดดันจากปัจจัยภายนอก เช่น ความเสี่ยงเรื่องเงินเฟ้อจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้นและแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ท่ามกลาง การชะลอตัวของเศรษฐกิจจีนซึ่งเป็นประเทศคู่ค้าหลักของเวียดนาม นอกจากนี้ในประเทศ ยังเผชิญปัจจัยลบจากการที่ภาครัฐเข้ามาดูแลเสถียรภาพของตลาดทุน […]