กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นญี่ปุ่น (B-NIPPON)

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นญี่ปุ่น (B-NIPPON)

ปัจจัยบวกและลบต่อทิศทางข้างหน้าของตลาดหุ้นญี่ปุ่น (+) นโยบายผ่อนคลายทางการเงินจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ธนาคารกลางยุโรป ที่กำลังทยอยนำออกมาใช้เพื่อตอบรับกับตัวเลขเศรษฐกิจชะลอตัว สนับสนุนราคาหุ้นญี่ปุ่นให้สูงขึ้น (+) ระดับราคาตลาดหุ้นญี่ปุ่น TOPIX เทียบมูลค่าทางบัญชี (PBR) ซึ่งอยู่ที่ 1.2 เท่า อัตราส่วนกำไรต่อหุ้นเทียบราคาหุ้น (Earning Yield) อยู่ที่ 7.2% และอัตราเงินปันผลคาดการณ์ระดับ 2.6% ตัวเลขทั้งหมดที่ว่านี้ สูงกว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุสิบปีที่ติดลบ (+) แนวโน้มด้านธรรมาภิบาลที่มีพัฒนาการในเชิงบวกมากขึ้น มีการซื้อหุ้นคืนของกิจการในปริมาณที่สูงเป็นประวัติการณ์ และทัศนคติที่เปลี่ยนไปของทีมผู้บริหารของบริษัทจดทะเบียนที่หันมาเน้นสร้างผลตอบแทนให้กับผู้ถือหุ้น (Shareholder returns) มากขึ้น (-) หากเงินเยนแข็งค่าขึ้นมากอาจจะส่งผลต่อกำไรบริษัท เนื่องจากบริษัทญี่ปุ่นที่มีรายได้จากต่างประเทศส่วนใหญ่ออกมาพยากรณ์รายได้สิ้นปีนี้ โดยอ้างอิงอัตราแลกเปลี่ยนที่ 110 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐฯไว้เรียบร้อยแล้ว (ข้อมูล ณ วันที่ 17 ส.ค. อยู่ที่ 106.38 เยน/ดอลลาร์สหรัฐฯ) (-) ตลาดมีความคาดหวังสูงต่อผลกำไรของบริษัทจดทะเบียน ดังนั้นหากหากตัวเลขดังกล่าวออกมาต่ำกว่าคาดการณ์เพียงเล็กน้อย ตลาดก็พร้อมที่จะขายทำกำไรบนพื้นฐานของผลประกอบการที่ได้รับรู่ล่วงหน้า (-) ความเสี่ยงจากภูมิศาสตร์การเมืองโลก […]

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นญี่ปุ่น (B-NIPPON)

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นญี่ปุ่น (B-NIPPON)

สรุปประเด็นสำคัญทางเศรษฐกิจญี่ปุ่น เศรษฐกิจญี่ปุ่นปรับตัวดีขึ้นในไตรมาส 4 ปี 2018 จากแรงหนุนของค่าใช้จ่ายด้านเงินลงทุนของธุรกิจและการจับจ่ายของผู้บริโภคที่ฟื้นตัวพร้อมกัน ภายหลังจากที่ประเทศประสบกับภัยธรรมชาติ ทั้งน้ำท่วม พายุไต้ฝุ่นและแผ่นดินไหวทางตอนเหนือของฮอกไกโด ระหว่างเดือน ก.ค.-ก.ย. 2018 ซึ่งสร้างความเสียหายให้กับสนามบิน และระบบขนส่งทางภาคตะวันออกอยู่ไม่น้อย เงินลงทุนในสินค้าทุน เพิ่มขึ้น +2.40% ไตรมาสที่ผ่านมา (ต.ค.-ธ.ค.2018) เทียบกับไตรมาสก่อนหน้าซึ่งลดลง -2.70% จึงเป็นแรงส่งให้เศรษฐกิจในช่วงไตรมาสล่าสุด หลายธุรกิจพร้อมใจกันเพิ่มค่าใช้จ่ายด้านเงินลงทุนไปกับการซื้อเครื่องจักรในภาคการผลิตและเครื่องจักรขนาดใหญ่ในภาคการก่อสร้าง ด้านการบริโภคภาคเอกชน ซึ่งมีแรงขับเคลื่อนเป็นอันดับสองให้กับ GDP รองจากค่าใช้จ่ายด้านเงินลงทุน และมีสัดส่วนประมาณ 60% ของขนาดเศรษฐกิจนั้นเพิ่มขึ้น 0.6% (ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 0.8%) โดยการบริโภคที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่นั้นมาจากค่าใช้จ่ายโรงแรมที่พักและค่าทานข้าวนอกบ้านของชาวญี่ปุ่นเอง ซึ่งก็เป็นผลจากฐานที่ต่ำในช่วงเกิดภัยธรรมชาติระหว่างเดือน ก.ค.-ก.ย. 2018 เศรษฐกิจในเดือน ม.ค.-มี.ค. 2019 คาดว่าจะเติบโตไม่มาก ยอดส่งออก/นำเข้าสินค้าที่ขยายตัว 0.90% ในไตรมาสล่าสุดนั้น ยังคงชะลอตัวในปีนี้ หากสหรัฐฯ-จีนยังไม่สามารถแก้ปัญหาขัดแย้งทางการค้าได้ ในกรณีที่ปัญหาการค้าคาราคาซัง แนวโน้มที่บริษัทจดทะเบียนของญี่ปุ่นจะชะลอเงินลงทุนในสินค้าทุนนั้นเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้มูลค่าการส่งออกชะลอตัว โดยเฉพาะสินค้าในหมวดไอทีที่ส่งออกไปยังประเทศในภูมิภาคเอเชีย […]

ค้นหาโอกาสลงทุนหุ้นญี่ปุ่นไปกับ B-NIPPON

ค้นหาโอกาสลงทุนหุ้นญี่ปุ่นไปกับ B-NIPPON

ค้นหาโอกาสลงทุนหุ้นญี่ปุ่นไปกับ B-NIPPON โดย…ศรศักดิ์ สร้อยแสงจันทร์ ผู้เชี่ยวชาญด้านการวางแผนทางการเงิน BF Knowledge Center กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นญี่ปุ่น (B-NIPPON) กองทุน B-NIPPON เป็นกองทุนหุ้นต่างประเทศซึ่งลงทุนในตลาดหุ้นญี่ปุ่น และบริษัทที่อยู่ในตลาดหุ้นอื่นแต่ทำธุรกิจในประเทศญี่ปุ่น ความน่าสนใจของหุ้นญี่ปุ่น การลงทุนในบริษัทญี่ปุ่นไม่ได้จำกัดขอบเขตเพียงในประเทศญี่ปุ่นเท่านั้น เพราะบริษัทชั้นนำของญี่ปุ่นล้วนเป็นบริษัทข้ามชาติที่ส่งสินค้าไปขายทั่วทุกมุมโลกและยังเข้าไปดำเนินธุรกิจในประเทศต่างๆ เพื่อขายสินค้า/บริการ และสร้างฐานการผลิตป้อนสินค้าสู่ตลาดโลก เช่น TOYOTA , HONDA,  IZUSU, MITSUBISHI, SONY  ซึ่งบริษัทเหล่านี้มีชื่อเสียงเป็นที่รู้จักมายาวนานหลายสิบปี ญี่ปุ่นเป็นประเทศที่มีความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและนวัตกรรมในระดับแนวหน้าของโลก ปัจจุบันอุปกรณ์เครื่องใช้ไฮเทค เช่น สมาร์ทโฟน สมาร์ทดีไวซ์ รถยนต์พลังงานไฟฟ้า เครื่องบิน ที่คนรู้จักในแบรนด์ต่างๆ ที่ไม่ใช่ของญี่ปุ่น แต่ชิ้นส่วนที่เป็นองค์ประกอบสำคัญของสินค้าเหล่านั้นล้วนผลิตโดยบริษัทญี่ปุ่น ถึงแม้ญี่ปุ่นจะเข้าสู่สังคมสูงวัยที่สัดส่วนประชากรสูงอายุมากขึ้นเรื่อยๆ แต่รัฐบาลได้วางแผนและมาตรการรองรับไว้เช่น ผลักดันให้ผู้หญิงออกมาทำงานมากขึ้น ยืดอายุการเกษียณ ยอมรับแรงงานต่างชาติมากขึ้น ในขณะที่ภาคเอกชนก็เร่งทำวิจัยพัฒนาและลงทุนในระบบแฟคทอรี่ ออโตเมชั่น และแฟคทอรี่ โรบอท เพื่อชดเชยแรงงานที่ลดลง ซึ่งจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตและลดต้นทุนได้ในระยะยาว ยังมีธุรกิจที่ได้รับประโยชน์จากสังคมผู้สูงวัย เช่น […]

กองทุนบัวหลวงมองเศรษฐกิจญี่ปุ่นปี 2019 น่าจะชะลอลง

กองทุนบัวหลวงมองเศรษฐกิจญี่ปุ่นปี 2019 น่าจะชะลอลง

BF Economic Research ภาพรวมเศรษฐกิจในช่วงที่ผ่านมา แม้ว่าภาพตลาดแรงงานญี่ปุ่น และการเติบโตทางเศรษฐกิจ จะถือว่าดูดีขึ้นมากเมื่อเทียบกับในอดีต เห็นได้จากอัตราการว่างงานที่อยู่ในระดับต่ำเป็นประวัติการณ์ในเดือนพ.ค. 2018 ที่ลดลงไปถึง 2.2% ก่อนจะปรับขึ้นเล็กน้อยในเดือนล่าสุด (ต.ค. 2018) ที่ 2.4%  แต่การเติบโตของอัตราเงินเฟ้อกลับยังไม่สามารถขยายตัวจนแตะระดับเป้าหมายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ที่ 2.0% ได้ โดยล่าสุด อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core Inflation) ของญี่ปุ่นอยู่ที่ 1.0% YoY ด้านการเติบโตทางเศรษฐกิจ ในไตรมาส 2/2018 เศรษฐกิจญี่ปุ่นขยายตัว 3.0% QoQ saar ซึ่งเป็นการเติบโตที่สูงที่สุดในรอบกว่า 2 ปี จากการบริโภคและการลงทุนภาคเอกชน ก่อนจะกลับมาหดตัวอีกครั้งในไตรมาส 3 ที่ -2.5% QoQ saar จากผลของภัยพิบัติทางธรรมชาติ ทั้งแผ่นดินไหว พายุไต้ฝุ่น และอากาศร้อนจัด ที่ส่งผลกระทบให้โรงงานจำนวนมากปิดทำการ […]

ญี่ปุ่นเปิดช่องต่างชาติทำงานง่ายขึ้น หวังลดปัญหาขาดแคลนแรงงาน

ญี่ปุ่นเปิดช่องต่างชาติทำงานง่ายขึ้น หวังลดปัญหาขาดแคลนแรงงาน

รายงานข่าวจากซีเอ็นบีซี ระบุว่า ในปี 2019 เป็นต้นไป ญี่ปุ่นจะผ่อนปรนข้อบังคับให้ต่างชาติสามารถทำงานได้ง่ายมากขึ้น เพื่อลดปัญหาขาดแคลนแรงงาน อย่างไรก็ตามนักเศรษฐศาสตร์ มองว่า การผ่อนคลายมาตรการให้ต่างชาติทำงานได้สะดวกขึ้นยังไม่สามารถแก้ปัญหาได้อย่างตรงจุด เนื่องจากปัญหาที่ญี่ปุ่นกำลังเผชิญนั้นคือ แรงงานที่กำลังก้าวสู่แรงงานสูงวัย ช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมารัฐบาลญี่ปุ่นเพิ่งจะผ่านกฎหมายเปิดทางให้ชาวต่างชาติกว่า 300,000 คน สามารถเข้ามาพักอาศัยและทำงานในประเทศได้อย่างถูกกฎหมาย ใน 14 อุตสาหกรรม โดยเฉพาะอุตสาหกรรมก่อสร้าง ภาคการเกษตร งานพยาบาล คมนาคม และการท่องเที่ยว โดยกฎหมายฉบับดังกล่าวเริ่มมีผลบังคับใช้ตั้งแต่เดือน เม.ย. 2019 แม้หลายภาคส่วนจะกังวลเกี่ยวกับผลกระทบที่จะตามมาต่อสังคมโดยรวมของญี่ปุ่นก็ตาม ปัจจุบันจะเห็นว่าแรงงานต่างชาติ แรงงานที่ไม่มีทักษะจะถูกรับเข้าไปทำงานภายใต้โครงการฝึกงาน ขณะที่แรงงานต่างชาติที่มีความเชี่ยวชาญเฉพาะทาง แต่ไม่ได้ยื่นเพื่อขออาศัยถาวร (Permanent Residency) จะสามารถทำงานในประเทศญี่ปุ่นได้แต่มีระยะเวลากำหนดที่จำกัด และไม่มีครอบครัวเป็นผู้ติดตาม

ญี่ปุ่นปรับตัวเลขจีดีพีไตรมาส 3/2018 ลงจากประมาณการเบื้องต้น โดยการลงทุนภาคเอกชนถูกปรับลดลงมากที่สุด

ญี่ปุ่นปรับตัวเลขจีดีพีไตรมาส 3/2018 ลงจากประมาณการเบื้องต้น โดยการลงทุนภาคเอกชนถูกปรับลดลงมากที่สุด

BF Economic Research เศรษฐกิจญี่ปุ่นไตรมาส 3/2018 ถูกปรับลดลงจากหดตัวที่ -1.2% QoQ saar (-0.3% QoQ) เป็น -2.5% QoQ saar (-0.6% QoQ) หลังจากขยายตัวสูงถึง +3.0% QoQ saar ในไตรมาส 2 โดยการปรับตัวเลขจีดีพีลงนี้เป็นผลมาจากการปรับลดลงของการลงทุนภาคเอกชนเป็นหลัก จาก -0.2% QoQ เป็น -2.8% QoQ อย่างไรก็ดี เรายังมองว่า การลงทุนที่ติดลบเป็นเพียงปัจจัยชั่วคราว เนื่องจากผลของภัยพิบัติทางธรรมชาติ และเศรษฐกิจญี่ปุ่นจะกลับมาขยายตัวเป็นบวกได้อีกครั้งในไตรมาส 4 เห็นได้จากตัวเลขการผลิตภาคอุตสาหกรรมที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นถึง 4.2% YoY สูงที่สุดในรอบ 1 ปีในเดือนต.ค. ที่ผ่านมา ในขณะที่ปี 2019 เราคาดว่าเศรษฐกิจญี่ปุ่นน่าจะมีโมเมนตัมการเติบโตต่อเนื่อง โดยนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลเพื่อบรรเทาผลของการขึ้นภาษีมูลค่าเพิ่ม (Consumption Tax) ในเดือนต.ค. […]