กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นญี่ปุ่น (B-NIPPON)

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นญี่ปุ่น (B-NIPPON)

Highlight ตลาดหุ้นญี่ปุ่นปรับตัวขึ้นจากความคาดหวังการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ แต่ยังฟื้นตัวช้ากว่าตลาดหุ้นหลักของโลก เนื่องจากจำนวนผู้ติดเชื้อ Covid-19 รายใหม่ที่ยังคงไม่ลดลงมากนัก แม้ว่าการแข่งขันกีฬาโอลิมปิกจะประสบความสำเร็จค่อนข้างมาก และการฉีดวัคซีนมีความคืบหน้ามากขึ้น แต่จำนวนผู้ติดเชื้อที่ยังคงเพิ่มขึ้น ส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้น กองทุนหลักเน้นการลงทุนในบริษัทที่มีผลตอบแทนส่วนของผู้ถือหุ้นที่มีความยั่งยืน (Sustainable ROE) มีแนวโน้มเติบโตสูง และมีความสามารถในการทำกำไรสูง ซึ่งในช่วงที่ผ่านมาบางบริษัทราคาปรับตัวลงเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ ครึ่งปีหลัง กองทุนหลักมีมุมมองว่าสถานการณ์โควิดจะดีขึ้น มีอัตราการฉีดวัคซีนจะทำให้เข้าสู่ภาวะภูมิคุ้มกันหมู่ได้ในปลายปี ทำให้ภาคการบริโภคจะแข็งแกร่งขึ้น และเริ่มเห็นสัญญานการฟื้นตัวของภาคบริการ จึงคาดหวังว่าการบริการจะค่อยๆ ฟื้นตัวตามการบริโภคและภาคการผลิต ภาพรวมตลาด ตลาดหุ้นญี่ปุ่นปรับตัวขึ้นจากความคาดหวังการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ แต่ยังฟื้นตัวช้ากว่าตลาดหุ้นหลักของโลก เนื่องจากจำนวนผู้ติดเชื้อ Covid-19 รายใหม่ที่ยังคงไม่ลดลงมากนัก แม้ว่าการแข่งขันกีฬาโอลิมปิกจะประสบความสำเร็จค่อนข้างมาก และการฉีดวัคซีนมีความคืบหน้ามากขึ้น แต่จำนวนผู้ติดเชื้อที่ยังคงเพิ่มขึ้น ส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้น GDP ในไตรมาสที่ 2/2564 ขยายตัว 3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ว่าจะขยายตัว 0.7% และดีกว่าในไตรมาสที่ 1/2564 ที่หดตัว 3.7% การขยายตัวมาจากภาคบริโภคซึ่งเป็นผลจากการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ และแม้ว่าภาคการส่งออกจะขยายตัวจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและภาคการผลิต แต่การนำเข้าก็เพิ่มขึ้นมาก จนทำให้การส่งออกสุทธิเป็นลบ  ตลาดหุ้นญี่ปุ่นปรับตัวขึ้นจากความคาดหวังการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ […]

กองทุนเปิดบัวหลวงบีแมพส์ 25 (BMAPS25), กองทุนเปิดบัวหลวงบีแมพส์ 55 (BMAPS55) และกองทุนเปิดบัวหลวงบีแมพส์ 100 (BMAPS100)

กองทุนเปิดบัวหลวงบีแมพส์ 25 (BMAPS25), กองทุนเปิดบัวหลวงบีแมพส์ 55 (BMAPS55) และกองทุนเปิดบัวหลวงบีแมพส์ 100 (BMAPS100)

HIGHLIGHT การลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกยังคงมีปัจจัยบวกจากสภาพคล่องในระบบ และการฟื้นตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจในแต่ละประเทศ ที่ผ่านมาตลาดผันผวนจากการรับรู้ปัจจัยลบเรื่องการลดวงเงินเข้าซื้อสินทรัพย์ของเฟดแล้วบางส่วน เริ่มเห็นเม็ดเงินลงทุนเข้ากลุ่ม Defensive เช่น เฮลธ์แคร์มากขึ้น ขณะที่เงินไหลออกจากกลุ่มเทคโนโลยีเบาบางลง ในช่วงที่ผ่านมา กองทุนเข้าลงทุนใน B-SIP /B-BHARATA/B-NIPPON นอกจากนี้ผู้จัดการกองทุนยังมีการถือเงินสดหรือกองทุนสภาพคล่องไว้บางส่วน เพื่อเข้าลงทุนเพิ่มหากตลาดหุ้นปรับฐานในช่วงที่ FED ออกมาสื่อสารเรื่องวงเงินการซื้อสินทรัพย์ และการขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในอนาคตอันใกล้นี้  การทำ Asset Allocation มีความสำคัญมากโดยเฉพาะอย่างยิ่งในปีที่เต็มไปด้วยความเสี่ยงเช่นปีนี้ กองทุน BMAPS ทั้ง 3 กองทุน ยกเว้นค่าธรรมเนียมการขายตั้งแต่วันนี้ถึง 30 ธันวาคม 2564 และค่าธรรมเนียมการจัดการไม่เรียกเก็บซ้ำซ้อน ภาพรวมตลาด การลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกยังคงมีปัจจัยบวกจากสภาพคล่องในระบบ  และการฟื้นตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจในแต่ละประเทศ ที่ผ่านมาตลาดผันผวนจากการรับรู้ปัจจัยลบเรื่องการลดวงเงินเข้าซื้อสินทรัพย์ของเฟดแล้วบางส่วน เริ่มเห็นเม็ดเงินลงทุนเข้ากลุ่ม Defensive เช่น เฮลธ์แคร์มากขึ้น ขณะที่เงินไหลออกจากกลุ่มเทคโนโลยีเบาบางลง ตลาดสหรัฐฯ มีปัจจัยบวกจากความรวดเร็วในการฉีดวัคซีน และเม็ดเงินกระตุ้นเศรษฐกิจ ตลาดจีนปรับลดลงตั้งแต่ตรุษจีนที่ผ่านมา ด้วยนโยบายของรัฐในการกระตุ้นเศรษฐกิจลดลง และมาตรการเข้มงวดกับบริษัทเทคโนโลยี แต่ปัจจุบันความกังวลในเรื่องดังกล่าวผ่อนคลายลงมากแล้ว และมีปัจจัยบวกจากพื้นฐานเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวจากโควิดได้เร็วกว่าประเทศอื่น ตลาดญี่ปุ่น […]

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นญี่ปุ่น (B-NIPPON)

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นญี่ปุ่น (B-NIPPON)

Highlight ตลาดหุ้นญี่ปุ่นมีความผันผวน โดยมีปัจจัยบวกจากความหวังที่กิจกรรมทางเศรษฐกิจจะเพิ่มมากขึ้นจากการแจกจ่ายวัคซีน และนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของประธานาธิบดีโจ ไบเดนของสหรัฐฯ ในช่วงต้นปี แต่ในเดือน เม.ย. ตลาดเริ่มปรับตัวลงจากการแพร่ระบาดระลอกใหม่ จนทำให้มีการประกาศสถานการณ์ฉุกเฉินเป็นครั้งที่ 3 กองทุนหลักให้น้ำหนักการลงทุนมากกว่าดัชนี (Overweight) ในกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค สินค้าคงทน/เครื่องจักร และกลุ่มอุปกรณ์การแพทย์ แม้ว่าจะมี Sector Rotation จาก Growth ไป Cyclical แต่ผู้จัดการกองทุนหลักเห็นว่าจะเป็นเพียงชั่วคราว สิ่งที่กองทุนหลักให้ความสำคัญมากกว่า คือ การพิจารณาผลประกอบการ และแนวโน้มกำไรของกิจการนั้นๆ ภาพรวมตลาด ตลาดหุ้นญี่ปุ่นมีความผันผวน โดยมีปัจจัยบวกจากความหวังที่กิจกรรมทางเศรษฐกิจจะเพิ่มมากขึ้นจากการแจกจ่ายวัคซีน และนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของประธานาธิบดีโจ ไบเดนของสหรัฐฯ ในช่วงต้นปี แต่ในเดือน เม.ย. ตลาดเริ่มปรับตัวลงจากการแพร่ระบาดระลอกใหม่ จนทำให้มีการประกาศสถานการณ์ฉุกเฉินเป็นครั้งที่ 3 ระหว่างวันที่ 25 เม.ย. –  11 พ.ค. 2564 ใน 4 จังหวัด คือ […]

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นญี่ปุ่น (B-NIPPON)

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นญี่ปุ่น (B-NIPPON)

Highlight หุ้นที่มีผลการดำเนินงานที่ดีตอนเกิดการแพร่ระบาด COVID-19 ปรับตัวลดลงอย่างมาก เช่น Pigeon, Chugai Pharmaceutical, Keyence, Unicharm และ Obic ในขณะที่ราคาหุ้นกลุ่มที่ได้รับผลกระทบในปีที่แล้วอย่างมากปรับตัวเพิ่มขึ้น เช่น Fast Retailing, Recruit Holdings และ Kakaku.com ซึ่งเป็นผลมาจากความหวังด้านการแจกจ่ายวัคซีน กำไรของบริษัทจดทะเบียนสำหรับปีบประมาณที่จะสิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2021 มีแนวโน้มไม่ดีนัก เนื่องจากยังได้รับผลกระทบจาก COVID-19 อย่างไรก็ตามสำหรับปีงบประมาณที่จะสิ้นสุดมีนาคม 2022 มีแนวโน้มเติบโตกว่า 35.7% เมื่อดูในแต่ละภาคส่วน ณ ปัจจุบัน พบว่า ภาคการผลิตฟื้นตัวจากดีมานด์ตลาดโลกที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ ในขณะที่ภาคการบริการยังคงอ่อนแอจากการแพร่ระบาด

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นญี่ปุ่น (B-NIPPON)

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นญี่ปุ่น (B-NIPPON)

Highlight ประจำไตรมาส 4Q2020 Nomura Securities Financial & Economic Research Centre ประมาณกำไรบริษัทจดทะเบียนญี่ปุ่นที่ไม่นับรวมกลุ่มสถาบันการเงิน สำหรับรอบปีนี้ (สิ้นสุดเดือนมี.ค. 2021) ลดลง 23.0% YoY จากผลกระทบ COVID-19 ที่ยืดเยื้อแต่จะกลับมาฟื้นตัวเป็น +50.9% ในรอบปีหน้า (สิ้นสุดเดือนมี.ค. 2022) ยังมีปัจจัยเสี่ยงที่ต้องเฝ้าติดตาม ได้แก่ ความขัดแย้งทางการค้าที่กระทบกระเทือนสินค้าในกลุ่มสมาร์ทโฟนและสินค้ากลุ่มอื่นที่มีบริษัทญี่ปุ่นเป็นส่วนหนึ่งของห่วงโซ่อุปทาน ทำให้สินค้าญี่ปุ่นได้รับผลกระทบจากการขึ้นภาษีสินค้านำเข้าที่สหรัฐฯ กระทำกับจีน ความเสี่ยงด้านการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก นายกรัฐมนตรี Yoshihide Suga แสดงวิสัยทัศน์อย่างเต็มตัวในการปฎิรูปอย่างไร้รอยต่อจาก Abenomics ซึ่งได้แก่ การผ่อนคลายของนโยบายการเงินอย่างเต็มกำลัง การใช้จ่ายภาครัฐอย่างเต็มที่ การปฏิรูปที่ช่วยให้ญี่ปุ่นเพิ่มขีดความสามารถทางการแข่งขันเช่นการลดต้นทุนการใช้โทรศัพท์มือถือ โปรโมทการนำดิจิทัลมาใช้กับธุรกิจ การควบรวมกิจการของธนาคารภูมิภาค พันธมิตรและความร่วมมือกับสหรัฐฯ การวางตัวเป็นกลางกับจีน การให้หน่วยงานราชการยกเลิกการใช้ตราประทับที่เรียกว่า Hanko ในการเซนต์สัญญาและอนุมัติเอกสาร กองทุนหลักของ B-NIPPON มีธีมลงทุนโดยเน้นบริษัทที่มีผลตอบแทนส่วนของผู้ถือหุ้นที่มีความยั่งยืน (Sustainable […]

B-NIPPON เปลี่ยนกองทุนหลักมุ่งเน้นลงทุนหุ้นแนวโน้มเติบโตสูง มีผล 1 ธ.ค.นี้

B-NIPPON เปลี่ยนกองทุนหลักมุ่งเน้นลงทุนหุ้นแนวโน้มเติบโตสูง มีผล 1 ธ.ค.นี้

รายงานข่าวจาก บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม บัวหลวง จำกัด หรือ กองทุนบัวหลวง เปิดเผยว่า กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นญี่ปุ่น (B-NIPPON) ได้ดำเนินการเปลี่ยนแปลงกองทุนหลัก (Master Fund) เป็น Nomura Japan High Conviction Fund ซึ่งมีกลยุทธ์ลงทุนในหุ้นที่มีแนวโน้มเติบโตสูง มีความสามารถในการทำกำไรสูง แทนกองทุนหลักเดิม คือ Nomura Japan Strategic Value Fund ซึ่งมีกลยุทธ์เน้นลงทุนในหุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่าปัจจัยพื้นฐาน โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 1 ธันวาคม 2563 เป็นต้นไป ทั้งนี้ กองทุนบัวหลวง มีความเห็นว่า สถานการณ์การลงทุนเปลี่ยนแปลงไป กลยุทธ์การลงทุนในหุ้นที่มีแนวโน้มเติบโตสูง (Growth Stocks) มีแนวโน้มจะมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่ากลยุทธ์การลงทุนในหุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่าปัจจัยพื้นฐาน (Value Stocks) โดยที่ผ่านมา กองทุนหลักเดิม Nomura Japan Strategic Value Fund […]

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นญี่ปุ่น (B-NIPPON)

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นญี่ปุ่น (B-NIPPON)

สถานการณ์ตลาดหุ้นญี่ปุ่น ดัชนีตลาดหุ้นญี่ปุ่น TOPIX Stock Price Index (TOPIX) ลดลง -4.02% ในเดือน ก.ค. 2020 ปิดที่ 1,496.06 จุด แม้เครื่องบ่งชี้ทางเศรษฐกิจ เช่น US Institute for Supply Management (ISM) business index และตัวเลขการจ้างงานในเดือน มิ.ย. ของสหรัฐฯ ออกมาดี รวมถึงการปรับตัวขึ้นของดัชนีตลาดหุ้นจีนได้สร้างบรรยากาศการลงทุนที่ดีให้เกิดขึ้นก็ตาม ความกังวลต่อความเป็นไปได้ที่เศรษฐกิจจะได้รับผลกระทบจากกลับมาของ COVID-19 ยังคงอยู่ ทำให้ดัชนีตลาดอ่อนตัว ในช่วงเดือน ก.ค. ตลาดมีความหวังมากขึ้นโอกาสการฟื้นตัวในระยะข้างหน้าจากรายงานของสื่อเกี่ยวกับการพัฒนาวัคซีน COVID-19 ในหลายประเทศ อย่างไรก็ตาม จำนวนผู้ติดเชื้อรายใหม่ในโตเกียวเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดดทำสถิติรายวันสูงสุด ตลาดหุ้นจึงตอบสนองทางด้านลบท่ามกลางความกลัวว่าจะเกิดขึ้นกับทั้งประเทศ ช่วงปลายเดือน ก.ค. ดัชนีตลาดหุ้นญี่ปุ่นปรับลดลงอีกครั้งจากผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนในประเทศระหว่างเดือน เม.ย. – มิ.ย. ที่ออกมาแย่และมุมมองต่อช่วงที่เหลือของปีนี้ที่ไม่สดใส ในเวลาเดียวกัน […]

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นญี่ปุ่น (B-NIPPON)

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นญี่ปุ่น (B-NIPPON)

อัพเดทสถานการณ์และมุมมองต่อกองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นญี่ปุ่นจากสถานการณ์ COVID-19 ท่านผู้ถือหน่วยลงทุนคงจะสังเกตพบว่า ผลตอบแทนในไตรมาสแรกของกองทุนหลัก Nomura Japan Strategic Value Fund ตั้งแต่ต้นปีถึงสิ้นเดือนมี.ค. 2020 ติดลบ 25.2% เทียบกับดัชนี TOPIX ที่ติดลบเพียง 17.5% การที่กองทุนหลักทำผลตอบแทนได้ต่ำกว่าดัชนีถึง 7% นั้น เกิดขึ้นในช่วงเดือนก.พ.–มี.ค.ของปีนี้ โดยเฉพาะในเดือนมี.ค.เกิดขึ้นจากสองปัจจัย ปัจจัยแรก ตลาดมีความกังวลถึงผลกระทบอันยากจะคาดเดาของสถานการณ์การแพร่ระบาดของ COVID-19 ว่าจะส่งผลกระทบต่อระบบเศรษฐกิจต่อไปในระดับใด ช่วงเวลานี้ดัชนีตลาดปรับตัวลดลงจากต้นปีไปจนถึงจุดต่ำสุดที่ลบ 29% และกลับมาปรับตัวรีบาวนด์เพิ่มขึ้นจากระดับต่ำสุดประมาณ 10% ปัจจัยที่สอง กองทุนหลักมีนโยบายลงทุนคัดสรรหุ้นจากปัจจัยพื้นฐานที่อยู่ในกลุ่ม Value stock ซึ่งแน่นอนว่าหุ้นกลุ่มนี้ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าหุ้น Growth Stock เห็นได้จากระหว่างเดือนม.ค.-มี.ค. 2020 ผลตอบแทนหุ้นญี่ปุ่นในกลุ่มหุ้นมูลค่าขนาดใหญ่ (Large Value) ให้ผลตอบแทนติดลบ 21.93% เทียบกับกลุ่มหุ้นเติบโตขนาดใหญ่ (Large Growth) ที่ผลตอบแทนติดลบเพียง 12.46% คิดเป็นส่วนต่างประมาณ […]

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นญี่ปุ่น (B-NIPPON)

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นญี่ปุ่น (B-NIPPON)

มุมมองจากผู้จัดการกองทุนหลัก Nomura Japan Strategic Value Fund นับว่าเป็นเวลากว่า 30 ปี ตั้งแตปี ค.ศ. 1989 ที่ตลาดหุ้นญี่ปุ่น ไปถึงจุดสูงสุด จนถึงในปีนี้ (2019) ดัชนี TOPIX ลดลงกว่า -45% จาก 3,000 จุด เหลือเพียง 1,700 จุด ณ ปัจจุบัน ขณะที่กำไรสุทธิต่อหุ้นเพิ่มสูงกว่าช่วงปีค.ศ 1989 กว่า 137% แสดงให้เห็นว่าบริษัทจดทะเบียนกำไรเติบโต มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง แต่มูลค่าตลาดลดลงจากอัตราส่วนราคาต่อกำไร (Multiple) ที่ลดลงจาก 60X สู่ 13 X กราฟ: แสดงระดับดัชนีหุ้นญี่ปุ้น (ซ้ายมือ) ที่ลดลงภายหลังวิกฤตฟองสบู่ที่เกิดขึ้นเมื่อ 30 ปีที่แล้ว เทียบกับกำไรสุทธิ และระดับมูลค่าตลาด (ขวามือ) […]

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นญี่ปุ่น (B-NIPPON)

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นญี่ปุ่น (B-NIPPON)

ปัจจัยบวกและลบต่อทิศทางข้างหน้าของตลาดหุ้นญี่ปุ่น (+) นโยบายผ่อนคลายทางการเงินจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ธนาคารกลางยุโรป ที่กำลังทยอยนำออกมาใช้เพื่อตอบรับกับตัวเลขเศรษฐกิจชะลอตัว สนับสนุนราคาหุ้นญี่ปุ่นให้สูงขึ้น (+) ระดับราคาตลาดหุ้นญี่ปุ่น TOPIX เทียบมูลค่าทางบัญชี (PBR) ซึ่งอยู่ที่ 1.2 เท่า อัตราส่วนกำไรต่อหุ้นเทียบราคาหุ้น (Earning Yield) อยู่ที่ 7.2% และอัตราเงินปันผลคาดการณ์ระดับ 2.6% ตัวเลขทั้งหมดที่ว่านี้ สูงกว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุสิบปีที่ติดลบ (+) แนวโน้มด้านธรรมาภิบาลที่มีพัฒนาการในเชิงบวกมากขึ้น มีการซื้อหุ้นคืนของกิจการในปริมาณที่สูงเป็นประวัติการณ์ และทัศนคติที่เปลี่ยนไปของทีมผู้บริหารของบริษัทจดทะเบียนที่หันมาเน้นสร้างผลตอบแทนให้กับผู้ถือหุ้น (Shareholder returns) มากขึ้น (-) หากเงินเยนแข็งค่าขึ้นมากอาจจะส่งผลต่อกำไรบริษัท เนื่องจากบริษัทญี่ปุ่นที่มีรายได้จากต่างประเทศส่วนใหญ่ออกมาพยากรณ์รายได้สิ้นปีนี้ โดยอ้างอิงอัตราแลกเปลี่ยนที่ 110 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐฯไว้เรียบร้อยแล้ว (ข้อมูล ณ วันที่ 17 ส.ค. อยู่ที่ 106.38 เยน/ดอลลาร์สหรัฐฯ) (-) ตลาดมีความคาดหวังสูงต่อผลกำไรของบริษัทจดทะเบียน ดังนั้นหากหากตัวเลขดังกล่าวออกมาต่ำกว่าคาดการณ์เพียงเล็กน้อย ตลาดก็พร้อมที่จะขายทำกำไรบนพื้นฐานของผลประกอบการที่ได้รับรู่ล่วงหน้า (-) ความเสี่ยงจากภูมิศาสตร์การเมืองโลก […]