BBLAM Weekly Investment Insights 18-22 กันยายน 2023

BBLAM Weekly Investment Insights 18-22 กันยายน 2023

The Rise of Asia INVESTMENT STRATEGY By BBLAM “ครึ่งปีหลังเศรษฐกิจมีแนวโน้มชะลอตัว สภาพคล่องในระบบที่ลดลง Bond Yield ที่อยู่ในระดับสูง กดดัน Valuation ของตลาดหุ้นที่มีมูลค่าสูงเกินไป ถึงแม้จะเป็นจังหวะสะสมหุ้นที่มีเทรนด์เติบโตระยะยาว แต่เมื่อพิจารณาปัจจัยแวดล้อม ผลตอบแทนของตราสารหนี้เมื่อเทียบกับความเสี่ยงจูงใจกว่าหุ้นเช่นกัน” สัปดาห์นี้ คุณวันภาสิริ  พัฒนกิจการุณ จาก Fund Management BBLAM มาพูดถึงว่า ทำไมกองทุนตราสารหนี้เป็น “ผู้ชนะ” และจำเป็นต้องมีในพอร์ตในช่วงที่เศรษฐกิจโลกชะลอตัว ถึงแม้ในช่วงครึ่งปีที่ผ่านมาหุ้นสหรัฐฯจะฟื้นตัวขึ้นมา ภาพรวมตลาดการลงทุนครึ่งปีแรกนั้น ถึงแม้ตลาดหุ้นจะฟื้นตัวขึ้นได้ดีกว่าคาด จากปัจจัยหนุนทางด้านเศรษฐกิจที่ไม่ได้แย่ลงตามที่เคยคาดไว้ และยังคงมีการเติบโตที่ดี ได้แก่ ดัชนีภาคการบริการ การใช้จ่ายภาคการบริโภค และอัตราการว่างงานที่ยังอยู่ในระดับต่ำ  อัตราดอกเบี้ยในตลาดที่เพิ่มมีแนวโน้มปรับตัวลดลง ตามอัตราเงินเฟ้อที่มีแนวโน้มผ่านพ้นจุดสูงสุด ตามรายงานดัชนี CPI ทั่วไปเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้นในอัตราที่ชะลอตัวลงเหลือเพียง 3.2% จากจุดสูงสุดกว่า 9% ในปีที่แล้ว ทำให้มีแนวโน้มมากขึ้นที่ Fed จะยุติการดำเนินนโยบายคุมเข้มด้านการเงินในปีนี้ […]

BBLAM Weekly Investment Insights 11-15 กันยายน 2023

BBLAM Weekly Investment Insights 11-15 กันยายน 2023

The Rise of Asia INVESTMENT STRATEGY By BBLAM BBLAM แนะนำกองทุน กองทุนลงทุนตราสารหนี้เน้นยืดหยุ่น : B-DYNAMIC BOND และ กองทุนลดหย่อนภาษี : B-DYNAMICRMF และ B-DYNAMICSSF  กองทุนลงทุนหุ้นญี่ปุ่น : B-NIPPON  กองทุนลงทุนอินเดีย : B-BHARATA หรือกองทุนลดหย่อนภาษี ได้แก่ B-INDIAMRMF กองทุนลงทุนในเทคโนโลยี แต่พยายามเฟ้นหาหุ้นเทคฯพื้นฐานดี มูลค่ายังน่าลงทุน : B-INNOTECH หรือกองทุนลดหย่อนภาษี ได้แก่ B-INNOTECHRMF และ B-INNOTECHSSF กองทุนลงทุนเน้นเทรนด์ที่จะมาในอนาคต เช่น AI : B-FUTURE หรือกองทุนลดหย่อนภาษี ได้แก่ B-FUTURERMF และ B-FUTURESSF Market & Economy GLOBAL By BBLAM “ความกังวลต่อทิศทางดอกเบี้ยนโยบายของสหรัฐฯที่ยังดูแข็งกร้าว ส่งผลให้ Earnings Yield ตราสารทุน และ ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปีใกล้เคียงกันมากที่สุด ทำให้ผลตอบแทนตราสารทุนอาจไม่คุ้มเสี่ยงเมื่อเทียบกับพันธบัตร ผลตอบแทนที่ได้รับจากฝั่ง DM เป็นผลจากการปรับเพิ่ม P/E Multiples เป็นหลัก จะมีเพียงญี่ปุ่น และอินเดียที่มาจากEarnings Growth เพิ่มขึ้น ส่วนกลุ่ม ASEAN และจีน […]

BBLAM Weekly Investment Insights 4-8 กันยายน 2023

BBLAM Weekly Investment Insights 4-8 กันยายน 2023

The Rise of Asia INVESTMENT STRATEGY BBLAM X Beartai BBLAM แนะนำกองทุน กองทุนลงทุนในเทคโนโลยี แต่พยายามเฟ้นหาหุ้นเทคฯ พื้นฐานดี มูลค่ายังน่าลงทุน : B-INNOTECH หรือกองทุนลดหย่อนภาษี ได้แก่ B-INNOTECHRMF และ B-INNOTECHSSF กองทุนลงทุนเน้นเทรนด์ที่จะมาในอนาคต เช่น AI : B-FUTURE หรือกองทุนลดหย่อนภาษี ได้แก่ B-FUTURERMF และ B-FUTURESSF Market & Economy THAILAND By BBLAM “BBLAM มองว่า การลงทุนในตลาดหุ้นเริ่มมีทิศทางชัดเจนขึ้น ภายใต้แรงผลักดันของผู้นำรัฐบาลที่จะทำนโยบายของแกนนำก่อนโดยอุตสาหกรรมที่จะได้ประโยชน์ เช่น ค้าปลีก อาหารและเครื่องดื่ม Tourism-related และคมนาคม“ ดร.มิ่งขวัญ ทองพฤกษา Chief Economist จาก BBLAM พูดถึงการเมืองไทยว่า การจัดตั้งรัฐบาลมีความชัดเจนมากขึ้นในเดือนนี้  BBLAM คาดการณ์ นโยบายรัฐบาลที่มีความเป็นไปได้ที่จะได้รับการผลักดันก่อน (สะท้อนจากกระทรวงที่บริหารโดยพรรคแกนนำหลัก) ได้แก่ นโยบายที่สนับสนุนการบริโภค การท่องเที่ยว และคมนาคม สำหรับกลุ่มอุตสาหกรรมที่จะได้รับประโยชน์ ได้แก่ […]

BBLAM Weekly Investment Insights 14 – 18 สิงหาคม 2023

BBLAM Weekly Investment Insights 14 – 18 สิงหาคม 2023

2023 – The Rise of Asia INVESTMENT STRATEGY BBLAM X Pictet Asset Management “หุ้นกลุ่ม “Magnificient Seven” ทำผลตอบแทนได้ถึง 68% เมื่อเทียบกับหุ้นทั้งหมดที่เหลือใน S&P500 ที่ทำผลตอบแทนได้เพียง 6%” ใน Global market overview ในเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา ทาง Pictet Asset Management ซึ่งเป็นผู้จัดการกองทุนหลักของ B-SIP และ B-PREMIUM พูดถึงภาพรวมของการลงทุนว่า ตลาดหุ้นโดยรวมปีนี้ให้ผลตอบแทน 18% โดยได้รับแรงผลักดันจากการประกาศผลการดำเนินที่แข็งแกร่งของบริษัทจดทะเบียน การคลายความกังวลใจเกี่ยวกับเรื่องเงินเฟ้อ  ตลาดหุ้นกลุ่มประเทศพัฒนาแล้ว สำหรับในตลาดหุ้นของประเทศพัฒนาแล้ว ตลาดสหรัฐฯ มีผลประกอบการดีที่สุด ด้วยแรงสนับสนุนจากการประกาศผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทจดทะเบียนในไตรมาสที่ 2 ทำให้ Down Jones blue […]

BBLAM Weekly Investment Insights 31 กรกฎาคม – 4 สิงหาคม 2023

BBLAM Weekly Investment Insights 31 กรกฎาคม – 4 สิงหาคม 2023

2023 – The Rise of Asia INVESTMENT STRATEGY By BBLAM BBLAM แนะนำ กองทุนที่ลงทุนในนวัตกรรม 2 แบบ กองทุนลงทุนในเทคโนโลยี แต่พยายามเฟ้นหาหุ้นเทคฯ พื้นฐานดี มูลค่ายังน่าลงทุน : B-INNOTECH หรือกองทุนลดหย่อนภาษี ได้แก่ B-INNOTECHRMF และ B-INNOTECHSSF กองทุนลงทุนในธุรกิจที่กำลังเป็นเทรนด์ที่จะมา ปัจจุบันเน้นธุรกิจ AI พลังงานสะอาด และธุรกิจสมัยใหม่ในตลาดจีน : B-FUTURE หรือกองทุนลดหย่อนภาษี ได้แก่ B-FUTURERMF และ B-FUTURESSF ​​​​​​​BBLAM แนะนำกองทุนลงทุนในหุ้นญี่ปุ่น : B-NIPPON อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่นี่ https://www.bblam.co.th/bualuang-insights/bblam-investment-insights/31-4-2566

BBLAM Weekly Investment Insights 24 – 28 กรกฎาคม 2023

BBLAM Weekly Investment Insights 24 – 28 กรกฎาคม 2023

2023 – The Rise of Asia INVESTMENT STRATEGY BBLAM X Fidelity INTERNATIONAL “การขึ้นมาของกลุ่มเทคโนโลยีในครั้งนี้ มาจากแรงหนุนของหุ้น Generative Artificial Intelligence (AI) ทาง Fidelity ให้คำจำกัดความของการปรับขึ้นมาของกลุ่มเทคฯ ในครั้งนี้ว่า Very narrow market leadership, led by AI winners เพราะเป็นการปรับขึ้นโดยหุ้น AI-linked mega caps” B-INNOTECH ลงทุนในกองทุนหลักซึ่งบริหารจัดการโดย Fidelity International และเป็นที่ทราบกันดีว่า แนวทางการบริหารของกองทุนหลักเน้นเสาะหาอุตสาหกรรมที่เป็นโอกาสและราคาสมเหตุสมผล ทำให้บ่อยครั้งที่กองทุนจะไม่ได้มีผลการดำเนินงานโดดเด่นไปตามตลาดในบางช่วง ด้วยแนวทางบริหารข้างต้นทำให้ความผันผวนของผลการดำเนินงานของกองทุน B-INNOTECH เมื่อเปรียบเทียบกับดัชนีชี้วัด MSCI ACWI Information Technology Net Total Return USD Index […]

กองทุน B-FUTURE, B-FUTURERMF และ B-FUTURESSF Q2/2023

กองทุน B-FUTURE, B-FUTURERMF และ B-FUTURESSF Q2/2023

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นเพื่อคนรุ่นใหม่ (B-FUTURE)กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นฟิวเจอร์ เพื่อการเลี้ยงชีพ (B-FUTURERMF)กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นฟิวเจอร์ เพื่อการออม (B-FUTURESSF) “ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นนับตั้งแต่ต้นปี โดยเฉพาะ NASDAQ จากความคาดหวังว่าการขยายตัวของผลประกอบการจะกลับมาดีขึ้นได้เมื่อภาวะเศรษฐกิจฟื้นตัวขึ้นในอนาคต” ภาพรวมตลาดดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นนับตั้งแต่ต้นปี โดยเฉพาะ NASDAQ จากความคาดหวังว่าการขยายตัวของผลประกอบการจะกลับมาดีขึ้นได้เมื่อภาวะเศรษฐกิจฟื้นตัวขึ้นในอนาคต อีกทั้งบริษัทหลายแห่งก็สามารถบริหารจัดการกำไรได้ค่อนข้างดี แม้จะอยู่ในภาวะที่แรงกดดันด้านต้นทุนสูงขึ้น ประกอบกับการคาดการณ์ในเรื่อง Fed Pivot ของนักลงทุน อย่างไรก็ตาม เมื่อก้าวเข้าสู่ช่วงเดือน ก.พ. หลังจากตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ ปรับตัวดีขึ้นอย่างแข็งแกร่งและอัตราเงินเฟ้อกลับมาเร่งตัวขึ้น ส่งผลให้นักลงทุนกลับมาปรับคาดการณ์ Terminal Rate ของ Fed ขึ้น และตัดความน่าจะเป็นที่ Fed ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงในปีนี้ ทำให้ตลาดปรับตัวลง แต่ยังไม่สามารถหักล้างการปรับขึ้นในช่วงเดือน ม.ค. ได้ พอร์ตการลงทุน• กองทุน Allianz Global Investors – Artificial Intelligence ได้รับแรงหนุนจากการเลือกหุ้นรายตัวในกลุ่มบริการทางการสื่อสาร ขณะที่ […]

กองทุน B-FUTURE, B-FUTURERMF และ B-FUTURESSF Q1/2023

กองทุน B-FUTURE, B-FUTURERMF และ B-FUTURESSF Q1/2023

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นเพื่อคนรุ่นใหม่ (B-FUTURE)กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นฟิวเจอร์ เพื่อการเลี้ยงชีพ (B-FUTURERMF)กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นฟิวเจอร์ เพื่อการออม (B-FUTURESSF) “ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นนับตั้งแต่ต้นปี โดยเฉพาะ NASDAQ จากความคาดหวังว่าการขยายตัวของผลประกอบการจะกลับมาดีขึ้นได้เมื่อภาวะเศรษฐกิจฟื้นตัวขึ้นในอนาคต” ภาพรวมตลาดดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นนับตั้งแต่ต้นปี โดยเฉพาะ NASDAQ จากความคาดหวังว่า การขยายตัวของผลประกอบการจะกลับมาดีขึ้นได้ เมื่อภาวะเศรษฐกิจฟื้นตัวขึ้นในอนาคต อีกทั้งบริษัทหลายแห่งก็สามารถบริหารจัดการกำไรได้ค่อนข้างดี แม้จะอยู่ในภาวะที่แรงกดดันด้านต้นทุนสูงขึ้น ประกอบกับการคาดการณ์ในเรื่อง Fed Pivot ของนักลงทุน อย่างไรก็ตาม เมื่อก้าวเข้าสู่ช่วงเดือน ก.พ. หลังจากตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ ปรับตัวดีขึ้นอย่างแข็งแกร่งและอัตราเงินเฟ้อกลับมาเร่งตัวขึ้น ส่งผลให้นักลงทุนกลับมาปรับคาดการณ์ Terminal Rate ของ Fed ขึ้น และตัดความน่าจะเป็นที่ Fed ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงในปีนี้ ทำให้ตลาดปรับตัวลง แต่ยังไม่สามารถหักล้างการปรับขึ้นในช่วงเดือน ม.ค. ได้ พอร์ตการลงทุนกองทุน Allianz Global Investors – Artificial Intelligence ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มพลังงานและกลุ่มบริการทางการสื่อสาร […]

กองทุน B-FUTURE, B-FUTURERMF และ B-FUTURESSF Q3/2022

กองทุน B-FUTURE, B-FUTURERMF และ B-FUTURESSF Q3/2022

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นเพื่อคนรุ่นใหม่ (B-FUTURE)กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นฟิวเจอร์ เพื่อการเลี้ยงชีพ (B-FUTURERMF)กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นฟิวเจอร์ เพื่อการออม (B-FUTURESSF) ภาพรวมตลาดในช่วงเดือน ส.ค. ที่ผ่านมา กลุ่มเทคโนโลยีสารสนเทศและหุ้นที่เกี่ยวข้องมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าตลาด บริษัทที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ต่างรายงานผลประกอบการรายไตรมาสที่แข็งแกร่งและดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ รวมไปถึงกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ที่มีการปรับตัวขึ้นเช่นกันจาก Demand ที่ยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง พอร์ตการลงทุน▪ มุมมองของผู้จัดการกองทุน บลจ. บัวหลวงการดำเนินนโยบาย Hawkish ของ FED ทำให้ทั้ง Bond Yield และดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง และได้ส่งผลต่อเนื่องมายังสินทรัพย์ต่างๆ โดยเฉพาะค่าเงินและหุ้น ตลาดกลับมาปรับตัวลงต่อเนื่องหลังฟื้นตัวขึ้นช่วงสั้นๆ ในเดือน ก.ค. ทำให้ผู้จัดการกองทุนมีมุมมองระมัดระวังและเน้นถือครองเงินสดเพิ่มขึ้น โดยได้ขายหุ้นบางส่วนหรือกองทุนที่มีลักษณะเป็นกลุ่มเติบโต (High Growth) หรือหุ้นที่อ้างอิงกับวัฏจักรเศรษฐกิจ เช่น Semiconductors ภาพรวมของพอร์ตการลงทุนกองทุน Allianz Global Artificial Intelligence ยังคงเป็นสัดส่วนหลัก โดยมองว่า ธีมในเรื่องของ AI Adoption […]

BBLAM Weekly Investment Insights 3 – 6 พฤษภาคม 2022

BBLAM Weekly Investment Insights 3 – 6 พฤษภาคม 2022

Investment Strategy หุ้นเทคโนโลยีประเภทหุ้นเติบโตที่ผ่านมาถูกเทขายออกมามาก ซึ่งมีสาเหตุจากทิศทางการดำเนินนโยบายการเงินของ Fed ที่เข้มงวด แต่ถ้าตั้งใจลงทุนระยะยาว หุ้นเทคฯ ที่มีอนาคตดีบางกลุ่มอย่าง AI ราคาที่ปรับลดลงมาก็ถือเป็นข่าวดี เพราะมูลค่าที่ปรับตัวลงมาเป็นโอกาสทยอยสะสม ถ้าจะพูดถึงกองทุนที่ออกแบบมาเพื่อรองรับแนวโน้มโลกแห่งอนาคต ชื่อกองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นเพื่อคนรุ่นใหม่ หรือ B-FUTURE ก็ต้องติดโผนี้ด้วยแน่นอน เพราะกองทุนนี้มีนโยบายลงทุนในธุรกิจที่เกี่ยวข้องหรือได้ประโยชน์จากแนวโน้มการบริโภคในอนาคต หรือธุรกิจเทคโนโลยีและนวัตกรรมที่พัฒนาขึ้นเพื่อรองรับแนวโน้มการบริโภค การดำเนินธุรกิจ และเศรษฐกิจในอนาคต กองทุน B-FUTURE ได้รับการจัดอันดับจากวารสารการเงินธนาคาร ให้เป็นกองทุนยอดเยี่ยมแห่งปี 2022 ในกลุ่มกองทุนหุ้นต่างประเทศ (Foreign Equity Fund) โดยการจัดอันดับครั้งนี้วัดผลการดำเนินงานกองทุน ณ วันที่ 30 ธันวาคม 2021 สัปดาห์นี้ ทาง Investment Strategist จาก BBLAM จึงมาให้มุมมองว่าถึงโอกาสลงทุนในกองทุน B-FUTURE กัน กองทุนเน้นลงทุนในหุ้นเติบโตสูง เหมาะสำหรับการลงทุนระยะยาว ซึ่งในช่วงเวลานี้ก็ถือว่า มูลค่ายังไม่แพงเกินไป  โดยปัจจุบัน B-FUTURE ลงทุนในหน่วยลงทุนของ 3 กองทุนเป็นหลัก […]