โดย  เสกสรร โตวิวัฒน์ CFP® ปัญหาเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยขาขึ้นที่กระทบต่อการลงทุนมาตั้งแต่ต้นปี 2565 เป็นสัญญาณเตือนให้นักลงทุนทราบว่า จากนี้ไปการลงทุนในหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยงต่างๆ อาจมีความยากขึ้น ผลตอบแทนของการลงทุนก็ไม่น่าจะให้ตอบแทนที่ดีได้ง่ายๆ เหมือนช่วง 10 ปีที่ผ่านมา เพราะช่วงอัตราดอกเบี้ยต่ำ และสภาพคล่องสูงทำให้มีเม็ดเงินจำนวนมากไหลเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงและมีส่วนช่วยผลักดันราคาหุ้นในอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง แต่เมื่ออัตราดอกเบี้ยเริ่มสูงขึ้น และสภาพคล่องจะค่อยๆ ลดลง และผลตอบแทนของตลาดตราสารหนี้ก็มีแรงจูงใจให้มีการลงทุนมากขึ้นกว่าในช่วง 5-6 ปีที่ผ่านมา การลงทุนจากนี้ไป การปรับและบาลานซ์พอร์ตให้เหมาะสมกับสถานการณ์มากขึ้น จะช่วยลดความเสี่ยงลง การปรับพอร์ตที่ดีไม่ใช่การขายหรือลดหุ้น เพราะอย่างไรก็ตาม การลงทุนในหุ้นยังเป็นช่องทางสำคัญสำหรับที่มีโอกาสให้ผลตอบแทนสู้กับเงินเฟ้อได้ในระยะยาว เพียงแต่หุ้นในพอร์ตจากเดิมที่เต็มไปด้วยหุ้นเติบโตที่ให้ผลตอบแทนสูง ก็อาจจะต้องบาลานซ์โดยการเติมหุ้น defensive หรือมีความผันผวนต่ำ แต่สามารถให้ตอบแทนโดยรวมสู้กับเงินเฟ้อ อย่างกิจการที่มีรายได้จากโครงสร้างพื้นฐานต่างๆ ได้ กองทุนบัวหลวงหุ้นโกลบอล อินฟราสตรัคเจอร์ หรือ B-GLOB-INFRA เป็นกองทุนที่เหมาะสมกับสถานการณ์ปัจจุบัน เพราะเน้นการลงทุนในกิจการที่มีรายได้สม่ำเสมอจากโครงสร้างพื้นฐาน เป็นสินค้าและบริการที่เกี่ยวข้องกับชีวิตประจำวัน เช่น ไฟฟ้า น้ำประปา สนามบิน โทรคมนาคม ขนส่ง สาธารณูปโภคต่างๆ รวมไปถึงพลังงานสะอาด ถนนทางด่วน ทางรถไฟ ปัจจุบันกิจการโครงสร้างพื้นฐานต่างๆ ทั่วโลกอยู่ในช่วงเติบโตและกำลังมีการเปลี่ยนแปลงสำคัญ ประเทศใหญ่จำนวนมากมีการลงทุนเพื่อปรับปรุงซ่อมแซม ขยายขนาดของโครงสร้างพื้นฐาน […]