BBLAM House View: B-SELECT ไตรมาส 1 ปี 2023

BBLAM House View: B-SELECT ไตรมาส 1 ปี 2023

โดย ศิวกร มิตรสันติสุข CFA® ทีม Investment Strategy, BBLAM

BBLAM Weekly Investment Insights 16-20 มกราคม 2023

BBLAM Weekly Investment Insights 16-20 มกราคม 2023

2023 – The Rise of Asia INVESTMENT STRATEGY By BBLAM สัปดาห์นี้ ดร.มิ่งขวัญ ทองพฤกษา จาก BBLAM พานักลงทุนที่กำลังมองกันว่า ปีนี้จะวางแผนการลงทุนอย่างไรดี โดยการมองผ่าน Timeline ปี 2023 ของประเทศที่สำคัญๆ ว่าโอกาสอยู่ตรงไหน BBLAM แนะนำกองทุน กองทุนลงทุนเอเชีย : B-ASIA, B-CHINE-EQ หรือกองทุนลดหย่อนภาษี ได้แก่ B-ASIARMF, B-CHINAARMF และ B-ASIASSF, B-CHINESSF กองทุนลงทุน Defensive stock สู้ภาวะเศรษฐกิจถดถอย : BCARE หรือกองทุนลดหย่อนภาษี ได้แก่ BCARERMF และ BCARESSF กองทุนรับเงินเฟ้อสูง : B-GLOB-INFRA หรือกองทุนลดหย่อนภาษี ได้แก่ B-GLOB-INFRARMF และ B-GLOB-INFRASSF อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่นี่ https://www.bblam.co.th/bualuang-insights/bblam-investment-insights/16-20-2023

BBLAM Weekly Investment Insights 9-13 มกราคม 2023

BBLAM Weekly Investment Insights 9-13 มกราคม 2023

2023 – The Rise of Asia INVESTMENT STRATEGY By BBLAM ในช่วง 1 ปีที่ผ่านมา นักลงทุนได้สัมผัสประสบการณ์ตรงกันไปแล้วว่า การลงทุนในปี 2022 นั้น ไม่ว่าเราจะพยายามจัดสรร หรือกระจายความเสี่ยงอย่างไร พอร์ตลงทุนก็ยังให้ผลตอบแทนที่ไม่ค่อยน่าพอใจเท่าไร ซึ่งเรื่องนี้ก็ทำให้หลายคนกังวลถึงอนาคตข้างหน้าว่า ในปี 2023 นี้ เราควรเตรียมแผนรับมืออย่างไรดี คลิปนี้ คุณมทินา วัชรวราทร CFA®, Head of Investment Strategy จาก BBLAM มีคำแนะนำที่น่าสนใจมาฝากนักลงทุน BBLAM แนะนำกองทุน กองทุนตราสารหนี้ : BFIXED หรือกองทุนลดหย่อนภาษี ได้แก่ BFRMF หรือกองทุนกระจายลงทุน ได้แก่ B-INCOMESSF กองทุนลงทุน Defensive stock สู้ภาวะเศรษฐกิจถดถอย : BCARE หรือกองทุนลดหย่อนภาษี ได้แก่ BCARERMF และ BCARESSF กองทุนรับเงินเฟ้อสูง : B-GLOB-INFRA หรือกองทุนลดหย่อนภาษี ได้แก่ B-GLOB-INFRARMF และ B-GLOB-INFRASSF Market & […]

BBLAM Weekly Investment Insights 26-30 ธันวาคม 2022

BBLAM Weekly Investment Insights 26-30 ธันวาคม 2022

2022 – Opportunities are never lost INVESTMENT STRATEGY By BBLAM คุณมทินา วัชรวราทร CFA, Head of Investment Strategy, BBLAM มาตอบคำถาม 4 เรื่องในปีนี้ แต่ถือเป็นการเปิดมุมมองข้ามไปปีหน้า มีเรื่องอะไรบ้างมาดูกัน เรื่องแรก: ตลาดหุ้นสหรัฐฯ Q : ไทม์ไลน์เศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ ในปีหน้าที่ควรจับตา และมีผลต่อทิศทางการลงทุน A : BBLAM ยังคงมองว่า การประชุมเฟดในทุกครั้งยังเป็นตัวกำหนดทิศทางการลงทุน แต่หากเฟดส่งสัญญาณชะลอการขึ้นดอกเบี้ย หรือหยุดขึ้นดอกเบี้ย ปัจจัยที่จะเข้ามามีผลต่อตลาดหุ้น คือ กำไรของบริษัทจดทะเบียนที่ประกาศออกมาแต่ละไตรมาส ซึ่งจะเป็นตัวบอกว่าเศรษฐกิจชะลอตัวมากแค่ไหน Q : การลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปีหน้ามีโอกาสรีบาวด์ หรือหลุดพ้นจากตลาดหมีได้หรือไม่ A : BBLAM มองว่าการปรับตัวขึ้นของตลาดสหรัฐฯเป็น Bear market […]

BBLAM Weekly Investment Insights 13-16 ธันวาคม 2022

BBLAM Weekly Investment Insights 13-16 ธันวาคม 2022

2022 – Opportunities are never lost INVESTMENT STRATEGY By BBLAM คุณมทินา วัชรวราทร CFA® Head of Investment Strategy จาก BBLAM มองว่า หุ้นจีนขับเคลื่อนด้วยนโยบาย สภาพคล่อง และ Sentiment ซึ่งสะท้อนมาที่ P/E จากที่สังเกตดู ถ้า Sentiment ดี P/E ก็จะสามารถถูกปรับขึ้นได้ถึงแม้ว่ากำไรยังไม่มา นี่คือ ปี 2020  แต่ถ้ากำไรดี แต่ Sentiment ไม่ดี หุ้นก็ไปไม่ได้ นั่นคือ ปี 2021 สำหรับมองถัดไปก็เป็น Cycle ของนโยบายจีนที่กำลังจะผ่อนคลาย P/E น่าจะมีโอกาสปรับขึ้นมากกว่า ขณะที่ สหรัฐฯ ถ้าถามว่า Bottom หรือยัง คิดว่าตลาดยังไม่ bottom เพราะมีตัวชี้วัดหลายตัว เช่น P/E ของสหรัฐฯที่ปรับขึ้นมาเป็น 17 เท่าถ้าใช้ Earnings ในอีก 12 เดือนข้างหน้า ก็มองว่า P/E ตรงนี้ยังไม่ถือว่าถูก  (โปรดดู Clip VDO เพื่อรับชมเนื้อหาโดยละเอียด) BBLAM แนะนำกองทุน กองทุนสู้เงินเฟ้อ : B-GLOB-INFRA และกองทุนที่นำไปลดหย่อนภาษีได้ ได้แก่ B-GLOB-INFRARMF และ B-GLOB-INFRASSF อยากกระจายลงทุนมากขึ้นและยังได้ลงทุนหุ้นจีน […]

BBLAM Weekly Investment Insights 10-14 ตุลาคม 2022

BBLAM Weekly Investment Insights 10-14 ตุลาคม 2022

2022 – Opportunities are never lost INVESTMENT STRATEGY ปัจจุบันพอร์ตกองทุนหลักของ B-GLOB-INFRA มีสัดส่วนรายได้สัมพันธ์โดยทางตรง และทางอ้อม กับภาวะเงินเฟ้อประมาณ 90 – 95% นั่นหมายความว่า รายได้ของธุรกิจที่ลงทุนตามสัญญารัฐจะชดเชยให้ตามเงินเฟ้อ หรือในกรณีที่เป็นค่าบริการก็มีโอกาสปรับตามภาวะเงินเฟ้อ ผู้จัดการกองทุน LM ClearBridge Global Infrastructure Income Fund ซึ่งเป็นกองทุนหลักของ B-GLOB-INFRA ให้ข้อมูลอัพเดทความเคลื่อนไหวของพอร์ตลงทุน และเล่าถึงผลกระทบกรณีที่อาจเกิดขึ้นในระยะสั้นกรณีการปรับเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตร รวมถึงโอกาสลงทุนของกองทุนที่มีต่อไปในปี 2023 สถานการณ์ที่เกิดขึ้นในเดือนกันยายนที่ผ่านมา หุ้นที่กองทุนลงทุนจะได้รับผลกระทบจากการปรับเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตร ซึ่งผู้จัดการกองทุนเองมองว่า ผลกระทบตรงนี้เกิดขึ้นเพียงระยะสั้นๆ เท่านั้น เพราะหุ้นที่กองทุนลงทุนในพอร์ตตอนนี้ ส่วนมากเป็นหุ้นของธุรกิจประเภท Regulated utilities เช่น สายส่งไฟฟ้า ท่อส่งน้ำ เป็นต้น ซึ่งธุรกิจเหล่านี้จะมีรัฐเป็นคนควบคุม ซึ่งรวมถึงรายได้ด้วยที่มักจะมีการตกลงปรับเพิ่มขึ้นสอดคล้องกับอัตราเงินเฟ้อ แต่อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น การปรับเพิ่มขึ้นของอัตราค่าบริการอาจจะต้องเป็นไปตามขั้นตอนของระบบราชการซึ่งทำให้ระยะสั้นล่าช้าไปบ้าง และด้วยเหตุนี้สิ่งที่เกิดขึ้นหลายต่อหลายครั้งในอดีต คือ […]

BBLAM Weekly Investment Insights 3-7 ตุลาคม 2022

BBLAM Weekly Investment Insights 3-7 ตุลาคม 2022

2022 – Opportunities are never lost INVESTMENT STRATEGY BBLAM ส่งสัญญาณมาตลอดหลายเดือนที่ผ่านมาว่า “เงินเฟ้อสูง ดอกเบี้ยสูง และตลาดหมี จะยังดำเนินต่อไป” สำหรับพอร์ตลงทุน ไม่ว่าจะเป็นการลงทุนในกองทุนทั่วไป กองทุน RMF และกองทุน SSF จำเป็นที่จะต้องปรับพอร์ตเพิ่มกองทุนที่ลงทุนหุ้นโครงสร้างพื้นฐาน ด้วยโครงสร้างรายได้จะสามารถสู้เงินเฟ้อได้ และเหมาะสมกับสถานการณ์ R.I.S.K. การประชุมนโยบายการเงินสหรัฐฯ (FOMC) ครั้งล่าสุด ประธานเฟดยืนยันหนักแน่นที่จะต้องดึงเงินเฟ้อลงมาให้ได้ ไม่ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะกระทบอย่างไร ซึ่งคำยืนยันนี้ถือว่าดับความหวังของนักลงทุนที่ก่อนหน้านี้มองว่า ถ้าเงินเฟ้อไม่ได้มีแนวโน้มจะขึ้นแล้ว เฟดจะหันมามองว่าเศรษฐกิจจะมีปัญหา และหยุดขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งถ้าจำกันได้ในช่วง 2-3 เดือนที่ผ่านมา มีบางช่วงที่ตลาดปรับขึ้นมาแรงเพราะความหวัง อย่างไรก็ตาม BBLAM ส่งสัญญาณมาตลอดหลายเดือนว่า “เงินเฟ้อสูง ดอกเบี้ยสูง และตลาดหมี จะยังดำเนินต่อไป” สำหรับพอร์ตลงทุน ไม่ว่าจะเป็น การลงทุนในกองทุนทั่วไป กองทุน RMF […]

BF Knowledge Tips: ลงทุนกิจการโครงสร้างพื้นฐานแบบไหนในช่วงเงินเฟ้อ

BF Knowledge Tips: ลงทุนกิจการโครงสร้างพื้นฐานแบบไหนในช่วงเงินเฟ้อ

โดย  เสกสรร โตวิวัฒน์ CFP® ปัญหาเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยขาขึ้นที่กระทบต่อการลงทุนมาตั้งแต่ต้นปี 2565 เป็นสัญญาณเตือนให้นักลงทุนทราบว่า จากนี้ไปการลงทุนในหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยงต่างๆ อาจมีความยากขึ้น ผลตอบแทนของการลงทุนก็ไม่น่าจะให้ตอบแทนที่ดีได้ง่ายๆ เหมือนช่วง 10 ปีที่ผ่านมา เพราะช่วงอัตราดอกเบี้ยต่ำ และสภาพคล่องสูงทำให้มีเม็ดเงินจำนวนมากไหลเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงและมีส่วนช่วยผลักดันราคาหุ้นในอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง แต่เมื่ออัตราดอกเบี้ยเริ่มสูงขึ้น และสภาพคล่องจะค่อยๆ ลดลง และผลตอบแทนของตลาดตราสารหนี้ก็มีแรงจูงใจให้มีการลงทุนมากขึ้นกว่าในช่วง 5-6 ปีที่ผ่านมา การลงทุนจากนี้ไป การปรับและบาลานซ์พอร์ตให้เหมาะสมกับสถานการณ์มากขึ้น จะช่วยลดความเสี่ยงลง การปรับพอร์ตที่ดีไม่ใช่การขายหรือลดหุ้น เพราะอย่างไรก็ตาม การลงทุนในหุ้นยังเป็นช่องทางสำคัญสำหรับที่มีโอกาสให้ผลตอบแทนสู้กับเงินเฟ้อได้ในระยะยาว เพียงแต่หุ้นในพอร์ตจากเดิมที่เต็มไปด้วยหุ้นเติบโตที่ให้ผลตอบแทนสูง ก็อาจจะต้องบาลานซ์โดยการเติมหุ้น defensive หรือมีความผันผวนต่ำ แต่สามารถให้ตอบแทนโดยรวมสู้กับเงินเฟ้อ อย่างกิจการที่มีรายได้จากโครงสร้างพื้นฐานต่างๆ ได้ กองทุนบัวหลวงหุ้นโกลบอล อินฟราสตรัคเจอร์ หรือ B-GLOB-INFRA เป็นกองทุนที่เหมาะสมกับสถานการณ์ปัจจุบัน เพราะเน้นการลงทุนในกิจการที่มีรายได้สม่ำเสมอจากโครงสร้างพื้นฐาน เป็นสินค้าและบริการที่เกี่ยวข้องกับชีวิตประจำวัน เช่น ไฟฟ้า น้ำประปา สนามบิน โทรคมนาคม ขนส่ง สาธารณูปโภคต่างๆ รวมไปถึงพลังงานสะอาด ถนนทางด่วน ทางรถไฟ ปัจจุบันกิจการโครงสร้างพื้นฐานต่างๆ ทั่วโลกอยู่ในช่วงเติบโตและกำลังมีการเปลี่ยนแปลงสำคัญ ประเทศใหญ่จำนวนมากมีการลงทุนเพื่อปรับปรุงซ่อมแซม ขยายขนาดของโครงสร้างพื้นฐาน […]

BBLAM หั่นครึ่งค่าธรรมเนียมการขาย ชวนนักลงทุนปรับพอร์ต

BBLAM หั่นครึ่งค่าธรรมเนียมการขาย ชวนนักลงทุนปรับพอร์ต

BBLAM หั่นครึ่งค่าธรรมเนียมการขาย ชวนนักลงทุนปรับพอร์ต หาประโยชน์จากเงินเฟ้อสูง และเริ่มสะสมโอกาสจาก Growth Stock รายงานข่าวจากบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม  บัวหลวง  จำกัด หรือ  BBLAM เปิดเผยว่า ในช่วงปลายไตรมาส 3 และต้นไตรมาส 4 ปีนี้   สถานการณ์ลงทุนกำลังปรับเปลี่ยนทิศทางไปจากต้นปีที่ผ่านมา โดยนักลงทุนเริ่มมองว่า เงินเฟ้อจะยังคงอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง ขณะที่ก็มองว่าเฟดจะยังคงปรับขึ้นดอกเบี้ยเพื่อดึงเงินเฟ้อให้มาอยู่ระดับที่เหมาะสม แต่การปรับขึ้นดอกเบี้ยอาจไม่ได้พุ่งแรงเหมือนในช่วงครึ่งปีแรก เมื่อสถานการณ์ลงทุนเป็นเช่นนี้ BBLAM จึงมองว่า การปรับพอร์ตในช่วงนี้โดยยังให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อ ควบคู่กับเริ่มสะสมโอกาสจาก Growth Stock จะเป็นสิ่งที่เหมาะสมและเป็นไปตามสถานการณ์กับโอกาสที่จะมาในอนาคต และเพื่อเป็นการสนับสนุนการปรับพอร์ตครั้งนี้ ในระหว่างวันที่ 1 กันยายน – 31 ตุลาคม 2565 BBLAM ทำการปรับลดอัตราค่าธรรมเนียมการขาย (Front-end Fee) กองทุนต่างประเทศ 5 กองทุน ลงเหลือ 50% จากอัตราที่เก็บจริง ได้แก่ […]

BBLAM Weekly Investment Insights 5-9 กันยายน 2022

BBLAM Weekly Investment Insights 5-9 กันยายน 2022

2022 – Opportunities are never lost INVESTMENT STRATEGY ดูเหมือนพอร์ตที่เหมาะสมตอนนี้ น่าจะเป็นการบาลานซ์ให้ดีระหว่างการหาประโยชน์จากภาวะเงินเฟ้อสูง และเศรษฐกิจถดถอย ทำให้ต้องมีหุ้นสู้เงินเฟ้อ และหุ้น Defensive ขณะเดียวกันก็ต้องมีหุ้น Growth ซึ่งราคาปรับตัวลงมาอย่างมาก ก็เป็นจังหวะสะสมเพื่อรอโอกาส เพียงแต่ต้องเลือกธีมที่ใช่ และกองทุนที่เน้นการคัดเลือกหุ้นลงทุน คุณมทินา วัชรวราทร CFA® Head of Investment Strategy จาก BBLAM ให้ความเห็นถึงตลาดในช่วงนี้ว่า ที่ตลาดขึ้นมาได้เยอะๆ เป็นบางช่วง ยังถือว่าอยู่ในช่วง Bear Market Rally ซึ่งอธิบายได้ว่า ดัชนีสามารถปรับตัวเด้งขึ้นมาในระยะสั้น ๆ แต่ยังไม่ใช่การขึ้นที่เป็นเทรนด์ถาวรหรือเป็นตลาดขาขึ้น ตลาดตอนนี้เหมือนเสียงแตก กลุ่มหนึ่งมองว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยถึง 3.5% ในปีหน้าและอาจเริ่มลดดอกเบี้ยลงเพราะเริ่มกังวลภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่อีกกลุ่มหนึ่งมองว่า Fed น่าจะยังเอาเงินเฟ้อเป็นหลัก ถ้ายังไม่ลดลงมาสู่ระดับเป้าหมายก็ยังไม่จำเป็นต้องรีบร้อนปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งทาง […]