มุมมองและกลยุทธ์การลงทุนของกองทุนหุ้นไทย

มุมมองและกลยุทธ์การลงทุนของกองทุนหุ้นไทย

ประเด็นเด่น ตลาดสินทรัพย์เสี่ยงจะยังคงได้รับแรงหนุนจากสภาพคล่องในระบบ ตลาดหุ้นไทย Upside ในช่วงสั้นอาจจะไม่ได้ขึ้นแรง แต่ Downside เองก็มีจำกัดเช่นกัน นับตั้งแต่ต้นปีถึงเดือนส.ค. 2563 มียอดเปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ใหม่รวมกัน 3 แสนกว่าบัญชี จำนวนเงินฝากเพิ่มขึ้นมากอย่างมีนัยสำคัญ (ส.ค. 2563 = 14.39 ล้านล้านบาท)

กองทุนเปิดบัวหลวงภารตะ (B-BHARATA)

กองทุนเปิดบัวหลวงภารตะ (B-BHARATA)

Highlight หุ้นอินเดีย ณ ปัจจุบันอยู่ในระดับ Fair value โดยดัชนีตลาดได้สะท้อนผลกระทบเชิงลบที่รุนแรงไปมากพอควร ด้วยความคาดหวังต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก กองทุนหลักจึงเพิ่มฐานะการลงทุนในหุ้นกลุ่มสถาบันการเงินและหุ้นวัฏจักร (Cyclical stock) เช่น สินค้าอุปโภคบริโภคฟุ่มเฟือย อสังหาริมทรัพย์ที่ใช้ในภาคอุตสาหกรรม และค้าปลีก การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯไม่มีนัยยะต่อกิจการหรือธุรกิจของอินเดีย อินเดียได้พัฒนาโครงสร้างด้านคมนาคมด้วยการสร้างถนนหลวงเพิ่มอีก 23 สาย คิดเป็นระยะทาง 7,800 กิโลเมตร ในอีก 5 ปีข้างหน้า แผนก่อสร้างคาดว่าจะเสร็จสิ้นในเดือน มี.ค. 2025

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นจีน (B-CHINE-EQ)

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นจีน (B-CHINE-EQ)

ทางกองทุน Allianz Global Investors กล่าวว่า ระดับมูลค่า Valuation หุ้นจีน ณ ปัจจุบัน ไม่ได้ซื้อขายอยู่ในระดับที่ถูกเหมือนช่วงก่อนหน้า เมื่อวัดจากอัตราส่วน Forward 12 Month P/E Ratio หุ้นจีน A-Shares (MSCI China A Onshore Index) มีอัตราส่วนอยู่ที่ 15.6 x (สูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 14.0 x) หุ้นจีนทุกตลาด (MSCI China Index) มีอัตราส่วนอยู่ที่ 16.0 x (สูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 12.5 x) กราฟ: แสดงระดับมูลค่า (Valuation) หุ้นจีนระหว่างปี 2007-2020 ด้านมูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์ในบัญชีมาร์จิ้น (Margin Trade) ของนักลงทุนชาวจีนแผ่นดินใหญ่ (Retail […]

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นจีน (B-CHINE-EQ)

กองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นจีน (B-CHINE-EQ)

ดัชนี CSI 300 (หุ้นขนาดใหญ่ในตลาดเซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้น) ลดลง -4.81% สิ้นวันที่ 16 ก.ค. 2563 Highlight 1.จีนสามารถควบคุมคนติดเชื้อ COVID-19 ให้อยู่ในระดับต่ำได้อย่างต่อเนื่อง ผู้ติดเชื้อรายใหม่ส่วนใหญ่เป็นคนที่เดินทางกลับมาจากต่างประเทศ (Imported cases) ตามกราฟ 2.ระดับราคาหุ้น (Valuation) เมื่อวัดจากอัตราส่วน Price-to-Earnings Ratio สิ้นปี 2563 ตลาดหุ้นจีน A-Shares ปัจจุบันกลับมาซื้อขายต่ำกว่า (Discount) เมื่อเทียบกับตลาดหุ้นสหรัฐฯ (ดัชนี S&P 500) ที่ประมาณ -40% 3. การประชุมสภาประชาชนแห่งชาติจีน (NPC) ให้แนวทางไว้ว่าสภาพคล่องในระบบการเงินต้องมีเพียงพอ ทำให้ ณ ขณะนี้ TSF (Total Social Financing) ซึ่งเป็นเงินทุนสภาพคล่องที่สนับสนุนภาคธุรกิจของเอกชนโดยตรงในรูปแบบเงินให้กู้ยืม (อาทิ RMB Loans, […]

B-CHINE-EQ Product Special: เศรษฐกิจจีนปัจจุบันอยู่ ณ จุดเริ่มต้นของการฟื้นตัวหลังก้าวข้ามผ่านสถานการณ์ COVID-19

B-CHINE-EQ Product Special: เศรษฐกิจจีนปัจจุบันอยู่ ณ จุดเริ่มต้นของการฟื้นตัวหลังก้าวข้ามผ่านสถานการณ์ COVID-19

B-CHINE-EQ Product Special เศรษฐกิจจีนปัจจุบันอยู่ ณ จุดเริ่มต้นของการฟื้นตัวหลังก้าวข้ามผ่านสถานการณ์ COVID-19 และกำลังจะเร่งเศรษฐกิจด้วยการผลักดันการบริโภคภายในประเทศ คาดการณ์จะแซงหน้าสหรัฐฯในฐานะเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกภายในปี 2030 หุ้นจีนเป็นตลาดที่มีความเฉพาะตัวเห็นได้จากมีจำนวนบริษัทเทคยูนิคอร์นมากที่สุดของโลก บริษัทเหล่านี้แน่นอนว่ามีศักยภาพในการก้าวเข้าถึงความต้องการของลูกค้าตอบโจทย์การบริโภคในประเทศที่จะเป็นแรงขับเคลื่อนใหม่ในการก้าวไปสู่เศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก หุ้นจีนจะมีการจดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์หลายประเทศ ทั้งในประเทศจีน (เอแชร์) ประเทศฮ่องกง และประเทศสหรัฐฯ (US-listed) แต่ละตลาดจะมีคุณสมบัติที่แตกต่างกัน แทนที่นักลงทุนจะโฟกัสไปยังตลาดเดียว กลยุทธ์การลงทุนแบบ all-in จะช่วยให้แสวงหาโอกาสลงทุนทั้งหมดที่มีในจีนได้ ในอดีตนักลงทุนต่างชาติจะเข้ามาลงทุนหุ้นจีนผ่านเฉพาะบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดฮ่องกง ในเวลาเดียวกันบริษัทจีนเริ่มมีการจดทะเบียนในสหรัฐฯมากขึ้นเป็นการอำนวยความสะดวกให้นักลงทุนเข้าถึงหุ้นจีน การขยับขยายดังกล่าวได้นำมาสู่การเปิดตลาดเอแชร์ ซึ่งเป็นตลาดของหุ้นจีนที่จดทะเบียนในประเทศ ผ่านการลงทุนช่องทางสต็อคคอนเนคโปรแกรม บริษัทจีนที่จดทะเบียนในฮ่องกงส่วนใหญ่เป็นเศรษฐกิจแบบเก่าเช่น สถาบันการเงิน สื่อสาร สาธารณูปโภค (ยกเว้นเทคโนโลยี) ขณะเดียวกันบริษัทจีนที่จดทะเบียนอยู่ในสหรัฐฯจะเน้นไปทางธุรกิจประเภทสินค้าฟุ่มเฟือย สื่อสาร ขณะที่บริษัทที่จดทะเบียนในตลาดเอแชร์มีความคลอบคลุมที่หลากหลายกว่า เป็นเศรษฐกิจใหม่ เช่น ธุรกิจประเภทท่องเที่ยว บันเทิง อุปกรณ์สื่อสาร 5G เฮลธ์แคร์ อุตสาหกรรมออโตเมชั่น พลังงานทางเลือก ยานยนต์  ไบโอเทคโนโลยี ความขัดแย้งทางการค้าที่ตึงเครียดต่อเนื่องทำให้บริษัทจีนที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดของสหรัฐฯหันกลับมาจดทะเบียนในตลาดฮ่องกงเพราะต้องการลดความไม่แน่นอนของตัวเอง ซึ่งส่งผลดีเพราะเกือบทั้งหมดเป็นธุรกิจที่มีคุณภาพสูงซึ่งจะได้รับประโยชน์จากโครงสร้างระยะยาวที่เปลี่ยนแปลงไปของเศรษฐกิจจีน ในอีกมุมหนึ่งการที่บริษัทเหล่านี้หันกลับมาจดทะเบียนในบ้านเกิดของตัวเอง […]

บริษัทยา AstraZeneca เตรียมพร้อมจำหน่ายวัคซีนโควิด-19 จำนวน 400 โดสในยุโรปปลายปีนี้

บริษัทยา AstraZeneca เตรียมพร้อมจำหน่ายวัคซีนโควิด-19 จำนวน 400 โดสในยุโรปปลายปีนี้

บริษัทยา AstraZeneca เตรียมพร้อมจำหน่ายวัคซีน 400 โดสในยุโรปภายในปลายปีนี้ ซึ่งกองทุนหลัก Wellington Global Healthcare Equity Fund มีฐานะลงทุนในบริษัทนี้เป็น Top 10 Holdings มาโดยตลอด  บริษัท AstraZeneca เป็นผู้ผลิตยาสัญชาติอังกฤษ มีสำนักงานใหญ่ที่เมืองเคมบริดจ์ มีข้อตกลงร่วมกันกับพันธมิตรผู้ผลิตวัคซีน เพื่อจำหน่ายวัคซีนที่ขณะนี้อยู่ระหว่างการทดลองใน University of Oxford ร่วมกับนักวิทยาศาสตร์ของเยอรมัน อิตาลี ฝรั่งเศส เนเธอร์แลนด์ โดยเป็นการดำเนินการวิจัยแบบไม่แสวงหากำไร การทดลองที่ว่านี้ปัจจุบันอยู่ในระยะเฟส 2 ถึงเฟส 3 โดยเตรียมทดลองกับอาสาสมัครจำนวน 10,000 คน ข้อตกลงที่ว่านี้เกิดขึ้นเพราะเพื่อเป็นหลักประกันให้กับชาวยุโรปหลายร้อยล้านคนให้สามารถเข้าถึงวัคซีนหากผ่านการอนุมัติใช้ได้ การร่วมมือกันแบบห่วงโซ่อุปทานระหว่างพันธมิตรนี้ช่วยให้วัคซีนจำหน่ายจ่ายแจกไปได้อย่างรวดเร็ว เทคโนโลยีการผลิควัคซีนของบริษัท AstraZeneca มีชื่อเรียกว่า AZD1222 ไม่เคยถูกปรับนำมาใช้กับมนุษย์มาก่อนแต่ระหว่างการทดลองได้ทำให้โปรตีนในตัวไวรัสโคโรนาอ่อนแอลงจากการทดลองกับลิงชิมแปนซี ระหว่างนี้บริษัท AstraZeneca ได้คัดเลือกบริษัท Emergent BioSolutions ของสหรัฐฯเป็นหนึ่งในตัวช่วยเพิ่มกำลังการผลิตวัคซีนโดยได้มีการทำสัญญากันก่อนหน้านี้คิดเป็นมูลค่า 87 […]

กองทุนเปิดบัวหลวงโกลบอลอินโนเวชั่นและเทคโนโลยี (B-INNOTECH) และกองทุนเปิดบัวหลวงโกลบอลอินโนเวชั่นและเทคโนโลยีเพื่อการเลี้ยงชีพ (B-INNOTECHRMF)

กองทุนเปิดบัวหลวงโกลบอลอินโนเวชั่นและเทคโนโลยี (B-INNOTECH) และกองทุนเปิดบัวหลวงโกลบอลอินโนเวชั่นและเทคโนโลยีเพื่อการเลี้ยงชีพ (B-INNOTECHRMF)

“ปริมาณการใช้อินเทอร์เน็ตต่อสมาร์ทโฟน 1 เครื่องทั่วโลก จะเติบโตเฉลี่ย 33% ต่อปี ระหว่างปี ค.ศ.2020-2025 จากจำนวนผู้ใช้ 5G ที่เพิ่มขึ้น” ขณะที่ กองทุนหลัก Fidelity Global Technology Fund มีฐานะการลงทุนในธีม 5G มาโดยตลอด รายงานจากอีริคสัน โมบิลิตี้ รีพอร์ต คาดว่า จำนวนผู้ใช้งาน 5G ทั่วโลกสิ้นปีนี้แตะ 190 ล้านคน และจะเพิ่มขึ้นเป็น 2,800 ล้านคน ในอีก 5 ปี ตลาดเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และโอเชียเนีย จะใช้เทคโนโลยีเซลลูลาร์ผ่าน 5G เติบโตมากที่สุด การแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนาสายพันธุ์ใหม่ทำให้พฤติกรรมการดำเนินชีวิตของคนทั่วโลกเปลี่ยนแปลงไป โดยปริมาณการรับส่งข้อมูลบนเครือข่าย เปลี่ยนแปลงจากเดิมที่ใช้งานในย่านธุรกิจไปสู่การใช้งานในย่านที่อยู่อาศัยหรือชุมชนอย่างรวดเร็ว ภูมิภาคอาเซียน จะมีอัตราการเพิ่มขึ้นของการใช้งานเร็วที่สุด ภายในปี ค.ศ. 2025 ปริมาณการใช้งานอินเทอร์เน็ตผ่านสมาร์ทโฟนในภูมิภาคอาเซียนจะเพิ่มเป็น 25 เอกซ์ตราไบต์ต่อเดือน […]

กองทุนรวมที่ลงทุนในหุ้นไทย

กองทุนรวมที่ลงทุนในหุ้นไทย

ตลาดหุ้นไทย เริ่มส่งสัญญาณลบอีกครั้ง ปัญหาราคาน้ำมันที่ถูกกดดัน ทั้งอุปสงค์ที่ลดลงจากไวรัส COVID-19 รวมทั้งการประชุมระหว่างรัสเซีย กับ OPEC+ ที่ตกลงกันไม่ได้ ปัจจัยรุมเร้าต่างๆ ที่เข้ามาพร้อมกัน กดดันดัชนีลงแรงมาก จนน่าจะสะท้อนผลลบไปในระดับหนึ่งแล้ว แม้มีปัจจัยรุมเร้า แต่ก็มีแสงสว่างที่ปลายอุโมงค์ แนะนำทยอยลงทุนในกองทุนรวมหุ้น ที่มีนโยบายลงทุนในหุ้นที่จ่ายปันผลสูง เช่น กองทุนเปิดบัวหลวงสิริผลบรรษัทภิบาล (BSIRICG) และกองทุนเปิดบัวหลวงสิริผลบรรษัทภิบาลเพื่อการเลี้ยงชีพ (BSIRIRMF) และกองทุนที่ไม่ได้รับผลกระทบจากประเด็นราคาน้ำมันที่ผันผวน  รวมถึงได้รับประโยชน์จากภาวะดอกเบี้ยขาลง เช่น กองทุนเปิดบัวหลวงธนคม (BTK) หรือได้รับประโยชน์จากค่าเงินบาทที่อ่อนค่า เช่น กองทุนตระกูลปัจจัย 4 เช่น กองทุนเปิดบัวหลวงปัจจัย 4 (BBASIC) กองทุนเปิดบัวหลวงปัจจัย 4 เพื่อการเลี้ยงชีพ (BBASICRMF) และกองทุนเปิดบัวหลวงปัจจัย 4 หุ้นระยะยาวปันผล (BBASICDLTF) สำหรับ ปัจจัยราคาน้ำมันโลกปรับตัวลดลงมาค่อนข้างแรงกดดันตลาดหุ้นไทยโดยรวม ซึ่งปัจจัยลบดังกล่าวเกิดจาก ผลกระทบจากไวรัส COVID-19* นำไปสู่การปรับลดอัตราการเติบโตของความต้องการใช้น้ำมันโลกในปี 2020E และหลังจากที่การประชุมกลุ่มโอเปกที่ไม่ได้ข้อสรุปอะไร […]

กองทุนเปิดบัวหลวงสิริผลบรรษัทภิบาล (BSIRICG) และกองทุนเปิดบัวหลวงสิริผลบรรษัทภิบาลเพื่อการเลี้ยงชีพ (BSIRIRMF)

กองทุนเปิดบัวหลวงสิริผลบรรษัทภิบาล (BSIRICG) และกองทุนเปิดบัวหลวงสิริผลบรรษัทภิบาลเพื่อการเลี้ยงชีพ (BSIRIRMF)

ตลาดหุ้นไทย เริ่มมีสัญญาณที่ดีขึ้น ประเด็นที่ทำให้ตลาดหุ้นไทยเริ่มดีขึ้นช่วงนี้ หลายประเทศร่วมมือกันออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจสู้วิกฤติการแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนาสายพันธุ์ใหม่ 2019 หรือ โควิด-19 ซึ่งก็เป็นบวกต่อตลาดหุ้นไทย  รัฐบาลเตรียมออกมาตรการเร่งด่วน กระตุ้นเศรษฐกิจและบรรเทาผลกระทบจากไวรัสโควิด-19 ดอกเบี้ยไทย คาดว่าจะลงได้อีกอย่างน้อย 1 ครั้ง ในช่วงที่เหลือของปีนี้ แนะนำทยอยลงทุนในกองทุนหุ้นที่มีนโยบายลงทุนในหุ้นปันผลสูง เช่น กองทุนเปิดบัวหลวงสิริผลบรรษัทภิบาล (BSIRICG) กองทุนเปิดบัวหลวงสิริผลบรรษัทภิบาลเพื่อการเลี้ยงชีพ (BSIRIRMF) ผลกระทบจากไวรัสโควิด-19 ทำให้เศรษฐกิจโลกชะลอตัว หลายประเทศทั่วโลก จึงเร่งออกมาตรการกระตุ้นออกมาอย่างเร่งด่วน เช่น      สหรัฐอเมริกา: ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เตรียมผลักดันให้สภาคองเกรสอนุมัติงบฉุกเฉิน 2,500 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (กว่า 79,500 ล้านบาท) เพื่อรับมือกับการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ยังคาดหมายว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือ เฟด อาจพิจารณาลดดอกเบี้ยลงเพิ่มอีกราว 0.25% ในเดือน เม.ย.นี้ หลังจากประกาศลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงแบบ “ฉุกเฉิน” ไปแล้ว […]

กองทุนเปิดบัวหลวงสิริผลบรรษัทภิบาล (BSIRICG) และกองทุนเปิดบัวหลวงสิริผลบรรษัทภิบาลเพื่อการเลี้ยงชีพ (BSIRIRMF)

กองทุนเปิดบัวหลวงสิริผลบรรษัทภิบาล (BSIRICG) และกองทุนเปิดบัวหลวงสิริผลบรรษัทภิบาลเพื่อการเลี้ยงชีพ (BSIRIRMF)

ปัจจัยบวกหุ้นไทย นโยบายการเงินและนโยบายการคลังที่ยังมีช่องว่างให้สามารถกระตุ้นเศรษฐกิจได้ เพราะปัจจุบันหนี้สาธารณะของไทยต่อจีดีพีอยู่ที่ 42% ยังถือว่าต่ำเมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆ จึงมีโอกาสที่จะใช้เงินกระตุ้นเศรษฐกิจได้ ซึ่งมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ผ่านมา นโยบายรัฐจะเน้น “บรรเทา” เช่น กลุ่มผู้มีรายได้น้อย หรือเลือกช่วยกลุ่มที่ได้รับผลกระทบจากเศรษฐกิจก่อน ดังนั้น การกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่ มีความเป็นไปได้ที่จะทำในกลุ่มที่ยังมีกำลังจับจ่าย เพื่อเพิ่มศักยภาพการใช้จ่ายให้กลุ่มคนชั้นกลาง ลูกจ้างประจำ สภาอนุมัติ พ.ร.บ. งบประมาณปี 2563 ซึ่งน่าจะทำให้ความเชื่อมั่นในประเทศผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และน่าจะเริ่มเบิกจ่ายได้ในปลายเดือน ก.พ. หรือต้นเดือน มี.ค. ซึ่งงบดังกล่าว จะถูกเร่งรัดใช้ให้หมดภายในเดือน ก.ย. ดังนั้น งบจะถูกอัดฉีดเข้าไปในระบบภายใน 6 เดือน ซึ่งจะเป็นงบที่มาบรรเทาเศรษฐกิจที่ชะลอตัวระยะสั้นได้ สหรัฐฯ และจีน ได้ลงนามในข้อตกลงการค้าเฟสแรกอย่างเป็นทางการ ทำให้ในระยะสั้นคลายความกังวลเรื่องสงครามการค้า และเศรษฐกิจโลกชะลอตัวไปได้บ้าง ท่องเที่ยว ยังมีแนวโน้มเติบโต จากนักท่องเที่ยวจีน โดยช่วง 2 เดือนนี้นักท่องเที่ยวจีนเริ่มกลับมาอย่างชัดเจน และประเทศไทยยังเป็นจุดหมายหลัก คือเป็น “จุดหมาย” อันดับหนึ่งของนักท่องเที่ยวจีน นอกจากนี้ยังมีโอกาสได้ประโยชน์ระยะสั้นจากเหตุการณ์ประท้วงในฮ่องกง […]