กองทุนเปิดบัวหลวงภารตะ (B-BHARATA)

กองทุนเปิดบัวหลวงภารตะ (B-BHARATA)

Highlight ตลาดหุ้นอินเดีย ตั้งแต่ปลายปีที่แล้วจนถึงกลางไตรมาสที่ 1/2021 ดัชนีปรับตัวขึ้น เงินไหลเข้าตลาดอินเดียมากเป็นประวัติการณ์ ตั้งแต่ เม.ย. 2020 ถึง มี.ค. 2021 (FY2021) มีเงินไหลเข้าประมาณ 37 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในไตรมาส 1/2021 ผลตอบแทนดัชนี Nifty เพิ่มขึ้น 5.19% ขณะที่ MidCap Index เพิ่มขึ้น 13.81%  กองทุนลงทุนมากกว่าดัชนีในกลุ่ม Industrials สถาบันการเงินและการแพทย์ มีมุมมองเชิงบวกกับบริษัทประกัน และเชื่อว่าธนาคารจะฟื้นตัวได้ดี ไม่กังวลเรื่องหนี้เสีย เพราะธนาคารมีการตั้งสำรองที่ดีตั้งแต่โควิดรอบแรก  ผลการดำเนินงานที่ดีของกองทุนส่วนหนึ่งมาจากการเลือกหุ้นใน Mid-Small Cap เพราะช่วงที่ผ่านมาให้ผลตอบแทนดีกว่า Large Cap  ปัจจัยบวกต่อตลาดหุ้นอินเดีย มีหลายปัจจัย ได้แก่ นโยบายการเงินการคลังที่พร้อมจะกระตุ้นเศรษฐกิจ การแจกจ่ายวัคซีนที่เร่งตัวขึ้นรวมถึงการที่ผู้ติดเชื้อมีภูมิคุ้มกันเองด้วย และกำไรของบริษัทจดทะเบียนมีแนวโน้มดีซึ่งจะรับอานิสงส์จากดีมานด์โลกที่เพิ่มขึ้น ภาพรวมตลาด การระบาดของโควิด-19 ระลอกสองในอินเดียเริ่มตั้งแต่กลาง มี.ค. […]

กองทุนเปิดบัวหลวงภารตะ (B-BHARATA)

กองทุนเปิดบัวหลวงภารตะ (B-BHARATA)

Highlight ในช่วงที่ผ่านมา ตลาดอินเดียมีผลการดำเนินงานดี โดยปัจจัยที่สนับสนุนให้หุ้นอินเดียกลับมาอยู่ในความสนใจของนักลงทุนต่างชาติอีกครั้งได้แก่ 1) การอัดฉีดเงินจำนวน 98,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน 2) การขายรัฐวิสาหกิจกลุ่มธนาคารและประกันภัย 3) รัฐจะกระตุ้นการผลิตในประเทศด้วยการขึ้นอัตราภาษีนำเข้า ผู้จัดการกองทุนหลักมีมุมมองบวกต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจอินเดีย จากแนวทางการเติบโตของเศรษฐกิจเริ่มมีความชัดเจนมากขึ้น และค่าเงินรวมถึงเงินเฟ้อของอินเดียที่มีเสถียรภาพ นอกจากนี้ภาครัฐยังคงเป็นปัจจัยสนุนสนุนตลาดด้วยนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจต่าง ๆ

กองทุนเปิดบัวหลวงภารตะ (B-BHARATA)

กองทุนเปิดบัวหลวงภารตะ (B-BHARATA)

Domestic Macro & Markets ในเดือน ต.ค. ที่ผ่านมาตัวเลขทางเศรษฐกิจหลายรายการสร้างความประทับใจให้เกิดขึ้น จำนวนเคสที่ติด COVID-19 เริ่มลดลงจากจุดสูงสุดกลางเดือน ก.ย. ทำให้ยอดติดเชื้อเพิ่มขึ้นรายวันเฉลี่ยอยู่ที่ 62,000 คน เทียบกับ 87,000 คนในเดือน ก.ย. ทั้งที่การตรวจหาเชื้อเพิ่มขึ้นเป็น 1.12 ล้านราย เป็น 1.06 ล้านราย ตลาดหุ้นอินเดียยังทรงตัว โดยเป็นครั้งแรกในสามเดือนที่ดัชนี Sensex (+4.1%) ของหุ้นขนาดใหญ่ให้ผลตอบแทน outperform ดัชนี Mid (+1.4%) และ Small cap (+0.1%) ที่เป็นหุ้นขนาดกลางและเล็ก เมื่อเปรียบเทียบแยกรายกลุ่มอุตสาหกรรมพบว่ากลุ่มธนาคาร (BSE Bankex index +12.5%) อสังหาฯ (+8%) ไอที (+5.4%) พลังงาน (-7%) เฮลธ์แคร์ […]

กองทุนเปิดบัวหลวงภารตะ (B-BHARATA)

กองทุนเปิดบัวหลวงภารตะ (B-BHARATA)

Highlight หุ้นอินเดีย ณ ปัจจุบันอยู่ในระดับ Fair value โดยดัชนีตลาดได้สะท้อนผลกระทบเชิงลบที่รุนแรงไปมากพอควร ด้วยความคาดหวังต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก กองทุนหลักจึงเพิ่มฐานะการลงทุนในหุ้นกลุ่มสถาบันการเงินและหุ้นวัฏจักร (Cyclical stock) เช่น สินค้าอุปโภคบริโภคฟุ่มเฟือย อสังหาริมทรัพย์ที่ใช้ในภาคอุตสาหกรรม และค้าปลีก การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯไม่มีนัยยะต่อกิจการหรือธุรกิจของอินเดีย อินเดียได้พัฒนาโครงสร้างด้านคมนาคมด้วยการสร้างถนนหลวงเพิ่มอีก 23 สาย คิดเป็นระยะทาง 7,800 กิโลเมตร ในอีก 5 ปีข้างหน้า แผนก่อสร้างคาดว่าจะเสร็จสิ้นในเดือน มี.ค. 2025

กองทุนเปิดบัวหลวงภารตะ (B-BHARATA)

กองทุนเปิดบัวหลวงภารตะ (B-BHARATA)

ธีมลงทุนที่เป็นเมกะเทรนด์ของอินเดีย 1.ภาคธนาคารและสถาบันการเงิน ซึ่งได้รับอานิสงค์จากการที่ ประเทศอินเดียมีอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจสูงแซงหน้าฝรั่งเศสและสหราชอาณาจักรขึ้นมาเป็นอันดับห้าของโลก ประชากรมีระดับการออมที่เพิ่มขึ้นมาจากฐานต่ำ ทำให้ธนาคารเอกชนและสถาบันการเงินที่มิใช่ธนาคารซึ่งจดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ทยอยกินส่วนแบ่งตลาดจากธนาคารรัฐที่เคยเป็นเจ้าตลาดมาก่อนเนื่องจากมีโมเดลทางธุรกิจที่เข้าถึงตลาดได้ดีกว่า ธุรกิจตัวกลางที่เติบโตไปพร้อมกับการขยายตัว เช่น กองทุนรวม บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ แม้ตลาดหุ้นอินเดียจะได้รับผลกระทบจากสถานการณ์ COVID-19 ในเวลาดังกล่าวนักลงทุนประเภทลูกค้ารายย่อย/รายใหญ่/ผู้มีเงินลงทุนสูงใช้จังหวะเข้าลงทุนช่วงที่ราคาหุ้นลดลงผ่านการเข้าซื้อหน่วยลงทุนอย่างสม่ำเสมอ หรือ Systematic Investment Plans (SIP) ในผลิตภัณฑ์กองทุนรวมตราสารทุนในประเทศ กองทุนรวมตราสารทุนในประเทศที่ให้สิทธิลดหย่อนภาษี (จากกราฟแสดงเม็ดเงินไหลออกของนักลงทุนสถาบันต่างชาติ (แท่งสีแดง) เทียบเม็ดเงินไหลเข้า (แท่งสีฟ้า) ที่ซื้อหน่วยลงทุนกองทุนรวม อาทิกองทุน Aditya Birla Sun Life Tax Relief กองทุน ICICI Prudential Long Term Equity Fund กองทุน Axis Bluechip Fund กองทุน Mirae Asset Large Cap Fund […]

กองทุนเปิดบัวหลวงภารตะ (B-BHARATA)

กองทุนเปิดบัวหลวงภารตะ (B-BHARATA)

สรุปประเด็นทางเศรษฐกิจอินเดีย หลังจากที่ดัชนีตลาดหุ้นอินเดีย (MSCI India USD Index) แกว่งขึ้นลงตลอดครึ่งปีที่แล้ว (2H2019) จากการชะลอตัวของอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจในประเทศและสงครามการค้าที่เข้ามากระทบ ในเดือน ม.ค. ปีนี้ (ปี 2020) ดัชนีปรับตัวเพิ่มจากหุ้นในกลุ่มหุ้นมิดแอนด์สมอลแคป จากระดับมูลค่า Valuation ลดลงในปีก่อนหน้า มาตรการที่รัฐบาลอินเดียได้ประกาศใช้หลายอย่างตั้งแต่เดือนกันยายนปีที่แล้ว เช่น ลดภาษีนิติบุคคล/บริษัทลงจากเดิม 30% เป็น 22% ลดภาษีนิติบุคคล/บริษัทที่เริ่มดำเนินการผลิตสินค้าจากเดิม 25% เป็น 15% ได้ช่วยให้บริษัทมีเงินเหลือนำไปลงทุนในกิจการต่อยอดไปสู่การผลิตสินค้าเพื่อผู้บริโภค หรือนำเงินไปชำระหนี้สินเพิ่มเติม ส่งผลบวกต่อธุรกิจโดยเฉพาะกลุ่มธุรกิจขนาดกลาง ยอดการซื้อขายของนักลงทุนต่างชาติ นักลงทุนชาติซึ่งเคยเป็นผู้ขายสุทธิตลาดหุ้นอินเดีย -3.18 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในไตรมาสสามปี 2019 และเป็นผู้ซื้อสุทธิ +1.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในเดือน ต.ค. ปี 2019 ต่อเนื่องจนถึงสิ้นปีแล้วนั้น ในเดือนมกราคมปีนี้ยังพบว่านักลงทุนต่างชาติยังเป็นผู้ซื้อสุทธิ +2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่นักลงทุนสถาบันในประเทศก็เป็นผู้ซื้อสุทธิเช่นกันที่ +316 […]

กองทุนเปิดบัวหลวงภารตะ (B-BHARATA)

กองทุนเปิดบัวหลวงภารตะ (B-BHARATA)

สรุปประเด็นทางเศรษฐกิจอินเดีย ตลาดหุ้นอินเดียแกว่งขึ้นลงตลอดครึ่งปีหลัง สาเหตุจากการชะลอตัวของอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจอินเดีย และสงครามการค้าที่เข้ามากระทบ ส่งผลให้ดัชนี MSCI India Index (USD) ลดลง -5.16% ในไตรมาสสาม (มิ.ย.-ก.ย.) และเพิ่มขึ้น +4.33% (ในเดือน ต.ค.) รัฐบาลอินเดียได้ประกาศใช้มาตรการหลายอย่าง เช่น ลดภาษีนิติบุคคล/บริษัท จากเดิม 30% เป็น 22% ลดภาษีนิติบุคคล/บริษัทที่เริ่มดำเนินการผลิตสินค้าจากเดิม 25% เป็น 15% เพื่อช่วยให้บริษัทมีเงินเหลือนำไปลงทุนในกิจการต่อยอดไปสู่การผลิตสินค้าเพื่อผู้บริโภค หรือเพื่อให้บริษัทนำเงินไปชำระหนี้สินเพิ่มเติม ยอดการซื้อขายของนักลงทุนต่างชาติ นักลงทุนชาติซึ่งเดิมเป็นผู้ขายสุทธิตลาดหุ้นอินเดีย -3.18 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯในไตรมาสสาม กลับมาเป็นผู้ซื้อสุทธิ +1.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯในเดือน ต.ค. ขณะที่นักลงทุนในไนประเทศซึ่งเป็นผู้ซื้อสุทธิ +7.66 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในไตรมาสสาม ยังซื้อสุทธิต่อเนื่องอีก 750 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในเดือน ต.ค. GDP อินเดีย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจอินเดีย […]

ร่วมค้นหาโอกาสลงทุนกับหุ้นอินเดีย

ร่วมค้นหาโอกาสลงทุนกับหุ้นอินเดีย

ร่วมค้นหาโอกาสลงทุนกับหุ้นอินเดีย โดย…ศรศักดิ์ สร้อยแสงจันทร์ ผู้เชี่ยวชาญด้านการวางแผนทางการเงิน BF Knowledge Center จุดเด่นของหุ้นอินเดีย มีอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจสูงในระดับต้นของโลก ประมาณ 7% ต่อปี โครงสร้างประชากรที่อายุเฉลี่ยเพียง 27 ปี ประชากรวัยหนุ่มสาวจำนวนมากเป็นทั้งแรงงานในภาคการผลิต และเป็นอำนาจซื้อจากความต้องการบริโภคสินค้า/บริการ ตามระดับรายได้ที่สูงขึ้น การปฏิรูปโครงสร้างที่ส่งผลบวกต่อการพัฒนาประเทศในระยะยาว ได้แก่ การปฏิรูปภาคธนาคาร (Banking Sector Reform) การปฏิรูปภาษี (GST Tax Reform) การปฏิรูปอสังหาฯ (Real Estate Reform) การปฏิรูปด้านการทำธุรกิจ (Easing of Doing Business) การเปิดให้ต่างชาติเข้ามาลงทุน (Liberalization of FDA norms) บริษัทในตลาดหุ้นอินเดียมีอัตราการเติบโตของกำไรสูง ความเสี่ยง ตลาดหุ้นอินเดียเป็นตลาดที่มีความผันผวนสูงเช่นเดียวกับตลาดหุ้นที่กำลังพัฒนาอื่นๆ จึงเหมาะสำหรับการลงทุนระยะยาว 3-5 ปี ขึ้นไป และควรเป็นนักลงทุนที่มีประสบการณ์ลงทุนในหุ้นไทยหรือกองทุนหุ้นไทย […]

กองทุนเปิดบัวหลวงภารตะ (B-BHARATA)

กองทุนเปิดบัวหลวงภารตะ (B-BHARATA)

สรุปประเด็นสำคัญทางเศรษฐกิจอินเดีย ผลการเลือกตั้งอย่างเป็นทางการซึ่งได้ประกาศไปเมื่อวันที่ 23 พ.ค. 2019 ส่งผลให้พรรค BJP (Bharatiya Janata Party) ของนายนเรนทรา โมดิ รวบรวมเสียงเป็นแกนนำจัดตั้งรัฐบาลได้อีกสมัย โดยเสียงที่เขารวบรวมในสภาล่าง (Lok Sabha) นั้นได้สมาชิกรวมทั้งสิ้น 350 เสียงจากทั้งหมด 543 เสียง คิดเป็นสัดส่วน 56% ตัวเลขดังกล่าว นอกจากจะสูงกว่า ผลสำรวจก่อนการเลือกตั้งแล้ว ยังสูงกว่าตัวเลขที่แกนนำร่วมรัฐบาล(NDA: National Democratic Alliance) ที่นำโดยพรรค BJP เคยได้รับในปี 2014 ในครั้งนั้นพรรค BJP ซึ่งเป็นสมาชิกหลักของแกนนำร่วมรัฐบาล รวบรวมเสียงได้เพียง 336 เสียง คิดเป็นสัดส่วน 52% (เทียบกับ 56% ในปีนี้) และหากนับเฉพาะคะแนนเสียงที่พรรค BJP ได้รับโดยลำพัง (Standalone) แล้วถือว่าเพิ่มขึ้นเป็น […]

กองทุนเปิดบัวหลวงภารตะ (B-BHARATA)

กองทุนเปิดบัวหลวงภารตะ (B-BHARATA)

สรุปประเด็นสำคัญทางเศรษฐกิจอินเดีย หุ้นอินเดียปิดสิ้นเดือนแรกของปีลดลง -1.98% เหตุจากเงินรูปีอ่อนค่าตามทิศทางราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้น 18% ตั้งแต่ต้นปี จากระดับต้นปีที่ 45 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรลเป็น 54 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรลในช่วงกลางเดือน ก.พ. ราคาน้ำมันดิบเคยขึ้นไปสูงสุด 76 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรลในปีที่แล้ว อินเดียนำเข้าสินค้าน้ำมันดิบจากต่างประเทศในปริมาณสูง ค่าเงินจึงผันผวนไปตามทิศทางของราคาน้ำมัน หากพิจารณาดัชนี BSE Sensex จำแนกตามกลุ่มอุตสาหกรรมแล้วพบว่า หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีไอที และกลุ่มธนาคาร มีราคาเพิ่มขึ้น ในขณะที่หุ้นกลุ่มยานยนต์ และกลุ่มซีเมนต์ มีราคาลดลง และหากพิจารณาจากขนาดของบริษัทจดทะเบียน พบว่า ราคาหุ้นของบริษัทจดทะเบียนขนาดกลางและขนาดเล็ก ลดลงมากกว่าราคาหุ้นของบริษัทขนาดใหญ่ กราฟ: เงินรูปียังคงอ่อนค่า (-1.27%) มากกว่าเงินสกุลอื่นในภูมิภาคเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯในปีนี้ กระแสเงินไหลเข้า/ออกตราสารทุนช่วงเดือน ม.ค. นักลงทุนสถาบันในประเทศซื้อสุทธิ 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 460 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ระดับเงินทุนสำรองระหว่างประเทศสิ้นเดือน ม.ค. เพิ่มขึ้นเป็น 398 […]