กองทุนเปิดบัวหลวงโกลบอลเฮลธ์แคร์ (BCARE)
วันที่ 21 มี.ค. 2019 (N.Y. Time), หุ้น Biogen (US Specialty pharmaceutical, Bloomberg Code: BIIB:US) ร่วงลง -29.33% หลังบริษัท Biogen ประกาศถอนตัวยาออกจากระยะทดลอง Phrase III ที่ใช้ชื่อในทางการแพทย์ว่า “Aducanumab” ซึ่งเป็นตัวยาระยะทดลองกับอาสาสมัครผู้ป่วยโรคอัลไซเมอร์ ตัวยาดังกล่าวให้ผลลัพธ์เชิงวิทยาศาสตร์คืบหน้ามาตั้งแต่ Phrase I ถึง II แต่ใน Phrase III พบหลักฐานว่าไร้ประโยชน์ จึงหยุดทำการวิจัยต่อ ยา “Aducanumab” เป็นความหวังในวงการแพทย์ว่าจะลดปริมาณกลุ่มแผ่นโปรตีน Amyloid plagues ซึ่งเป็นโปรตีนที่ผิดปกติและล้อมรอบกับเซลล์ประสาทที่เสื่อมของผู้ป่วยอัลไซเมอร์ลง โดยปกติสมองของผู้ป่วยอัลไซเมอร์จะถูกห้อมล้อมด้วยกลุ่มแผ่น Amyloid plagues ทำให้เนื้อสมองในส่วน Hippocampus และ Entorhinal cortex ที่เกี่ยวกับความจำฝ่อลง ปัจจุบันบริษัท […]
Product Special Product Update
อัพเดทหุ้นในพอร์ต B-INNOTECH: ‘Google’ เปิดตัว ‘Stadia’ จอยสีขาว รุกตลาดเกมออนไลน์ ดันราคาหุ้นพุ่ง 2% วานนี้
Stock update: BF Product special B-INNOTECH เปิดโผหุ้นในพอร์ตของ B-INNOTECH พบว่า ‘Google’ หรือ ‘Alphabet’ ติดหนึ่งในสามหุ้นที่ กองทุนหลัก Fidelity Global Technology fund ให้สัดส่วนลงทุนสูงสุด โดยมีน้ำหนักลงทุนสูงถึง 4.8% ขณะที่วานนี้ (20 มี.ค. 2019) ราคาหุ้น Alphabet ปรับตัวเพิ่มขึ้น 2.1% ภายหลังการเปิดตัว Stadia (จอยสีขาว) ทำหน้าที่คล้ายกับแพลตฟอร์มเล่นเกมส์แบบ Streaming โดย Stadia รองรับการเชื่อมต่อกับทุกอุปกรณ์ เช่น เครื่องคอมพิวเตอร์ โน๊ตบุ๊ค โทรศัพท์มือถือ และอื่น ๆ อีกมากมาย ผ่านตัวคอนโทรลเลอร์ในระบบ Streaming สามารถเล่นเกมอย่าง Assassin’s Creed Odyssey […]
กองทุนเปิดบัวหลวงโกลบอลอินโนเวชั่นและเทคโนโลยี (B-INNOTECH)
คืนวันที่ 11 มี.ค. 2019 (Thai time, GMT+7) ช่วงเวลาที่ตลาดสหรัฐฯ เปิดทำการ “บริษัทผลิตและออกแบบ Graphic Processor units (GPU) สัญชาติสหรัฐชื่อ Nvidia Corp ตกลงเข้าซื้อกิจการบริษัทผลิตเซมิคอนดักเตอร์ที่ใช้อุปกรณ์สื่อสารที่ใช้ประมวลผลระดับสูง อาทิ Cloud , Big data สัญชาติอิสราเอล-สหรัฐฯ ชื่อ Mellanox (หุ้นถือครองของกองทุนหลัก Fidelity Global Technology Fund น้ำหนักลงทุน 1.35%, ราคาหุ้น Mellanox เพิ่มขึ้น +66% นับตั้งแต่เดือน ต.ค. 2018)” ด้วยดีลมูลค่า 6.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ การที่ NVIDIA Corp ตกลงซื้อกิจการ Mellanox นั้นเพื่อให้เข้าถึงตลาด Data […]
กองทุนรวมของกองทุนบัวหลวงที่ลงทุนในตราสารทุน
กองทุนเปิดบัวแก้ว (BKA) กองทุนเปิดบัวแก้ว 2 (ฺBKA2) กองทุนเปิดบัวหลวงธนคม (BTK) กองทุนเปิดบัวหลวงทศพล (BTP) กองทุนเปิดบัวหลวงโครงสร้างพื้นฐาน (B-INFRA) กองทุนรวม คนไทยใจดี (BKIND) กองทุนรวมบัวหลวงหุ้นธรรมาภิบาลไทย (B-THAICG) การลงทุนกองทุนหุ้นไทย บริหารตามแนวคิด 2 ด้าน คือ Top-down Approach เป็นการหา Investment Theme โดยเน้นมุมมองในระยะยาว ประเมินภาพรวมเศรษฐกิจและรายอุตสาหกรรมว่ามีโอกาสและศักยภาพในการเติบโตอย่างไร และเลือกกลุ่มธุรกิจที่ได้ประโยชน์จากแนวโน้มขาขึ้น แล้วจึงเฟ้นหาหุ้นที่มีโอกาสจาก Theme ดังกล่าว Bottom-up Approach เพื่อค้นหาบริษัทที่จะเข้าลงทุนที่มีมูลค่าพื้นฐานต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง หรือหุ้นที่คาดว่าจะให้ผลตอบแทนรวมที่สูงสุด โดยให้ความ สำคัญในการพิจารณาโมเดลธุรกิจ ความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ต่อเนื่อง มีความแข็งแรงของงบดุล ความรู้ความสามารถของผู้บริหาร และประสบการณ์ด้านการบริหาร เป็นต้น โดยพิจารณาทั้งเชิงปริมาณและคุณภาพ กองทุนบัวหลวงสร้างพอร์ตลงทุนให้แต่ละกองทุนฯ ด้วยกระบวนการคิดวิเคราะห์และคัดสรร (Thinking and selection process) […]
B-FUTURE
ผ่านไปแล้ว 2 เดือนนับตั้งแต่วันเริ่มจัดตั้งกองทุน B-FUTURE ซึ่งตั้งแต่จัดตั้งกองทุน ตลาดหุ้นโลกเกิดความผันผวนจากความตึงเครียดในประเด็นเรื่องสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯกับประเทศคู่ค้าโดยเฉพาะจีน ที่ส่งผลกระทบให้เกิดวิกฤตในตลาดเกิดใหม่ ที่มีดุลบัญชีเดินสะพัดขาดดุล มีอัตราเงินเฟ้อที่สูง ส่งผลกระทบต่อค่าเงินและ Sentiment ของตลาดในภูมิภาค รวมไปถึงการปรับเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรของสหรัฐที่ก่อให้เกิดความกังวลว่าตลาดหุ้นอาจเกิดการปรับฐาน ทั้งนี้ ตลาดหุ้นที่อยู่ในฝั่งประเทศพัฒนาแล้ว (Developed Market) ให้ผลตอบแทนที่มากกว่าตลาดหุ้นในกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่อย่างเห็นได้ค่อนข้างชัด โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่ดัชนี S&P 500 ปรับเพิ่มขึ้นมาแล้วกว่า 5% YTD ซึ่งเป็นผลจากเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวแข็งแกร่งต่อเนื่องและผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนที่เติบโตได้ในระดับสูงตามสภาวะเศรษฐกิจ ด้วยกองทุนยังคงอยู่ในช่วงการสร้างพอร์ตโฟลิโอรวมถึงผู้จัดการกองทุนมีความระมัดระวังในการลงทุน ดังนั้น ผู้จัดการกองทุนจึงได้ตัดสินใจที่จะรักษาระดับของเงินสดไว้ในระดับที่ค่อนข้างสูง เพื่อรอดูสถานการณ์ความผันผวนของตลาด และเพื่อรอจังหวะที่จะเข้าซื้อหากมูลค่าของหุ้นลงมาต่ำกว่าที่ควรจะเป็น โดยสัดส่วนการลงทุนของกองทุน B-FUTURE ณ สิ้นเดือน ก.ย. 2018 เป็นดังแผนภาพด้านล่าง บลจ. บัวหลวงเชื่อมั่นว่าความผันผวนของตลาดในระยะสั้นจะไม่ส่งผลกระทบต่อ Theme การลงทุนในระยะยาว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่องการพัฒนาของเทคโนโลยีและนวัตกรรมต่างๆ เพื่อช่วยให้การดำรงชีวิตในอนาคตมีความสะดวกสบายมากขึ้น รวมไปถึงพลังของการบริโภคโดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้บริโภคในเอเชียที่โครงสร้างทางด้านประชากรเอื้อต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจในระยะยาว รวมถึงแนวโน้มใหม่ๆ ที่เกิดขึ้นและส่งผลบวกต่อการบริโภคและการลงทุน ทั้งการขยายตัวของสังคมเมือง (Urbanization) […]
B-ASEAN
ดัชนี MSCI AC ASEAN Index YTD (ข้อมูล ณ วันที่ 2 ต.ค.) ปรับลดลงแล้วประมาณ -8% โดยมาจากการปรับลดลงของดัชนีหุ้น 3 ประเทศหลักอันได้แก่ สิงคโปร์ อินโดนีเซีย และฟิลิปปินส์ ที่มีสัดส่วนในดัชนีประมาณ 30% 17% และ 9% ตามลำดับ หุ้นอาเซียนที่ลดลงนั้นได้รับผลกระทบในประเด็นความกังวลเรื่องสงครามการค้าระหว่างสหรัฐกับจีนและปัจจัยพื้นฐานทางด้านเศรษฐกิจของบางประเทศนั้นๆ เอง ได้แก่ อินโดนีเซียและฟิลิปปินส์ ที่เสถียรภาพทางด้านเศรษฐกิจระหว่างประเทศค่อนข้างเปราะบางจากการขาดดุลบัญชีเดินสะพัดต่อ GDP ที่ประมาณ -3.0% สำหรับอินโดนีเซีย และประมาณ -1.4% สำหรับฟิลิปปินส์ ทั้ง 2 ประเทศพึ่งพาเงินทุนต่างประเทศในระดับสูง ผนวกกับการอ่อนค่าอย่างมากของค่าเงิน IDR และ PHP (ตาราง 1) เป็นตัวเร่งให้กระแสเงินทุนยังคงไหลออกจากประเทศ แม้ว่าธนาคารกลางของทั้ง 2 ประเทศจะพยายามบรรเทาสถานการณ์ด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้วก็ตาม […]
ปัจจัยเขย่าตลาดหุ้นอินเดียวันจันทร์ที่ 24 ก.ย. 2018
ช่วงบ่ายวันนี้ดัชนีสำคัญของอินเดีย Nifty 100 index ระดับ 10,976 จุด ลดลง -175 จุด (-1.46%) จากปัจจัยของหุ้นกลุ่มธนาคารและสถาบันการเงินหลังจากที่ 1. ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) สั่งให้ผู้บริหารสูงสุด Mr.Rana Kapoor (ผู้ก่อตั้งธนาคาร, MD, CEO) และถือหุ้นในสัดส่วน 10% ของ YES Bank ลงจากตำแหน่งในเดือน ม.ค. ปีหน้า ด้วยสาเหตุด้านความโปร่งใส Mr.Kapoor เป็นบุคคลสำคัญมากที่สุดของธนาคารเนื่องจากสร้างธนาคารให้เติบโตจนถึงทุกวันนี้ตั้งแต่ปี 2004 การจากไปของเขาสร้างความไม่แน่นอนในระยะสั้น (หุ้น YES BANK ร่วงลง -28% ในวันศุกร์ 21 ก.ย. ที่ผ่านมา) 2. สถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร (Non bank financial service) แห่งหนึ่งของอินเดีย […]
สิ่งน่ารู้ต่อผลกระทบของสงครามการค้าสหรัฐฯ-จีน
1.สหรัฐฯและจีนพึ่งพิงการส่งออกไปยังประเทศอื่นทั่วโลกคิดเป็นสัดส่วนที่ลดลงตลอดหลายปีที่ผ่านมา โดยเมื่อเทียบกับผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) พบว่า จีนพึ่งพาการส่งออก (China Export) คิดเป็นสัดส่วน 18% ของ GDP จีน (ในปี 2017) ลดลงจาก 36% (ในปี 2006) ขณะที่สหรัฐฯ พึ่งพาการส่งออก (US Export) คิดเป็นสัดส่วน 12% ของ GDP (ในปี 2017) หากมองลึกลงไปว่าสองประเทศมหาอำนาจทางเศรษฐกิจส่งออกสินค้าไปมาหากันขนาดไหนพบว่า จีนส่งออกไปสหรัฐฯ (China export to US) เพียง 2.5% ของ GDP จีน ขณะที่สหรัฐฯ ส่งออกไปจีน (US export to China) เพียง 1% ของ GDP สหรัฐฯ […]
MSCI China มีโอกาสปรับขึ้นประมาณ 14% ในระยะถัดไปถึงสิ้นปี 2018
MSCI China มีโอกาสปรับขึ้นประมาณ 14% ในระยะถัดไปถึงสิ้นปี2018หลังแรงขายอย่างหนักจบรอบ หุ้นจีน A-Shares, H-Shares และ US listed มีโอกาสฟื้นตัวขึ้นจากแรงส่งของ การดำเนินนโยบายผ่อนคลายของธนาคารกลางจีน ระดับค่าเงินหยวนที่เริ่มกลับมามีเสถียรภาพหลังอ่อนค่าลง 6% จากต้นไตรมาส 2 บริษัทจดทะเบียนที่ผลกำไรสุทธิออกมาต่ำกว่าคาด ถูกปรับลดราคาเป้าหมายสิ้นปีไปแล้ว Mr.Habin Zhu, Head of China Equity Strategy JP Morgan Asset Management คาดว่าหุ้นจีนจะมี Upside +14% สิ้นปี 2018 เนื่องจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจจีนตั้งแต่ต้นปีก้าวมาได้อย่างดี ท่ามกลางราคาหุ้นที่สะท้อนข่าวลบ(Price in)ไปค่อนข้างมาก ภาคอสังหาริมทรัพย์และภาคการผลิตซึ่งเป็นส่วนสำคัญต่อเศรษฐกิจมีทิศทางฟื้นตัว บรรยายกาศทางการเงินค่อนข้างสนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยงจากนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายของธนาคารกลางจีน (PBOC) ในครึ่งปีหลัง 2H2018 และยังมีเครื่องมือเพิ่มสภาพคล่องในระบบสถาบันการเงิน อาทิ อัตราส่วนเงินทุนสำรอง (RRR) ก็ยังพิจารณาใช้ได้ตามความเหมาะสม เมื่อดู Bottom […]
ตลาดหุ้นไทยมีแนวโน้มผันผวนไปอีกระยะหนึ่ง เน้นลงทุนหุ้นรายตัว
ราคาหุ้นไม่ได้ตอบรับต่อประเด็นเชิงบวก แม้มีปัจจัยอื่นในประเทศที่น่าสนใจ ได้แก่ ตัวเลขจีดีพีในช่วงไตรมาสที่ 1 ขยายตัว +4.8% YoY สูงที่สุดในรอบ 20 ไตรมาส เนื่องจากตัวเลขที่ประกาศออกมานั้นถูกผลักดันจากบางภาคส่วนเท่านั้น ซึ่งอาจจะไม่ได้สะท้อนสภาวะเศรษฐกิจทั้งประเทศ ส่วนหนึ่งเห็นได้จากผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนฯในไตรมาสที่ 1 โดยภาพรวมแล้ว ตลาดหุ้นยังไม่มีแรงขับเคลื่อนที่มีน้ำหนักมากพอ รวมถึงราคาน้ำมันดิบที่ยังคงผันผวน เราคิดว่าตลาดหุ้นไทยมีแนวโน้มผันผวนไปอีกระยะหนึ่ง การเลือกลงทุนหุ้นเป็นรายตัวให้กับกองทุนจึงมีความสำคัญมากในระยะนี้ ปัจจัยทั้งบวก/ลบต่อกองทุน (+) ศาลรัฐธรรมนูญมีคำวินิจฉัยกฎหมายที่มาของ ส.ส.ไม่ขัดต่อรัฐธรรมนูญ ส่งผลให้เกิดความชัดเจนขึ้นว่าจะมีการเลือกตั้งในช่วงต้นปี2562 (+) ธปท. แถลงเศรษฐกิจไทย ในเดือน เม.ย. 2561 ขยายตัวดีโดยมีแรงขับเคลื่อนจากการส่งออกที่ขยายตัวสูง สอดคล้องกับการขยายตัวของอุปสงค์ต่างประเทศและราคาน้ำมันดิบในตลาดโลก การบริโภคภาคเอกชน การผลิตภาคอุตสาหกรรมขยายตัวสอดคล้องกัน ด้านการลงทุนภาคเอกชนขยายตัวจากการลงทุนในหมวดเครื่องจักรและอุปกรณ์ (+) ช่วงการแข่งขันฟุตบอลโลก 2018 คาดว่าการใช้จ่ายในระบบเศรษฐกิจไทย จะมีเม็ดเงินสะพัดในธุรกิจอาหารเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะกลุ่มผลิตภัณฑ์อาหารพร้อมทาน (Ready-To-Eat )และบริการจัดส่งอาหาร (Food Delivery) จะได้รับอานิสงส์ไปด้วย (+/-) นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นในตลาดหุ้นเอเชียติดต่อกันเป็นเดือนที่ 4 […]