โดย…ทนง ขันทอง ในช่วงระยะเวลาไม่กี่ปีที่ผ่านมา คนอเมริกันวัยหนุ่มหลายล้านคน เปิดบัญชีและเทรดหุ้นผ่านแพลตฟอร์มของบริษัท Robinhood (โรบินฮูด) ที่สร้างแรงจูงใจให้เข้ามาซื้อขายหุ้นระยะสั้นในลักษณะเดย์เทรด โดยไม่คิดค่าธรรมเนียมในการซื้อขายหุ้น และไม่กำหนดจำนวนเงินขั้นต่ำในการเปิดบัญชี ความสะดวกและง่ายในการเล่นหุ้นระยะสั้นกลายเป็นปรากฎการณ์ทางวัฒนธรรมของทุนนิยมการเงินที่กำลังแพร่หลายไปทั่วโลก ไม่ว่าจะเป็นที่รัสเซีย จีน หรืออินเดีย ที่มีคนวัยหนุ่มเปิดบัญชีเข้ามาเล่นหุ้นเพื่อหวังรวยเร็ว โดยไม่คิดถึงความเสี่ยง โรบินฮูด เป็นบริษัทสตาร์ทอัพทางเทคโนโลยีที่ก่อตั้งในปี 2013 และตอนนี้กลายเป็นตำนานของซิลิคอนวัลเลย์ เนื่องจากความสำเร็จในการดึงดูดลูกค้าใหม่ๆ เข้ามาใช้บริการ จนบริษัทมีการเติบโตและมีมูลค่าอยู่ที่ 8,300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ยิ่งในช่วงที่มีการชัตดาวน์จากวิกฤติโควิด-19 โรบินฮูดกลายเป็นที่กล่าวขวัญกันมาก เพราะว่ามีลูกค้ารายใหม่เข้ามาเปิดบัญชีเทรดหุ้นเป็นจำนวนมากในขณะที่ตลาดมีความผันผวนหนัก เนื่องจากการล็อคดาวน์ทำให้ไม่สามารถเดินทางไปไหนมาไหนอย่างสะดวก จึงหันมาเล่นหุ้นแก้เซ็ง เล่นไปเล่นมาสนุก เหมือนติดเกมมือถือ สภาพคล่องที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ใส่เข้าสู่ระบบการเงิน ช่วยให้ตลาดหุ้นฟื้นตัวอย่างแรงจากวิกฤติโควิด-19 ที่ทำให้ตลาดตกต่ำในช่วงปลายเดือนมีนาคมที่ผ่านมา นักเล่นหุ้นระยะสั้นรายวันจึงทำกำไรกันมาก เพราะว่าตลาดดีดตัวขึ้นขาเดียว ทำให้เกิดความมั่นใจว่าสามารถเอาชนะตลาดได้ แต่การเล่นหุ้นในช่วงสั้นในลักษณะนี้มีความเสี่ยงสูง และมีโอกาสที่นักลงทุนจะหมดตัวได้ง่ายๆ ในเพียงชั่วพริบตาเดียว มีรายงานว่ามีคนฆ่าตัวตายจากการขาดทุนในการเล่นหุ้นระยะสั้น หรือเทรดออปชั่นที่ตัวเองไม่เข้าใจอย่างถ่องแท้ และมีนักเล่นหุ้นจำนวนมากขาดทุนแบบล้มละลาย The New York Times ตีพิมพ์รายงาน […]

โดย…ทนง ขันทอง ถ้าเราอยากจะรู้ว่าอิลิทโลกคิดอย่างไรเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจโลก ทิศทางของดอกเบี้ย ตลาดการเงินและการลงทุน ให้รับฟัง หรืออ่านสิ่งที่ Mohamed El-Erian พูดหรือเขียน James Rikards อดีตที่ปรึกษาการเงินของซีไอเอ เคยกล่าวเอาไว้ว่า เขาจะไม่พลาดที่จะอ่านบทความ หรือฟังบทสัมภาษณ์ของ El-Erian เพราะว่า El-Erian เป็นกระบอกเสียง หรือตัวแทนของอิลิทโลกที่มีอิทธิพลเป็นอย่างมากต่อนโยบาย หรือความเป็นไปของเศรษฐกิจและตลาดการเงินโลก El-Erian เกิดในปี 1958 และเป็นคนอเมริกันเชื้อสายอียิปต์ ในปัจจุบัน เขาเป็นหัวหน้าที่ปรึกษาด้านเศรษฐกิจของกลุ่ม Allianz ที่เป็นบริษัทแม่ของ PIMCO ที่เขาเคยเป็นหัวหน้าฝ่ายการลงทุนระหว่างปี 2007 – 2014 PIMCO เป็นบริษัทบริหารการลงทุนที่เชี่ยวชาญการลงทุนในตลาดบอนด์เป็นพิเศษ El-Erian เคยเป็นประธานของ Global Development Council ระหว่างปี 2012-2017 ในสมัยของประธานาธิบดีบารัค โอบามา นอกจากนี้ El-Erian ยังได้รับเลือกตั้งให้เป็นอธิการบดีของควีนส์ คอลเลจ […]

โดย…ทนง ขันทอง แม้ว่าโลกจะเผชิญกับการระบาดของไวรัสโคโรนา แต่ตลาดโลกของอีทีเอฟกลับมีการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในช่วงครึ่งแรกของปี 2020 ETFGI ซึ่งเป็นบริษัทที่ปรึกษา และมีสำนักงานที่กรุงลอนดอน ได้เปิดเผยผ่าน The Financial Times ในสัปดาห์ที่ผ่านมาว่า ธุรกิจใหม่ของผู้ที่ให้บริการผลิตภัณฑ์อีทีเอฟในตลาดโลกได้เห็นการเติบโต 40% เป็นเม็ดเงิน 293,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในครึ่งแรกของปี 2020 นี้ โดยนักลงทุนส่วนมากโยกเงินลงทุนเข้าไปในอีทีเอฟทองคำ และอีทีเอฟตราสารหนี้ ทรัพย์สินของอีทีเอฟในตลาดโลก ทั้งกองทุนและผลิตภัณฑ์มีปริมาณรวมกัน 6.3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา อีทีเอฟ ย่อมาจาก Exchange Traded Fund เป็นกองทุนเปิดที่จดทะเบียนในตลาดหุ้น เพื่อให้ซื้อขายได้ทันที และสะดวกเหมือนกับหุ้น โดยมีนโยบายสร้างผลตอบแทนตามดัชนีอ้างอิง (passive fund) โดยสามารถลงทุนในสินทรัพย์หลากหลายประเภทไม่ว่าจะเป็นพันธบัตร หุ้น หรือทองคำ ฯลฯ ในการแข่งขัน เพื่อความเป็นเจ้าของอีทีเอฟในตลาดของสหรัฐอเมริกา ปรากฎว่า แวนการ์ด (Vanguard) แซงหน้าแบล็คร็อค […]

โดย…ทนง ขันทอง การระบาดของไวรัสโคโรนามีผลกระทบค่อนข้างรุนแรงต่อตลาดแรงงาน เนื่องจากการชัตดาวน์เศรษฐกิจ ทำให้ธุรกิจ หรือโรงงานจำต้องตัดลดจำนวนพนักงาน หรือเลื่อนการรับพนักงานใหม่เข้ามาทำงาน องค์กรแรงงานระหว่างประเทศได้ประเมินว่า ในไตรมาสที่ 2 ของปี 2020 ที่ผ่านมา มีการสูญเสียแรงงานไป 400 ล้านคนจากวิกฤติไวรัส เมื่อเร็วๆ นี้ LinkedIn ได้ทำการสำเร็จตลาดแรงงานทั่วโลก เพื่อดูว่ามีตำแหน่ง หรือหน้าที่การงานอะไรบ้างที่ยังคงเป็นที่ต้องการในตลาดที่มีการแข่งขันสูงมาก เพราะว่าใครๆ ก็อยากที่จะทำงานเพื่อที่จะมีรายได้เลี้ยงตัวเองและครอบครัว อย่างเช่นในอังกฤษ LinkedIn พบว่า ตลาดแรงงานมีการแข่งขันสูงกว่าในช่วงที่ผ่านมาถึง 3 เท่า เนื่องจากผลกระทบของวิกฤติไวรัส หลังจากที่ได้ทำการวิเคราะห์การโพสต์ข้อมูลเกี่ยวกับงานต่างๆ บนแพลตฟอร์มของตัวเอง LinkedIn ได้รระบุสายอาชีพที่ยังคงมีความต้องการสูงในเศรษฐกิจโลก และมีการเติบโตต่อเนื่องในช่วง 4 ปีที่ผ่านมา โดยไม่ได้ลดลง สายอาชีพนี้จ่ายค่าจ้างหรือเงินเดือนสูงกว่าค่าครองชีพ นอกจากนี้สายอาชีพเหล่านี้ยังเปิดทางให้คนทำงานที่ได้ไม่เรียนหนังสือจบระดับมหาวิทยาลัยอีกด้วย เพราะว่าสามารถศึกษาเล่าเรียนเอง หรือเรียนรู้จากประสบการณ์ได้ LinkedIn พบ 10 อาชีพ ที่เป็นที่ต้องการสูงในตลาดแรงงาน และไม่จำเป็นต้องมีปริญญาในระดับมหาวิทยาลัยดังนี้ : […]

โดย…ทนง ขันทอง ทรัพย์สินใดที่ให้ผลตอบแทนมากที่สุดในโลกในปีนี้? คำตอบก็คือหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐอเมริกา หรือรู้จักกันดีว่าหุ้นกลุ่มแฟง (FANG stocks) หรือซุปเปอร์ 6 (Super Six) ซึ่งประกอบด้วยเฟซบุ๊ก อเมซอน แอปเปิ้ล อัลฟาเบตหรือกูเกิล เน็ตฟลิกซ์ และไมโครซอฟท์ ตั้งแต่ต้นปี 2020 ถึงวันที่ 8 กรกฎาคมที่ผ่านมา หุ้นกลุ่มซุปเปอร์ 6 ให้ผลตอบแทนกับนักลงทุน 48.3% นับได้ว่าเป็นผลตอบแทนที่มากที่สุดในโลก ไม่มีทรัพย์สินใดให้ผลตอบแทนระเบิดเถิดเทิงขนาดนี้ ในขณะที่โดยรวมตลาด S&P 500 ให้ผลตอบแทน -0.9%ในระยะเวลาเดียวกัน แม้ว่าสหรัฐฯ ยังคงมีปัญหาการแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนาที่ยังไม่สามารถจัดการควบคุมได้อย่างมีประสิทธิภาพ แต่นักลงทุนยังคงเทเงินลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีที่ดูเหมือนว่าจะอยู่กันคนละโลกกับปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่ได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงจากการชัตดาวน์ ความจริง หุ้นซุปเปอร์ 6 เป็นที่กล่าวขวัญในตลาดหุ้นมาหลายปีแล้ว เพราะว่าเป็นหุ้นเทคโนโลยีที่มีขนาดมาร์เก็ตแคปขนาดใหญ่ มีผลประกอบการที่ดี และนักลงทุนมองว่าเซ็กเตอร์เทคโนโลยีจะเป็นปัจจัยหนุนตลาดหุ้นในอนาคต ในขณะที่เศรษฐกิจก้่าวเข้าสู่ยุคเศรษฐกิจใหม่ นายเจฟ กุนแล็ค แห่ง DoubleLine Capital ได้ให้สัมภาษณ์กับ […]

โดย…ทนง ขันทอง ระหว่างโดนัลด์ ทรัมป์ กับ โจ ไบเดน ผู้ท้าชิงตำแหน่งประธานาธิบดี และตัวแทนพรรคเดโมแครต ผู้ใดจะดีกว่าสำหรับตลาดหุ้น? ทรัมป์ ออกมาขู่ผู้ลงคะแนนเสียงชาวอเมริกันในวันจันทร์ (6 กรกฎาคม) ที่ผ่านมาว่า ถ้าพวกเขาอยากจะเห็นเงินบำนาญที่ออมในรูป 401 (k) และหุ้นแตกสลายหายไปวับ ก็ให้หย่อนคะแนนเลือก โจ ไบเดน ทรัมป์ต้องออกอาการเป็นธรรมดา เพราะว่าโพลล่าสุดที่ทำโดย Monmouth University Poll ระหว่างวันที่ 26-30 มิถุนายน ชี้ให้เห็นว่า ไบเดนนำห่างทรัมป์ 12 จุด โดยคนอเมริกันบอกว่าจะเลือกไบเดน 53% เทียบกับ 41% ที่บอกว่าจะเลือกทรัมป์ในการเลือกตั้งประธานาธิบดีในเดือนพฤศจิกายนที่จะถึงนี้ ไม่เคยมีประธานาธิบดีสหรัฐฯ คนใดที่สร้างภาพตัวเองว่าเป็นร่างทรงของตลาดหุ้นเหมือนกับทรัมป์ เขาเขียนทวิตเตอร์เกี่ยวกับตลาดหุ้นนับร้อยๆ คร้ัง บางคร้ังเหมือนกับการชี้นำตลาด ในช่วง 3 ปีแรกของการเป็นประธานาธิบดีระหว่าง 2017-2019 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ให้ผลตอบแทนโดยรวม […]

โดย…ทนง ขันทอง ตลาดหุ้นจีนกลับมาบูมจนกลายเป็นที่สนใจของนักลงทุนทั่วโลก โดยทำแรลลี่ค่อนข้างแรงในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากนักลงทุนมั่นใจกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนและความสามารถในการบริหารจัดการโควิด-19 การฟื้นตัวของตลาดหุ้นจีนช่วยให้ตลาดหุ้นโลกทะยานกลับไปอยู่ระดับสูงในรอบ 1 เดือน ดูเหมือนว่า ทางการจีนจะกลับมาให้ความใส่ใจในตลาดหุ้นจีน เพราะว่าสื่อหลักของจีนกลับมารายงานเรื่องตลาดหุ้นอย่างคึกคัก เช่น Shanghai Securities News รายงานสัปดาห์ที่แล้วว่า ตลาดกระทิงกำลังกลับมาสู่ตลาดหุ้นจีน สำนักข่าวซินหัวเสนอข่าวในวันจันทร์ที่ผ่านมาว่า นักลงทุนกำลังวิ่งเข้าหาตลาดหุ้น ส่วน China Securities Journal ส่งสัญญานว่า ตลาดกระทิงของจีนมีความเข้มแข็ง และนักลงทุนจะได้ประโยชน์จากความมั่งคั่งที่เพิ่มขึ้นของราคาหุ้น ในวันจันทร์ที่ 6 กรกฎาคมที่ผ่านมา ดัชนี CSI 300ของหุ้นในตลาดเซี่ยงไฮ้และตลาดเซินเจิ้นพุ่งทะยาน 5.7% ด้วยมูลค่การซื้อขายที่หนาแน่นทำให้มาร์เก็ตแคปของหุ้นจีนเพิ่มขึ้น 460,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในวันเดียว หุ้นของแบงก์ และหุ้นโบรกเกอร์พุ่งเกือบแตะเพดาน 10% สำหรับวันอังคารที่ 7 กรกฎาคม ดัชนี CSI 300 Index ยังคงเดินหน้าปรับตัวสูงขึ้น 2.1% ในช่วงเช้า […]

โดย…ทนง ขันทอง เจพี มอร์แกน และธนาคารวอลล์สตรีทอื่นๆ เริ่มที่จะยกเลิกแนะนำวิธีการจัดพอร์ตแบบ 60/40 แม้ว่าการจัดพอร์ตแบบนี้พิสูจน์แล้วว่า ประสบความสำเร็จในการเพิ่มมูลค่าพอร์ตการลงทุนในรอบหลายสิบปีที่ผ่านมา รายงานของ Market Watch เรื่อง ”JP Morgan joins the list of Wall Street banks calling for the demise of 60/40 portfolio, despite its success this year” ระบุว่า ตามธรรมเนียมที่ปฏิบัติกันมา ที่ปรึกษาการลงทุนจะแนะนำให้นักลงทุนจัดพอร์ตการลงทุนแบบคลาสสิค ด้วยการนำเงินออม 60% ลงทุนในหุ้น ที่เหลือ 40% ลงทุนในตราสารหนี้ หรือพันธบัตรรัฐบาล โดยหลักการนี้ทำให้เกิดความสมดุล และให้ผลตอบแทนที่ดี โดยเฉลี่ยแล้ว นักลงทุนที่จัดพอร์ตแบบ 60/40 จะได้ผลตอบแทนในอัตราเฉลี่ย […]

BF Editorial โดย…ทนง ขันทอง เฟซบุ๊กกำลังเผชิญกับมรสุมบอยคอตที่รุนแรงที่สุดในรอบ 16 ปีที่ก่อตั้งบริษัท โดยแนวร่วม Stop Hate for Profit กำลังรณรงค์ให้บริษัทต่างๆ หยุดลงโฆษณาในเฟซบุ๊กในเดือนกรกฎาคมนี้ เพื่อสร้างแรงกดดันให้เฟซบุ๊กเซ็นเซอร์ข้อความที่แสดงถึงความเกลียดชัง หรือความรุนแรงที่สุดกู่ที่สร้างความแตกแยกในสังคม การรณรงค์ท่ามกลางความแตกแยกในเรื่องผิวสีในสังคมอเมริกันได้ผล หลังจอร์จ ฟลอยด์ คนผิวดำถูกตำรวจผิวขาวฆ่าตาย เพราะว่า มีบริษัทเกือบ 300 แห่งได้ยกเลิกการโฆษณาบนแพล็ตฟอร์มของเฟซบุ๊ก อาทิ ยูนิลีเวอร์ โคคา-โคล่า ไฟเซอร์ เวริซอน คอมมูนิเคชั่น ฮอนดา มอเตอร์ส ทำให้มาร์ค ซัคเกอร์เบอร์ก ผู้ก่อตั้ง และซีอีโอของเฟซบุ๊กต้องพยายามหาทางออกไม่ให้กระทบกระเทือนฐานะของบริษัท แนวร่วม Hate for Profit ประกอบด้วยกลุ่มที่ต่อสู้เพื่อสิทธิมนุษยชนต่างๆ ไม่ว่าจะเป็น Anti-defamation League, NAACP, Color of Change, National Hispanic […]