BCARE Product Special
ทรัมป์ออกมาให้ความเห็น “ผลคิดว่า…เราจะเห็นบริษัทยาขนาดใหญ่ประกาศลดราคาลงภายใน 2 สัปดาห์” เป็นแค่ ‘การเมือง’ หรือ ‘ทำจริง’ นั้น นาย Alex Azar เลขาธิการ The Health and Human Service Department, United State แจ้งว่าไม่มีการกล่าวถึงสิ่งที่ทรัมป์พูด การเคลื่อนไหวของดัชนี MSCI Health Care ตั้งแต่ 11 พ.ค. 2018 เพิ่มขึ้น +0.50% กองทุน Wellington Global HealthCare Equity เพิ่มขึ้น 3.0% กองทุน Wellington คาดว่า การพูดหวังผลการเมือง อาจมีผลกระทบบ้าง ปัจจัยสำคัญที่แท้จริง คือ กองทุนจะได้ประโยชน์จากหุ้นบริษัทซึ่งเป็นผู้ผลิตยาประเภทยาชีววัตถุคล้ายคลึง (Biosimilar) ในพอร์ตโฟลิโอ ซึ่งเป็นยาเทียบเคียงกับยาเฉพาะที่ตลาดเปิดโอกาสให้พัฒนาต่อได้ […]
Product Special B-CHINE-EQ : A-Share จะเริ่มถูกรวมเข้าในดัชนีของ MSCI
หุ้นจีน A-Share (จดทะเบียนในตลาดเซี่ยงไฮ้/เสิ่นเจิ้น) รวม 234 บริษัท จะเริ่มถูกเข้าร่วมในดัชนี MSCI EM ตั้งแต่ 1 มิ.ย. 2018 เป็นต้นไป 1) MSCI จะช่วยหนุนให้ fund flow ไหลเข้าจีนอย่างต่อเนื่อง (โดย A-Share มีสัดส่วนใน MSCI EM ที่ 0.70% และจะค่อยๆ เพิ่มน้ำหนักจนกระทั่งสูงสุดที่ 18% ประมาณปี 2023) โดยคาดว่าปีนี้ flow จะไหลเข้าหุ้นจีน US$ 17 -18 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (เข้ามาลงทุนแล้ว US$ 11.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯตั้งแต่ต้นปี) 2) รัฐบาลจีนมีแผนขยายเพดานการถือครองหุ้นของนักลงทุนต่างชาติ จะทำให้ในระยะยาวมีโอกาสที่ A-Share จะมีสัดส่วนในดัชนีสูงขึ้นกว่าแผนที่ MSCI วางไว้ในปัจจุบัน […]
Product Special B-CHINE-EQ: Tencent ธุรกิจยังไปได้ไกล
Product Special B-CHINE-EQ Tencent Long term Growth เพื่อสร้างความมั่นใจให้กับผู้ถือหน่วยลงทุนกองทุน B-CHINE-EQ เราจะพาไปพบหุ้นที่มีน้ำหนักลงทุนเป็นอันดับ 1 ของพอร์ตโฟลิโอซึ่งก็คือบริษัท Tencent Holdings น้ำหนักลงทุน 8.49% ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2018 Tencent เป็นสังคมออนไลน์ที่มีขนาดใหญ่ที่สุดในจีน ทำธุรกิจให้บริการแพลตฟอร์มใหญ่ๆ 5 ด้านคือ 1. Communications (QQ IM, Weixin/WeChat) 2. Social networks (Qzone) 3. Online games 4. Media (QQ.com) 5. Online Advertising โดยมีรายได้หลักจาก VAS (Value added Service) สัดส่วน 65% เช่น […]
B-CHINE-EQ Product Special : MSCI EM รวมจีน A-Shares ครั้งแรก
MSCI Emerging Market Index เตรียมรวมหุ้นจีน A-Shares เมื่อไร อย่างไร จะส่งผลอะไรต่อไป ไปดูกันเลย!! หุ้นจีนแผ่นดินใหญ่ (Mainland) หรือที่เรียกว่า A-Shares ซึ่งเป็นบริษัทจีนที่ซื้อขายในตลาด Shanghai และ Shenzhen stock exchange มีนักลงทุนต่างชาติเพียง 1.6% ของ Free-float Market capitalization ณ สิ้นปี 2017 หากเทียบกับประเทศกลุ่มเอเชีย เช่น เกาหลีใต้ 15.3% ไต้หวัน 12.1% อินเดีย 8.3% ฯลฯ ซึ่งมีนักลงทุนต่างชาติถือครองมากกว่า แบบทิ้งกันไม่เห็นฝุ่น คาดว่าการรวมหุ้นจีนเข้าในดัชนีจะช่วยปิด Gap การถือครองหุ้นของนักลงทุนต่างชาติที่มีสัดส่วนการถือครองที่แตกต่างกันของกลุ่มประเทศเอเชีย เมื่อไร อย่างไร? ในช่วงแรก (วันที่ 1 มิ.ย.18 และก.ย.18) […]
B-CHINE-EQ product special
31 วันทำการหลัง B-CHINE-EQ ปิด IPO และจดทะเบียน วันที่ 9 มี.ค.18 มี Key questions and answers มุมมองต่อ Headline news และหุ้นในระดับพอร์ตโพลิโอ จาก Allianz All China Fund ซึ่งทำหน้าที่บริหารการลงทุนในต่างประเทศ (Outsource Fund Manager) อย่างไร ไปดูกันเลย !!! “What would be key catalyst and risk from now on?” 1. สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯและจีน (Trade war) ส่งผลกระทบหรือไม่ มองว่าส่งเกิด Near term pain ในไตรมาสสอง […]
B-BHARATA Product Special: การคาดการณ์กับสิ่งที่ไม่มีใครคาดคิด
B-BHARATA Product Special “การคาดการณ์กับสิ่งที่ไม่มีใครคาดคิด” ผลการเลือกตั้งเป็นสิ่งที่คาดเดายาก เหตุการณ์ใหญ่หลายครั้งที่กูรูชอบออกมาแสดงความคิดเห็นต่างๆ นานา B-BHARATA Product Special#4 จึงหยิบยก “เหตุการณ์อดีตที่เคยเกิดขึ้นกับตลาดหุ้นอินเดีย” ขึ้นมากล่าวแต่เนิ่นๆ เพราะปัจจุบันหุ้นยังไม่ price in outcome ของผลการเลือกตั้งปี 2019 ว่าจะออกมาอย่างไร ปี 2004 ผลการเลือกตั้งอินเดียเป็นที่ช็อคกับตลาดหุ้น เนื่องจากทุกคนคาดหวังว่าพรรค NDA (National Democratic Alliance) ซึ่งเป็นพรรคเดียวกับนเรนทระ โมดิ นายกอินเดียคนปัจจุบัน (แต่ตอนนั้นนำโดยนายอทัล บิฮารี วาจเปายี) จะกลับมาชนะอีกครั้ง แต่แล้วเมื่อไม่เป็นอย่างคาด หุ้นอินเดียร่วงลงกว่า -20% ในเวลาเพียงไม่กี่วัน (และกลับมา New High ในอีก 6 เดือน) นโยบายรวมถึงสิ่งที่จะตามมาภายหลังชัยชนะของพรรค UPA (United Progressive Alliance […]
B-CHINE-EQ Product Special
China news flash: – GDP จีนไตรมาส 1Q2018 ออกมาโต +6.8% สูงกว่ารัฐบาลจีนคาดไว้ที่ +6.5% อยู่เล็กน้อย – ก.ล.ต.จีน China Securities Regulatory Commission (CSRC) เตรียมเพิ่มโควต้าต่อวัน สำหรับการซื้อหุ้น Mainland A-Shares ผ่านทาง Hong Kong Stock Connect โดยเพิ่มขึ้นจากราว 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ/วัน เป็นมากกว่า 8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ/วัน ขอเน้นว่านี่คือโควต้าการซื้อหุ้นต่อวัน ส่วนการขายหุ้นไม่ได้มีลิมิตต่อวันอยู่แล้ว สามารถขายออกได้ตามปกติ – ก.ล.ต. จีน เตรียมเข็น “Shanghai-London stock exchange trade link” ในปลายปีนี้ เห็นได้ชัดว่าไม่ใช่เหตุการณ์บังเอิญ เพราะเป็นหนึ่งในมาตรการของทางการจีนที่เปิดตลาดการเงินให้กับนักลงทุนต่างชาติ – […]
B-BHARATA Product Special
B-BHARATA Product Special เราย่อยประเด็นความเคลื่อนไหวทางฝั่ง Reliance มาอัพเดทกัน 1. เมื่อ 10 วันที่ผ่านมา กองทุนหลัก Reliance India Equity Portfolio ได้ลงทุนหุ้นขนาดใหญ่ (Ultra Large Cap) บางตัวเข้ามาเพิ่ม (แทนหุ้น Mid cap) หุ้นดังกล่าวมีลักษณะเด่นคือ มีความผันผวนทางด้านราคาต่ำ และสภาพคล่องสูง 2. ผู้จัดการกองทุนได้ลดการลงทุนในหุ้น State Bank of India (SBI) ออกจากพอร์ตลงทุน บนพื้นฐานของการที่ตลาดยังคงมีความกังวลต่อประเด็นด้านธรรมาภิบาลที่เกิดขึ้นกับธนาคารภาครัฐ (Public Sector Bank; PSBs) อยู่ 3. หุ้นขนาดกลางในกลุ่มสถาบันการเงิน เช่น KARUR VYSYA BANK (KVB), DCB BANK และ […]
Product Special B-INNOTECH
ครั้งนี้เรามาพูดถึงกรณีที่ Facebook ประสบปัญหาวิกฤตด้านความโปร่งใส ว่าจะกระทบต่อราคาหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอย่างไรกัน 1. Facebook ถูกสอบสวนว่าปล่อยปละละเลยในการปกป้องสิทธิ ความเป็นส่วนตัวของผู้ใช้ ทำให้ข้อมูลของผู้ใช้ตกไปอยู่ในมือของบริษัทภายนอก หนึ่งในนั้นคือ บริษัท Cambridge Analytica ที่ได้นำข้อมูลบุคลิกภาพ ความชอบ ของกลุ่มเป้าหมายมาวิเคราะห์ และสร้างแคมเปญ โฆษณา เพื่อชี้นำและปั่นหัวผู้ใช้ จนกระทั่งทรัมป์ได้รับชัยชนะในการเลือกตั้ง 2. นอกจากนี้ยังพบว่าเหตุการณ์การลงประชามติของสหราชอาณาจักรเพื่อออกจากยูโร (Brexit) ก็อาจมีส่วนเกี่ยวข้องกับการละเมิดข้อมูลนี้เช่นกัน เพราะกลุ่มสนับสนุนให้อังกฤษออกจากสหภาพยุโรป (pro-Brexit) ได้ว่าจ้างให้กลุ่มบริษัท Cambridge Analytica ทำแคมเปญให้ 3. พอร์ตกองทุนหลัก Fidelity Global Technology Fund มี Position ในหุ้น Facebook 0% ด้วยการวิเคราะห์รายบริษัทผู้จัดการกองทุนมองว่าธุรกิจประเภท Digital Advertising ที่มี Penetration rate ระดับ 20% จะเติบโตยากขึ้น […]
B-CHINE-EQ Product Special
หลังจากที่จดทะเบียนจัดตั้งกองทุนไปได้ 15 วัน มีอะไรมาอัพเดทกันบ้าง มาดูกัน 1.) B-CHINE-EQ ในระยะแรก กองทุนบัวหลวงได้มอบหมายการบริหารการลงทุนหุ้นจีนผ่าน Outsourced fund manager โดยปัจจุบัน Outsourced manager ได้ลงทุนหุ้นจีนผ่านหน่วยลงทุน ประเภท All China Strategy เพื่อให้สอดคล้องกับธีม“จีนทั้งแผ่นดิน”ของเรา หน่วยลงทุนข้างต้นมีการลงทุนหุ้นจีน as of 28 ก.พ.18 ดังนี้ หุ้นจีน A-Shares 50% (Shanghai 26% Shenzhen 18% Shenzhen ChiNext 6%) เช่น China International Travel, Bank of Ningbo, Angel Yeast, Han’s Laser Technology, Midea […]