แนวโน้มตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในไตรมาสที่ 3 ของปี 2021
โดย…ทนง ขันทอง ตามรายงาน Global Equity View 3Q 2021 ล่าสุดที่จัดทำโดย JP Morgan Asset Management มองว่า ผลประกอบการหรือกำไรของบริษัทจะยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง และจะสูงกว่าระดับที่ถือว่าเป็นประวัติการณ์ของปีนี้ หนึ่งปีให้หลังจากการระบาดของไวรัส JP Morgan Asset Management เชื่อว่าสหรัฐฯ ได้ผ่านความเลวร้ายที่สุดของโรคระบาดไปแล้ว ประธานาธิบดีโจ ไบเดนจะไม่กลับไปชัตดาวน์เศรษฐกิจของสหรัฐฯ อีกคร้ังเหมือนกับในปีที่แล้ว และมีหลายคนมองว่าการระบาดของไวรัสสายพันธุ์เดลต้าน่าจะสิ้นสุดในปีนี้ และสายพันธุ์อื่นๆ ไม่น่าจะส่งผลกระทบอะไรมากต่อไปข้างหน้า สิ่งที่ควรจับตาดูคือการเร่งตัวของการเปลี่ยนแปลงทางโครงสร้างที่มีอยู่ จากเทคโนโลยีที่สร้างความปั่นป่วน หรือ disruption ที่นำไปสู่ธุรกิจ หรือโอกาสใหม่ๆ ไม่ว่าจะเป็นอินเทอร์เน็ตคอมเมิร์ซ เวอร์ชวลแบงกิ้ง หรือการนำเอาเทคโนโลยีคลาวด์มาใช้ แต่สิ่งที่สร้างเซอร์ไพรซ์มากที่สุด คือ การฟื้นตัวของอุตสาหกรรมที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดจากโรคระบาด เนื่องจากนโยบายการเงิน และนโยบายการคลังที่ผ่อนคลายแบบใจดีสุดๆ ของรัฐบาลสหรัฐฯ รวมท้ังประสิทธิภาพของวัคซีนที่ช่วยลดการติดเชื้อ การล้มป่วยเข้าโรงพยาบาล หรือการเสียชีวิต JP Morgan Asset […]
วอลล์สตรีท Bullish กับตลาดหุ้นสหรัฐฯ มากที่สุดในรอบ 20 ปี
โดย…ทนง ขันทอง วอลล์สตรีท Bullish กับตลาดหุ้นสหรัฐฯ มากที่สุดในรอบ 20 ปี โดยบลูมเบิร์ก รายงานว่า คำแนะนำ 56% สำหรับบริษัทที่อยู่ในตลาด S&P 500 เป็นการแนะนำให้ซื้อ ซึ่งเป็นระดับที่สูงที่สุดตั้งแต่ปี 2002 มันเป็นข้อมูลที่สะท้อนให้เห็นว่า ตลาดหุ้นยังคงอิ่มอกอิ่มใจ หลังจากการรายงานผลประกอบการของบริษัทออกมาในระดับที่น่าพอใจเป็นอย่างยิ่ง แม้ว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะยังคงทำราคาสูงขึ้นอย่างไม่ลดละ และผลประกอบของบริษัทออกมาเกินความคาดหมาย แต่นักวิเคราะห์ยังคงมองตลาดแบบ Bullish ความกังวลใจของการระบาดของไวรัสสายพันธุ์เดลต้า หรือแนวโน้มที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจจะลดมาตรการกระตุ้นทางการเงินไม่ได้มีผลกระทบต่อราคาของหุ้นเลย Todd Jablonski แห่ง Principal Global Asset Allocation ให้ความเห็นว่า ไม่เพียงแต่สภาวะทางการเงิน และอัตราดอกเบี้ยที่ยังอยู่ในระดับต่ำที่ทำให้การลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงยังคงเป็นสิ่งที่น่าดึงดูดใจ แต่ปัจจัยพื้นฐานยังมีแนวโน้มที่จะดีขึ้นตามการคาดการณ์ไปถึงปี 2022 ไม่เพียงแต่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เท่านั้นที่ยังบูมต่อเนื่อง ในยุโรปคำแนะนำ 52% สำหรับหุ้นของบริษัทใน Stoxx 600 เป็นคำแนะนำให้ซื้อ ซึ่งเป็นระดับที่สูงสุดในรอบ 10 […]
ตลาดหุ้นจีนยังน่าลงทุน ทยอยสะสมได้เมื่อปรับฐาน
จีนเป็นประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่อันดับ 2 ของโลก และมีเป้าหมายช่วงชิงอันดับ 1 แทนที่สหรัฐฯ ในปี 2030 ซึ่งประเด็นนี้ทำให้สหรัฐฯ ไม่ปลื้มเท่าไหร่นัก จึงพร้อมดำเนินนโยบายทุกวิถีทางเพื่อสกัดดาวรุ่งจีนไว้ กระทบกับธุรกิจจีนที่ดำเนินการในสหรัฐฯ ขณะที่จีน ก็มีการออกนโยบายต่างๆ จัดการกับบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ของจีนเอง ด้วยเหตุนี้ นักลงทุนจึงเกิดคำถามตามมาว่า หากลงทุนในจีนอยู่ จะลงทุนต่อดีหรือไม่ หรือควรถอยก่อน แล้วถ้ายังไม่ลงทุน ยังเข้าลงทุนได้ไหม ดร.มิ่งขวัญ ทองพฤกษา Chief Economist บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม บัวหลวง จำกัด หรือ กองทุนบัวหลวง ได้ให้มุมมองด้านเศรษฐกิจจีนไว้อย่างน่าสนใจว่า ในเวลานี้ สหรัฐฯ ดำเนินกลยุทธ์เล่นงานจีนอยู่ก็จริง แต่เศรษฐกิจจีนเวลานี้ก็ขับเคลื่อนจากในประเทศเป็นหลัก ดังนั้น ความเสี่ยงภายนอกนี้ อาจไม่กระทบเศรษฐกิจจีนมากนัก แต่ถ้าในเชิงบรรยากาศการลงทุน ก็ปฏิเสธไม่ได้ว่า อาจจะมีบางกลุ่มธุรกิจได้รับผลกระทบบ้าง ส่วนปัจจัยในประเทศที่มีผลต่อการลงทุนนั้น ดร.มิ่งขวัญ ระบุว่า ในมุมมองของนักเศรษฐศาสตร์ที่วิเคราะห์แผนพัฒนาเศรษฐกิจของจีนระยะ 5 ปี ฉบับที่ 14 […]
B-SIP กับการลงทุนที่ยั่งยืน เพื่อการเติบโตบนโลกที่มั่นคง
โดย…จารุพันธ์ จิระรัชนิรมย์ กองทุนบัวหลวงเปิดตัวกองทุนเปิดบัวหลวงยั่งยืน (B-SIP) ไปตั้งแต่ช่วงต้นเดือน มี.ค. ที่ผ่านมา เป็นกองทุนที่ลงทุนตามแนวคิดการลงทุนอย่างยั่งยืน (Sustainable Investment) โดยมีนโยบายลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมตราสารทุนภายใต้การจัดการของ Pictet Asset Management ตั้งแต่ 2 กองทุนขึ้นไป โดยเฉลี่ยรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่า 80% ของทรัพย์สินสุทธิ (NAV) และกองทุนปลายทางที่ไปเลือกลงทุน จะเน้นลงทุนในบริษัททั่วโลกที่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการจัดการอย่างยั่งยืน (Sustainability) ในวันนี้ เราจะมาเล่าเรื่องราวของการลงทุนอย่างยั่งยืนให้ทุกคนรู้จักกันมากขึ้น รวมถึงเรื่องราวการลงทุนของ B-SIP ด้วย เริ่มกันที่การลงทุนอย่างยั่งยืน ซึ่งหมายถึง การลงทุนที่คำนึงถึงเรื่องสิ่งแวดล้อม สังคม และบรรษัทภิบาล (Environmental, Social and Governance: ESG) ควบคู่ไปกับการพิจารณาข้อมูลทางการเงินของธุรกิจ เพื่อสร้างผลตอบแทนระยะยาวไปพร้อมกับการสร้างผลเชิงบวก ลดผลกระทบเชิงลบต่อสังคมและสิ่งแวดล้อม ประเด็นนี้ไม่ใช่กระแสแฟชั่นที่มาวูบเดียวแล้วผ่านไป แต่เป็นแนวโน้มระยะยาวที่จะคงอยู่ต่อไป ที่สำคัญความต้องการลงทุนอย่างยั่งยืนมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องด้วย จากข้อมูลล่าสุดของ Morningstar พบว่า ณ สิ้นไตรมาสที่ […]
ระบบอะลาดินสร้างความได้เปรียบในการแข่งขันให้กับแบล็คร็อค
โดย…ทนง ขันทอง หนึ่งในปัจจัยที่สำคัญที่สุดที่ทำให้แบล็คร็อคประสบความสำเร็จในการเป็นบริษัทจัดการลงทุน คือ ความได้เปรียบในการแข่งขันด้านเทคโนโลยี นั่นคือ แบล็คร็อคมีระบบอะลาดิน (Aladdin) ที่เชื่อมโยงข้อมูลการลงทุนทุกอย่างบนโลกบนแพลตฟอร์มเดียว อธิบายอย่างง่ายๆ ว่า ระบบอะลาดินช่วยในการวิเคราะห์ด้านความเสี่ยงให้กับการบริหารพอร์ต พร้อมเครื่องมือด้านการเทรดทรัพย์สินต่างๆ และระบบปฏิบัติการที่อยู่บนแพลตฟอร์มเดียว นายลาร์รี่ ฟิงค์ ซีอีโอของแบล็คร็อค พูดให้นักลงทุนผ่านคอนเฟอร์เรนซ์ คอลล์ ว่า แพลตฟอร์ม เทรดดิ้ง และข้อมูลของอะลาดินช่วยให้แบล็คร็อคเข้าถึงสภาพคล่องของตลาดที่น้อยบริษัทจะสามารถทำได้ ความเชี่ยวชาญด้านข้อมูลของแบล็คร็อคทำให้สามารถเปลี่ยนข้อมูลที่มีปริมาณมหาศาลและไม่เป็นระเบียบให้มีความหมายในแง่การลงทุน โดยทีมงานการวิเคราะห์ด้านความเสี่ยงและเชิงปริมาณจะช่วยดูแลให้คำแนะนำด้านการบริหารความเสี่ยงและโอกาสของการลงทุนที่เป็นอิสระอีกต่อหนึ่ง ระบบอะลาดิน แบ่งออกเป็น 2 หน่วย เพื่อความสะดวกในการบริหารและการให้บริการลูกค้า คือ อะลาดิน เอ็นเทอร์ไพรซ์ (Aladdin Enterprise) สำหรับนักลงทุนสถาบัน และอะลาดิน เวลท์ (Aladdin Wealth) สำหรับการบริหารความมั่งคั่ง สำหรับอะลาดิน เอ็นเทอร์ไพรซ์เป็นระบบซอฟต์แวร์ที่ช่วยในการบริหารพอร์ตการลงทุน โดยรวบรวมข้อมูลการวิเคราะห์เชิงอะนาลิติกส์ที่สลับซับซ้อนกับเครื่องมืออื่นๆ ไม่ว่าจะเป็น การเทรด ระบบปฏิบัติการ คอมไพลแอนซ์ และการบัญชีบนแพลตฟอร์มเดียว ด้วยข้อมูลที่ผ่านการวิเคราะห์จัดระเบียบเป็นมาตรฐานชุดเดียวกัน […]
กองทุน B-FINTECH เหมาะสำหรับนักลงทุนประเภทใด?
โดย…ทนง ขันทอง กองทุนเปิดบัวหลวงฟินเทค หรือ B-FINTECH ซึ่งจะทำการเสนอขายในวันที่ 10-16 มิถุนายนนี้ จะลงทุนผ่านหน่วยลงทุนของ BGF Fintech Fund ซึ่งเป็นกองทุนที่อยู่ภายใต้ร่มของ BlackRock Global Funds หรือมีชื่อเรียกย่อว่า BGF BGF เป็นบริษัทลงทุนแบบ open-ended จดทะเบียนในลักซัมเบิร์ก มีกองทุนภายใต้การบริหารมากกว่า 100 กอง โดยทรัพย์สินที่ลงทุนมีความหลายหลากไม่ว่าจะเป็นหุ้น ตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูง สินทรัพย์ผสม (multi-asset) พลังงาน เฮลแคร์ เทคโนโลยี ทอง เหมืองแร่ อสังหาริมทรัพย์ ฯลฯ และลงทุนในตลาดต่างๆ ที่ครอบคลุมทั้งโลก ไม่ว่าจะเป็นอาเซียน เอเชีย จีน อินเดีย ญี่ปุ่น ตลาดเกิดใหม่ ยุโรป สหรัฐอเมริกา รวมท้ังตลาดโลก BGF Fintech Fund เป็นหนึ่งในกองทุนย่อย […]
แนะนำกองทุน BGF Fintech Fund ของแบล็คร็อค
โดย…ทนง ขันทอง ในบรรดากองทุนต่างๆ ภายใต้การบริหารของแบล็คร็อค ซึ่งเป็นบริษัทบริหารการลงทุนของสหรัฐฯ ที่ใหญ่ที่สุดในโลก มีกองทุนที่น่าสนใจกองหนึ่งที่เน้นการลงทุนในเทคโนโลยีทางการเงิน หรือฟินเทค ชื่อว่า BGF Fintech Fund กองทุนฟินเทคของแบล็คร็อคได้รับการจัดตั้งในปี 2018 โดยเล็งเห็นโอกาสการเติบโตของอุตสาหกรรมเทคโนโลยีทางการเงิน ซึ่งเป็น Theme การลงทุนที่สำคัญ และจะมีการขยายตัวอย่างต่อเนื่องในระยะยาว ในอดีตเทคโนโลยีการเงิน (financial technology) ทำหน้าที่เป็นแบ็คออฟฟิศสำหรับนักการธนาคารหรือเทรดเดอร์ คนมองไม่ค่อยเห็น หรือให้ความสนใจมากนัก แต่ในยุคของเศรษฐกิจนวัตกรรม เทคโนโลยีการเงินหรือเรียกสั้นๆ ว่า ฟินเทค กลายเป็นสิ่งที่เรามองเห็น สัมผัสได้ หรือเข้ามาเกี่ยวกับชีวิตประจำวันของเราโดยตรง ไม่ว่าจะเป็นการชำระเงินแบบดิจิทัล การใช้บริการธนาคารหุ่นยนต์ หรือระบบโอโตเมชัน การเทรดหุ้นออนไลน์ผ่านระบบอินเทอร์เน็ต การใช้บริการกู้ยืมเงินผ่านแพลตฟอร์มดิจิทัล หรือการใช้เทคโนโลยีบล็อคเชนเพื่อรองรับธุรกรรมการเงิน การใช้หุ่นยนต์เพื่อแนะนำการเงิน (roboadvisor) การเก็บเงินในรูปแบบของอีวอลเล็ต บริษัทเทคโนโลยีมีการพัฒนาเทคโนโลยีใหม่ๆ เพื่อที่จะให้บริการทางการเงิน หรือนำเสนอผลิตภัณฑ์ทางการเงิน เพื่อแข่งขันกับระบบดั้งเดิมที่ต้องพึ่งพากระดาษหรือเอกสาร ใช้แรงงานมาก มีขั้นตอนเทอะทะ ไม่มีความคล่องตัว ความเร็ว หรือประสิทธิภาพเพียงพอ […]
ทำความรู้จักกับแบล็คร็อค
โดย…ทนง ขันทอง ในแวดวงบริษัทที่ทำธุรกิจเกี่ยวกับการจัดการลงทุนแล้ว แบล็คร็อค (BlackRock Inc.) ถือว่าเป็นยักษ์ใหญ่ที่ทรงอิทธิพลที่สุดในโลกด้วยทรัพย์สินภายใต้การบริหารมากถึง 9.1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2564 คู่แข่งที่สำคัญของแบล็คร็อค คือ แวนการ์ด กรุ๊ป (Vanguard Group) สเตทสตรีท คอร์ป (State Street Corp) และ ที. โร ไพรซ์ กรุ๊ป (T. Rowe Price Group) แบล็คร็อค เป็นบริษัทอเมริกันก่อตั้งโดยนายลาร์รี่ ฟิงค์และเพื่อนในปีค.ศ. 1988 ต่อมาได้จดทะเบียนในตลาดหุ้น โดยมีมูลค่าตลาดรวมในปัจจุบันอยู่ที่ 135,270 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แบล็คร็อคทำธุรกิจการให้บริการด้านการลงทุนและเทคโนโลยี ให้ลูกค้าทั้งที่เป็นสถาบัน และลูกค้ารายย่อยที่อยู่ใน 100 ประเทศทั่วโลก โดยมีสำนักงานใหญ่อยู่ที่นิวยอร์ก และมีสำนักงาน 60 สาขา แบล็คร็อค […]
B-FINTECH BF Editorial FINTECH
ฟินเทคคืออะไร ทำไมนักลงทุนควรสนใจ
โดย…จารุพันธ์ จิระรัชนิรมย์ หากเป็นคนที่อยู่ในวงการการเงิน หรือเทคโนโลยี หรือไม่ได้อยู่ในวงการเหล่านี้แต่เกาะติดกระแสโลกดิจิทัลเป็นอย่างดี คงจะเคยได้ยินคำว่า “ฟินเทค” กันมาบ้าง วันนี้ เราจะมาเล่าเรื่องราวของ ฟินเทค ให้ทุกท่านได้รับทราบกันว่า ฟินเทคคืออะไร แล้วทำไมนักลงทุนควรสนใจ ฟินเทค หรือที่เขียนในภาษาอังกฤษว่า FinTech ย่อมาจาก Finance + Technology แปลตรงตัวแล้วฟินเทคก็คือ เทคโนโลยีทางการเงินนั่นเอง ซึ่งเกิดขึ้นมาโดยมีหัวใจสำคัญคือต้องการนำเอาเทคโนโลยีมาช่วยปรับปรุงบริการทางการเงินสำหรับผู้บริโภคให้ดีขึ้น เพื่อให้ผู้บริโภคอย่างเราๆ รู้สึกสะดวกสบาย เข้าถึงบริการทางการเงินได้ดียิ่งขึ้น ตลอดจนการพัฒนาเทคโนโลยีทางการเงินเพื่อตอบโจทย์ภาคธุรกิจด้วยเช่นกัน ทั้งนี้ ในชีวิตประจำวันของเราทุกวันนี้ มีความเกี่ยวข้องเชื่อมโยงกับฟินเทคอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ที่เห็นชัดเจนที่สุดในเมืองไทย ก็คงเป็น “QR Code พร้อมเพย์” ซึ่งเป็นระบบการชำระเงินแบบเรียลไทม์ ที่ทำให้เราสามารถโอนหรือจ่ายเงินได้สะดวกรวดเร็วมากขึ้น เพียงแค่ใช้สมาร์ทโฟนสแกน QR Code เท่านั้น ซึ่งก็ถือเป็นฟินเทคอย่างหนึ่ง ที่คนไทยเราใช้กันจนคุ้นเคยไปแล้ว หรือจะเป็น บริการกระเป๋าเงินอิเล็กทรอนิกส์ (E-Wallet) ที่มีให้เลือกหลายยี่ห้อมากในปัจจุบัน มีทั้งที่เป็นโซเชียลมีเดียชื่อดังจัดทำขึ้น ค่ายโทรศัพท์ยักษ์ใหญ่จัดทำ […]
การก่อหนี้สูงอาจกระทบความเชื่อมั่นในดอลลาร์
โดย…ทนง ขันทอง Wolf Richter แห่ง Wolf Street รายงานว่า ในไตรมาสที่ 4 ที่ผ่านมา ไอเอ็มเอฟ รายงานว่า สัดส่วนของเงินดอลลาร์สหรัฐในเงินทุนสำรองระหว่างประเทศของประเทศต่างๆ ได้ลดลงมาอยู่ที่ระดับ 59% ซึ่งถือว่าเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 25 ปีเลยทีเดียว หรือตั้งแต่ปี 1995 เงินดอลลาร์สหรัฐในเงินทุนสำรองระหว่างประเทศ อยู่ในรูปของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ตราสารหนี้ของบริษัทอเมริกัน ตราสารการเงินอิงทรัพย์สินอสังหาฯ ทั้งส่วนของสถาบันการเงินของรัฐและของธนาคารพาณิชย์ที่ถือโดยธนาคารกลางของประเทศต่างๆ ตั้งแต่ปี 2014 เป็นต้นมา สัดส่วนเงินดอลลาร์สหรัฐในทุนสำรองระหว่างประเทศนี้ ลดลง 7% เต็มๆ จาก 66% ลงมาเหลือ 59% ถ้าหากสถานการณ์ยังคงดำเนินต่อไปแบบนี้ เงินดอลลาร์สหรัฐในทุนสำรองระหว่างประเทศที่ถือโดยธนาคารกลางจะลดลงต่ำกว่า 50% ในอีก 10 ปีข้างหน้า สถานภาพการเป็นเงินสกุลหลักของโลกของดอลลาร์สหรัฐทำให้สหรัฐฯ สามารถดำเนินนโยบายการคลังที่ขาดดุล หรือมีการก่อหนี้ได้อย่างต่อเนื่องเป็นเวลาหลายสิบปี นอกจากนี้ บริษัทอเมริกันมีการย้ายฐานผลิตไปผลิตในต่างประเทศ ไม่ว่าจะเป็นจีนหรือเม็กซิโก โดยคาดหวังว่าประเทศต่างๆ […]