กองทุนรวมคนไทยใจดี (BKIND) “ในระยะข้างหน้า เศรษฐกิจไทยยังมีแนวโน้มฟื้นตัว โดยสภาพัฒน์ฯ คาดการณ์ปี 2566 เติบโตต่อปี 3.7% สูงกว่าเศรษฐกิจโลกที่ IMF คาดการณ์ล่าสุดที่ 2.7% ขณะที่ ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนไทยที่ยังคงมีแนวโน้มที่ดีตามปัจจัยสนับสนุนทางเศรษฐกิจ ทำให้ตลาดหุ้นไทยยังมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้น โดยยังคงกลยุทธ์การลงทุนในหุ้นที่ผลประกอบการมีแนวโน้มดีขึ้น ในกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศและการกลับมาของภาคการท่องเที่ยว” ตลาดหุ้นโลก• ตลาดหุ้นโลกปรับตัวขึ้นต่อเนื่องในเดือนพฤศจิกายนที่ 5.3% ปรับขึ้นรวมสองเดือนจากจุดต่ำสุดของปีมา 14.7% และลดช่วงลบจากจุดสูงสุดต้นปีเหลือ -18.9% กลับมายืนเหนือระดับ Bear Market โดยความกังวลต่อเรื่องภาวะเศรษฐกิจถดถอยในประเทศเศรษฐกิจพัฒนาแล้วในปีหน้าเริ่มเป็นกรณีฐานของการคาดการณ์ตลาดมากขึ้นเรื่อยๆ ส่งผลให้ Bond Yield สหรัฐฯ 10 ปี กลับมาปรับลดลงต่ำกว่าระดับ 4.0% ช่วยสนับสนุนระดับ Valuation ของตลาดหุ้น ขณะที่ตลาดก็เริ่มคาดหวังถึงสัญญาณความเข้มงวดนโยบายการเงินที่ลดลง หลังโมเมนตัมทางเศรษฐกิจส่งสัญญาณชะลอตัวลงมากขึ้น และตัวเลขอัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯเดือนต.ค.ออกมาต่ากว่าที่ตลาดคาดการณ์ สะท้อนถึงการผ่านจุดสูงสุดและสนับสนุนการชะลอนโยบายการเงินจาก Fed เป็นผลบวกต่อบรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง • ปัจจัยจากนโยบายการเงินและเศรษฐกิจโลก Bond Yield […]

Highlight  ธีมการลงทุนปี 2022 คือ “Blue Sky, Green Ocean”  เป็นช่วงที่ภาพรวมของเศรษฐกิจไทยผ่านจุดต่ำสุดมาแล้ว  อาจเรียกได้ว่าเป็นช่วงฟ้าเปิดที่กิจกรรมทางเศรษฐกิจต่างๆ จะเริ่มทยอยดีขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป และแนวโน้มการลงทุนที่มีความรับผิดชอบตามมาตรฐานที่ยอมรับในระดับสากล โดยให้ความสำคัญกับการพัฒนาอย่างยั่งยืนและตระหนักถึงความเป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม สังคม และ ธรรมาภิบาล (ESG) ตลาดหุ้นโลกผันผวนมากขึ้นตั้งแต่เริ่มต้นของปี 2022 ก่อนการประชุม Fed ในช่วงปลายเดือน และปิดเดือนมกราคมด้วยการปรับตัวลดลง 5.0% โดยนักลงทุนมีความกังวลต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของ Fed ซึ่งเป็นไปในทางที่เข้มงวดมากขึ้น โดยมีความเป็นไปได้สูงที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในการประชุมเดือนมีนาคม พร้อมยุติมาตรการการผ่อนคลายทางการเงิน QE ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดได้เริ่มคาดการณ์ไว้ล่วงหน้า แต่ยังมีความไม่ชัดเจนต่อขนาดของการปรับขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้และประเด็นการลดขนาดงบดุล ซึ่งจะเป็นการดูดซับสภาพคล่องออกจากตลาด ส่งผลให้นักลงทุนมีการลดความเสี่ยงในหลายตลาดสินทรัพย์เสี่ยง ด้านตลาดหุ้นไทย ปรับตัวได้แข็งแกร่งกว่าตลาดหุ้นโลก ปรับตัวลดลงเพียง 0.5% ในเดือนมกราคม โดยปรับขึ้นในช่วงต้นเดือนแตะระดับ 1,680 สูงสุดในรอบ 28 เดือน ก่อนที่จะปรับตัวลดลงในช่วงครึ่งเดือนหลัง กดดันจากปัจจัยภายนอกที่กล่าวไปข้างต้น โดยปัจจัยในประเทศ เศรษฐกิจได้รับปัจจัยบวกจากสถานการณ์การแพร่ระบาดที่อยู่ในระดับที่ควบคุมได้ และการกลับมาผ่อนคลายมาตรการที่จะเปิดรับนักท่องเที่ยวในระยะข้างหน้า เป็นความหวังของการที่กิจกรรมทางเศรษฐกิจต่างๆทยอยกลับเข้าสู่ภาวะปกติมากขึ้น […]

Highlight กองทุนบัวหลวงมีมุมมองเชิงบวกกับตลาดหุ้นไทย โดยคาดว่าดัชนีตลาดหุ้นไทย (SET Index) น่าจะฟื้นตัวได้ในปลายปีนี้ โดยมีปัจจัยสำคัญมาจาก การฉีดวัคซีนที่เพิ่มมากขื้นและจำนวนผู้ติดเชื้อโควิดที่ลดลง จนรัฐบาลผ่อนคลายมาตรเข้มงวดในเดือนตุลาคมเปิดให้กลับมาดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจได้ตามปกติ จะช่วยหนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ ผู้จัดการกองทุนให้น้ำหนักกับธุรกิจที่จะได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจในประเทศ ขณะที่ให้ความระมัดระวังมากขึ้นกับธุรกิจที่ผลประกอบการมีโอกาสถูกกดดันจากต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น ตลาดหุ้นไทย ปรับตัวใกล้เคียงกับตลาดหุ้นโลก โดยได้รับอิทธิพลจากความกังวลต่อแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวลง ในประเทศ มีปัจจัยกดดันจากประเด็นการชุมนุมทางการเมือง ที่มีมาอย่างต่อเนื่องและมีแนวโน้มยืดเยื้อ อย่างไรก็ดี ยังมีแนวโน้มไม่รุนแรง ด้านเศรษฐกิจไทย เครื่องชี้ทางเศรษฐกิจต่างๆ ปรับตัวดีขึ้นในวงกว้าง ยกเว้น ภาคการท่องเที่ยว ในช่วงที่ผ่านมา ภาครัฐฯได้มีการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจออกมาอย่างต่อเนื่อง ทั้งในด้านการใช้จ่าย และการท่องเที่ยวในประเทศ ซึ่งช่วยประคับคองเศรษฐกิจในระหว่างที่นักท่องเที่ยวยังไม่สามารถกลับมาได้ โดยมาตรการทางการคลังจะยังคงมีความจำเป็นและมีบทบาทมากขึ้นในช่วงต่อจากนี้ แนวโน้มตลาดหุ้นไทย กองทุนบัวหลวงมีมุมมองเชิงบวกกับตลาดหุ้นไทย โดยคาดว่าดัชนีตลาดหุ้นไทย (SET Index) น่าจะฟื้นตัวได้ในปลายปีนี้ โดยมีปัจจัยสำคัญมาจาก การฉีดวัคซีนที่เพิ่มมากขื้นและจำนวนผู้ติดเชื้อโควิดที่ลดลง จนรัฐบาลผ่อนคลายมาตรเข้มงวดในเดือนตุลาคมเปิดให้กลับมาดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจได้ตามปกติ จะช่วยหนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ ปัจจัยที่ส่งผลบวกต่อตลาดหุ้น ได้แก่ การเปิดประเทศเพื่อรับนักท่องเที่ยวต่างชาติในเดือนพฤศจิกายนเป็นต้นไป ทำให้ธุรกิจท่องเที่ยวและเดินทาง มีกลับมามีรายได้ การฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกในวงกว้างมากขึ้น จะทำให้การค้าโลกกลับมาขยายตัว และส่งผลดีต่อการส่งออกของไทย ราคาน้ำมันและสินค้าโภคภัณฑ์ที่ทรงตัวอยู่ในระดับสูง ส่งผลบวกต่อผลการดำเนินงานของหุ้นกลุ่มพลังงาน […]

Highlight ด้านตลาดหุ้นไทยปรับตัวได้ดี จากสถานการณ์การแพร่ระบาดในประเทศที่เริ่มดีขึ้นในช่วงปลายเดือน และการเริ่มผ่อนคลายมาตรการล็อคดาวน์จากภาครัฐฯ ในเดือนสิงหาคมนักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิตลาดหุ้นไทยที่ 5.4 พันล้านบาท เทียบกับเดือนกรกฎาคมที่ขายสุทธิ 1.7 หมื่นล้านบาท  แนวโน้มการลงทุน ปัจจัยภายนอก จะได้รับปัจจัยสนับสนุนจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกที่จะฟื้นตัวในวงกว้างมากขึ้น ขณะที่ปัจจัยสนับสนุนจากสภาพคล่องทางการเงินมีแนวโน้มส่งผลเชิงบวกลดลง ด้านปัจจัยภายใน การกลับมาเปิดกิจกรรมทางเศรษฐกิจอีกครั้งจะช่วยหนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ และการฉีดวัคซีนที่เพิ่มมากขึ้น  กลยุทธ์การลงทุนยังคง Selective เน้นหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง มีการปรับตัวทางธุรกิจที่ดี รวมถึงหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการกลับมาเปิดเศรษฐกิจและผลประกอบการมีแนวโน้มฟื้นตัว ผู้จัดการกองทุนมีมุมมองเชิงบวกกับกลุ่มธนาคาร กลุ่มโรงไฟฟ้า กลุ่มค้าปลีก และ กลุ่มขนส่ง ตลาดหุ้นโลกปรับตัวปรับเพิ่มขึ้นต่อเนื่องตั้งแต่ต้นปี นำโดยตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ปรับขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ได้ โดยการประชุมที่ Jackson Hole ประธาน Fed ได้ส่งสัญญาณที่ Dovish ต่อตลาด โดยยังคงมุมมองต่อการปรับตัวเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อในระยะสั้น และมองว่าการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดเร็วเกินไป จะส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจในภาพรวม โดย Fed อาจเริ่มการทำ QE […]

HIGHLIGHT ตลาดหุ้นโลกยังคงหนุนด้วยปัจจัยบวกจากการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของเศรษฐกิจโลก ตลาดหุ้นไทยผลประกอบการไตรมาส 1 ที่ประกาศออกมานั้น ผลกำไรสุทธิที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจในประเทศฟื้นตัวต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ จากปัจจัยการแพร่ระบาด ส่วนกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจโลก มีผลประกอบการฟื้นตัวได้ดี ได้แก่ พลังงาน ปิโตรเคมี เกษตร อิเล็กทรอนิกส์ เป็นต้น ซึ่งตลาดหุ้นไทยมีน้ำหนักหุ้นกลุ่มพลังงานในดัชนีที่สูง ทำให้ตลาดหุ้นไทยโดยภาพรวมสามารถยืนระดับได้ดี กลยุทธ์การลงทุนในระยะข้างหน้า ยังต้องมีความ Selective ในหุ้นกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยและเศรษฐกิจโลก ซึ่งได้รับประโยชน์จากการเปิดประเทศในอนาคต และหุ้นที่มีแนวโน้มของผลประกอบการที่ดี เนื่องจากระดับ Valuation ของตลาดโดยรวมมีความตึงตัว โดยถ้าหากผลประกอบการโดยรวมออกมาดี และทำให้คาดการณ์กำไรของตลาดปรับดีขึ้น ก็จะช่วยเพิ่มความน่าสนใจในเชิง Valuation ของตลาดได้ ตลาดหุ้นโลกยังคงหนุนด้วยปัจจัยบวกจากการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของเศรษฐกิจโลก นำโดยดัชนี ISM Manufacturing PMI ของสหรัฐฯ ที่ 61.2 สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ Composite PMI ของสหรัฐฯ ที่ 68.1 จุด สูงสุดเป็นประวัติการณ์ และยูโรโซนที่ 56.9 จุด […]

HIGHLIGHT กลยุทธ์การลงทุนยังต้องมีความ Selective เนื่องจากระดับ Valuation ของตลาดโดยรวมยังอยู่ในระดับที่ตึงตัว อาจลดน้ำหนัก หุ้นเติบโต (Growth) เป็นการชั่วคราว และให้น้ำหนักกับหุ้นคุณค่า (Value) และหุ้นวัฏจักร (Cyclicals) Theme การลงทุนของกองทุนบัวหลวงปี 2564 คือ ‘ผ่านพ้นอุปสรรค เปิดรับ New Normal’ เน้นลงทุนในบริษัทที่ปรับตัวได้ดีและทนทานต่อการดิสรัปชัน รวมถึงการกระจายการลงทุนไปต่างประเทศเพราะหุ้นที่เกี่ยวกับนวัตกรรมและดิสรัปชั่นในต่างประเทศมีตัวเลือกที่หลากหลายกว่าในประเทศ มุมมองเชิงบวกต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก จากการที่ประเทศต่างๆ เริ่มกลับมาผ่อนคลายมาตรการ Lockdown และการเริ่มฉีดวัคซีน ความกังวลต่อภาวะเงินเฟ้อที่อาจเร่งตัวเพิ่มขึ้น สร้างความกังวลว่า Fed อาจลดการใช้มาตรการผ่อนคลายทางการเงินเร็วขึ้น และส่งผลกดดันต่อระดับ Valuation ของตลาด โดยเฉพาะหุ้น Growth Stocks ที่ได้ผลประโยชน์สูงจากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำในช่วงที่ผ่านมา ไทยสามารถควบคุมการแพร่ระบาดระลอกสองได้ดี  มีมาตรการพยุงการบริโภคในประเทศ ซึ่งจะเป็นตัวหนุนการใช้จ่ายในประเทศหลังการเปิดเมืองได้ และความคืบหน้าในการแจกจ่ายวัคซีน ถือเป็นความหวังเชิงบวกต่อภาคการท่องเที่ยวที่จะเริ่มกลับมาเปิดรับนักท่องเที่ยวต่างชาติเต็มรูปแบบได้อีกครั้ง แม้ว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจยังไม่กลับมาเหมือนเดิม แต่การเริ่มกระจายวัคซีนให้ประชาชนและการเปิดให้ดำเนินกิจกรรมได้ตามปกติ ทำให้เห็นแนวโน้มการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ ซึ่งช่วยหนุนให้ผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนเปลี่ยนไปในทิศทางที่ดีขึ้น กลยุทธ์การลงทุนยังต้องมีความ […]