พัฒนาการของ ESG ในจีน (ตอนที่1)
By… เศรณี นาคธน ESG ในจีนยังอยู่ในระดับต่ำ หลังเร่งขยายสังคมเมืองกระทบสิ่งแวดล้อม เมื่อช่วงกลางปีที่ผ่านมา MSCI ซึ่งเป็นบริษัทจัดทำดัชนีระดับโลกได้พิจารณาเพิ่มบริษัทจดทะเบียนขนาดใหญ่จำนวน 222 บริษัท ในตลาด A-Share ของจีนเข้าร่วมคำนวณใน MSCI Emerging Markets Index จนถึงปัจจุบัน มีสัดส่วนของจีนในดัชนีทยอยเพิ่มขึ้นมาสู่ 30% นับเป็นความสำเร็จก้าวหนึ่งในการเปิดเสรีทางการเงินของจีนและช่วยจูงใจให้นักลงทุนหันมาสนใจลงทุนในตลาดการเงินของจีนมากขึ้น แต่หากพิจารณาในแง่มุมของ ESG พบว่า MSCI Emerging Markets SRI Index ซึ่งเป็นดัชนีที่รวบรวมบริษัทต่างๆในตลาดเกิดใหม่ที่ใส่ใจในสิ่งแวดล้อม สังคม และมีการจัดการที่มีธรรมภิบาล บริษัทจีนที่ผ่านเกณฑ์เพื่อเข้าร่วมดัชนีกลับมีสัดส่วนเพียงแค่ราว 4% ของดัชนีเท่านั้น สาเหตุที่ทำให้เกิดส่วนต่างมากขนาดนี้ มาจากการขยายของสังคมเมือง (Urbanization) ผนวกกับการเร่งขยายตัวของเศรษฐกิจจีนในช่วงก่อนหน้า ส่งผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมและมลภาวะ ทั้งจากการเร่งตัวของการก่อสร้าง การใช้พลังงานมากขึ้น ขณะที่พลังงานหลักของประเทศมาจากถ่านหินซึ่งยิ่งใช้ยิ่งส่งผลเสียต่อมลภาวะทางอากาศ ในด้านของสังคม บริษัทจีนส่วนมากยังไม่มีมาตรฐานและนโยบายในเรื่องของแรงงาน รวมถึงสภาพความเป็นอยู่และสวัสดิการของแรงงานที่อยู่ในระดับต่ำ จะเห็นได้จากข่าวเรื่องการเกิดอุบัติเหตุจากการปฎิบัติงานบ่อยครั้งในประเทศจีนเมื่อเทียบกับประเทศตลาดเกิดใหม่อื่นๆ และในแง่ของผู้ถือหุ้น บริษัทจีนยังคงมีการเปิดเผยข้อมูลในระดับค่อนข้างต่ำ […]
อนาคตพลังงานทางเลือกใน ASEAN
พลังงาน หนึ่งในความต้องการพื้นฐานของมนุษย์ที่มีความต้องการใช้เกิดขึ้นตลอดเวลา โดยเฉพาะในภูมิภาค ASEAN ที่มีขนาดประชากรจำนวนมากและมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเป็นกว่า 700 ล้านคนในปี 2025 ภายใต้คาดการณ์การเติบโตของเศรษฐกิจปีละกว่า 5% ส่งผลให้คาดว่าความต้องการใช้พลังงานจะเติบโตสูงปีละกว่า 4% หรือมีความต้องการใช้ไฟฟ้าเพิ่มขึ้นจากปัจจุบันกว่าเท่าตัวภายในปี 2025 ปัญหาก็คือ ASEAN ยังมีน้ำมันดิบไม่พอใช้ หลายประเทศต้องนำเข้าน้ำมันดิบมาใช้เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง และทำให้เกิดมลพิษทางสิ่งแวดล้อมเพิ่มขึ้นตามมา จึงเป็นที่มาของการรณรงค์ให้เกิดการใช้พลังงานทางเลือก หรือพลังงานหมุนเวียนมากขึ้น ทั้งนี้ The Association of Southeast Asian Nations คาดการณ์ว่าสัดส่วนการใช้ Renewable energy ใน ASEAN จะเพิ่มขึ้นจาก 9% ในปี 2014 เป็น 17% ของความต้องใช้พลังงานทั้งหมดในปี 2025 โดยความต้องการใช้ Renewable energy หลักๆมาจากกลุ่มธุรกิจโรงไฟฟ้า และกลุ่ม End-user ซึ่งได้แก่ ภาคอุตสาหกรรม ครัวเรือน […]
ธนาคาร BNP Paribas จะเริ่มยกเลิกให้เงินกู้กับธุรกิจ Shale Gas ทรายน้ำมัน และถ่านหิน
BNP Paribas ธนาคารยักษ์ใหญ่ของโลก สัญชาติฝรั่งเศส ประกาศเจตนารมณ์สนับสนุนการแก้ปัญหาภาวะโรคร้อน โดย บริษัท จะยกเลิกการปล่อยเงินกู้ให้กับ บริษัท น้ำมันและก๊าซธรรมชาติที่ทำธุรกิจ สำรวจและขุดเจาะพลังงานประเภท shale gas และ ทรายน้ำมัน (oil sand) รวมถึงลดการปล่อยเงินกู้ให้กับอุตสาหกรรมอื่นๆที่เกี่ยวข้องกับพลังงานประเภทนี้ เช่น การขนส่งและการส่งออกพลังงาน พร้อมกันนี้ ธนาคารยังเพิ่มการปล่อยเงินกู้ให้กับอุตสาหกรรมประเภท พลังงานสะอาดเพื่อสนับสนุนการปฏิรูปอุตสาหกรรมพลังงานอย่างยั่นยืนมากขึ้น ทั้งนี้ นโยบายดังกล่าว เกิดขึ้นเพื่อให้สอดคล้องกับเป้าหมายของนานาชาติ ซึ่งต้องการจะลดอุณหภูมิเฉลี่ยของโลกลง 2 องศาเซลเซียส ภายในทศวรรษนี้ ด้วยการลดการพึ่งพาพลังงานจากฟอสซิล โดยเริ่มจาก Shale Oil และ Oil Sand ยิ่งไปกว่านั้น นอกเหนือจากพลังงานประเภทฟอสซิลแล้ว BNP Paribas ยังได้ยกเลิกการปล่อยกู้ให้บริษัทถ่านหินและโรงไฟฟ้าถ่านที่ยังไม่ได้วางแผนจะกระจายแหล่งพลังงานไปยังพลังงานสะอาดมากขึ้น ในส่วนของการต่อยอดการสนับสนุนพลังงานสะอาดนั้น BNP Paribas ยังวางแผนยอดการปล่อยเงินกู้ในอุตสาหกรรมกลุ่มนี้สูงถึง 15,000 ล้านยูโร ( $17.72 […]
ผลตอบแทนในระยะยาว กับกองทุนที่ให้ความสำคัญกับหลักธรรมาภิบาล
ถือเป็นนิมิตรหมายอันดี ที่บริษัทจัดการกองทุนทั้ง 11 แห่ง ร่วมกันจัดตั้งกองทุนรวมธรรมภิบาลไทย ซึ่งเปิดขายไปแล้ว 6 กองทุน สามารถระดมทุนจากนักลงทุนในประเทศได้แล้วกว่า 2,700 ล้านบาท อย่างไรก็ดี หลายท่านอาจยังมีข้อสงสัยว่า “ธุรกิจที่มีศีลธรรม จะมีกำไรดีกว่าธุรกิจที่มุ่งไปที่ผลประโยชน์สูงสุดขององค์กรได้อย่างไร” เรื่องนี้เรามีคำตอบที่จะช่วยให้นักลงทุนมีความมั่นใจมากขึ้น บริษัทที่ดำเนินธุรกิจควบคู่กับการพิจารณาเรื่องธรรมาภิบาล จะให้ความสำคัญกับการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืนเป็นหลัก ซึ่งเป็นผลดีกับมูลค่าของกิจการในระยะยาว ชื่อเสียงและประวัติการดำเนินธุรกิจด้วยหลักธรรมาภิบาลที่ดี สามารถสร้างความน่าเชื่อถือและโอกาสทางธุรกิจในอนาคต อีกทั้งยังช่วยลดความเสี่ยงจากบทลงโทษ ซึ่งอาจส่งผลต่อองค์กรเป็นมูลค่ามหาศาลได้ อิทธิพลของ Social Media ในปัจจุบัน ได้กลายเป็นเครื่องมือในการยกระดับจริยธรรม และธรรมาภิบาลในสังคม โดยธุรกิจที่มีไม่เอาเปรียบสังคม จะได้รับการกล่าวถึงอย่างรวดเร็ว ขณะที่การดำเนินธุรกิจอย่างไม่เป็นธรรมก็จะสามารถถูกแรงกดดันทางสังคมได้ทันทีเช่นกัน การลงทุนที่มีนโยบายด้านการลงทุนอย่างยั่งยืน (Sustainable and Responsible Investing, SRI) มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเติบโตมากกว่า 25% ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา ซึ่งจะส่งผลดีต่อราคาหลักทรัพย์ที่มีหลักธรรมาภิบาลที่ดี หากจะเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของกองทุนรวมธรรมาภิบาลกับตลาดในปัจจุบัน เราจะขอยกตัวอย่างโดยเปรียบเทียบดัชนี iShares MSCI EM […]