ฮ่องกงจะสูญเสียความเป็นศูนย์กลางการเงิน?
โดย…ทนง ขันทอง ฮ่องกงจะสามารถรักษาความเป็นศูนย์กลางการเงินได้หรือไม่ หลังจากสภาประชาชนแห่งชาติของจีนผ่านกฎหมายความมั่นคงฮ่องกงในวันที่ 30 มิ.ย. ที่ผ่านมา และประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ลงนามให้มีผลบังคับใช้ทันที ผู้นำของสหรัฐอเมริกา อังกฤษ และนาโต้ ดาหน้าออกมาแสดงความเห็นคัดค้านกฎหมายความมั่นคงฮ่องกง โดยให้เหตุผลว่ากฎหมายความมั่นคงจะทำลายพื้นฐานสิทธิมนุษยชน และประชาธิปไตยตามหลักการ 1 ประเทศ 2 ระบบ เพราะว่าฮ่องกงยังมีเวลาปกครองตัวเอง 50 ปี ตามข้อตกลงที่จีนมีกับอังกฤษในการส่งมอบคืนเกาะฮ่องกงในปี 1997 หลังอังกฤษครอบครองอาณานิคมฮ่องกงมาเป็นเวลา 99 ปี นายไมค์ เพนซ์ รองประธานาธิบดีสหรัฐฯ ออกมาประกาศว่าจะยกเลิกสิทธิพิเศษทางการค้าที่ให้กับฮ่องกงตามกฎหมาย United States- Hong Kong Policy Act of 1994 ในช่วงที่มีการชุมนุมประท้วงก่อเหตุรุนแรงที่ฮ่องกงก่อนหน้านี้เพื่อต่อต้านกฎหมายส่งผู้ร้ายข้ามแดน รัฐบาลจีนออกอาการกร้าวว่าจะจัดการกับผู้ชุมนุมประท้วงอย่างเด็ดขาด เพราะมองว่าการประท้วงถูกต่างชาติแทรกแซง และมีจุดมุ่งหมายแอบแฝงของมหาอำนาจตะวันตกที่ต้องการทำลายความน่าเชื่อถือของปักกิ่งที่กำลังเผชิญหน้ากับสหรัฐฯ ในเกมภูมิรัฐศาสตร์ระดับโลก แต่จีนก็ไม่ได้ทำอะไรมาก คงปล่อยให้เจ้าหน้าที่ฮ่องกงจัดการกับม็อบ เนื่องจากฮ่องกงไม่มีกฎหมายความมั่นคง การเอาผิดแกนนำผู้ชุมนุมประท้วงจึงไม่สามารถกระทำได้ อย่างมากแค่คุมตัวชั่วคราว […]
หุ้นเทสลาพุ่ง 4,000% ในรอบ 10 ปีที่ผ่านมา
โดย…ทนง ขันทอง ในปี 2010 บริษัท เทสลา ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าระดับไฮเอนด์ของอีลอน มัสก์ ระดมทุน 226 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ผ่านการทำไอพีโอด้วยราคา 17 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น มาวันนี้ หรือ 10 ปี ให้หลัง ราคาหุ้นของเทสล่าพุ่งทะลุ 1,000 ดอลลาร์สหรัฐ ทำให้มาร์เก็ตแคปของบริษัทไปอยู่ระดับ 180,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เทสลากลายเป็นบริษัทรถยนต์ที่ใหญ่อันดับ 2 ของโลก ด้วยพนักงาน 48,000 คน ตามหลังค่ายโตโยต้าเท่านั้น นักลงทุนที่ซื้อหุ้นไอพีโอของเทสล่าและถือยาวจะได้กำไรมากกว่า 4,000% มัสก์ กลายเป็นหนึ่งในความสำเร็จที่ยิ่งใหญ่ของซิลิคอน วัลเลย์ และเป็นขวัญใจคนใหม่ของนักลงทุนในตลาดหุ้น ไม่แพ้ เจฟ เบซอส แห่งอเมซอน หรือมาร์ค ซัคเกอร์เบิร์ก แห่งเฟซบุ๊ก หรือวอร์เรน บัฟเฟตต์ แห่ง Birkshire Hathaway […]
แบล็คร็อคผงาดเป็นสถาบันการเงินที่ทรงอิทธิพลที่สุดในโลก
โดย…ทนง ขันทอง เมื่อพูดถึงสถาบันการเงินที่มีอิทธิพลต่อระบบการเงินโลกมากที่สุด คนส่วนมากอาจจะคิดถึงแบงก์ ไม่ว่าจะเป็นเจพี มอร์แกน เชส, โกลด์แมน แซคส์ หรือเอชเอสบีซี แต่นั่นเป็นอดีต ในปัจจุบันนี้ สถาบันการเงินที่เป็นที่ยอมรับว่า มีอิทธิพลต่อระบบการเงินโลกมากที่สุดไม่ใช่แบงก์ แต่เป็นบริษัทจัดการกองทุนรวมแบล็คร็อค ที่มีทรัพย์สินภายใต้การบริหารมากกว่า 7 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ไม่นับทรัพย์สินอีก 20 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ที่แบล็คร็อคช่วยดูแลความเสี่ยงให้ลูกค้าผ่านซอฟต์แวร์อลาดินของตัวเอง อาจารย์ Wiliiam Birdthistle จาก Chicago-Kent College of Law ถึงกับบอกว่า มันเป็นไปไม่ได้ที่จะคิดถึงแบล็คร็อค โดยไม่คิดถึงพวกเขาว่าเป็นแขนงที่ 4 ของรัฐบาล (นอกเหนือไปจากฝ่ายบริหาร ฝ่ายนิติบัญญัติ และฝ่ายตุลาการ) แบล็คร็อค กลายเป็นจุดสนใจของทุกคนเมื่อธนาคารกลางของสหรัฐฯ เรียกใช้บริการของบริษัทนี้ในการแก้ไขวิกฤติการทางการเงินท่ามกลางการระบาดของไวรัสโคโรนา โดยไม่มีการแข่งขันจากบริษัทอื่น ในเดือน มี.ค. ที่ผ่านมา แบล็คร็อคได้รับมอบหมายให้ช่วยบริหารมาตรการกอบกู้เศรษฐกิจของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่รู้จักกันในชื่อ Coronavirus Aid, Relief, […]
ราคาทองคำจะทำสถิติสูงสุดในปี 2020 นี้หรือไม่?
โดย…ทนง ขันทอง แบงก์ออฟอเมริกา รายงานว่า ทองคำยังคงเดินหน้าทำราคาสูงขึ้น และอาจจะสร้างสถิติสูงสุดได้ในปีนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากมีรายงานการเพิ่มของตัวเลขผู้ติดเชื้อไวรัสโคโรนาในสหรัฐฯ ทำให้นักลงทุนที่คาดหวังการฟื้นตัวของเศรษฐกิจหลังการยกเลิกการชัตดาวน์แบบวีเชปต้องกลับมาคิดใหม่ ล่าสุดพอล ซีอานา (Paul Ciana) นักวิเคราะห์เชิงเทคนิคของแบงก์ออฟอเมริกา ออกมาให้ความเห็นว่า ในสัปดาห์หน้าราคาทองคำจะทดสอบระดับ 1,790-1,805 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ที่ทำเอาไว้ในปี 2012 ถ้าหากว่าสามารถฝ่าทะลุระดับนี้ได้ เป้าหมายต่อไปของแรงต้านจะอยู่ที่ 1,800 ดอลลาร์สหรัฐ และจะเตรียมทุบสถิติที่ทำสูงสุดเอาไว้ที่ 1,920 ดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2011 ในวันที่ 25 มิ.ย. ที่ผ่านมา ราคาทองคำอ่อนค่าลงเล็กน้อยไปอยู่ที่ 1,763 ดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเทียบกับราคาปิดที่ 1,779 ดอลลาร์สหรัฐ ในวันก่อนหน้านั้น ในประเทศไทย มีการกำหนดราคาซื้อที่ 25,750 บาท และราคาขายที่ 25,850 บาท ต่อทองคำ 1 บาท ตั้งแต่ต้นปีมา […]
โพลชี้ ‘ไบเดน’ คะแนนนำ ‘ทรัมป์’ แต่เชื่อโพลได้หรือไม่?
โดย…ทนง ขันทอง โพลล่าสุดจัดทำโดย The New York Times/Siena College แสดงผลว่า คะแนนความนิยมของประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ ตามหลัง โจ ไบเดน คู่แข่งจากพรรคเดโมแครต 36% ต่อ 50% 14 จุดของคะแนนความนิยมที่ไบเดนนำห่างทรัมป์ เป็นช่องว่างที่กว้างที่สุดนับตั้งแต่การทำโพลของหลายสำนักในปีนี้ และสะท้อนการยอมรับในตัวนายไบเดินโดยประชาชนชาวอเมริกันเกือบทุกหมู่เหล่า ท้ังๆ ที่แคมเปญของนายไบเดนไม่ได้คึกคักหรือมีความโดดเด่นอะไรมาก ทำให้ทรัมป์ตั้งสมญานามให้คู่แข่งของเขาว่า “Sleepy Joe” หรือโจจอมง่วง ส่วนมากไบเดนจะใช้เวลาอยู่ที่ฐานที่มั่นคือ รัฐเดอลาแวร์ โดยหาเสียงผ่านแพลตฟอร์มของระบบออนไลน์ เนื่องจากมีข้อจำกัดในเรื่องการเว้นระยะห่างทางสังคม เพราะว่าการระบาดของโคโรนาไวรัสในสหรัฐฯ ยังคงมีตัวเลขที่พุ่งสูงขึ้น ไบเดน ได้รับแรงสนับสนุนจากอดีตประธานาธิบดี บารัค โอบามา ที่ช่วยหาเสียงทำให้ล่าสุดสามารถระดมเงินบริจาคหาเสียงเลือกตั้งได้ 11 ล้านดอลลาร์สหรัฐ พวกเดโมแครตหมายมั่นที่จะคว่ำทรัมป์ให้ได้ในการเลือกตั้งประธานาธิบดีในเดือน พ.ย. ที่จะถึงนี้ โดยนางฮิลลารี่ คลินตัน ถึงกับประกาศว่าจะส่งทรัมป์กลับไปอยู่ที่สนามกอล์ฟ มีคำถามเกิดขึ้นว่า โพลที่ออกมาชี้นำว่า […]
อดีตผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษแนะนำให้นักลงทุนรุ่นใหม่ลงทุนกับความยั่งยืน (Sustainability)
โดย…ทนง ขันทอง ในช่วงต้นเดือนมิ.ย. ที่ผ่านมา นายมาร์ค คาร์เนย์ อดีตผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ ได้ไปร่วมงานสัมมนา Personal Investment Management & Financial Advice Association’s “Virtual Fest” และได้ให้คำแนะนำกับนักลงทุนรุ่นใหม่กลุ่มมิลเลนเนียลว่า ให้เน้นการลงทุนกับบริษัทหรือโครงการที่สนับสนุนความยั่งยืนท่ามกลางการระบาดของโคโรนาไวรัส เขาให้เหตุผลว่า นักลงทุนรุ่นใหม่จะเผชิญกับการปรับเปลี่ยนไปสู่ความยั่งยืน และจะได้รับประโยชน์จากแนวโน้มนี้ ในเมื่อความยั่งยืนเป็นสิ่งที่เลี่ยงไม่ได้ นักลงทุนรุ่นใหม่ควรที่จะวางท่าทีหรือแนวทางการลงทุนที่สอดคล้องกับทิศทางนี้ ยิ่งเกิดโรคไวรัสระบาด ยิ่งจะทำให้คนทั่วไปหันมาให้ความสนใจกับความยั่งยืนมากยิ่งขึ้น นายคาร์เนย์ สิ้นสุดวาระการเป็นผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษในเดือนมี.ค. ที่ผ่านมา หลังจากอยู่ในตำแหน่งนี้มาเป็นเวลา 7 ปี ในปัจจุบันนี้ เขารับหน้าที่เป็นทูตพิเศษขององค์การสหประชาชาติในด้านการเปลี่ยนแปลงภูมิอากาศ (climate change) นายคาร์เนย์ ให้ความสำคัญกับเรื่องการเปลี่ยนแปลงภูมิอากาศเป็นอย่างมาก ในขณะที่ดำรงตำแหน่งผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ เขาออกไปพูดในเวทีสาธารณะ และเวทีประชุมการเงินระหว่างประเทศบ่อยครั้งถึงบทบาทของธนาคารกลาง และหน่วยงานอื่นๆ ในการช่วยตรวจสอบและควบคุมความเสี่ยงของการเปลี่ยนแปลงภูมิอากาศ โลกของเรามีอุณหภูมิเฉลี่ยที่ 15 องศาเซลเซียส แต่การพัฒนาอุตสาหกรรมที่ผ่านมา รวมทั้งการปล่อยมลพิษที่เกิดจากการเผาไหม้ของคาร์บอนทำให้โลกมีอุณหภูมิสูงขึ้นเรื่อยๆ เป้าหมายใหญ่ของเรื่องการเปลี่ยนแปลงทางภูมิอากาศที่ทางองค์การสหประชาชาติให้การสนับสนุนผ่านวาระ 2030 […]
นักลงทุนระดับเงินล้านมีแนวทางการลงทุนอย่างไรในภาวะตลาดหมี (Bear Market)?
โดย…ทนง ขันทอง เป็นธรรมดาที่นักลงทุนทั่วไปจะตกอกตกใจในยามตลาดหุ้นซบเซา หรือในภาวะตลาดหมี (Bear Market) และมีแนวโน้มต้องการขายหุ้นออกไปให้หมด ตามคำจำกัดความ ภาวะตลาดหมีเกิดขึ้นเมื่อตลาดหุ้นมีการปรับตัวลง 20% หรือมากกว่า แต่ลุงวอร์เรน บัฟเฟตต์ มีการลงทุนอย่างต่อเนื่องในทุกภาวะตลาด ไม่ว่าจะมีวิกฤติ หรือผันผวนเพียงใด ทำให้ผลตอบแทนที่ลุงบัฟเฟตต์ได้รับเฉลี่ยแล้ว 20% ต่อปี ตลอดระยะเวลา 50 ปีที่ผ่านมา บ่อยครั้งที่นักลงทุนโดยทั่วไปจะตั้งคำถามถึงกลยุทธ์การลงทุนของตัวเอง แม้ว่าจะเชื่อมั่นในตัวเลขในภาวะตลาดหมี แต่มันอดไม่ได้ที่จะมีอารมณ์หวั่นไหวไปกับความผันผวนของตลาด เอลเลน ชาง และรีเบคกา เลค เขียนบทความเรื่อง “เศรษฐีเงินล้านลงทุนในภาวะตลาดหมีอย่างไร” ในสื่อ US News & World Report โดยให้คำแนะนำแนวทางการลงทุนของมหาเศรษฐีในภาวะตลาดหมี เพื่อช่วยให้นักลงทุนทั่วไปสามารถรักษาเสถียรภาพ และความต่อเนื่องในยุทธศาสตร์การลงทุนของตัวเองได้ แนวทางการลงทุนมีดังต่อไปนี้ 1. ยับยั้งใจที่จะวิ่งหนีออกจากตลาด นักลงทุนส่วนมากจะขายหุ้นทิ้งในช่วงตลาดหมี เพื่อที่จะจำกัดการขาดทุน แต่การทำเช่นนี้ขัดกับหลักการของนักลงทุนระดับเงินล้าน เพราะว่าเวลาขายหุ้นออกไป เมื่อตลาดมีการฟื้นตัว นักลงทุนจะไม่ได้เก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากหุ้นขึ้น ทางที่ดี […]
Fahmi Quadir นักชอร์ตเซลผู้เขย่าตลาดหุ้น
โดย…ทนง ขันทอง ด้วยอายุเพียง 29 ปี Fahmi Quadir สาวอเมริกันเชื้อสายอาหรับ กลายเป็นดาวรุ่งของวงการเฮดจ์ฟันด์ที่มีคนพูดถึงมากที่สุดในเวลานี้ Safhket Capital บริษัทเฮดจ์ฟันด์ประเภทบูทีคที่เธอก่อตั้งในปี 2017 เพื่อทำธุรกิจชอร์ตเซลอย่างเดียวได้กำไรมากมายจากการชอร์ตเซลหุ้นบริษัท Wirecard ซึ่งเป็นบริษัทฟินเทคของเยอรมนีที่ราคาหุ้นร่วงอย่างหนัก หลังจากมีการตรวจพบการตกแต่งบัญชีที่ผิดปกติทำให้เงินหายไปกว่า 2,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ชอร์ตเซล คือ การขายหุ้นบริษัทที่คนขายไม่มีหุ้นในมือ โดยคาดหวังว่าหุ้นจะราคาตก แล้วยืมหุ้นมาคืนทีหลัง Safhket Capital Management ใช้เงิน 25% จากเงินกองทุนเพื่อเก็งกำไรหุ้นบริษัท Wirecard ด้วยการทำชอร์ตเซลโดยเฉพาะตั้งแต่ปีที่แล้ว The Wall Street Journal รายงานในวันที่ 20 มิ.ย. ที่ผ่านมาว่า พวกที่ทำชอร์ตเซลบริษัท Wirecard ได้กำไร 2,600 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ทางบัญชี จากราคาหุ้นที่ร่วงอย่างรุนแรง โดยหุ้นของ Wirecard เคยไต่จากระดับราคาน้อยกว่า […]
หรือว่าปู่วอร์เรน บัฟเฟตต์จะสิ้นมนต์ขลังเสียแล้ว?
โดย ทนง ขันทอง เริ่มที่จะมีคนตั้งคำถามมากขึ้นว่าคุณปู่วอร์เรน บัฟเฟตต์สิ้นมนต์ขลังในการลงทุนไปแล้วหรือยังไง หลังจากที่ Berkshire Hathaway มีการประชุมผู้ถือหุ้นที่ผลออกมาไม่เป็นที่น่าพอใจ และบัฟเฟตต์ประกาศว่า บริษัทขาดทุนสุทธิเกือบ 50,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในไตรมาสแรกของปี 2020 จากพิษของโควิด-19 ที่ส่งผลกระทบต่อธุรกิจโดยรวม Berkshire Hathaway นั่งทับเงินสดมากถึง 130,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ทำให้หลายคนสงสัยว่า บัฟเฟตต์กำลังคิดอะไรอยู่ เพราะว่ามีโอกาสที่ Berkshire Hathaway จะพลาดขบวนรถไฟจากการทำแรลลี่ของตลาดตั้งแต่ช่วงปลายเดือน มี.ค. ที่ผ่านมา ที่ได้รับแรงหนุนจากสภาพคล่องมหาศาลของธนาคารกลางสหรัฐฯ รวมทั้งความคาดหวังในมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐของรัฐบาลทรัมป์ โกลด์แมน แซคส์ ออกรายงานว่า ในช่วงที่ตลาดทำแรลลี่ปรากฎว่า นักลงทุนรายย่อยกระโจนเข้าตลาดหุ้นอย่างไม่ลังเลใจ ทำให้สามารถทำกำไรได้มากกว่านักลงทุนมืออาชีพที่เป็นสถาบัน รวมท้ังเฮดจ์ฟันด์เสียอีก เมื่อเก็บเงินสดเอาไว้เฉยๆ ไม่ลงทุนอะไรมาก จึงมีโอกาสที่ Berkshire Hathaway จะมีผลประกอบการที่ต่ำกว่าดัชนี S&P 500โดยเฉลี่ยในปี […]
ทฤษฎีการเงินสมัยใหม่เป็นเหล้าเก่าในขวดใหม่?
โดย ทนง ขันทอง ทฤษฎีทางเศรษฐศาสตร์ที่ได้รับการกล่าวขวัญมากที่สุดในเวลานี้ คือ ทฤษฎีการเงินสมัยใหม่ (Modern Monetary Theory) ที่ได้รับการวิพากษ์วิจารณ์จากผู้ที่เห็นด้วยและไม่เห็นด้วยอย่างกว้างขวาง สเตฟานี เคลตัน (Stephanie Kelton) นักเศรษฐศาสตร์ชาวอเมริกัน และเป็นอาจารย์ที่มหาวิทยาลัย Stony Brook University เป็นหนึ่งในผู้นำแนวความคิดทฤษฎีการเงินสมัยใหม่ที่ฉีกตำราเศรษฐศาสตร์ดั้งเดิม เธอเพิ่งจะตีพิมพ์หนังสือเล่มใหม่ ชื่อว่า “The Deficit Myth: Modern Monetary Theory and the Birth of the People’s Economy” เพื่อสนับสนุนให้รัฐบาลแก้ไขปัญหาเศรษฐกิจผ่านการพิมพ์เงินโดยไม่ต้องยับยั้งชั่งใจมาก เพื่อรองรับการขาดดุลทางการคลัง เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ หรือให้เกิดการจ้างงานอย่างเต็มอัตรา ทฤษฎีการเงินสมัยใหม่เชื่อว่าประเทศที่มีอำนาจอธิปไตย ไม่ว่าจะเป็นสหรัฐอเมริกา อังกฤษ ญี่ปุ่น หรือแคนาดา ไม่มีข้อจำกัดในเรื่องรายได้ของรัฐบาล เมื่อมีความจำเป็นที่ต้องใช้จ่ายเงินงบประมาณแผ่นดิน เนื่องจากมีแท่นพิมพ์เงิน หรือมีปุ๋มกดเพื่อสร้างเงินอิเล็กทรอนิกส์ของตัวเอง จึงสามารถพิมพ์เงินมาใช้จ่ายโดยไม่มีข้อจำกัด ตามที่ยึดถือปฏิบัติกันมา […]