กองทุนเปิดฟันด์ออฟฟันด์บัวหลวงโครงสร้างพื้นฐานและอสังหาริมทรัพย์ (B-IR-FOF)กองทุนเปิดฟันด์ออฟฟันด์บัวหลวงโครงสร้างพื้นฐานและอสังหาริมทรัพย์ เพื่อการเลี้ยงชีพ(B-IR-FOFRMF) “ผลการดำเนินงานของ PF&REITs ในปี 2566 มีแนวโน้มเติบโต โดยได้รับแรงสนับสนุนจากการเปิดประเทศเต็มรูปแบบ และจำนวนนักท่องเที่ยวที่ฟื้นตัวต่อเนื่อง ซึ่งจะส่งผลดีต่อ PF&REITs กลุ่มสินทรัพย์ประเภท Hotel ทั้งในประเทศไทย และสิงคโปร์ รวมทั้งกลุ่ม Retail ในไทย” “ปัจจุบันกองทุนให้น้ำหนักการลงทุนในไทยมากกว่าสิงคโปร์ จากส่วนต่างอัตราเงินปันผลที่มากกว่าเป็นหลัก (7.5% ของไทยและ 5.5% ของสิงคโปร์) เมื่อเทียบกันในอดีตส่วนต่างเงินปันผลจะอยู่ที่ประมาณ 1% ในด้านกลุ่มอุตสาหกรรม กองทุนให้น้ำหนักในกลุ่ม Retail และ Industrial จากปัจจัยภายในประเทศเป็นหลัก มากกว่ากลุ่ม Office ที่ได้รับแรงกดดันจากภาวะ oversupply และการปรับเปลี่ยนพฤติกรรมการทำงานที่มีลักษณะ Hybrid มากขึ้น” ภาพรวมตลาด• ดัชนีของกลุ่ม Property Fund / REIT (SETPREIT) ปรับตัวลดลง -9.5% ในช่วง […]

กองทุนเปิดฟันด์ออฟฟันด์บัวหลวงโครงสร้างพื้นฐานและอสังหาริมทรัพย์ (B-IR-FOF)กองทุนเปิดฟันด์ออฟฟันด์บัวหลวงโครงสร้างพื้นฐานและอสังหาริมทรัพย์ เพื่อการเลี้ยงชีพ(B-IR-FOFRMF) “ผู้จัดการกองทุนยังคงมุมมองการลงทุนใน Thai REITs ที่ Slightly Overweight โดยเชื่อว่า แรงกดดันจากดอกเบี้ยนโยบายจะลดลงต่อ โดยราคาที่ลดลงในช่วงเดือนที่ผ่านมา ได้สะท้อนมุมมองการปรับขึ้นดอกเบี้ยในอนาคตในตลาดบ้างแล้ว”“ผู้จัดการกองทุนมองว่า ราคา REITs ถูกกดดันจากอัตราดอกเบี้ยในตลาดที่ปรับเพิ่มขึ้น แต่เชื่อว่าเชื่อว่าแรงกดดันจากดอกเบี้ยนโยบายจะลดลง และว่า REITs ยังสามารถใช้เป็นเครื่องมือเพื่อใช้กระจายความเสี่ยงของพอร์ต และยังเป็นแหล่งกระแสเงินสดที่น่าสนใจ” ภาพรวมตลาด• ในช่วง 2 เดือนแรกของปี 2566 ดัชนีกลุ่ม Property Fund/REIT (SETPREIT) ปรับตัวเพิ่มขึ้น +1.8% ดีกว่าดัชนีตลาดหลักทรัพย์ (SET Index) โดยรวมที่ลดลง -2.8% อย่างไรก็ตาม ในเดือน ก.พ. PF -3.4% (ลดลงมากกว่า Set Index ที่ปรับตัวลง -2.9% ) จากจากแรงกดดันของ CPNREIT […]

กองทุนเปิดฟันด์ออฟฟันด์บัวหลวงโครงสร้างพื้นฐานและอสังหาริมทรัพย์ (B-IR-FOF)กองทุนเปิดฟันด์ออฟฟันด์บัวหลวงโครงสร้างพื้นฐานและอสังหาริมทรัพย์ เพื่อการเลี้ยงชีพ (B-IR-FOFRMF) “ผู้จัดการกองทุนยังคงมีมุมมองเชิงบวก (Overweight) กับกลุ่ม Industrial เนื่องจากเป็นกลุ่มที่ฟื้นตัวและให้เงินปันผลที่สม่าเสมอ แต่ได้ลดน้ำหนักลงเล็กน้อย โดยไปเพิ่มน้ำหนักในกลุ่ม Retail มากขึ้น จากการที่ให้ส่วนลดกับผู้เช่าที่ลดลง และเห็นกิจกรรมกลับมาเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ในขณะที่ Underweight ในกลุ่ม Office เนื่องจากกังวลแนวโน้ม Work-from-home และหรือการลดขนาดสำนักงาน อีกทั้งยังมีอุปทานส่วนเกิน (Oversupply) ในกลุ่มนี้” “ผู้จัดการกองทุนมองว่า การปรับขึ้นดอกเบี้ยจะยังคงมีอยู่ในปีหน้า แต่จะไม่รุนแรงเท่าปีนี้ ดังนั้น การลงทุนของกองทุน B-IR-FOR มีแนวโน้มว่า จะปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนให้มากขึ้น จากปัจจุบันที่ถือเงินสดประมาณ 10% เนื่องจากเงินปันผลและการเติบโตของกำไรของสินทรัพย์ประเภท REIT น่าจะเติบโตได้ดีในปีหน้า โดยเฉพาะ REIT ไทยที่มีอัตราเงินปันผลในปีหน้าประมาณ 7.5% ส่วน REIT สิงคโปร์มีอัตราเงินปันผลประมาณ 6%” ภาพรวมตลาด• ดัชนีของกลุ่ม Property Fund […]

กองทุนเปิดฟันด์ออฟฟันด์บัวหลวงโครงสร้างพื้นฐานและอสังหาริมทรัพย์ (B-IR-FOF)กองทุนเปิดฟันด์ออฟฟันด์บัวหลวงโครงสร้างพื้นฐานและอสังหาริมทรัพย์เพื่อการเลี้ยงชีพ(B-IR-FOFRMF) “Property Fund / REIT / IFF ของไทย ผู้จัดการกองทุนมีมุมมองเชิงบวกกับกลุ่ม Retail และ IFF โดยมองว่ากลุ่ม Retail ฟื้นตัวได้ดี เพราะช่วงโควิดได้ลดค่าเช่าลงไปมากแล้ว และเริ่มปรับเพิ่มค่าเช่าตั้งแต่ช่วงต้นปี คาดว่า สิ้นปีนี้ค่าเช่าจะปรับเข้าสู่ระดับก่อนโควิด และอัตราผู้เช่า (Occupancy Rate) อยู่ในเกณฑ์ดี เฉลี่ยประมาณ 90% และกลุ่ม IFF หรือกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน ที่มีรายได้สม่ำเสมอ และได้รับผลกระทบจากเงินเฟ้อจำกัด มีสัญญาเช่าระยะยาว มีการกำหนดค่าเช่าชัดเจน” • ดัชนีของกลุ่ม Property Fund / REIT (SETPREIT) ปรับตัวลดลง -7.4% ในช่วง 8 เดือนแรกของปี 2565 เป็นการปรับตัวลดลงมากกว่าดัชนีตลาดหลักทรัพย์ SET Index ที่ลดลง […]

กองทุนเปิดฟันด์ออฟฟันด์บัวหลวงโครงสร้างพื้นฐานและอสังหาริมทรัพย์ (B-IR-FOF) กองทุนเปิดฟันด์ออฟฟันด์บัวหลวงโครงสร้างพื้นฐานและอสังหาริมทรัพย์เพื่อการเลี้ยงชีพ (B-IR-FOFRMF) HighLight “เมื่อพิจารณาผลการดำเนินงานของบริษัทในกลุ่มตั้งแต่ต้นปี  จะเห็นการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานและเงินปันผลของกลุ่มนี้ทั้งในประเทศไทยและสิงคโปร์  มาจากการผ่อนคลายมาตรการควบคุมต่างๆ ทั้งภายในประเทศ และการเดินทางระหว่างประเทศ เพื่อเปิดโอกาสให้นักท่องเที่ยวต่างชาติเดินทางเข้ามาได้มากขึ้น” ภาพรวมตลาด ดัชนีของกลุ่ม Property Fund / REIT (SETPREIT) ปรับตัวลดลง -6.4% ในช่วงห้าเดือนแรกของปี 2565 เป็นการปรับตัวลดลงมากกว่าดัชนีตลาดหลักทรัพย์ SET Index ที่เพิ่มขึ้น 3% เมื่อดูตามรายอุตสาหกรรมย่อยกลุ่มโรงแรมเป็นเพียงกลุ่มเดียวที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น +6.6% ในขณะที่กลุ่มอื่นปรับลดลง ได้แก่ Exhibition Centre -6.3%, Office -5.0%, Retail -4.4%, Industrial -13.0% นอกจากนี้ราคาของกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure Fund) ปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.4% ตั้งแต่ต้นปี ปัจจัยกดดันกลุ่มนี้ยังมีหลายประเด็น เช่น ความกังวลในการขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐ อัตราเงินเฟ้อสหรัฐที่ออกมาสูงกว่าคาด […]

Highlight ปัจจัยหลักที่ทำให้นักลงทุนหันมาสนใจหุ้นกลุ่มนี้ คือ จากความกังวลเรื่องรัสเซียและยูเครนทำให้ลดการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง และลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า ซึ่งหุ้นกลุ่มนี้ราคาปรับลดลงอย่างมาในช่วง Lockdown รายได้และกำไรของกลุ่มน่าจะผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และคาดว่าน่าจะอยู่ในช่วงฟื้นตัว อีกทั้ง หุ้นกลุ่มนี้มีการประกาศจ่ายเงินปันผลในสำหรับงวด Q4/2564 หลังจากที่ได้ประกาศงดจ่ายเงินปันผลในไตรมาสก่อนหน้า ส่วนต่างระหว่างอัตราเงินปันผลกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ระดับมากกว่า 4% ซึ่งถือว่าค่อนข้างสูง แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะปรับเพิ่มขึ้นก็ตาม ทำให้ REITs สามารถใช้เป็นเครื่องมือเพื่อใช้กระจายความเสี่ยงของพอร์ตได้ ภาพรวมตลาด ดัชนีของกลุ่ม Property Fund / REIT (SETPREIT) ปรับเพิ่มขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ 5.8% จากที่ลดลงในเดือนก่อนหน้า (เดือนมกราคม -7.7%)  ทำให้ตั้งแต่ต้นปี ดัชนีลดลง -2.4% โดยในเดือนกุมภาพันธ์กลุ่มที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นมากที่สุด คือ Exhibition Centre, retail และ industrial ซึ่งปัจจัยหลักที่ทำให้นักลงทุนหันมาสนใจหุ้นกลุ่มนี้ คือ จากความกังวลเรื่องรัสเซียและยูเครนทำให้ลดการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง และลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า หุ้นกลุ่มนี้ราคาปรับลดลงอย่างมาในช่วง Lockdown รายได้และกำไรของกลุ่มน่าจะผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และคาดว่าน่าจะอยู่ในช่วงฟื้นตัว […]

Highlight การปลดล็อคของภาครัฐจะเป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่ม Retail, Exhibition Center แล IFF-Transportation และหากสถานการณ์ดีขึ้นหลายธุรกิจจะค่อยๆ กลับมาดำเนินธุรกิจ ซึ่งจะเป็นผลดีกับเศรษฐกิจโดยรวม รวมทั้ง Property Fund / REIT ด้วย แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะอยู่ในช่วงทรงตัวถึงขาขึ้น แต่การปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรน่าจะเป็นแบบค่อยเป็นค่อยไป จึงทำให้ความผันผวนของ REITs ไม่สูงมากนัก และด้วยส่วนต่างระหว่างอัตราเงินปันผลกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ยังค่อนข้างสูง REITs จึงสามารถใช้เป็นเครื่องมือเพื่อใช้กระจายความเสี่ยงของพอร์ตได้ ภาพรวมตลาด  ในช่วง 8 เดือนแรกของปี 2564 ดัชนีของกลุ่ม Property Fund / REIT (SETPREIT) ปรับตัวเพิ่มขึ้น1.7% น้อยกว่า SET ที่เพิ่มขึ้น +13.1% เมื่อรวมผลตอบแทนจากเงินปันผล (Total Return) กลุ่ม Property Fund/REIT มี Total Return +7.55% […]

HIGHLIGHT แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกจะอยู๋ในช่วงทรงตัวถึงขาขึ้น แต่การปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรน่าจะเป็นแบบค่อยเป็นค่อยไป จึงทำให้ความผันผวนของกลุ่ม Property Fund / REIT ไม่สูงมากนัก และด้วยส่วนต่างระหว่างอัตราเงินปันผลกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ยังค่อนข้างสูง สินทรัพย์กลุ่มนี้ จึงสามารถใช้เป็นเครื่องมือเพื่อกระจายความเสี่ยงของพอร์ตได้ ปัจจัยบวกต่อสินทรัพย์กลุ่ม PF&REITs มี 3 ปัจจัย ได้แก่  ปัจจัยแรก ระดับราคาปรับตัวลงมาค่อนข้างมากในช่วงที่ผ่านมา จนทำให้ Valuation อยู่ในระดับน่าสนใจมากขึ้น ปัจจัยที่สอง ด้วยระดับราคาที่ปรับลงมา ทำให้ Dividend Yield  น่าจูงใจ และสุดท้าย ผลบวกจากมาตรการเปิดเมืองที่ผ่อนคลายมากขึ้น ตามการพัฒนาของวัคซีน และการกระตุ้นเศรษฐกิจ การท่องเที่ยวของรัฐบาล ทำให้ REITs เริ่มกลับมาเป็นที่น่าสนใจอีกครั้งหนึ่ง Global REIT สามารถปรับตัวได้ดีจากการเร่งฉีดวัคซีนในหลายประเทศและการเปิดประเทศอย่างไรก็ตาม การระบาดของโควิดระลอกใหม่ในไทย สิงคโปร์และอาเซียน ทำให้การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของภูมิภาคเป็นไปได้ช้าลง โดยเฉพาะภาคบริการ ซึ่งกระทบกับ Property Fund / REIT กลุ่ม […]

Highlight PF&REITs ยังคงเป็นสินทรัพย์ที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการกระแสเงินสดอย่างสม่ำเสมอ ในสถานการณ์อัตราดอกเบี้ยและอัตราการเติบโตของเศรษฐกิจอยู่ในระดับต่ำ ปัจจัยบวกต่อสินทรัพย์กลุ่ม PF&REITs มี 3 ปัจจัย ได้แก่  ปัจจัยแรก ระดับราคาปรับตัวลงมาค่อนข้างมากในช่วงที่ผ่านมา จนทำให้ Valuation อยู่ในระดับน่าสนใจมากขึ้น ปัจจัยที่สอง ด้วยระดับราคาที่ปรับลงมา ทำให้ Dividend Yield  น่าจูงใจ และสุดท้าย ผลบวกจากมาตรการเปิดเมืองที่ผ่อนคลายมากขึ้น ตามการพัฒนาของวัคซีน และการกระตุ้นเศรษฐกิจ การท่องเที่ยวของรัฐบาล ทำให้ REITs เริ่มกลับมาเป็นที่น่าสนใจอีกครั้งหนึ่ง