กองทุนจ่ายปันผลแบบไหนที่ใช่สำหรับคุณ (ตอนจบ)
By…เสกสรร โตวิวัฒน์ CFP® BF Knowledge Center ในตอนที่แล้วได้เล่าถึงรูปแบบและธรรมชาติของกองทุนที่มีนโยบายจ่ายปันผลไปแล้ว 2 ประเภท เรามาต่อกันในเรื่องที่ควรรู้เกี่ยวกับกองทุนประเภทนี้กันในข้อต่อไปครับ ช่วงเวลาการพิจารณาจ่าย มีทั้งแบบแน่นอนและไม่แน่นอน กรณีนี้หมายถึงงวดการพิจารณาว่าจะจ่ายปันผลหรือไม่ ถ้าเป็นกองทุนที่จัดตั้งมานานแล้ว มักจะมีรอบการพิจารณาแน่นอนและเขียนไว้ในหนังสือชี้ชวนชัดเจน เช่น พิจารณาปีละ 2 งวด ได้แก่ ม.ค. – มิ.ย. และ ก.ค. – ธ.ค. หรือ 4 งวด ตามไตรมาส เป็นต้น แต่ปัจจุบันมีกองทุนรวมที่จัดตั้งในช่วงหลัง เลือกที่จะไม่ระบุชัดเจน ในรอบการพิจารณาจ่ายปันผล แต่เขียนไว้กว้างๆ เช่น งวด 1 ปี แล้วในระหว่างปีหากมีกำไรก็ใช้การพิจารณาของผู้จัดการกองทุน ประกาศจ่ายเงินปันผลออกมาในช่วงเวลาที่เห็นว่าเหมาะสม เช่น ช่วงตลาดหุ้นดีๆ มีการทำกำไรจากการขายหุ้นได้ต่อเนื่อง ก็อาจจะจ่ายถึง 5-6 ครั้งต่อปี แต่การจ่ายแบบนี้ ในแต่ละงวดผู้ลงทุนก็จะไม่ได้เงินปันผลเป็นก้อนใหญ่ เพราะถูกแบ่งจ่ายบ่อยเป็นก้อนเล็กๆ […]
กองทุนจ่ายปันผลแบบไหนที่ใช่สำหรับคุณ (ตอนที่1)
By…เสกสรร โตวิวัฒน์ CFP® BF Knowledge Center กองทุนรวมที่จ่ายปันผล ยังคงเป็นที่นิยมจากผู้ลงทุนจำนวนมาก เพราะได้เงินกลับคืนระหว่างการลงทุนไปใช้ หรือสร้างความพอใจว่าลงทุนไปแล้วยังได้จับต้องดอกผลบ้าง แม้ผู้ลงทุนที่เป็นบุคคลธรรมดา จะต้องแลกกับการเสียภาษีเงินปันผลทำให้ผลตอบแทนที่ตกถึงมือลดลงก็ตาม แต่ก็ใช่ว่าทุกคนจะประทับใจกับกองทุนที่จ่ายปันผล หากกองทุนนั้นไม่ได้ตอบโจทย์ได้ ‘ตรง’ กับความต้องการ ในแง่การบริหารเงินส่วนบุคคล กองทุนรวมที่จ่ายปันผล มีทั้งข้อดีและข้อด้อย ขึ้นกับว่าวัตถุประสงค์การลงทุนมีเป้าหมายอะไรกันแน่ ต้องการได้เงินคืนระหว่างการลงทุน ต้องการเงินปันผลไปใช้จ่าย ต้องการลงทุนยาวๆ เพื่ออนาคต อื่นๆ การจะลงทุนกองทุนที่จ่ายปันผลให้มีประสิทธิภาพที่สุด ไม่ใช่เรื่องยากหากนักลงทุนเข้าใจรูปแบบ และวิธีออกแบบกองทุนประเภทนี้เสียก่อน กองทุนปันผลที่นิยมในปัจจุบัน ส่วนใหญ่จะเป็นกองทุนหุ้นหรือกองทุนผสม นโยบายการจ่ายเงินปันผลสามารถกำหนดได้กับกองทุนรวมทุกประเภท ไม่ว่าจะเป็นกองทุนหุ้น กองทุนผสม กองทุนที่ลงทุนในต่างประเทศ กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน ส่วนกองทุนตราสารหนี้ ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับต่ำมาก ทำให้ผลตอบแทนของกองทุนตราสารหนี้ที่จะนำมาจ่ายปันผลต่ำตามไปด้วย จึงไม่คุ้มค่าและจูงใจให้เกิดการลงทุน โดยเฉพาะกับบุคคลธรรมดา กองทุนตราสารหนี้จึงไม่นิยมมีนโยบายจ่ายปันผล มีบ้างสำหรับกองทุนตราสารหนี้ที่เน้นกลุ่มเป้าหมายผู้ลงทุนที่เป็นนิติบุคคล เพราะสามารถลงทุนยาวและได้สิทธิประโยชน์การยกเว้นภาษีเงินปันผลได้ ดังนั้นการลงทุนในกองทุนที่จ่ายปันผล ที่หลายคนมองว่าช่วยลดความเสี่ยงเพราะได้เงินคืนระหว่างการลงทุนมาแล้ว จึงไม่ใช่ เพราะส่วนใหญ่จะมีความเสี่ยงและความผันผวนสูง เนื่องจากเป็นกองทุนหุ้นและกองทุนผสมมากกว่า การที่กองทุนจะจ่ายปันผลหรือไม่ จะขึ้นกับผลการดำเนินงานในงวดนั้นๆ […]
ดัชนีความเชื่อมั่นที่มีต่อตลาดงานสหรัฐสูงสุดรอบ 17 ปี
ซีเอ็นบีซี รายงานว่า ผู้บริโภคในสหรัฐมีความมั่นใจมากขึ้นในตลาดแรงงานครั้งแรกในรอบ 17 ปี อ้างอิงจากรายงานล่าสุดของคณะกรรมการการประชุมในสหรัฐอเมริกา ซึ่งทำหน้าที่จัดทำรายงานวัดระดับความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในระบบเศรษฐกิจ ทั้งนี้ หน่วยงานวิจัยได้ทำการสำรวจความคิดเห็นของผู้บริโภคในเดือน พ.ค. พบว่า 42.4% ของผู้บริโภค ระบุว่า มีตำแหน่งงานให้เลือกหลากหลาย โดยความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่มีต่อตลาดงาน เพิ่มขึ้นจาก 157.5 เมื่อเดือนก่อนหน้า มาอยู่ที่ 161.7 ในเดือน พ.ค. ซึ่งสูงสุดนับตั้งแต่เมื่อเดือน มี.ค. 2001 ซึ่งเคยอยู่ที่ 167.5 เมื่อช่วงต้นเดือนที่ผ่านมา อัตราการว่างงานในเดือน เม.ย. แตะระดับต่ำสุดในรอบ 18 ปี ขณะที่การเติบโตของอัตราจ้างยังคงไม่ไปไหนไกล โดยเติบโต 2.6% ต่อปี สิ่งนี้สะท้อนกฎของดีมานต์และซัพพลาย โดยในช่วงที่เงินเฟ้อนิ่ง เมื่อนายจ้างมองเห็นอัตราการเปลี่ยนย้ายงานเพิ่มขึ้น พวกเขาจึงอยู่ในช่วงชั่งน้ำหนักถึงความจำเป็นในการปรับขึ้นค่าจ้าง Amy Glaser รองประธานอาวุโส บริษัท อเด็คโก้ กล่าวเมื่อต้นเดือน พ.ค. ทางด้าน […]
หุ้นไทยร่วงกว่า 9 จุด ปิดที่ 1,725.14 จุด
ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ไทย (SET Index) ปิดวันนี้ (28 พ.ค. 2018) อยู่ที่ระดับ 1,725.14 จุด ลดลง -9.40 จุด หรือ -0.54% โดยระหว่างวันดัชนีทำระดับสูงสุดที่ 1,726.65 จุด และทำระดับต่ำสุดที่ 1,711.73 จุด มูลค่าการซื้อขาย 77,484.03 ล้านบาท หลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายสูงสุด 5 อันดับได้แก่ 1.PTT ปิดที่ 51.50 บาท เพิ่มขึ้น 1.25 บาท มูลค่าการซื้อขาย 11,412.71 ลบ 2.SCC ปิดที่ 452.00 บาท ลดลง -12.00 บาท มูลค่าการซื้อขาย 3,933.83 ลบ. 3.PTTEP ปิดที่ 132.50 […]
ธนาคารกลางอินโดนีเซียขึ้นดอกเบี้ยนโยบายอีก 25 bps
BF Economic Research ธนาคารกลางอินโดนีเซีย (BI) ประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยจาก 4.50% เป็น 4.75% ในการประชุมวันนี้ (30 พ.ค.) โดยเป็นการประชุมนอกรอบ หลังผู้ว่าคนใหม่เข้ารับตำแหน่งในวันที่ 24 พ.ค. ที่ผ่านมา ซึ่งก่อนหน้านี้ BI ภายใต้ผู้ว่าคนก่อนหน้าได้ปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายขึ้นไปแล้ว 1 ครั้งจาก 4.25% เป็น 4.50% ในวันที่ 17 พ.ค. นับเป็นการแสดงจุดยืนของผู้ว่าคนปัจจุบันที่ต้องการรักษาเสถียรภาพของค่าเงินรูเปียห์เป็นหลัก ทั้งนี้ ต้องจับตาการประชุมครั้งต่อไปของ BI ในวันที่ 27-28 มิ.ย. 2018 ว่าจะปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นต่ออีกหรือไม่ เรามองว่า การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของอินโดนีเซียยังมีข้อจำกัดอยู่ จากอัตราเงินเฟ้อที่ไม่ได้สูงมากนัก โดยในเดือนเม.ย. เงินเฟ้ออยู่ที่ 3.4% YoY (อยู่ในกรอบ 2.5-4.5%) และการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ต่ำกว่าที่คาดในไตรมาส 1/2018 รวมถึงการเลือกตั้งประธานาธิบดีในปี 2019 […]
ยอดเจรจาการค้าในงานบิ๊กดาต้า เอ็กซ์โปที่จีนสูงถึง 3.5 หมื่นล้านหยวน
ไชน่าเดลี่ รายงานว่า ในระหว่างการจัดงาน ‘China International Big Data Industry Expo’ ที่เมืองกุ้ยหยาง เมืองหลวงของมณฑลกุ้ยโจว ทางตะวันตกเฉียงใต้ของจีน มีการลงนามในสัญญาทำการค้าเกิดขึ้นมูลค่ามากกว่า 35,000 ล้านหยวน หรือ 5,400 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ทั้งนี้ ภายในงานมีการจัดอภิปราย 8 เวที และ 65 หัวข้อ โดยพุ่งเป้าไปที่ประเด็นเรื่อง ปัญญาประดิษฐ์ ( AI) ความปลอดภัยของข้อมูล อุปกรณ์ที่เชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตได้ (IoT) ระบบเศรษฐกิจแบบแบ่งปัน (sharing economy) และการขจัดความยากจน สำหรับในงานนี้ มีองค์กรเข้าร่วมมากกว่า 388 องค์กร ผู้เข้าร่วมงานมากกว่า 50,000 คน ในช่วง 4 วัน Chen Yan นายกเทศมนตรีเมืองกุ้ยหยาง กล่าว […]
กองทุนเปิดบัวหลวงเฟล็กซิเบิ้ลเพื่อการเลี้ยงชีพ (BFLRMF)
สรุปภาพรวมตลาดตราสารทุนไทยใน 1Q/2018 ตลาดหุ้นไทยเปิดปี 2018 ด้วยการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องมาจากปีที่ผ่านมาจากการปรับขึ้นของหุ้นกลุ่มพลังงานซึ่งหนุนด้วยราคาน้ำามันในตลาดโลก และหุ้นกลุ่มพาณิชย์บางตัวด้วยความคาดหวังต่อการฟื้นตัวของการบริโภคในประเทศ ก่อนที่ตลาดจะเริ่มปรับฐานลงมาในช่วงเดือน ก.พ. ต่อเนื่องมายังเดือน มี.ค. หลังจากที่การเลือกตั้งในประเทศ มีแนวโน้มจะถูกเลื่อนออกไป จากเดิมที่คาดกันว่าจะถูกจัดขึ้นภายในปีนี้ ประกอบกับความกังวลว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐฯ เร็วกว่าที่คาด อีกทั้งยังมีประเด็นสงครามการค้าระหว่างสหรัฐกับจีนซึ่งกดดันตลาดหุ้นทั่วโลก รวมถึงมีแรงขายหุ้นบางตัวโดยเฉพาะหุ้นที่มีราคาแพงกว่าปัจจัยพื้นฐานออกมา สรุปภาพรวมตลาดตราสารหนี้ไทยใน 1Q/2018 ตลาดตราสารหนี้ไทยในช่วงไตรมาสแรกเคลื่อนไหวค่อนข้างผันผวน โดยอัตราผลตอบแทนระยะสั้นไม่เกิน 3 ปี ปรับตัวลดลง 0.07% ถึง 0.14% ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการเข้าซื้อตราสารระยะสั้นของนักลงทุนต่างชาติเพื่อพักเงินและหวังจะได้กำไรจากค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม ประเด็นการเปลี่ยนมุมมองของนักลงทุนต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟดที่เร่งตัวขึ้นสอดคล้องกับอัตราเงินเฟ้อสหรัฐที่เพิ่มขึ้น รวมถึงความเสี่ยงทางด้านสงครามการค้าที่เร่งตัวขึ้นทำให้เกิดแรงขายในตลาดพันธบัตรไทยในช่วงปลายไตรมาส กลยุทธ์การลงทุน ผู้จัดการกองทุนยังคงเน้นการลงทุนในหุ้นของบริษัทคุณภาพที่มีรูปแบบธุรกิจที่เข้มแข็ง มีศักยภาพเติบโตต่อเนื่อง มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง มีกระแสเงินสดสูง และมีแนวโน้มการจ่ายปันผลดีอย่างสม่ำเสมอ โดยผู้จัดการกองทุนได้เพิ่มสัดส่วนการลงทุนในหุ้นในช่วงที่ตลาดผันผวนและราคาหุ้นของบริษัทที่มีคุณภาพดีลดต่ำลงกว่าราคาที่ควรจะเป็น รวมถึงได้ลดสถานะการลงทุนในอุตสาหกรรมที่ราคาหุ้นขึ้นมามากกว่าราคาที่ควรจะเป็น และ/หรือแนวโน้มของอุตสาหกรรมหรือบริษัทอาจแย่ลงในอนาคต เช่น อาหาร/เครื่องดื่ม ธนาคาร พลังงาน โดยเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในอุตสาหกรรมพาณิชย์ การแพทย์ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งที่ทำให้ผลการดำเนินงานปรับตัวดีขึ้นกว่าไตรมาสก่อนหน้า สำหรับตราสารหนี้ยังคงเป็นสินทรัพยหลักที่มีคุณค่าสำหรับพอร์ตการลงทุน […]
กองทุนเปิดบีเฟล็กซ์ (B-FLEX) และกองทุนเปิดบีแอ็คทีฟ (B-ACTIVE)
สรุปภาพรวมตลาดตราสารทุนไทยใน 1Q/2018 ตลาดหุ้นไทยเปิดปี 2018 ด้วยการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องมาจากปีที่ผ่านมาจากการปรับขึ้นของหุ้นกลุ่มพลังงานซึ่งหนุนด้วยราคาน้ำามันในตลาดโลก และหุ้นกลุ่มพาณิชย์บางตัวด้วยความคาดหวังต่อการฟื้นตัวของการบริโภคในประเทศ ก่อนที่ตลาดจะเริ่มปรับฐานลงมาในช่วงเดือน ก.พ. ต่อเนื่องมายังเดือน มี.ค. หลังจากที่การเลือกตั้งในประเทศ มีแนวโน้มจะถูกเลื่อนออกไป จากเดิมที่คาดกันว่าจะถูกจัดขึ้นภายในปีนี้ ประกอบกับความกังวลว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐฯ เร็วกว่าที่คาด อีกทั้งยังมีประเด็นสงครามการค้าระหว่างสหรัฐกับจีนซึ่งกดดันตลาดหุ้นทั่วโลก รวมถึงมีแรงขายหุ้นบางตัวโดยเฉพาะหุ้นที่มีราคาแพงกว่าปัจจัยพื้นฐานออกมา สรุปภาพรวมตลาดตราสารหนี้ไทยใน 1Q/2018 ตลาดตราสารหนี้ไทยในช่วงไตรมาสแรกเคลื่อนไหวค่อนข้างผันผวน โดยอัตราผลตอบแทนระยะสั้นไม่เกิน 3 ปี ปรับตัวลดลง 0.07% ถึง 0.14% ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการเข้าซื้อตราสารระยะสั้นของนักลงทุนต่างชาติเพื่อพักเงินและหวังจะได้กำไรจากค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม ประเด็นการเปลี่ยนมุมมองของนักลงทุนต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟดที่เร่งตัวขึ้นสอดคล้องกับอัตราเงินเฟ้อสหรัฐที่เพิ่มขึ้น รวมถึงความเสี่ยงทางด้านสงครามการค้าที่เร่งตัวขึ้นทำให้เกิดแรงขายในตลาดพันธบัตรไทยในช่วงปลายไตรมาส กลยุทธ์การลงทุน ผู้จัดการกองทุนยังคงเน้นการลงทุนในหุ้นของบริษัทคุณภาพที่มีรูปแบบธุรกิจที่เข้มแข็ง มีศักยภาพเติบโตต่อเนื่อง มีฐานะการเงิน แข็งแกร่ง มีกระแสเงินสดสูง และมีแนวโน้มการจ่ายปันผลดีอย่างสม่ำเสมอ โดยผู้จัดการกองทุนได้เพิ่มสัดส่วนการลงทุนในหุ้นในช่วงที่ตลาดผันผวนและราคาหุ้นของบริษัทที่มีคุณภาพดีลดต่ำลงกว่าราคาที่ควรจะเป็น รวมถึงได้ลดสถานะการลงทุนในอุตสาหกรรมที่ราคาหุ้นขึ้นมามากกว่าราคาที่ควรจะเป็น และ/หรือแนวโน้มของอุตสาหกรรมหรือบริษัทอาจแย่ลงในอนาคต เช่น อาหาร/เครื่องดื่ม การสื่อสาร พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ โดยเพิ่มน้ำาหนักการลงทุนในอุตสาหกรรมพาณิชย์ วัสดุก่อสร้าง ชิ้นส่วนอิเล็คทรอนิคส์ […]
ทำเนียบขาวจะประกาศรายชื่อสินค้าจากจีนที่จะถูกเก็บภาษีสินค้านำเข้าเพิ่มในวันที่ 15 มิ.ย. นี้
BF Economic Research สหรัฐฯ กลับลำการเจรจาทางการค้าภายหลังที่ดูเหมือนว่าการเจรจาวันที่ 21 พ.ค. จะทำให้ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และจีนจะเบาบางลงไป กลับกลายเป็นว่า ทำเนียบขาวจะประกาศรายชื่อสินค้าจากจีนที่จะถูกเก็บภาษีสินค้านำเข้า (Import Tariff) ในอัตรา 25% จากมูลค่าสินค้านำเข้า 5 หมื่นล้านดอลลาร์ฯ ในวันที่ 15 มิ.ย. และจะให้มีผลบังคับใช้หลังจากนั้นไม่นาน เพื่อตอบโต้การละเมิดลิขสิทธิ์ทางปัญญา (Intellectual Property) จากจีน โดยทางสหรัฐฯระบุว่าจะเลือกเก็บภาษีนำเข้ากับสินค้าในกลุ่ม “Industrially Significant Technology” ที่เข้าข่ายสินค้าในกลุ่ม “Made-in China 2025” ในแถลงการณ์ดังกล่าวทำเนียบขาวระบุว่า จีนได้ดำเนินนโยบายด้านอุตสาหกรรม (Industrial Policies) และการค้าที่ไม่เป็นธรรม อันประกอบไปด้วย การทุ่มตลาด การใช้นโยบายกีดกันการค้าที่ไม่ใช่ภาษี การอุดหนุนอุตสาหกรรมเป้าหมายทำให้สหรัฐฯ ไม่สามารถแข่งขันได้ นอกจากนี้ ทำเนียบขาวจะประกาศมาตรการจำกัดการลงทุน (Investment Restrictions) และมาตรการควบคุมการส่งออกกับจีน (Export […]
เงินเฟ้อเวียดนามพ.ค. พุ่งสูงขึ้นจากราคาน้ำมัน
BF Economic Research อัตราเงินเฟ้อเวียดนามในเดือน พ.ค. 2018 ขยายตัว 3.86% YoY เพิ่มขึ้นจาก 2.75% YoY ในเดือนก่อนหน้า ราคาหมวดขนส่ง และราคาสินค้าอาหารเป็นปัจจัยหลักที่ดันอัตราเงินเฟ้อให้เพิ่มขึ้น อัตราเงินเฟ้อเวียดนามในเดือน พ.ค. 2018 ขยายตัว 3.86% YoY (0.55 % MoM) เพิ่มขึ้นจาก 2.75% YoY ในเดือน เม.ย. ทำให้ 5 เดือนแรกของปี 2018 อัตราเงินเฟ้อเวียดนามเติบโตเฉลี่ยที่ 3.01% YoY โดยมาจากการเพิ่มขึ้นของราคาหมวดขนส่ง และราคาสินค้าอาหารเป็นหลัก ราคาหมวดขนส่งเพิ่มขึ้น 1.72% MoM จากราคาน้ำมันขายปลีกในประเทศที่ปรับเพิ่มขึ้น 2 ครั้งในเดือน พ.ค. (8 พ.ค. และ 23 พ.ค.) […]