B-INNOTECH B-INNOTECHRMF B-INNOTECHSSF BBLAM Weekly Investment Insights
BBLAM Weekly Investment Insights 19-23 กันยายน 2022
2022 – Opportunities are never lost INVESTMENT STRATEGY นักลงทุนต้องกลับไปสำรวจพอร์ตของตัวเองว่า หุ้นเทคฯที่มีอยู่ในพอร์ตเป็นหุ้นเทคประเภทไหน มีแต่เทคฯ ที่โตมากๆ แต่ไม่มีกำไร และลองดูว่าที่ผ่านมา ช่วงที่ Nasdaq ปรับฐาน นักลงทุนมีโอกาสเข้าสะสมหุ้นเทคฯเพิ่มแล้วหรือยัง ถ้ายังควรจะใช้จังหวะที่หุ้นเทคฯ ปรับฐาน ทยอยเข้าสะสมภายในปีนี้ โดยเฉพาะกองทุนลดหย่อนภาษีที่เป็นการลงทุนระยะยาวอย่าง SSF และ RMF ก็เป็นจังหวะที่ดีมากที่จะเข้าลงทุน เพราะถ้าช่วงเวลาผ่านไปจนถึงวันที่ตลาดไม่กังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ย หรือเงินเฟ้อ หุ้นเทคฯ ก็จะปรับตัวกลับขึ้นไปมา ตั้งแต่ปีที่ผ่านมา BBLAM เริ่มทยอยส่งสัญญาณต่อเนื่องถึงการที่เฟดจะเริ่มทำจริงจังเรื่องของ QT เพื่อดึงเงินออกจากระบบ และจะส่งผลต่อดอกเบี้ยที่จะมีการปรับเพิ่มขึ้นตามมา แต่พอเกิดเหตุความไม่สงบขึ้นในยุโรปเมื่อต้นปีที่ผ่านมา ทำให้ราคาพลังงานปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นมากอันนำมาสู่ปัญหาเงินเฟ้ออย่างรุนแรง และ Fed ก็เริ่มเพิ่มดอกเบี้ยอย่างเอาจริงเอาจัง ซึ่ง BBLAM ในช่วงต้นปีก็ส่งสัญญาณปรับพอร์ตสู้เงินเฟ้อ โดยส่งกองทุน B-GLOB-INFRA เข้ามาเป็นตัวเลือกเพิ่มในพอร์ตลงทุน และผลจากดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้นทำให้ Growth stocks […]
B-CHINE-EQ B-GLOB-INFRA B-INNOTECH B-SIP B-VIETNAM Press Release
BBLAM หั่นครึ่งค่าธรรมเนียมการขาย ชวนนักลงทุนปรับพอร์ต
BBLAM หั่นครึ่งค่าธรรมเนียมการขาย ชวนนักลงทุนปรับพอร์ต หาประโยชน์จากเงินเฟ้อสูง และเริ่มสะสมโอกาสจาก Growth Stock รายงานข่าวจากบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม บัวหลวง จำกัด หรือ BBLAM เปิดเผยว่า ในช่วงปลายไตรมาส 3 และต้นไตรมาส 4 ปีนี้ สถานการณ์ลงทุนกำลังปรับเปลี่ยนทิศทางไปจากต้นปีที่ผ่านมา โดยนักลงทุนเริ่มมองว่า เงินเฟ้อจะยังคงอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง ขณะที่ก็มองว่าเฟดจะยังคงปรับขึ้นดอกเบี้ยเพื่อดึงเงินเฟ้อให้มาอยู่ระดับที่เหมาะสม แต่การปรับขึ้นดอกเบี้ยอาจไม่ได้พุ่งแรงเหมือนในช่วงครึ่งปีแรก เมื่อสถานการณ์ลงทุนเป็นเช่นนี้ BBLAM จึงมองว่า การปรับพอร์ตในช่วงนี้โดยยังให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อ ควบคู่กับเริ่มสะสมโอกาสจาก Growth Stock จะเป็นสิ่งที่เหมาะสมและเป็นไปตามสถานการณ์กับโอกาสที่จะมาในอนาคต และเพื่อเป็นการสนับสนุนการปรับพอร์ตครั้งนี้ ในระหว่างวันที่ 1 กันยายน – 31 ตุลาคม 2565 BBLAM ทำการปรับลดอัตราค่าธรรมเนียมการขาย (Front-end Fee) กองทุนต่างประเทศ 5 กองทุน ลงเหลือ 50% จากอัตราที่เก็บจริง ได้แก่ […]
B-ASEAN B-ASEANRMF B-GLOB-INFRA B-INNOTECH B-INNOTECHRMF B-INNOTECHSSF B-SIP B-SIPRMF B-SIPSSF B-VIETNAM B-VIETNAMRMF BBLAM Weekly Investment Insights BCARE BCARERMF
BBLAM Weekly Investment Insights 5-9 กันยายน 2022
2022 – Opportunities are never lost INVESTMENT STRATEGY ดูเหมือนพอร์ตที่เหมาะสมตอนนี้ น่าจะเป็นการบาลานซ์ให้ดีระหว่างการหาประโยชน์จากภาวะเงินเฟ้อสูง และเศรษฐกิจถดถอย ทำให้ต้องมีหุ้นสู้เงินเฟ้อ และหุ้น Defensive ขณะเดียวกันก็ต้องมีหุ้น Growth ซึ่งราคาปรับตัวลงมาอย่างมาก ก็เป็นจังหวะสะสมเพื่อรอโอกาส เพียงแต่ต้องเลือกธีมที่ใช่ และกองทุนที่เน้นการคัดเลือกหุ้นลงทุน คุณมทินา วัชรวราทร CFA® Head of Investment Strategy จาก BBLAM ให้ความเห็นถึงตลาดในช่วงนี้ว่า ที่ตลาดขึ้นมาได้เยอะๆ เป็นบางช่วง ยังถือว่าอยู่ในช่วง Bear Market Rally ซึ่งอธิบายได้ว่า ดัชนีสามารถปรับตัวเด้งขึ้นมาในระยะสั้น ๆ แต่ยังไม่ใช่การขึ้นที่เป็นเทรนด์ถาวรหรือเป็นตลาดขาขึ้น ตลาดตอนนี้เหมือนเสียงแตก กลุ่มหนึ่งมองว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยถึง 3.5% ในปีหน้าและอาจเริ่มลดดอกเบี้ยลงเพราะเริ่มกังวลภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่อีกกลุ่มหนึ่งมองว่า Fed น่าจะยังเอาเงินเฟ้อเป็นหลัก ถ้ายังไม่ลดลงมาสู่ระดับเป้าหมายก็ยังไม่จำเป็นต้องรีบร้อนปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งทาง […]
B-CHINE-EQ B-GLOB-INFRA B-INNOTECH BF Knowledge Center
BF Knowledge Tips: Recession จริงไหม ควรลงทุนต่อไปยังไงดี ?
โดย พริ้มพัชร จิรบวรพงศา, AFPTTM ปัจจุบัน นักลงทุนน่าจะกังวลกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย (Recession) อยู่ไม่น้อยเลย หลังจากที่สถาบันการเงินใหญ่ๆ ไม่ว่าจะเป็น Morgan Stanley, Goldman Sachs, JP Morgan หรือ Bank of America ต่างพากันบอกว่า โลกมีโอกาสที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย (Recession) ค่อนข้างสูง เพราะหลังจากที่เกิดสถานการณ์โควิดต่อเนื่องมายาวนาน ทำให้หลายๆ ประเทศ รวมถึงไทยเราเองไม่สามารถดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจได้เหมือนเคย ประกอบกับการปรับขึ้นราคาของสินค้าโภคภัณฑ์อย่างน้ำมัน และก๊าซทำให้ต้นทุนการผลิตสูงขึ้น ส่งผลต่อเนื่องไปยังราคาสินค้าและบริการที่ผู้บริโภคอย่างเราๆ ต้องรับภาระค่าใช้จ่ายไปเต็มๆ นอกจากนี้ ในด้านการลงทุน ซึ่งก่อนหน้านี้ค่อนข้างที่จะเติบโตได้ดีจากหุ้นกลุ่มเทคและนวัตกรรม รวมถึงหุ้นที่เน้นการบริโภคของยักษ์ใหญ่อย่างจีน ก็ได้ชะลอการเติบโตอย่างหน้ามือเป็นหลังมือ จากต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้นและการติดขัดจากนโยบายป้องกันการแพร่ระบาดของโควิดอย่างเช่น Zero Covid ของจีน โดยปัจจัยหลายๆ อย่างที่เกิดขึ้นมาพร้อมกันนี้ ทำให้นักลงทุนมีคำถามว่า “เราควรลงทุนต่อไปดีไหม?” หรือขายคืนออกมาเพื่อถือเงินสดดีกว่า คำแนะนำคือ ขอให้เราพิจารณาพอร์ตการลงทุนในปัจจุบันก่อนว่าเป็นอย่างไร? เพราะเชื่อว่า นักลงทุนส่วนใหญ่ที่มีคำถามนี้ น่าจะมีการลงทุนในหุ้นหรือกองทุนรวมหุ้นต่างประเทศ ไม่ว่าจะเป็น หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและนวัตกรรม หรือหุ้นจีน ซึ่งก่อนหน้านี้ให้ผลตอบแทนที่ดีมาก แต่ตอนนี้ผลตอบแทนรวมอาจจะไม่เป็นไปอย่างที่คาดหวังไว้ โดยกลยุทธ์ที่อยากแนะนำให้ใช้ในช่วงนี้คือ Wait and […]
B-INNOTECH B-INNOTECHRMF B-INNOTECHSSF BBLAM Weekly Investment Insights
BBLAM Weekly Investment Insights 22 – 26 สิงหาคม 2022
INVESTMENT STRATEGY มุมมองของธุรกิจเทคโนโลยีใน Silicon Valley แสดงให้เห็นถึงโมเดลธุรกิจที่แข็งแกร่งที่มาจาก รายได้ที่เข้ามาสม่ำเสมอ ธุรกิจมีอำนาจกำหนดราคา และมีฐานะการเงินที่มั่นคง นั่นแสดงให้เห็นถึงความต้องการเทคโนโลยีทั้งการใช้ชีวิตประจำวันของผู้คน การนำมาใช้ในภาคธุรกิจ ได้กลายเป็นสิ่งจำเป็น ขาดไม่ได้ มีแต่จะต้องนำมาพัฒนาเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของธุรกิจ หรือเสนอสินค้าและบริการต่อไปในอนาคต ช่วงครึ่งปีที่ผ่านมา หุ้นเทคโนโลยีปรับลดลงมาอย่างต่อเนื่อง สาเหตุหลักๆ มาจาก การปรับเพิ่มดอกเบี้ยของธนาคารกลางเพื่อควบคุมภาวะเงินเฟ้อ การปรับพอร์ตของนักลงทุนจาก Growth stock ไปสู่ Value stock การหยุดชะงักของห่วยโซ่อุปทาน และความต้องการสินค้าและบริการ และความต้องการซื้อสินค้าที่ลดลง อย่างไรก็ตาม BBLAM ยังคงนำเสนอว่า นี่เป็นจังหวะเวลาสะสมหุ้นเทคฯ เพราะ 2-3 ปีที่ผ่านมา ราคาหุ้นเทคฯ ขึ้นไปสูงและแพง ซึ่งตอนนี้ถือว่า ราคาปรับตัวลงมามากพอสมควร และอีกเรื่องหนึ่งที่พยายามทำให้คือ ให้ข้อมูลนักลงทุนเพื่อให้เข้าใจถึงเหตุผลและข้อมูลที่นำมาประกอบการตัดสินใจ ครั้งนี้ก็เช่นกัน จากการที่ทีม Portfolio manager และ Analyst จาก Fidelity […]
B-ASIA B-CHINE-EQ B-INNOTECH BBLAM Weekly Investment Insights
BBLAM Weekly Investment Insights 15 – 19 สิงหาคม 2022
INVESTMENT STRATEGY จากสถานการณ์ที่เกิดขึ้นกับไต้หวัน BBLAM จึงเข้าไปดูว่า พอร์ตลงทุนมีสัดส่วนลงทุนในบริษัทในประเทศไต้หวันเท่าไร และได้พูดคุยกับผู้จัดการกองทุนต่างประเทศแต่ละที่ เพื่อแลกเปลี่ยนมุมมองถึงผลกระทบว่าเป็นอย่างไร กองทุนต่างประเทศของ BBLAM ที่มีการลงทุนในตลาดหุ้นไต้หวัน ณ 29 กรกฎาคม 2022 ได้แก่ B-ASIA มีสัดส่วน 12.4%, B-INNOTECH มีสัดส่วน 2% และ B-CHINE-EQ ซึ่งหนึ่งในกองทุนที่ลงทุน ได้แก่ กองทุน AGI – Allianz All China Equity มีสัดส่วนลงทุนในไต้หวันประมาณ 1% มุมมองของผู้จัดการกองทุนจาก Invesco ซึ่งบริหารกองทุน B-ASIA มองว่า ประเด็นไต้หวันเป็นแรงกดดันตลาดในระยะสั้น ซึ่งจะคลี่คลายลงในที่สุด และทั้งสหรัฐฯ และจีน ต่างมุ่งเน้นที่จะแก้ไขปัญหาเศรษฐกิจภายในประเทศเป็นลำดับแรก และเห็นได้ว่า บรรยากาศการลงทุนเริ่มมีทิศทางผ่อนคลายแล้ว มุมมองของผู้จัดการกองทุนจาก Fidelity Fund ซึ่งบริหารกองทุน B-INNOTECH ให้ความเห็นว่า จากสถานการณ์ที่เกิดขึ้นไม่ได้ส่งผลกระทบที่น่ากังวลต่อกองทุน […]
B-GLOB-INFRA B-INNOTECH B-INNOTECHRMF B-INNOTECHSSF BBLAM Weekly Investment Insights
BBLAM Weekly Investment Insights 8 – 12 สิงหาคม 2022
INVESTMENT STRATEGY เราไม่รู้ว่าตลาดหมีจะจบลงเมื่อไหร่ แต่เชื่อไหมว่า สุดท้ายทุกๆ ตลาดหมีจะมีตลาดกระทิงตามมา และตลาดจะกลับมาเป็นขาขึ้นได้ ในทุกๆ ครั้ง ตั้งแต่ปี 1929 เราเจอตลาดหมีมาแล้ว 26 ครั้ง แต่ละครั้งตลาดจะตกลงเฉลี่ย 38% โดยที่ตลาดหมีอเมริกา มีอายุเฉลี่ย 12 เดือน ส่วนตลาดหมีเอเชียจะมีอายุ 9 เดือนโดยเฉลี่ย ตลาดหมีถึงแม้จะสร้างความเจ็บปวด แต่ก็อายุสั้นกว่าตลาดกระทิง คุณมทินา วัชรวราทร CFA® Head of Investment Strategy จาก BBLAM ตั้งข้อสังเกตุในเรื่องนี้ว่า เราไม่รู้ว่าตลาดหมีจะจบลงเมื่อไหร่ หรือตลาดหมีครั้งนี้จะเหมือนครั้งก่อน ๆ หรือไม่ แต่เชื่อไหมว่า สุดท้ายทุก ๆ ตลาดหมีจะมีตลาดกระทิงตามมา ตลาดหมีจะค่อย ๆ ตายไป และตลาดจะกลับมาเป็นขาขึ้นได้ ในทุกๆ ครั้ง เราเรียนรู้และจะทำเงินอย่างไรกับตลาดหมีได้บ้าง ผู้นำตลาดจะไม่เหมือนเดิมหลังจากที่เกิดตลาดหมี ยกตัวอย่างเช่น ก่อนหน้าจะเกิด […]
B-CHINAARMF B-CHINE-EQ B-CHINESSF B-GLOB-INFRA B-INNOTECH B-INNOTECHRMF B-INNOTECHSSF B-SIP B-SIPRMF B-SIPSSF BBLAM Weekly Investment Insights
BBLAM Weekly Investment Insights 30 พฤษภาคม – 3 มิถุนายน 2022
INVESTMENT STRATEGY นักลงทุนต้องทำเวลานี้คือ อดทนและพลิกวิกฤติให้เป็นโอกาส มองให้ขาดว่ากลุ่มไหนจะเป็นผู้นำขาขึ้นในครั้งต่อไป ซึ่ง BBLAM มองกลุ่ม ABCEV เป็นกลุ่มที่น่าจับตา BBLAM Weekly Investment Insights ฉบับนี้ เราจะชวนทุกคนมามองหาแสงสว่างที่ปลายอุโมงค์กันว่า อีกนานแค่ไหนกว่าตลาดกระทิงจะกลับมา และใครจะเป็นผู้นำของกระทิงยุคหน้า โดย คุณพีรพงศ์ จิระเสวีจินดา CEO ของ BBLAM บอกไว้ว่า วงจรตลาดหุ้นมีขาขึ้นและขาลง เจอกับตลาดกระทิงได้ ก็เจอกับตลาดหมีได้ ส่วนตลาดหมีจะอยู่นานแค่ไหน เวลานี้ขึ้นอยู่กับ Policy Policy Policy Policy แรก คือ นโยบายธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) Policy ต่อมา คือ นโยบายของจีน Policy สุดท้าย คือ นโยบายด้านการต่างประเทศของยุโรปเกี่ยวกับสงครามรัสเซีย-ยูเครน อย่างไรก็ดี ในภาวะตลาดหมี ไม่ได้มีข้อเสียไปหมด เพราะโอกาสก็มีเช่นกัน […]
B-CHINAARMF B-CHINE-EQ B-CHINESSF B-GLOB-INFRA B-INNOTECH B-INNOTECHRMF B-INNOTECHSSF B-SELECT B-SIP B-SIPRMF B-SIPSSF BBLAM Weekly Investment Insights BCARE
BBLAM Weekly Investment Insights 23 – 27 พฤษภาคม 2022
INVESTMENT STRATEGY ภาวะตลาดหมีนั้นมี 3 แบบ ซึ่งแบบที่เกิดในตอนนี้ เข้าข่ายภาวะตลาดหมีที่อาจใช้เวลานานในการฟื้นตัว การลงทุนในกองทุนหุ้น ยังทำได้ แต่ไม่จำเป็นต้องรีบร้อนลงทุนในคราวเดียว แนะนำให้ใช้วิธี DCA โดยเน้นไปที่กองทุนที่สามารถปรับตัวตามเงินเฟ้อได้ เราได้นำเสนอกับนักลงทุนใน BBLAM Weekly Investment Insights ประจำวันที่ 17 – 20 พฤษภาคม 2022 ไปแล้วว่า ตอนนี้ตลาดหุ้นหลายตลาดทั่วโลกเข้าสู่ภาวะตลาดหมีแล้ว ในครั้งนี้ทีม Investment Strategist จาก BBLAM จะมาแนะนำกลยุทธ์การลงทุนสำหรับนักลงทุนแต่ละกลุ่มกัน เท้าความถึงคำนิยามของตลาดหมี คือ ดัชนีที่ปรับตัวลงมาจากจุดสูงสุดเกิน 20% ซึ่งสภาวะตลาดปัจจุบัน ตลาดที่เข้าสู่ตลาดหมีแล้ว คือ ตลาด Nasdaq ตลาด Hang Seng (HSI Index) ตลาด China A-shares (CSI300) […]