B-VIETNAM B-VIETNAMRMF BBLAM Weekly Investment Insights
BBLAM Weekly Investment Insights 20 – 24 มิถุนายน 2022
INVESTMENT STRATEGY เดือนที่ผ่านมาทาง Fund manager และ Investment analyst จาก BBLAM บินตรงไปเวียดนาม เพื่อลงพื้นที่หาข้อมูลการลงทุนในประเทศเวียดนาม ทั้่งนี้เพื่อสร้างความเชื่อมั่นต่อการเข้ามาสะสมหุ้นเวียดนาม ซึ่งถือเป็นหนึ่งในภูมิภาคอาเซียนที่มีความโดดเด่น จังหวะนี้ถ้านักลงทุนกำลังมองอยู่ว่าจะลงทุนหุ้นภูมิภาคไหนดี ก็ต้องยกให้อาเซียนเป็นหนึ่งในภูมิภาคที่น่าสนใจ โดยมีเวียดนามเป็นหนึ่งในเป้าหมายสำคัญ ซึ่ง BBLAM เชื่อมั่นว่า มีโอกาสเติบโตได้สดใสในระยะกลางและระยะยาว ถ้าถามว่านาทีนี้ ภูมิภาคไหนน่าลงทุน คุณเจฟ สุธีโสภณ Fund manager จาก BBLAM ก็มองว่า หุ้นอาเซียนนี่แหละที่น่าสนใจ เพราะเศรษฐกิจเพิ่งจะมาฟื้นตัวเต็มรูปแบบในปีนี้ ตามหลังภูมิภาคอื่นที่ฟื้นตัวไปแล้วแถมเงินเฟ้อในภูมิภาคก็ค่อนข้างต่ำ ทำให้ธนาคารกลางในภูมิภาคนี้ไม่ต้องรีบขึ้นดอกเบี้ยเร็ว และที่สำคัญสุดๆ คือ ภูมิภาคนี้มีความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ หรือ geopolitical risk น้อย แล้วถ้าดูว่า ประเทศไหนในอาเซียนที่น่าจับตา หนึ่งในนั้น ต้องยกให้เวียดนาม ซึ่งนักลงทุนหลายคนอาจได้เห็นปรากฎการณ์หุ้นเวียดนามร่วงลงมาหนักช่วงที่ผ่านมา แต่คุณเจฟ ระบุว่า นั่นเป็นผลจากการคุมเข้มเรื่องการปั่นหุ้น และทางการต้องการลดความร้อนแรงของภาคอสังหาริมทรัพย์ […]
B-GLOB-INFRA BBLAM Weekly Investment Insights
BBLAM Weekly Investment Insights 13-17 มิถุนายน 2022
INVESTMENT STRATEGY ในช่วงตลาดขาลงแบบนี้ คำถามที่มาตอบกันวันนี้ว่า “เข้าลงทุนได้หรือยัง” “ลงทุนอะไรดี” BBLAM ให้คำแนะนำนักลงทุนว่า ให้เน้นถือเงินสดไว้ หรือมองหาการลงทุนที่ชนะเงินเฟ้อ นักลงทุนหลายคนเริ่มมีคำถามกันเข้ามาแล้วว่า “ตลาดลงขนาดนี้ ถึงเวลาเข้าซื้อหุ้นแล้วหรือยัง?” ซึ่งคุณมทินา วัชรวราทร CFA® Head of Investment Strategy จาก BBLAM ได้คลายข้อสงสัยนี้ว่า ในภาวะตลาดแบบนี้ สิ่งที่ต้องทำคือ ถือเงินสด ปกป้องเงินต้นไว้มากๆ ส่วนใครที่ลงทุนหุ้นไว้อยู่ เวลานี้ก็ยังไม่ใช่เวลาการขายออกมา แต่เมื่อถามว่าจะกลับเข้าไปลงทุนได้หรือยัง ถ้านักลงทุนพิจารณา bull bear indicator หรือตัวชี้วัดตลาดกระทิงและตลาดหมี เพื่อดูสัญญาณว่าเข้าซื้อได้หรือยัง จะพบว่า เวลานี้คนมีมุมมองในเชิงลบกับตลาดมากๆ แล้ว ก็แสดงว่าเป็นสัญญาณเข้าซื้อได้แล้ว แต่ก็ไม่อยากให้ทุ่มลงทุนเข้าไป ควรใช้วิธีค่อย ๆ ทยอยซื้อได้ อย่างไรก็ดี ถ้ากลับมาที่มุมมองของ BBLAM เอง ก็คงยังไม่ได้แนะนำให้เข้าซื้อหุ้นเลยในตอนนี้ เพราะมองว่า เรายังอยู่ในช่วงของดอกเบี้ยขาขึ้น ซึ่งโดยปกติช่วงดอกเบี้ยขาขึ้นก็มีโอกาสที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้ […]
B-GLOB-INFRA B-INCOMESSF B-INNOTECHRMF B-INNOTECHSSF B-SIP B-SIPRMF B-SIPSSF BBLAM Weekly Investment Insights BCARE BCARERMF BMAPS100 BMAPS25 BMAPS55
BBLAM Weekly Investment Insights 6-10 มิถุนายน 2022
INVESTMENT STRATEGY ถ้าเศรษฐกิจถดถอยมาจริง ตลาดก็ลงไปได้อีก แต่ถ้าให้ประเมินแล้วปีนี้ก็น่าจะยังไม่เกิดเศรษฐกิจถดถอย อย่างไรก็ตามการจับจังหวะลงทุน หวังจะได้ราคาต่ำสุดช่วงเศรษฐกิจถดถอย ก็อาจจะไม่ใช่คำตอบ เพราะไม่มีใครรู้ว่าจุดต่ำสุดคือเมื่อไหร่ มีวินัยแล้วลงทุนแบบ DCA ก็น่าจะตอบโจทย์สถานการณ์ช่วงนี้มากกว่า BBLAM ได้รับคำถามจากนักลงทุนมาว่า โลกเรากำลังจะเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยแล้วใช่รึเปล่า และในภาวะแบบนี้ลงทุนอย่างไรดี ซึ่งในประเด็นนี้ คุณมทินา วัชรวราทร CFA® Head of Investment Strategy จาก BBLAM เปิดเผยว่า ในช่วงที่ผ่านมามีแรงเทขายหุ้นในตลาดออกมามาก เพราะตลาดมีความกังวลว่าจะเกิดเหตุการณ์เศรษฐกิจถดถอย หรือ recession โดยสัญญาณที่บ่งบอกว่าตลาดมีความกังวล ได้แก่ ผู้จัดการกองทุนถือเงินสดมากขึ้น – Active fund ต่างถือเงินสดกันมากขึ้นในปี 2022 และถือเงินสดในสัดส่วนสูงสุดนับตั้งแต่ช่วงวิกฤติฟองสบู่ดอทคอม ราคาต่อกำไรต่อหุ้น (P/E) ปรับลดลงมา 20% ตั้งแต่ต้นปี ซึ่งหมายถึง ราคาหุ้นถูกลง 20% แล้ว สัญญาณชี้เศรษฐกิจถดถอย – ค่าความเสี่ยงต่างๆ สูงราวกับว่าจะเกิดเศรษฐกิจถดถอย […]
B-CHINAARMF B-CHINE-EQ B-CHINESSF B-GLOB-INFRA B-INNOTECH B-INNOTECHRMF B-INNOTECHSSF B-SIP B-SIPRMF B-SIPSSF BBLAM Weekly Investment Insights
BBLAM Weekly Investment Insights 30 พฤษภาคม – 3 มิถุนายน 2022
INVESTMENT STRATEGY นักลงทุนต้องทำเวลานี้คือ อดทนและพลิกวิกฤติให้เป็นโอกาส มองให้ขาดว่ากลุ่มไหนจะเป็นผู้นำขาขึ้นในครั้งต่อไป ซึ่ง BBLAM มองกลุ่ม ABCEV เป็นกลุ่มที่น่าจับตา BBLAM Weekly Investment Insights ฉบับนี้ เราจะชวนทุกคนมามองหาแสงสว่างที่ปลายอุโมงค์กันว่า อีกนานแค่ไหนกว่าตลาดกระทิงจะกลับมา และใครจะเป็นผู้นำของกระทิงยุคหน้า โดย คุณพีรพงศ์ จิระเสวีจินดา CEO ของ BBLAM บอกไว้ว่า วงจรตลาดหุ้นมีขาขึ้นและขาลง เจอกับตลาดกระทิงได้ ก็เจอกับตลาดหมีได้ ส่วนตลาดหมีจะอยู่นานแค่ไหน เวลานี้ขึ้นอยู่กับ Policy Policy Policy Policy แรก คือ นโยบายธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) Policy ต่อมา คือ นโยบายของจีน Policy สุดท้าย คือ นโยบายด้านการต่างประเทศของยุโรปเกี่ยวกับสงครามรัสเซีย-ยูเครน อย่างไรก็ดี ในภาวะตลาดหมี ไม่ได้มีข้อเสียไปหมด เพราะโอกาสก็มีเช่นกัน […]
B-CHINAARMF B-CHINE-EQ B-CHINESSF B-GLOB-INFRA B-INNOTECH B-INNOTECHRMF B-INNOTECHSSF B-SELECT B-SIP B-SIPRMF B-SIPSSF BBLAM Weekly Investment Insights BCARE
BBLAM Weekly Investment Insights 23 – 27 พฤษภาคม 2022
INVESTMENT STRATEGY ภาวะตลาดหมีนั้นมี 3 แบบ ซึ่งแบบที่เกิดในตอนนี้ เข้าข่ายภาวะตลาดหมีที่อาจใช้เวลานานในการฟื้นตัว การลงทุนในกองทุนหุ้น ยังทำได้ แต่ไม่จำเป็นต้องรีบร้อนลงทุนในคราวเดียว แนะนำให้ใช้วิธี DCA โดยเน้นไปที่กองทุนที่สามารถปรับตัวตามเงินเฟ้อได้ เราได้นำเสนอกับนักลงทุนใน BBLAM Weekly Investment Insights ประจำวันที่ 17 – 20 พฤษภาคม 2022 ไปแล้วว่า ตอนนี้ตลาดหุ้นหลายตลาดทั่วโลกเข้าสู่ภาวะตลาดหมีแล้ว ในครั้งนี้ทีม Investment Strategist จาก BBLAM จะมาแนะนำกลยุทธ์การลงทุนสำหรับนักลงทุนแต่ละกลุ่มกัน เท้าความถึงคำนิยามของตลาดหมี คือ ดัชนีที่ปรับตัวลงมาจากจุดสูงสุดเกิน 20% ซึ่งสภาวะตลาดปัจจุบัน ตลาดที่เข้าสู่ตลาดหมีแล้ว คือ ตลาด Nasdaq ตลาด Hang Seng (HSI Index) ตลาด China A-shares (CSI300) […]
B-CHINE-EQ B-GLOB-INFRA B-INNOTECH B-SIP BBLAM Weekly Investment Insights
BBLAM Weekly Investment Insights 17 – 20 พฤษภาคม 2022
INVESTMENT INSIGHT ตลาดหุ้นหลายประเทศทั่วโลกอยู่ในภาวะตลาดหมีแล้ว ขณะที่ปัจจัยสำคัญที่มีผลกับการลงทุนคือ เงินเฟ้อและดอกเบี้ย ในภาวะนี้ BBLAM แนะนำ ไม่ต้องรีบร้อนลงทุน และถ้าลงทุนก็ควร DCA โดยเลือกกองทุนหุ้นคุณภาพ เช่น หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ หรือหุ้นโครงสร้างพื้นฐาน ถ้าจะดูสภาพแวดล้อมการลงทุนในเวลานี้ ก็ต้องบอกว่าเหมือนเรากำลังเจอสภาพอากาศแปรปรวนอยู่ เดี๋ยวก็ฝนตก เดี๋ยวก็แดดออก แล้วแป๊บนึงก็อากาศหนาว ปรับตัวกันไม่ถูกเลย ซึ่งคุณสันติ ธนะนิรันดร์ ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุน จาก BBLAM ให้มุมมองที่น่าสนใจเกี่ยวกับการลงทุนในช่วงเวลาแบบนี้ไว้ว่า ถ้าเช็คดูสภาพตลาดหุ้นกันจริงๆ ในเวลานี้ หลายตลาดเป็น Bear Market ไปแล้ว หรือก็คือ ภาวะตลาดหมี ที่ตลาดหุ้นปรับตัวลงมาต่อเนื่องและเป็นเวลานาน ตลาดจีน เป็นตลาดหมีมานานแล้วปรับตัวลงมาจากจุดสูงสุด 45% ตลาดเอเชียไม่รวมญี่ปุ่น ลดลง 30% จากจุดสูงสุด ขณะที่ Nasdaq ซึ่งมีความเป็นผู้นำจิตวิญญาณเพราะมีหุ้นเทคโนโลยีอยู่มาก ก็เป็นตลาดหมี ลดลงประมาณ 20% ถ้าไปดูปัจจัยที่มีผลกับตลาด ก็พบว่า […]
BBLAM Weekly Investment Insights
BBLAM Weekly Investment Insights 9-13 พฤษภาคม 2022
INVESTMENT INSIGHT โลกกำลังเปลี่ยนไป และการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นในหลาย ๆ เรื่องทำให้ตระหนักได้ว่า “เงินเฟ้อจะเป็นปัญหาของโลกนี้ไปอีกระยะเวลาหนึ่ง” การจัดพอร์ตเพื่อให้สอดคล้องกับเงินเฟ้อที่สูงขึ้นจึงเป็นเรื่องจำเป็น คุณศิวกร มิตรสันติสุข, CFA® Investment Strategist จาก BBLAM กล่าวว่า ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2022 ที่เกิดสงครามรัสเซีย-ยูเครน เงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นเยอะเป็นทุนเดิมอยู่แล้ว จากแรงกดดันด้านการผลิตสินค้าที่ไม่เพียงพอกับความต้องการของตลาดในช่วงโควิด-19 ระบาด สวนทางกับความต้องการซื้อที่อัดอั้นมานาน ก็เพิ่มขึ้นแรงกว่าเดิมอีก หลายประเทศเผชิญภาวะเงินเฟ้อทำสถิติสุงสุดในรอบหลายปีในเดือนมีนาคม 2022 เช่น สหรัฐฯ ที่เงินเฟ้อสูงถึง 8.5% ซึ่งเป็นตัวเลขสูงสุดในรอบ 40 ปี แม้หลายสำนักจะคาดการณ์ว่า เงินเฟ้อคงจะค่อยๆ ลดลงได้ช่วงครึ่งปีหลัง แต่เราจะไม่เห็นเงินเฟ้อกลับไปต่ำเหมือนในอดีตอีกพักใหญ่ เพราะโลกเราเกิดการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง (Structural change) จากเดิมทั่วโลกได้ประโยชน์จากการพึ่งพากำลังการผลิตจีนที่มีราคาถูก มาวันนี้จีนก้าวเป็นมหาอำนาจทางเศรษฐกิจที่น่าจับตา จนสหรัฐฯ กังวล ว่า จีนจะแซงหน้า จึงตัดจีนออกจากห่วงโซ่เทคโนโลยี รวมถึงการผลิต ลดการพึ่งพาจีน จากเดิมที่ผลิตด้วยต้นทุนต่ำ จึงอาจมีต้นทุนการผลิตสูงขึ้น […]
B-FUTURE B-FUTURERMF B-FUTURESSF BBLAM Weekly Investment Insights
BBLAM Weekly Investment Insights 3 – 6 พฤษภาคม 2022
Investment Strategy หุ้นเทคโนโลยีประเภทหุ้นเติบโตที่ผ่านมาถูกเทขายออกมามาก ซึ่งมีสาเหตุจากทิศทางการดำเนินนโยบายการเงินของ Fed ที่เข้มงวด แต่ถ้าตั้งใจลงทุนระยะยาว หุ้นเทคฯ ที่มีอนาคตดีบางกลุ่มอย่าง AI ราคาที่ปรับลดลงมาก็ถือเป็นข่าวดี เพราะมูลค่าที่ปรับตัวลงมาเป็นโอกาสทยอยสะสม ถ้าจะพูดถึงกองทุนที่ออกแบบมาเพื่อรองรับแนวโน้มโลกแห่งอนาคต ชื่อกองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นเพื่อคนรุ่นใหม่ หรือ B-FUTURE ก็ต้องติดโผนี้ด้วยแน่นอน เพราะกองทุนนี้มีนโยบายลงทุนในธุรกิจที่เกี่ยวข้องหรือได้ประโยชน์จากแนวโน้มการบริโภคในอนาคต หรือธุรกิจเทคโนโลยีและนวัตกรรมที่พัฒนาขึ้นเพื่อรองรับแนวโน้มการบริโภค การดำเนินธุรกิจ และเศรษฐกิจในอนาคต กองทุน B-FUTURE ได้รับการจัดอันดับจากวารสารการเงินธนาคาร ให้เป็นกองทุนยอดเยี่ยมแห่งปี 2022 ในกลุ่มกองทุนหุ้นต่างประเทศ (Foreign Equity Fund) โดยการจัดอันดับครั้งนี้วัดผลการดำเนินงานกองทุน ณ วันที่ 30 ธันวาคม 2021 สัปดาห์นี้ ทาง Investment Strategist จาก BBLAM จึงมาให้มุมมองว่าถึงโอกาสลงทุนในกองทุน B-FUTURE กัน กองทุนเน้นลงทุนในหุ้นเติบโตสูง เหมาะสำหรับการลงทุนระยะยาว ซึ่งในช่วงเวลานี้ก็ถือว่า มูลค่ายังไม่แพงเกินไป โดยปัจจุบัน B-FUTURE ลงทุนในหน่วยลงทุนของ 3 กองทุนเป็นหลัก […]
B-ASIA B-ASIARMF B-ASIASSF B-CHINAARMF B-CHINE-EQ B-CHINESSF B-GLOB-INFRA B-INNOTECH B-INNOTECHSSF BBLAM Weekly Investment Insights BCARE BCARERMF
BBLAM Weekly Investment Insights 25 – 29 เมษายน 2022
INVESTMENT STRATEGY Stagflation ถึงแม้ยังไม่เกิด แต่ High Inflation มาแล้ว ลองเช็คพอร์ตกันดูว่า มีหุ้นพร้อมรับมือกันหรือยัง คุณมทินา วัชรวราทร CFA® Head of Investment Strategy จาก BBLAM พูดถึงโอกาสเกิด Stagflation ว่าเป็นเรื่องนึงที่มีการถกเถียงกันมากว่าอเมริกาหรือเอเชียจะเกิดขึ้นหรือเปล่า เรามาดูในอเมริกาปี 1970 ที่มีการเกิด Stagflation ก็จะมีการว่างงานเป็นดับเบิ้ลดิจิท ต่อมาก็ตัวเลขเงินเฟ้อขึ้นเป็นสองหลัก ซึ่งผลทำให้เกิดการว่างงานขณะที่ข้าวของก็แพงซึ่งก็เป็นสถานการณ์ที่ยากลำบาก ณ สถานการณ์ตอนนี้ดูแล้วก็ยังไม่เกิดเหตุการณ์แบบนั้นขึ้น แต่ถ้าเรากังวลใจ วันนี้ก็จะมาชวนดูกันว่า จัดพอร์ตลงทุนแบบไหนเพื่อรับมือดี จากรูปข้างบนเป็นการนำข้อมูลจากช่วงปี 1970 มาดูว่าถ้าในช่วงนั้นมีการลงทุนในสินทรัพย์ลงทุนต่าง ๆ จะเป็นยังไงกันบ้าง โดยเริ่มจากเส้นดำด้านล่างสุดจะเป็นพอร์ตคล้าย ๆ 60:40 ก็จะมีทั้งดัชนี S&P และพันธบัตรรัฐบาล 10 ปี ผลตอบแทนก็จะได้ตามเส้นดำนี้ สำหรับเส้นบนบนขึ้นไป ก็คือลองเพิ่มลงทุนในสินทรัพย์อื่น […]
B-ASIASSF B-INNOTECHSSF BBLAM Weekly Investment Insights
BBLAM Weekly Investment Insights 18-22 เมษายน 2022
INVESTMENT STRATEGY สำหรับหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีของอเมริกา ถ้ามองสั้น ๆ นักลงทุนจะกลัว yield ที่ปรับขึ้น ถ้ามองยาว ๆ yield ขึ้นหรือลง ไม่ได้มีผลต่อผลตอบแทนของหุ้นกลุ่มเทคฯมากเท่ากับกำไรของบริษัท ในช่วงที่ตลาดปกคลุมไปด้วยความกลัว ทั้งเรื่องความกังวลของเฟด และเงินเฟ้อที่สูงแบบ ยังคาดเดาลำบากว่าลดลงตอนไหน และขนาดไหน เป็นช่วงที่คนค่อนข้างกลัว และไม่กล้าลงทุน และก็ไม่ได้คิดถึงผลตอบแทนระยะยาว คุณมทินา วัชรวราทร CFA® Head of Investment Strategy จาก BBLAM เชื่อว่า ช่วงนี้ที่ตลาดกลัวมาก ๆ อาจจะเป็นจังหวะที่ดีในการสะสมหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานดี เงินสดเหลือเยอะ สำหรับอเมริกา Sector ที่เราชอบคือ sector ที่ปลอดภัย ในเชิง Defensive คือ Tech ใหญ่ ๆ Healthcare และ โครงสร้างพื้นฐาน Global […]