ผลตอบแทนจากการลงทุนกับการบรรลุเป้าหมาย
By…วรวรรณ ธาราภูมิ และเสกสรร โตวิวัฒน์ ประธานกรรมการบริหาร กองทุนบัวหลวง การวางแผนลงทุนให้บรรลุเป้าหมาย มีปัจจัยสำคัญอยู่ 2 เรื่อง นั่นคือ 1) ความสามารถในการหาเงินต้นและเงินมาลงทุนระหว่างทางให้ได้ตามแผนที่วางไว้ และ 2) ผลตอบแทนที่จะได้รับจากการลงทุนจะเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้หรือไม่ ประเด็นการหาเงินมาลงทุนดูจะไม่ซับซ้อนนัก สามารถอ้างอิงกับแหล่งรายได้ที่มีอยู่ ต่างจากผลตอบแทนที่เป็นเรื่องอนาคต คาดการณ์ได้ยากกว่า การคาดการณ์ผลตอบแทนในอนาคตของพอร์ตที่เตรียมไว้ ที่ผ่านมาจะใช้ตัวเลขอ้างอิงผลตอบแทนจากอดีตเป็นหลัก ยิ่งมีข้อมูลมาก เราก็ “เชื่อ” ว่านี่คือผลตอบแทนของพอร์ตที่ “น่าจะ” ทำได้จริง ถ้าเป็นพอร์ตความเสี่ยงต่ำ เน้นลงทุนในตราสารหนี้ ซึ่งให้ผลตอบแทนโดยรวมต่ำและราคาหลักทรัพย์ผันผวนน้อย ความเสี่ยงที่จะไม่บรรลุเป้าหมายก็จะไม่มากนัก หรือจะอาจจะขาดเงินไม่มากในวันที่ต้องการใช้ เพราะเงินลงทุนในพอร์ตลักษณะนี้จะมีจำนวนใกล้เคียงกับเงินที่ต้องการในอนาคต เว้นแต่เกิดปัญหาการผิดนัดชำระหนี้ทำให้เงินต้นหดหาย แต่ถ้าพอร์ตมีความเสี่ยงสูง มีการลงทุนในหุ้นหรือมีสัดส่วนหุ้น ทองคำ ตราสารหนี้ไฮยิลด์ ความผันผวนของราคาหลักทรัพย์จะเป็นเครื่องชี้เป็นชี้ตายความสำเร็จของแผนการเงินนั้นๆ ได้ ที่ผ่านมาตลาดหุ้นทั่วโลกเป็นขาขึ้นมายาวนาน ทำให้ตัวเลขผลตอบแทนระยะยาวในอดีตที่ถูกนำมาใช้อ้างอิงการลงทุนในหุ้นแลดูสูง แผนการเงินที่เตรียมไว้จึงดูว่าบรรลุเป้าหมายได้ไม่ยากนัก แต่ในสถานการณ์ปัจจุบันที่ตลาดหุ้นทั่วโลกผันผวนมากขึ้น มีความไม่แน่นอนมากขึ้น ดังนั้นจึงจำเป็นอย่างยิ่งที่การวางแผนการลงทุนให้บรรลุเป้าหมายในปัจจุบันต้องปรับลดอัตราผลตอบแทนคาดหวังลง ปรับเปลี่ยนระยะเวลาการลงทุน และจำนวนเงินลงทุนแต่ละครั้งให้มากขึ้น เพื่อให้แผนการเงินยังคงสามารถบรรลุเป้าหมายได้ และเป็นไปได้ในทางปฏิบัติ […]
สหรัฐฯเตรียมประกาศขึ้นภาษีนำเข้ากับสินค้าจีนเพิ่มเติม, จีนเตรียมปรับลดภาษีขายรถยนต์ ,ผู้นำเยอรมัน Step Down
BF Economic Research สหรัฐฯ: รัฐบาลเตรียมประกาศขึ้นภาษีนำเข้ากับสินค้าจีนเพิ่มเติมในเดือน ธ.ค. หากการเจรจาระหว่างปธน. Trump และปธน. Xi ในปลายเดือน พ.ย. ไม่มีความคืบหน้า รัฐบาลสหรัฐฯ เตรียมประกาศ (ณ ตอนนี้ยังไม่ประกาศ) ขึ้นภาษีนำเข้ากับสินค้าจีนเพิ่มเติมมูลค่า 2.57 แสนล้านดอลลาร์ฯ ในช่วงต้นเดือน ธ.ค. หากเห็นว่าการเจรจาการค้าระหว่างปธน. Donald Trump และปธน. Xi Jinping ของจีนในปลายเดือน พ.ย.นี้ (การประชุม G-20 ที่ประเทศอาเจนตินา) ไม่มีความคืบหน้าและความตึงเครียดทางการค้าระหว่างกันไม่ลดลง หากสหรัฐฯ ขึ้นภาษีนำเข้ากับสินค้าจีนเพิ่มเติมมูลค่าราว 2.57 แสนล้านดอลลาร์ฯ จะเท่ากับว่าสหรัฐฯ จะขึ้นภาษีนำเข้ากับสินค้าจีนทั้งหมด (สหรัฐฯ นำเข้าสินค้าจากจีนราว 5.05 แสนล้านดอลลาร์ฯในปี 2017) หลังจากที่ได้ขึ้นภาษีนำเข้ากับสินค้าจีนไปแล้ว 2.5 แสนล้านดอลลาร์ฯ ซึ่งแบ่งเป็น มูลค่า […]
Alibaba China E-Commerce Morning Brief
Cainiao ใช้หุ่นยนต์ 700 ตัวในคลังสินค้ารับมือยอดช้อปวันคนโสด
ซีเอ็นบีซี รายงานว่า บริษัทโลจิสติกส์จีนที่มีอาลีบาบาถือหุ้นใหญ่ 51% ได้เปิดคลังสินค้าที่ใช้หุ่นยนต์มากกว่า 700 ตัว ทำงานในนั้น เพื่อรองรับความต้องการในช่วงวันคนโสด ซึ่งถือเป็นช่วงเทศกาลช้อปปิ้งใหญ่ประจำปีที่จัดโดยอาลีบาบา อี-คอมเมิร์ซยักษ์ใหญ่ Cainiao บริษัทโลจิสติกส์กำลังเดินหน้าการทำงานสนับสนุนเทศกาลช้อปปิ้ง ซึ่งจะมีขึ้นวันที่ 11 พ.ย. นี้ โดยในช่วงวันที่ 11 พ.ย. ของปีที่แล้วมียอดจำหน่ายสูงกว่า 25,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัทโลจิสติกส์นี้ดำเนินการคลังสินค้าและด้านการจัดส่งสินค้าให้กับลูกค้า โดยใช้เทคโนโลยีเพื่อทำให้กระบวนการต่างๆ มีประสิทธิภาพขึ้น บริษัทตั้งเป้าหมายว่าจะส่งสินค้าไปถึงมือทุกคนที่อยู่ในประเทศจีนในช่วงเทศกาลวันคนโสดภายใน 24 ชั่วโมง และส่งระหว่างประเทศให้ได้ภายใน 72 ชั่วโมง เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา Cainiao ได้เปิดคลังสินค้าในอู๋ซี เมืองทางตะวันออกของจีนอย่างเป็นทางการ โดยในคลังสินค้านี้ มีระบบอัตโนมัติทั้งหมด 700 ตัวทำงานอยู่ ทั้งหมดเป็นหุ่นยนต์ที่สามารถจะนำพัสดุไปห่อและจัดส่งพัสดุไปให้ส่วนงานอื่นในคลังสินค้าดำเนินการต่อในขั้นตอนการขนส่งได้ ซึ่ง Cainiao ชี้ว่า การใช้หุ่นยนต์ดำเนินการในขั้นตอนเหล่านี้ ทำให้ประหยัดเวลาในการทำงานอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ Ben Wang รองประธาน […]
หุ้นไทยปิดตลาดบวกเกือบ 8 จุด อยู่ที่ 1,636.88 จุด
ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ไทย (SET Index) ปิดวันนี้ ( 29 ต.ค. 2018) อยู่ที่ระดับ 1,636.88 จุด เพิ่มขึ้น 7.92 จุด หรือ 0.49% โดยระหว่างวันดัชนีทำระดับสูงสุดที่ 1,645.98 จุด และทำระดับต่ำสุดที่ 1,630.73 จุด มูลค่าการซื้อขาย 37,780.55 ล้านบาท หลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายสูงสุด 5 อันดับได้แก่ 1.KBANK ปิดที่ 199.50 บาท ลดลง -6.50 บาท มูลค่าการซื้อขาย 2,817.44 ลบ. 2.CPALL ปิดที่ 65.25 บาท เพิ่มขึ้น 1.50 บาท มูลค่าการซื้อขาย 1,969.88 ลบ. 3.AOT ปิดที่ […]
BF Knowledge Center Uncategorized
ตอบคำถามกวนใจ LTF
ตอบคำถามกวนใจ LTF โดย…อรพรรณ บัวประชุม CFP® ผู้เชี่ยวชาญด้านการวางแผนทางการเงิน BF Knowledge Center ถ้าลงทุนกองทุน LTF ขายก่อนปีที่ครบกำหนดได้หรือเปล่าถ้าลงทุนกองทุน LTF ขายก่อนปีที่ครบกำหนดได้หรือเปล่า – ขายได้ แต่จะผิดเงื่อนไขการลงทุนของกองทุนรวม LTF (ไม่แนะนำให้ลงทุน ถ้าคิดว่าไม่แน่วแน่พอที่จะถือจนครบกำหนดได้) – หากลงทุนก่อนปี 2559 จะต้องลงทุนและถือนาน 5 ปีปฏิทิน- หากลงทุนตั้งแต่ปี 2559 เป็นต้นไป จะต้องลงทุนและถือนาน 7 ปีปฏิทิน – หากทำไม่ได้ เท่ากับ ผิดเงื่อนไขการลงทุน จะต้องคืนสิทธิประโยชน์ทางภาษีให้กับกรมสรรพากร กำไรที่ได้รับจะต้องนำมารวมคำนวณเป็นเงินได้ในปีที่ขายคืน และจะต้องรีบยื่นแบบ ภ.ง.ด. ทันที เพราะจะมี เงินเพิ่ม 1.5% ต่อเดือน ของภาษีที่ได้รับการลดหย่อน เช่น ปี 2558 ลงทุนกองทุน LTF […]
พอร์ตโฟลิโอแบบสมดุลย์ความเสี่ยงในแต่ละภาวะเศรษฐกิจ (Risk parity portfolio)
By…พิชญ ฉัตรพลรักษ์ Portfolio Solutions สำหรับการลงทุนในระยะยาวนั้น นักลงทุนโดยทั่วไปมักต้องการความมั่นใจที่ว่า สินทรัพย์ที่ลงทุนไว้สามารถให้อัตราผลตอบแทนสูงกว่าอัตราผลตอบแทนที่ได้จากเงินสด ความเสี่ยงจากการลงทุนต้องสะท้อนถึงผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจและการเปลี่ยนแปลงที่สามารถรับรู้และคาดการณ์ได้ และการจัดสรรน้ำหนักการลงทุนในสินทรัพย์ที่ดีและมีความน่าเชื่อถือ อย่างไรก็ดี นักลงทุนกลับต้องเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจที่มีการปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา มีความไม่แน่นอน และคาดเดาทิศทางได้ยาก ทำให้อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงที่คาดไว้อาจไม่ได้รับผลตามที่ต้องการ จากเหตุการณ์ดังกล่าวทำให้ ผู้จัดการกองทุนที่มีชื่อว่านาย Ray Dalio ได้คิดค้นกลยุทธ์ที่เรียกว่า All Weather Portfolio ที่สามารถจัดสรรน้ำหนักการลงทุนในสินทรัพย์ของพอร์ตโฟลิโอโดยที่ไม่ต้องกังวลต่อเหตุการณ์ต่างๆ ที่เกิดขึ้นจริงโดยที่ไม่ได้คาดคิดมาก่อนได้ หรือกลยุทธ์การจัดพอร์ตโฟลิโอที่มีความสมดุลย์ความเสี่ยงในแต่ละภาวะเศรษฐกิจนั่นเอง (Risk Parity) สำหรับแนวคิดที่มาของ All Weather นั้น นาย Ray ได้แบ่งภาวะเศรษฐกิจที่คาดว่าจะเกิดขึ้นทั้งหมดออกเป็น 4 สภาวะซึ่งถูกกำหนดโดย 2 ปัจจัยคือ อัตราเงินเฟ้อและอัตราการขยายตัวทางเศรษฐกิจ ทั้งนี้ในแต่สภาวะจะมีสินทรัพย์เพียงไม่กี่ประเภทเท่านั้นที่สามารถสร้างอัตราผลตอบแทนที่ดีได้ และจะกำหนดให้น้ำหนักความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอที่เกิดขึ้นจากกลุ่มหลักทรัพย์ที่เป็นผู้ชนะ (Winner) ในแต่ละสภาพเศรษฐกิจให้มีน้ำหนักเท่ากัน ได้แก่ 1) อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดไว้ (Inflation) ให้ลงทุนใน พันธบัตรชดเชยเงินเฟ้อ สินค้าโภคภัณฑ์ […]
เมียนมาออกเกณฑ์นำเข้ารถยนต์ใหม่ต้องพวงมาลัยซ้ายมีผลปี 2019
สำนักข่าวซินหัว รายงานว่า คณะกรรมการกำกับดูแลการนำเข้ายานยนต์ ของเมียนมาได้ออกร่างนโยบายการนำเข้ารถยนต์ใหม่สำหรับปี 2019 มา โดยระบุว่า จะมีเพียงรถยนต์พวงมาลัยซ้ายเท่านั้นที่สามารถนำเข้ามาได้ เพื่อให้สอดคล้องกับการจราจรของประเทศ ทั้งนี้ รถยนต์ปี 2016 จะเป็นรุ่นเก่าที่สุดตามนโยบายใหม่นี้ที่อนุญาตให้นำเข้ามาได้สำหรับการใช้เป็นรถยนต์ส่วนตัว ไม่ใช่จุดประสงค์เพื่อการพาณิชย์ สำหรับจัดส่งสินค้า ส่วน รถยนต์โดยสาร เช่น มินิบัส ซิตี้บัส เอ็กซ์เพรสบัส และรถบรรทุกที่ใช้ในโรงงาน ที่นำเข้าได้จะต้องผลิตในปี 2015 หรือหลังจากนั้น สำหรับรถดับเพลิงหรือรถพยาบาลนั้น ถูกกำหนดไว้ว่า จะต้องนำเข้ารถที่ผลิตออกจากโรงงานตั้งแต่ปี 2007 เป็นต้นไป และอนุญาตให้รถสำหรับบรรทุกอุปกรณ์หนักๆ เช่น รถขัด รถตัก รถเครน ที่นำเข้ามาได้ จะต้องมีอายุ 15 ปีหรือน้อยกว่านั้น สื่อเมียนมา ยังรายงานอีกว่า ผู้คนในท้องถิ่นส่วนใหญ่ ยังไม่สามารถซื้อรถยนต์รุ่นใหม่ของแบรนด์ต่างๆ ได้ เนื่องจากมีราคาสูง โดยจากการสำรวจตลาด พบว่า บางคนเลือกที่จะใช้วิธีผ่อนชำระในตลาดรถยนต์ และอีกหลายคนยังคงเลือกซื้อรถยนต์มือสอง ขณะที่ […]
หุ้นไทยปิดตลาดบวกกว่า 20 จุด อยู่ที่ 1,644.33 จุด
ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ไทย (SET Index) ปิดวันนี้ ( 25 ต.ค. 2018) อยู่ที่ระดับ 1,644.33 จุด เพิ่มขึ้น 20.96 จุด หรือ 1.29% โดยระหว่างวันดัชนีทำระดับสูงสุดที่ 1,645.91 จุด และทำระดับต่ำสุดที่ 1,596.40 จุด มูลค่าการซื้อขาย 76,086.34 ล้านบาท หลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายสูงสุด 5 อันดับได้แก่ 1.PTT ปิดที่ 49.50 บาท เพิ่มขึ้น 1.00 บาท มูลค่าการซื้อขาย 5,373.53 ลบ. 2.CPALL ปิดที่ 63.50 บาท เพิ่มขึ้น 0.50 บาท มูลค่าการซื้อขาย 4,420.97 ลบ. 3.PTTEP ปิดที่ […]
เอเชียและแปซิฟิกครองแชมป์ภูมิภาคที่นักท่องเที่ยวโตเร็วที่สุดในโลก
องค์กรการท่องเที่ยวโลก (UNWTO) ได้ร่วมกับ ศูนย์วิจัยเศรษฐกิจการท่องเที่ยวทั่วโลก (GTERC) นำเสนอรายงานแนวโน้มการท่องเที่ยวเอเชีย โดยสะท้อนว่า เอเชียและแปซิฟิกเป็นภูมิภาคที่การท่องเที่ยวโดดเด่นที่สุดเมื่อเทียบกับทุกภูมิภาคของโลกในเชิงการเติบโตของจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เดินทางเข้าไปเที่ยว นับตั้งแต่ปี 2005 ในรายงานนี้ สะท้อนว่า จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เดินทางเข้าไปในเอเชียและแปซิฟิก ในปี 2017 มี 323 ล้านคน เติบโต 6% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า คิดเป็น 1 ใน 4 ของนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เดินทางเที่ยวทั้งโลก ถือเป็นภูมิภาคที่นักท่องเที่ยวต่างชาติเดินทางไปเติบโตเร็วที่สุด เมื่อเทียบค่าเฉลี่ยทั่วโลกที่เติบโต 4% ภูมิภาคเอเชียและแปซิฟิกมีเศรษฐกิจที่เติบโตเร็ว ด้วยจำนวนประชากรที่มากกว่าครึ่งของโลก รวมทั้งมีการเติบโตของเส้นทางเดินอากาศ สิ่งอำนวยความสะดวกด้านการท่องเที่ยว และโครงการโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ เป็นส่วนสำคัญที่ขับเคลื่อนการท่องเที่ยวในภูมิภาคนี้ และสร้างผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อจุดหมายท่องเที่ยวในเอเชีย ในเชิงรายได้การท่องเที่ยว โดยในปี 2000 ภูมิภาคนี้เคยมีรายได้ท่องเที่ยวในสัดส่วน 17% ของโลก แต่ได้ขยับเพิ่มเป็น 29% ในปี 2017 หรือ 390,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้เอเชียและแปซิฟิกยังเป็นผู้เล่นรายสำคัญในตลาด […]
แจ็ค หม่า หวนคืนบัลลังก์คว้าเศรษฐีที่รวยที่สุดในจีน
เดอะเสตรทไทม์ รายงานว่า จากสถานการณ์ตลาดหุ้นที่ตกลง ความกังวลด้านเครดิตและสงครามการค้า รวมถึงค่าเงินหยวนที่อ่อนค่าลง ได้ส่งผลต่อความมั่งคั่งของเศรษฐีจีนในปีนี้ โดยบุคคลที่เคยติดอันดับคนรวยที่สุดในการจัดอันดับของฟอร์บส์ จีน ปีที่ผ่านมา หลุดจากอันดับไปถึง 93 คน ทั้งนี้ มากกว่า 3 ใน 4 ของอภิมหาเศรษฐีในปีที่ผ่านมา มีมูลค่าทรัพย์สินลดลง โดยจากรายงานของฟอร์บพบว่า เศรษฐีจีน 229 คนที่ยังติดอันดับคนรวยที่สุดนั้น มีทรัพย์สินน้อยลงเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา โดย 1 ใน 3 ของคนกลุ่มนี้ มีความมั่งคั่ง ลดลง 20% หรือมากกว่านั้น เมื่อรวมแล้ว คนที่รวยที่สุด 400 คนที่ฟอร์บจัดอันดับในปีที่ผ่านมา จะมีทรัพย์สินมากกว่า 1,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ปีนี้บางส่วนของพวกเขากลับมีทรัพย์สินลดลงเหลือ 840 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีแค่ 344 คนเท่านั้นในรายชื่อที่ยังมีทรัพย์สินมากกว่า 1,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐอยู่ ขณะที่ แจ็ค […]