IMF มองจีดีพีโลกดีขึ้นเล็กน้อย ตลาดเกิดใหม่จะเห็นการเติบโตอย่างชัดเจนในปีนี้
กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ปรับเพิ่มประมาณการการเติบโตทางเศรษฐกิจของโลกในปี 2566 ขึ้นเล็กน้อย โดยระบุถึงกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวในไตรมาสแรก แต่ยังคงกล่าวเตือนถึงความท้าทายที่ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะบั่นทอนแนวโน้มระยะกลาง IMF ระบุในรายงานแนวโน้มเศรษฐกิจโลกครั้งล่าสุด ว่า อัตราเงินเฟ้อกำลังลดลง และความตึงเครียดอย่างเฉียบพลันในภาคการธนาคารลดลง อย่างไรก็ตาม ความสมดุลของความเสี่ยงที่เศรษฐกิจโลกต้องเผชิญยังคงเอียงไปสู่ด้านลบ ในขณะที่ สินเชื่อยังตึงตัวอยู่ โดยกล่าวว่า ขณะนี้คาดการณ์การเติบโตของ GDP ที่แท้จริงทั่วโลกของปีนี้อยู่ที่ 3.0% เพิ่มขึ้น 0.2% จากการคาดการณ์เมื่อเดือนเมษายน ในขณะที่ยังคงแนวโน้มในปี 2567 ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.0% เช่นกัน การคาดการณ์การเติบโตในปี 2566-2567 ยังคงอ่อนแอ หากเปรียบเทียบตามมาตรฐานในอดีต ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยรายปีที่ 3.8% ในปี 2543-2562 โดยสาเหตุหลักนั้นมาจากการผลิตที่อ่อนแอในประเทศเศรษฐกิจพัฒนาแล้ว และอาจคงอยู่ในระดับนั้นต่อไปอีกหลายปี “เรากำลังมาถูกทาง แต่เราไม่ได้ออกจากจุดอันตราย” ปิแอร์-โอลิวิเยร์ กูรินชาส หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ IMF ให้สัมภาษณ์กับสำนักข่าวรอยเตอร์ โดยสังเกตว่า การปรับขึ้นดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการไตรมาสแรกเป็นส่วนใหญ่ พร้อมกันนั้นยังระบุว่า สิ่งที่ […]
Fund Comment สิงหาคม 2566: ภาพรวมตลาดหุ้น
ภาพรวมตลาดหุ้นโลกในเดือนสิงหาคม ปรับตัวลดลง 2.8% โดย Developed Market (-2.3%) ยังคง Outperform Emerging Market (-6.1%) อยู่ 3.8% ในเดือนสิงหาคม โดยการปรับตัวลดลงของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในช่วงครึ่งเดือนแรกมีสาเหตุมาจากการที่ Fitch ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ ลง 1 ขั้น เป็น AA+ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปีปรับตัวเพิ่มขึ้น เป็นแรงกดดันต่อราคาสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก ในขณะที่ ตัวเลขทางเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมามีพัฒนาการในเชิงบวก ตัวเลขเงินเฟ้อในเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมาของสหรัฐฯ ปรับเพิ่มขึ้น 3.2% ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เล็กน้อย ในช่วงครึ่งหลังของเดือน ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวเพิ่มขึ้นโดยได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ที่ได้ผลประโยชน์การจากลงทุนพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI และปัญหาธนาคารท้องถิ่นสหรัฐฯ ที่ดูเริ่มคลี่คลายลง ถึงแม้ว่าการประชุม Jackson Hole ที่ผ่านมา Fed ยังมีท่าทีเดินหน้าคุมเข้มในการดำเนินนโยบาย และมีแนวโน้มในการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโนยบายต่อ ในฝั่งตลาดหุ้นจีนยังคงได้รับแรงกดดันอย่างหนัก จากภาคอสังหาริมทรัพย์ในจีนเริ่มลุกลามมากขึ้น […]
ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 10 ต.ค. 2566 ปิดตลาดที่ 1,434.45 จุด เพิ่มขึ้น 2.73 จุด (+0.19%)
ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 10 ต.ค. 2566 ปิดตลาดที่ 1,434.45 จุด เพิ่มขึ้น 2.73 จุด (+0.19%) ระหว่างวัน ดัชนีต่ำสุดที่ 1,429.92 จุด และสูงสุดที่ 1,442.03 จุด มูลค่าการซื้อขาย 40,832.52 ล้านบาท หลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายสูงสุด 5 อันดับ ได้แก่ CPF ปิดที่ 18.60 บาท ลดลง 1.10 (-5.58%) มูลค่าการซื้อ 1,776.78 ล้านบาท DELTA ปิดที่ 83.25 บาท เพิ่มขึ้น 4.25 (+5.38%) มูลค่าการซื้อขาย 1,746.79 ล้านบาท PTTEP ปิดที่ 168.50 บาท มูลค่าการซื้อขาย 1,599.36 ล้านบาท […]
บอนด์ยีลด์ระยะสั้น-กลาง สหรัฐฯ ย่อตัว หลังเกิดความขัดแย้งตะวันออกกลาง
ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (บอนด์ยีลด์) ชนิด 10 ปี ปรับตัวลงมากถึง 0.18% ไปอยู่ที่ 4.62% ขณะที่ บอนด์ยีลด์ชนิด 2 ปีสหรัฐฯ ก็ปรับตัวลดลงราว 0.16% ไปอยู่ที่ 4.93% อานิสงส์ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และความคิดเห็นแบบพิราบของเฟด สำนักข่าวบลูมเบิร์ก (Bloomberg) รายงานวันนี้ (10 ต.ค.66) ว่า “ราคาพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ” ปรับตัวสูงขึ้นนับตั้งแต่เดือนมี.ค. หลังจากที่เจ้าหน้าที่จากธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) แสดงความเห็นเชิงพิราบ (Dovish) เกี่ยวกับนโยบายทางการเงิน และความขัดแย้งระหว่างอิสราเอล-ปาเลสไตน์ จึงนำไปสู่กระแสเงินที่ไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยในสหรัฐฯ โดยผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (บอนด์ยีลด์) ชนิด 10 ปี ปรับตัวลงมากถึง 0.18% ไปอยู่ที่ 4.62% ในช่วงการเปิดตลาดหลังจากวันหยุดยาวในสหรัฐฯ ขณะที่ บอนด์ยีลด์ชนิด 2 ปีสหรัฐฯ ก็ปรับตัวลดลงราว 0.16% ไปอยู่ที่ 4.93% เนื่องจากนักลงทุนเดิมพันว่า […]
BBLAM เสนอขาย IPO ‘BP8/23 (AI)’ วันที่ 10-12 ต.ค. นี้
BBLAM เสนอขาย IPO ‘กองทุนรวมบัวหลวงธนสารพลัส 8/23 ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย’ หรือ BP8/23 (AI) ซึ่งเป็นเทอมฟันด์ อายุ 6 เดือน วันที่ 10-12 ตุลาคม 2566 นี้ ลงทุนขั้นต่ำ 500,000 บาท เป็นทางเลือกให้ผู้ลงทุนที่มองหาการลงทุนในตราสารหนี้ต่างประเทศ เพื่อโอกาสรับผลตอบแทนที่เหมาะสม รายงานข่าวจาก บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม บัวหลวง จำกัด หรือ BBLAM เปิดเผยว่าBBLAM เสนอขายหน่วยลงทุนครั้งแรก (IPO) กองทุนรวมบัวหลวงธนสารพลัส 8/23 ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย หรือ BP8/23 (AI) ระหว่างวันที่ 10-12 ตุลาคม 2566 นี้ ประมาณการผลตอบแทน 2.20% ต่อปี โดยเสนอขายในราคา 10 บาทต่อหน่วย […]
ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 9 ต.ค. 2566 ปิดตลาดที่ 1,431.72 จุด ลดลง 6.73 จุด (-0.47%)
ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 9 ต.ค. 2566 ปิดตลาดที่ 1,431.72 จุด ลดลง 6.73 จุด (-0.47%) ระหว่างวัน ดัชนีต่ำสุดที่ 1,423.17 จุด และสูงสุดที่ 1,435.17 จุด มูลค่าการซื้อขาย 47,468.30 ล้านบาท หลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายสูงสุด 5 อันดับ ได้แก่ PTTEP ปิดที่ 168.50 บาท เพิ่มขึ้น 6.50 (+4.01%) มูลค่าการซื้อ 4,130.82 ล้านบาท JMT ปิดที่ 42.00 บาท ลดลง 4.25 (-9.19%) มูลค่าการซื้อขาย 3,227.35 ล้านบาท DELTA ปิดที่ 79.00 บาท ลดลง 1.50 (-1.86%) […]
Citigroup ใกล้ปิดดีลขายพอร์ตบริหารความมั่งคั่งผู้บริโภคจีนให้ HSBC คาด 3.6 พันล้านดอลล์
เมื่อวันที่ 9 ตุลาคม 2566 สำนักข่าวรอยเตอร์ รายงานว่า Citigroup Inc กล่าวว่า บริษัทได้ตกลงที่จะขายพอร์ตโฟลิโอธุรกิจบริหารความมั่งคั่งผู้บริโภคจีน ซึ่งรวมถึงลูกค้า สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) และเงินฝาก ให้กับธนาคารเอชเอสบีซี (HSBC) ที่มุ่งเน้นตลาดในเอเชีย ข้อตกลงดังกล่าวครอบคลุมเงินฝากและ AUM การลงทุนทั้งหมดประมาณ 3.6 พันล้านดอลลาร์ และคาดว่าจะปิดตัวลงในช่วงครึ่งแรกของปี 2567 โดยรายละเอียดทางการเงินของธุรกรรมดังกล่าวไม่ได้รับการเปิดเผย Citigroup ระบุในแถลงการณ์ว่า “การประกาศในวันนี้ทำให้ธุรกิจบริหารความมั่งคั่งผู้บริโภคจีนของ Citigroup ในประเทศจีนค่อย ๆ ยุติลง ซึ่งได้ประกาศไปเมื่อเดือนธันวาคม 2565” Citigroup ได้ประกาศแผนการออกจากธุรกิจบริหารความมั่งคั่งผู้บริโภคจีนเป็นครั้งแรกในเดือนเมษายน 2564 โดยเป็นส่วนหนึ่งของการปรับปรุงกลยุทธ์ระดับโลก ธุรกิจธนาคารเพื่อผู้บริโภคให้บริการลูกค้ารายใหญ่เป็นหลักด้วยการนำเสนอผลิตภัณฑ์เงินฝาก กองทุน และผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างเป็นโครงสร้าง รอยเตอร์รายงานครั้งแรกเมื่อปลายเดือนที่แล้วว่า HSBC เตรียมเข้าซื้อธุรกิจบริหารความมั่งคั่งผู้บริโภคจีนของ Citigroup ซึ่งเป็นการช่วยส่งเสริมธุรกิจของธนาคารในลอนดอน ซึ่งมีเศรษฐกิจใหญ่เป็นอันดับ 2 ของโลก ทั้งนี้ การเข้าซื้อพอร์ตโฟลิโอดังกล่าวจะช่วยให้ HSBC ขยายธุรกิจในจีน ซึ่งเป็นหนึ่งในตลาดสำคัญของบริษัท เนื่องจากให้คำมั่นว่าจะออกจากพื้นที่ทางภูมิศาสตร์ที่มีกำไรน้อย เพื่อมุ่งเน้นไปที่แหล่งสร้างรายได้หลักในเอเชีย HSBC ระบุเพิ่มเติมว่า ข้อตกลงกับ […]
B-TOPTENRMF BBASIC BBASICRMF BBLAM Weekly Investment Insights BEQSSF BERMF BKA BKD BTP
BBLAM Weekly Investment Insights 9-13 ตุลาคม 2023
The Rise of Asia INVESTMENT STRATEGY By BBLAM “นักลงทุนมีความเอนเอียงในเชิงผ่อนคลาย (Dovish Bias) ว่า Fed น่าจะต้องหยุดขึ้นดอกเบี้ยก่อนจะขึ้นไตรมาส 3 แต่พอเอาเข้าจริงกลับกลายเป็นว่า Fed มีความมุ่งมั่นที่จะใช้อัตราดอกเบี้ยเพื่อหยุดเงินเฟ้อยาวนานกว่าที่ตลาดคาด ด้วยเงื่อนเวลาที่ต่างกันระหว่าง “สิ่งที่ตลาดคิด” กับ “สิ่งที่ Fed ทำ” จึงส่งผลให้นักลงทุนเผชิญกับความผันผวนในช่วงไตรมาส 2-ไตรมาส 3 ของปีนี้” Market & Economy THAILAND By BBLAM “เงินเฟ้อชะลอลงในเดือนกันยายน ส่วนหนึ่งจากมาตรการช่วยเหลือค่าครองชีพภาครัฐ กระทรวงพาณิชย์ปรับลดค่ากลางประมาณการเงินเฟ้อลงมาที่ 1.35% จากเดิม 1.50%” อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเดือนกันยายน อยู่ที่ 0.3% YoY ชะลอลงจากเดือนก่อนที่ระดับ 0.88% และต่ำกว่าตลาดคาดที่ 0.6% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 0.63% ชะลอลงเช่นกันจากเดือนก่อนที่ระดับ 0.79% และต่ำกว่าตลาดคาดที่ 0.7% โดยการชะลอลงของเงินเฟ้อเกิดจาก ราคาในหมวดพลังงานชะลอลง (+1.2% vs. +2.6% เดือนก่อน) ตามมาตรการพลังงานที่มีการอุดหนุนค่าไฟฟ้าและตรึงราคาน้ำมันดีเซลให้ไม่เกิน 30 บาทต่อลิตร และ ราคาในหมวดอาหารและเครื่องดื่มที่ไม่มีแอลกอฮอล์ที่หดตัว (-0.1% vs. +0.7%) ซึ่งเกิดจากราคาเนื้อหมูและผักที่ปรับลดลงมาก ตามอุปทานที่เพิ่มสูงขึ้น ทั้งนี้ ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2023 อัตราเงินเฟ้อทั่วไปและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 1.82% และ 1.50% ตามลำดับ […]
ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 6 ต.ค. 2566 ปิดตลาดที่ 1,438.45 จุด ลดลง 14.10 จุด (-0.97%)
ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 6 ต.ค. 2566 ปิดตลาดที่ 1,438.45 จุด ลดลง 14.10 จุด (-0.97%) ระหว่างวัน ดัชนีต่ำสุดที่ 1,434.00 จุด และสูงสุดที่ 1,457.81 จุด มูลค่าการซื้อขาย 40,921.64 ล้านบาท หลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายสูงสุด 5 อันดับ ได้แก่ GULF ปิดที่ 43.00 บาท ลดลง 2.00 (-4.44%) มูลค่าการซื้อขาย 2,447.73 ล้านบาท DELTA ปิดที่ 80.50 บาท ลดลง 4.50 (-5.29%) มูลค่าการซื้อขาย 2,199.85 ล้านบาท JMT ปิดที่ 46.25 บาท ลดลง 2.75 (-5.61%) […]
Fund Comment
Fund Comment กันยายน 2566: ภาพรวมตลาดหุ้น
ภาพรวมตลาดหุ้นโลกในเดือนกันยายนทำผลตอบแทนติดลบ 4.1% เนื่องจากตลาดมีความกังวลจากการที่เฟดส่งสัญญาณขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งในปีนี้ และมีแนวโน้มคงอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูงเป็นระยะเวลานานกว่าที่ตลาดคาดไว้ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นมากกว่า 4.5% ในเดือนที่ผ่านมา นอกจากนี้ปัจจัยการเมืองสหรัฐฯ ยังมีความเสี่ยงในการเกิด Government Shutdown หากร่างกฎหมายงบประมาณยังไม่ได้ข้อสรุปภายในระยะเวลาที่กำหนด ในขณะที่ ตัวเลขทางเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมา เงินเฟ้อพื้นฐานในเดือนสิงหาคมปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.6% จากเดือนก่อนหน้า โดยมีสาเหตุมาจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น จากการลดอุปทานน้ำมันลง และความต้องการใช้น้ำมันของจีนที่พุ่งสูงขึ้น ทำให้เกิดความกังวลกับเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูง ทั้งหมดนี้ล้วนแต่เป็นปัจจัยกดดันราคาหุ้นทั่วโลก โดยในระดับ Valuation สูง ในส่วนของดัชนี MSCI ACWI มีการซื้อขายที่ Forward PE15.6x ซึ่งปรับตัวลงมาอยู่ในระดับใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปี ถือว่าไม่ได้แพงมาก แต่ในทางกลับกัน Global Earnings Yield Gap กลับทำจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ส่งผลทำให้หุ้นมีความน่าสนใจลดลงเมื่อเทียบกับพันธบัตรรัฐบาล โดยเรามองว่า ในปัจจุบันตลาดหุ้นโลกอยู่ในช่วงเวลาการปรับฐานตามปัจจัยเสี่ยงต่างๆ ที่มีเข้ามามากขึ้น […]