สรุปภาวะตลาดและการลงทุนของกองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นอินเดียมิดแคปเพื่อการเลี้ยงชีพ ไตรมาสที่ผ่านมาสถานการณ์ตลาดในประเทศอินเดียเผชิญกับความผันผวนอย่างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน มีการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง (Sharp correction) เกิดขึ้นกับทั้งตลาดตราสารทุนและตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ โดยมีสาเหตุมาจาก ความไม่แน่นอนของสถานการณ์ COVID-19 วิกฤตราคาน้ำมันอันเกิดจากความไม่ลงรอยกันระหว่างประเทศรัสเซียและประเทศซาอุดิอาระเบีย ณ ตอนนี้หากดูสถานการณ์ของธนาคารกลางทั่วโลกไม่ว่าจะเป็นธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ธนาคารกลางยุโรป ธนาคารกลางญี่ปุ่น ต่างปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง มีการกลับมาดำเนินนโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณ (คิวอี) อีกครั้ง ในรอบนี้เป็นครั้งแรกที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ประกาศด้วยว่าจะซื้อคืนตราสารหนี้ที่อยู่ต่ำกว่าระดับน่าลงทุน หากเทียบกับวิกฤตปี ค.ศ. 2008 เฟดเข้าซื้อแต่ตราสารหนี้ที่อยู่ระดับน่าลงทุนเท่านั้น ในส่วนของอินเดียผู้จัดการกองทุนหลักอกล่าวว่า แม้ประเทศเราเผชิญกับปัจจัยลบทั้งจาก COVID-19 และราคาน้ำมัน แต่ก็ได้เห็นยาแรงจากนโยบายการเงินและนโยบายการคลังเช่นกัน ในอินเดีย รัฐบาลมีการล็อคดาวน์ทั้งประเทศกินระยะเวลา 21 วัน เริ่มตั้งแต่วันที่ 25 มี.ค. 2020 แต่อาจจะมีการขยายระยะเวลาต่อไปอีก 19 วันจนถึงวันที่ 3 พ.ค. 2020 หากผู้ถือหน่วยสังเกตผลตอบแทนหุ้นอินเดียขนาดใหญ่เมื่อวัดจาก Nifty 50 พบว่า ลดลง […]

อัพเดทสถานการณ์จากผู้จัดการกองทุนหลัก Kotak India Mid Cap Fund ตลอดปี 2019 หุ้นอินเดียขนาดกลางและขนาดเล็ก (Mid to Small Cap) สร้างผลตอบแทนได้น้อยกว่าหุ้นอินเดียขนาดใหญ่ (Large Cap) เพราะเศรษฐกิจมหภาคมีอัตราการเติบโตที่ลดลงชัดเจน สภาพคล่องในระบบทรงตัว ต้นทุนทางการเงินเพิ่มสูงขึ้น ในวัฎจักรดังกล่าวหุ้นขนาดกลางและเล็กมักจะให้ผลตอบแทนโดยเปรียบเทียบด้อยกว่าหุ้นขนาดใหญ่อยู่เสมอ ประกอบกับบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มมิดแคปส่วนใหญ่มีรายได้มาจากภาคชนบทและรัฐต่างๆ นอกจากนี้ยังมีประเด็น การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบในการดำเนินธุรกิจ เช่น การปฏิรูปภาษี GST (Goods and Services Tax), Insolvency Bankruptcy Code, Real Estate Regulatory Act และการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบด้านความปลอดภัยในการผลิตรถยนต์ สิ่งทั้งหมดที่ว่านี้ส่งผลให้อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ลดลงต่อเนื่องมา 5 ไตรมาสติดต่อกัน จากระดับ 8% สู่ 7% (ในไตรมาส 3 ปี […]

อัพเดทตลาดหุ้นอินเดียมิดแคป หุ้นอินเดียมิดแคป เมื่อวัดจาก Nifty Midcap Index ปรับลดลงถึง -11% ในเดือน ก.ค. ถึงแม้ว่าจะปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องภายหลังการเลือกตั้งในปลายเดือน พ.ค. จนถึงเดือน มิ.ย. ก็ตาม ด้านเงินลงทุนจากต่างประเทศในตลาดหุ้นอินเดีย (Foreign Fund flow YTD) พบเม็ดเงินลงทุนต่างประเทศ (FPI) ซื้อสะสมสุทธิจำนวน 10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่กลับลำขายสุทธิ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในเดือน ก.ค. ปัจจัยบวก/ลบที่นักลงทุนต้องจับตา ซึ่งยังมีความไม่แน่นอนต่อไปอีกระยะ 1. การปรับลดดอกเบี้ยของ RBI ในปีนี้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายไปแล้ว 4 ครั้ง รวม 1.10% จาก 6.50% เหลือ 5.40% 2. ผลกำไรสุทธิจากบริษัทจดทะเบียนส่วนใหญ่ออกมาไม่ดี Earnings consensus ปรับลดลงจาก […]

สรุปภาวะตลาดหุ้นอินเดีย ตลาดหุ้นอินเดียให้ผลตอบแทนเป็นบวกในไตรมาสแรก หุ้นขนาดใหญ่เมื่อวัดจาก Nifty large cap +7.6% (USD return) ให้ผลตอบแทนดีกว่าหุ้นขนาดกลางเมื่อวัดจาก NSE Mid cap +2.7% (USD return) แม้ตลาดหุ้นจะทวีความผันผวนในช่วงต้นปี หลังการปะทะทางทหารของทั้งอินเดียและปากีสถานในดินแดนที่เรียกว่าแคว้นแคชเมียร์ ซึ่งเป็นพื้นที่ชายแดนของทั้งสองประเทศ เหตุการณ์ดังกล่าวไม่ได้ทวีความรุนแรงขึ้นแต่อย่างใดและมีแนวโน้มสงบลงในที่สุด นักลงทุนมองว่าเหตุปะทะทางทหารจะเพิ่มเสียงให้ประชาชนสนับสนุนนายโมดิ เพื่อให้อยู่ต่อเป็นนายกอีกสมัยจากประเด็นความมั่นคงภายในประเทศ ด้านราคาน้ำมันดิบเบรนท์ตั้งแต่ต้นปีเพิ่มขึ้นถึง 21% ในไตรมาสแรก กระนั้นก็ดีค่าเงินรูปีเทียบดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าในสองเดือนแรกของปีกลับแข็งค่าในเดือน มี.ค. ค่าเงินรูปีจึงยังทรงตัวอยู่ใกล้เคียงกับระดับเดียวกับเมื่อปลายปีก่อน ขณะที่ผลตอบตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอินเดียอายุ 10 ปีที่ระดับ 7.3% ทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ภายใต้การนำของผู้ว่าการคนใหม่กดปุ่มดำเนินนโยบายการเงินผ่อนคลายต่อ โดยมีเป้าหมายเพื่อให้เห็นการฟื้นตัวของอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ ในปีนี้ธนาคารกลางอินเดียได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายไปแล้วสองครั้งจากอัตราเงินเฟ้อในประเทศที่ต่ำกว่าที่ระดับคาดการณ์ ด้านเม็ดเงินลงทุนพบว่านักลงทุนต่างประเทศ (FIIs) เป็นผู้ซื้อสุทธิหุ้นอินเดีย 8.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่นักลงทุนในประเทศ (DIIs) ขายสุทธิ 1.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ชะลอตัวลงเหลือ […]