B-INNOTECH B-INNOTECHRMF B-INNOTECHSSF BBLAM Weekly Investment Insights
BBLAM Weekly Investment Insights 19-23 กันยายน 2022
2022 – Opportunities are never lost INVESTMENT STRATEGY นักลงทุนต้องกลับไปสำรวจพอร์ตของตัวเองว่า หุ้นเทคฯที่มีอยู่ในพอร์ตเป็นหุ้นเทคประเภทไหน มีแต่เทคฯ ที่โตมากๆ แต่ไม่มีกำไร และลองดูว่าที่ผ่านมา ช่วงที่ Nasdaq ปรับฐาน นักลงทุนมีโอกาสเข้าสะสมหุ้นเทคฯเพิ่มแล้วหรือยัง ถ้ายังควรจะใช้จังหวะที่หุ้นเทคฯ ปรับฐาน ทยอยเข้าสะสมภายในปีนี้ โดยเฉพาะกองทุนลดหย่อนภาษีที่เป็นการลงทุนระยะยาวอย่าง SSF และ RMF ก็เป็นจังหวะที่ดีมากที่จะเข้าลงทุน เพราะถ้าช่วงเวลาผ่านไปจนถึงวันที่ตลาดไม่กังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ย หรือเงินเฟ้อ หุ้นเทคฯ ก็จะปรับตัวกลับขึ้นไปมา ตั้งแต่ปีที่ผ่านมา BBLAM เริ่มทยอยส่งสัญญาณต่อเนื่องถึงการที่เฟดจะเริ่มทำจริงจังเรื่องของ QT เพื่อดึงเงินออกจากระบบ และจะส่งผลต่อดอกเบี้ยที่จะมีการปรับเพิ่มขึ้นตามมา แต่พอเกิดเหตุความไม่สงบขึ้นในยุโรปเมื่อต้นปีที่ผ่านมา ทำให้ราคาพลังงานปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นมากอันนำมาสู่ปัญหาเงินเฟ้ออย่างรุนแรง และ Fed ก็เริ่มเพิ่มดอกเบี้ยอย่างเอาจริงเอาจัง ซึ่ง BBLAM ในช่วงต้นปีก็ส่งสัญญาณปรับพอร์ตสู้เงินเฟ้อ โดยส่งกองทุน B-GLOB-INFRA เข้ามาเป็นตัวเลือกเพิ่มในพอร์ตลงทุน และผลจากดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้นทำให้ Growth stocks […]
B-ASEAN B-ASEANRMF B-GLOB-INFRA B-INNOTECH B-INNOTECHRMF B-INNOTECHSSF B-SIP B-SIPRMF B-SIPSSF B-VIETNAM B-VIETNAMRMF BBLAM Weekly Investment Insights BCARE BCARERMF
BBLAM Weekly Investment Insights 5-9 กันยายน 2022
2022 – Opportunities are never lost INVESTMENT STRATEGY ดูเหมือนพอร์ตที่เหมาะสมตอนนี้ น่าจะเป็นการบาลานซ์ให้ดีระหว่างการหาประโยชน์จากภาวะเงินเฟ้อสูง และเศรษฐกิจถดถอย ทำให้ต้องมีหุ้นสู้เงินเฟ้อ และหุ้น Defensive ขณะเดียวกันก็ต้องมีหุ้น Growth ซึ่งราคาปรับตัวลงมาอย่างมาก ก็เป็นจังหวะสะสมเพื่อรอโอกาส เพียงแต่ต้องเลือกธีมที่ใช่ และกองทุนที่เน้นการคัดเลือกหุ้นลงทุน คุณมทินา วัชรวราทร CFA® Head of Investment Strategy จาก BBLAM ให้ความเห็นถึงตลาดในช่วงนี้ว่า ที่ตลาดขึ้นมาได้เยอะๆ เป็นบางช่วง ยังถือว่าอยู่ในช่วง Bear Market Rally ซึ่งอธิบายได้ว่า ดัชนีสามารถปรับตัวเด้งขึ้นมาในระยะสั้น ๆ แต่ยังไม่ใช่การขึ้นที่เป็นเทรนด์ถาวรหรือเป็นตลาดขาขึ้น ตลาดตอนนี้เหมือนเสียงแตก กลุ่มหนึ่งมองว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยถึง 3.5% ในปีหน้าและอาจเริ่มลดดอกเบี้ยลงเพราะเริ่มกังวลภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่อีกกลุ่มหนึ่งมองว่า Fed น่าจะยังเอาเงินเฟ้อเป็นหลัก ถ้ายังไม่ลดลงมาสู่ระดับเป้าหมายก็ยังไม่จำเป็นต้องรีบร้อนปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งทาง […]
B-INNOTECH B-INNOTECHRMF B-INNOTECHSSF BBLAM Weekly Investment Insights
BBLAM Weekly Investment Insights 22 – 26 สิงหาคม 2022
INVESTMENT STRATEGY มุมมองของธุรกิจเทคโนโลยีใน Silicon Valley แสดงให้เห็นถึงโมเดลธุรกิจที่แข็งแกร่งที่มาจาก รายได้ที่เข้ามาสม่ำเสมอ ธุรกิจมีอำนาจกำหนดราคา และมีฐานะการเงินที่มั่นคง นั่นแสดงให้เห็นถึงความต้องการเทคโนโลยีทั้งการใช้ชีวิตประจำวันของผู้คน การนำมาใช้ในภาคธุรกิจ ได้กลายเป็นสิ่งจำเป็น ขาดไม่ได้ มีแต่จะต้องนำมาพัฒนาเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของธุรกิจ หรือเสนอสินค้าและบริการต่อไปในอนาคต ช่วงครึ่งปีที่ผ่านมา หุ้นเทคโนโลยีปรับลดลงมาอย่างต่อเนื่อง สาเหตุหลักๆ มาจาก การปรับเพิ่มดอกเบี้ยของธนาคารกลางเพื่อควบคุมภาวะเงินเฟ้อ การปรับพอร์ตของนักลงทุนจาก Growth stock ไปสู่ Value stock การหยุดชะงักของห่วยโซ่อุปทาน และความต้องการสินค้าและบริการ และความต้องการซื้อสินค้าที่ลดลง อย่างไรก็ตาม BBLAM ยังคงนำเสนอว่า นี่เป็นจังหวะเวลาสะสมหุ้นเทคฯ เพราะ 2-3 ปีที่ผ่านมา ราคาหุ้นเทคฯ ขึ้นไปสูงและแพง ซึ่งตอนนี้ถือว่า ราคาปรับตัวลงมามากพอสมควร และอีกเรื่องหนึ่งที่พยายามทำให้คือ ให้ข้อมูลนักลงทุนเพื่อให้เข้าใจถึงเหตุผลและข้อมูลที่นำมาประกอบการตัดสินใจ ครั้งนี้ก็เช่นกัน จากการที่ทีม Portfolio manager และ Analyst จาก Fidelity […]
B-GLOB-INFRA B-INNOTECH B-INNOTECHRMF B-INNOTECHSSF BBLAM Weekly Investment Insights
BBLAM Weekly Investment Insights 8 – 12 สิงหาคม 2022
INVESTMENT STRATEGY เราไม่รู้ว่าตลาดหมีจะจบลงเมื่อไหร่ แต่เชื่อไหมว่า สุดท้ายทุกๆ ตลาดหมีจะมีตลาดกระทิงตามมา และตลาดจะกลับมาเป็นขาขึ้นได้ ในทุกๆ ครั้ง ตั้งแต่ปี 1929 เราเจอตลาดหมีมาแล้ว 26 ครั้ง แต่ละครั้งตลาดจะตกลงเฉลี่ย 38% โดยที่ตลาดหมีอเมริกา มีอายุเฉลี่ย 12 เดือน ส่วนตลาดหมีเอเชียจะมีอายุ 9 เดือนโดยเฉลี่ย ตลาดหมีถึงแม้จะสร้างความเจ็บปวด แต่ก็อายุสั้นกว่าตลาดกระทิง คุณมทินา วัชรวราทร CFA® Head of Investment Strategy จาก BBLAM ตั้งข้อสังเกตุในเรื่องนี้ว่า เราไม่รู้ว่าตลาดหมีจะจบลงเมื่อไหร่ หรือตลาดหมีครั้งนี้จะเหมือนครั้งก่อน ๆ หรือไม่ แต่เชื่อไหมว่า สุดท้ายทุก ๆ ตลาดหมีจะมีตลาดกระทิงตามมา ตลาดหมีจะค่อย ๆ ตายไป และตลาดจะกลับมาเป็นขาขึ้นได้ ในทุกๆ ครั้ง เราเรียนรู้และจะทำเงินอย่างไรกับตลาดหมีได้บ้าง ผู้นำตลาดจะไม่เหมือนเดิมหลังจากที่เกิดตลาดหมี ยกตัวอย่างเช่น ก่อนหน้าจะเกิด […]
B-CHINE-EQ B-GLOB-INFRA B-INNOTECHRMF B-INNOTECHSSF B-SIPRMF B-SIPSSF BBLAM Weekly Investment Insights
BBLAM Weekly Investment Insights 18 – 22 กรกฎาคม 2022
INVESTMENT STRATEGY กลยุทธ์การลงทุนช่วงครึ่งปีหลัง มองว่า อาจจะใช้ Barbell strategy โดยด้านหนึ่ง ลงทุนในสินทรัพย์ที่ค่อนข้างปลอดภัย ทนทานต่อเงินเฟ้อ หรือผลกระทบจากเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง อีกด้านหนึ่งลงทุนในสินทรัพย์ที่มีแนวโน้มเติบโตอยู่ สอดคล้องกับเทรนด์ระยะยาว ซึ่งราคาปรับลดลงมาอยู่ในระดับน่าสนใจ โดย B-SELECT ในไตรมาสที่ 3 BBLAM แนะนำให้ยังคงจัดพอร์ตสู้เงินเฟ้อผ่านกองทุน B-GLOB-INFRA และเพิ่มโอกาสลงทุนในหุ้นจีนผ่านกองทุน B-CHINE-EQ สำหรับท่านที่หาโอกาสลงทุนกองทุน RMF/SSF สามารถเข้าทยอยสะสมหุ้นธีมเทคโนโลยี ได้แก่ B-INNOTECHRMF / B-INNOTECHSSF และธีมดูแลโลก ได้แก่ B-SIPRMF/B-SIPSSF B-SELECT จาก BBLAM นำเสนอมุมมองทางกลยุทธ์ลงทุนรายไตรมาส รวมถึงกองทุนรวมที่น่าสนใจ จาก BBLAM ที่สอดคล้องไปกับสภาวะลงทุนในอนาคต โดยรอบนี้จะเป็น B-SELECT ประจำไตรมาสที่ 3 ปี 2022 คุณศิวกร มิตรสันติสุข CFA® ทีม Investment Strategy จาก BBLAM เปิดเผยว่า ช่วงครึ่งปีหลัง การลงทุน ยังมีความเสี่ยง โดยมองว่านักลงทุนอาจจะต้องติดตาม ได้แก่ […]
B-GLOB-INFRA B-INCOMESSF B-INNOTECHRMF B-INNOTECHSSF B-SIP B-SIPRMF B-SIPSSF BBLAM Weekly Investment Insights BCARE BCARERMF BMAPS100 BMAPS25 BMAPS55
BBLAM Weekly Investment Insights 6-10 มิถุนายน 2022
INVESTMENT STRATEGY ถ้าเศรษฐกิจถดถอยมาจริง ตลาดก็ลงไปได้อีก แต่ถ้าให้ประเมินแล้วปีนี้ก็น่าจะยังไม่เกิดเศรษฐกิจถดถอย อย่างไรก็ตามการจับจังหวะลงทุน หวังจะได้ราคาต่ำสุดช่วงเศรษฐกิจถดถอย ก็อาจจะไม่ใช่คำตอบ เพราะไม่มีใครรู้ว่าจุดต่ำสุดคือเมื่อไหร่ มีวินัยแล้วลงทุนแบบ DCA ก็น่าจะตอบโจทย์สถานการณ์ช่วงนี้มากกว่า BBLAM ได้รับคำถามจากนักลงทุนมาว่า โลกเรากำลังจะเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยแล้วใช่รึเปล่า และในภาวะแบบนี้ลงทุนอย่างไรดี ซึ่งในประเด็นนี้ คุณมทินา วัชรวราทร CFA® Head of Investment Strategy จาก BBLAM เปิดเผยว่า ในช่วงที่ผ่านมามีแรงเทขายหุ้นในตลาดออกมามาก เพราะตลาดมีความกังวลว่าจะเกิดเหตุการณ์เศรษฐกิจถดถอย หรือ recession โดยสัญญาณที่บ่งบอกว่าตลาดมีความกังวล ได้แก่ ผู้จัดการกองทุนถือเงินสดมากขึ้น – Active fund ต่างถือเงินสดกันมากขึ้นในปี 2022 และถือเงินสดในสัดส่วนสูงสุดนับตั้งแต่ช่วงวิกฤติฟองสบู่ดอทคอม ราคาต่อกำไรต่อหุ้น (P/E) ปรับลดลงมา 20% ตั้งแต่ต้นปี ซึ่งหมายถึง ราคาหุ้นถูกลง 20% แล้ว สัญญาณชี้เศรษฐกิจถดถอย – ค่าความเสี่ยงต่างๆ สูงราวกับว่าจะเกิดเศรษฐกิจถดถอย […]
B-CHINAARMF B-CHINE-EQ B-CHINESSF B-GLOB-INFRA B-INNOTECH B-INNOTECHRMF B-INNOTECHSSF B-SIP B-SIPRMF B-SIPSSF BBLAM Weekly Investment Insights
BBLAM Weekly Investment Insights 30 พฤษภาคม – 3 มิถุนายน 2022
INVESTMENT STRATEGY นักลงทุนต้องทำเวลานี้คือ อดทนและพลิกวิกฤติให้เป็นโอกาส มองให้ขาดว่ากลุ่มไหนจะเป็นผู้นำขาขึ้นในครั้งต่อไป ซึ่ง BBLAM มองกลุ่ม ABCEV เป็นกลุ่มที่น่าจับตา BBLAM Weekly Investment Insights ฉบับนี้ เราจะชวนทุกคนมามองหาแสงสว่างที่ปลายอุโมงค์กันว่า อีกนานแค่ไหนกว่าตลาดกระทิงจะกลับมา และใครจะเป็นผู้นำของกระทิงยุคหน้า โดย คุณพีรพงศ์ จิระเสวีจินดา CEO ของ BBLAM บอกไว้ว่า วงจรตลาดหุ้นมีขาขึ้นและขาลง เจอกับตลาดกระทิงได้ ก็เจอกับตลาดหมีได้ ส่วนตลาดหมีจะอยู่นานแค่ไหน เวลานี้ขึ้นอยู่กับ Policy Policy Policy Policy แรก คือ นโยบายธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) Policy ต่อมา คือ นโยบายของจีน Policy สุดท้าย คือ นโยบายด้านการต่างประเทศของยุโรปเกี่ยวกับสงครามรัสเซีย-ยูเครน อย่างไรก็ดี ในภาวะตลาดหมี ไม่ได้มีข้อเสียไปหมด เพราะโอกาสก็มีเช่นกัน […]
B-CHINAARMF B-CHINE-EQ B-CHINESSF B-GLOB-INFRA B-INNOTECH B-INNOTECHRMF B-INNOTECHSSF B-SELECT B-SIP B-SIPRMF B-SIPSSF BBLAM Weekly Investment Insights BCARE
BBLAM Weekly Investment Insights 23 – 27 พฤษภาคม 2022
INVESTMENT STRATEGY ภาวะตลาดหมีนั้นมี 3 แบบ ซึ่งแบบที่เกิดในตอนนี้ เข้าข่ายภาวะตลาดหมีที่อาจใช้เวลานานในการฟื้นตัว การลงทุนในกองทุนหุ้น ยังทำได้ แต่ไม่จำเป็นต้องรีบร้อนลงทุนในคราวเดียว แนะนำให้ใช้วิธี DCA โดยเน้นไปที่กองทุนที่สามารถปรับตัวตามเงินเฟ้อได้ เราได้นำเสนอกับนักลงทุนใน BBLAM Weekly Investment Insights ประจำวันที่ 17 – 20 พฤษภาคม 2022 ไปแล้วว่า ตอนนี้ตลาดหุ้นหลายตลาดทั่วโลกเข้าสู่ภาวะตลาดหมีแล้ว ในครั้งนี้ทีม Investment Strategist จาก BBLAM จะมาแนะนำกลยุทธ์การลงทุนสำหรับนักลงทุนแต่ละกลุ่มกัน เท้าความถึงคำนิยามของตลาดหมี คือ ดัชนีที่ปรับตัวลงมาจากจุดสูงสุดเกิน 20% ซึ่งสภาวะตลาดปัจจุบัน ตลาดที่เข้าสู่ตลาดหมีแล้ว คือ ตลาด Nasdaq ตลาด Hang Seng (HSI Index) ตลาด China A-shares (CSI300) […]
B-ASIASSF B-CHINESSF B-FUTURESSF B-GTOSSF B-INCOMESSF B-INNOTECHSSF B-SIPSSF B-USALPHASSF BEQSSF BF Knowledge Center BM70SSF
อยากลดหย่อนภาษีแค่ปีเดียวต้องทำยังไง
โดย…อรพรรณ บัวประชุม CFP® หมดไปกับ 1 ไตรมาส สำหรับใครที่อยากลดหย่อนภาษีปี 2565 แต่ไม่รู้จะเอายังไงกับชีวิตดี จะลงทุนต่อเนื่องก็ยังไม่รู้อนาคต มีแต่ความไม่แน่นอน แต่ที่แน่ๆ ปีนี้มีรายได้ อยากลงทุนให้เงินงอกเงย แถมประหยัดภาษีได้ด้วย มีวิธีง่ายๆ แนะนำค่ะ สำหรับการลงทุนและลดหย่อนภาษีได้ด้วย ปัจจุบันก็จะมี 2 แบบ คือ แบบแรกลงทุนผ่านกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพ หรือ RMF ซึ่งจะต้องลงทุนต่อเนื่องทุกปี หรืออย่างน้อยก็ปีเว้นปี โดยต้องลงทุน 5 ปีขึ้นไป และขายคืนได้ตอนอายุ 55 ปีบริบูรณ์แล้ว ส่วนอีกแบบคือกองทุนรวมเพื่อการออม หรือ SSF ที่ไม่ได้มีเงื่อนไขว่าต้องลงทุนทุกปี แต่มีเงื่อนไขว่าแต่ละครั้งที่ลงทุน ต้องลงทุนได้อย่างน้อย 10 ปี เวลาขายคืนก็จะนับเป็นรายก้อนไป ซึ่งถ้าดูแล้วรายได้ไม่แน่นอนเท่าไหร่ การลงทุนใน SSF ก็จะเหมาะมากกว่า โดยส่วนตัวมองว่ากองทุนรวมเพื่อการออมหรือ SSF นั้น เหมาะกับคนที่มีเป้าหมายใช้เงินในอนาคต […]
B-ASIA B-ASIARMF B-ASIASSF B-CHINAARMF B-CHINE-EQ B-CHINESSF B-GLOB-INFRA B-INNOTECH B-INNOTECHSSF BBLAM Weekly Investment Insights BCARE BCARERMF
BBLAM Weekly Investment Insights 25 – 29 เมษายน 2022
INVESTMENT STRATEGY Stagflation ถึงแม้ยังไม่เกิด แต่ High Inflation มาแล้ว ลองเช็คพอร์ตกันดูว่า มีหุ้นพร้อมรับมือกันหรือยัง คุณมทินา วัชรวราทร CFA® Head of Investment Strategy จาก BBLAM พูดถึงโอกาสเกิด Stagflation ว่าเป็นเรื่องนึงที่มีการถกเถียงกันมากว่าอเมริกาหรือเอเชียจะเกิดขึ้นหรือเปล่า เรามาดูในอเมริกาปี 1970 ที่มีการเกิด Stagflation ก็จะมีการว่างงานเป็นดับเบิ้ลดิจิท ต่อมาก็ตัวเลขเงินเฟ้อขึ้นเป็นสองหลัก ซึ่งผลทำให้เกิดการว่างงานขณะที่ข้าวของก็แพงซึ่งก็เป็นสถานการณ์ที่ยากลำบาก ณ สถานการณ์ตอนนี้ดูแล้วก็ยังไม่เกิดเหตุการณ์แบบนั้นขึ้น แต่ถ้าเรากังวลใจ วันนี้ก็จะมาชวนดูกันว่า จัดพอร์ตลงทุนแบบไหนเพื่อรับมือดี จากรูปข้างบนเป็นการนำข้อมูลจากช่วงปี 1970 มาดูว่าถ้าในช่วงนั้นมีการลงทุนในสินทรัพย์ลงทุนต่าง ๆ จะเป็นยังไงกันบ้าง โดยเริ่มจากเส้นดำด้านล่างสุดจะเป็นพอร์ตคล้าย ๆ 60:40 ก็จะมีทั้งดัชนี S&P และพันธบัตรรัฐบาล 10 ปี ผลตอบแทนก็จะได้ตามเส้นดำนี้ สำหรับเส้นบนบนขึ้นไป ก็คือลองเพิ่มลงทุนในสินทรัพย์อื่น […]