B-CHINAARMF B-CHINE-EQ B-CHINESSF B-GLOB-INFRA B-INNOTECH B-INNOTECHRMF B-SELECT B-SIP B-SIPRMF B-SIPSSF B-SM-RMF B-SMEQ BBLAM Weekly Investment Insights
BBLAM Weekly Investment Insights 11-15 เมษายน 2022
INVESTMENT STRATEGY ไตรมาส 2 นี้ ปัจจัยเศรษฐกิจหลักๆ ที่มีผลต่อการลงทุนไม่เปลี่ยนแปลง BBLAM จึงคัดเลือก 4 กองทุนต่างประเทศที่เห็นโอกาสเพิ่มน้ำหนักลงทุนมาแนะนำ ได้แก่ B-SIP, B-CHINE-EQ, B-INNOTECH และ B-GLOB-INFRA พร้อมทางเลือกลงทุนหุ้นไทยกับ B-SMEQ นายสันติ ธนะนิรันดร์ ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุน จาก BBLAM เปิดเผยว่า ภาพรวมการลงทุนในไตรมาสที่ 2 ของปี 2565 นี้ ปัจจัยทางเศรษฐกิจหลักๆ ที่มีผลต่อการลงทุนยังไม่เปลี่ยนแปลง ได้แก่ ทิศทางเงินเฟ้อที่ปรับขึ้นต่อเนื่อง การดำเนินนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ทั้งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการดูดซับสภาพคล่องในระบบ ส่วนปัจจัยที่เพิ่มมา คือ สถานการณ์รัสเซีย-ยูเครน ที่ส่งผลต่อเงินเฟ้อ เนื่องจากทำให้ราคาพลังงาน และราคาสินค้าโภคภัณฑ์เพิ่มขึ้นรวดเร็ว และทำให้เกิดปัญหาการหยุดชะงักในห่วงโซ่อุปทาน (Supply Chain Disruption) ขณะที่สถานการณ์โควิด-19 เริ่มมีผลกับตลาดน้อยลง จากปัจจัยที่กล่าวมา ทีม Investment Strategy ของ BBLAM […]
B-GLOB-INFRA B-INNOTECH B-INNOTECHRMF BF Knowledge Center
เงินเฟ้อพุ่ง ปรับพอร์ตกองทุนอย่างไรให้เหมาะสม
สรุปความ เสกสรร โตวิวัฒน์ CFP® ในภาวะที่ดอกเบี้ยเป็นขาขึ้น ซึ่งเหตุการณ์นี้ก็ส่งผลมาตั้งแต่ปี 2021 หลังจากที่เงินเฟ้อค่อยๆ ขยับเพิ่มขึ้น จากในช่วงที่สถานการณ์การแพร่ระบาดของโควิดอยู่ในระดับที่ต่ำมาก หลายๆ ประเทศมีการเปิดเมือง ทำให้เศรษฐกิจกลับมา ตัวเลขอัตราเงินเฟ้อก็เพิ่มขึ้น หลายๆ ประเทศก็ตัดสินใจที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพื่อแก้ไขปัญหาดังกล่าว โดยไม่ต้องการให้กระทบภาพรวมเศรษฐกิจ แต่การขึ้นดอกเบี้ยหลายๆ ครั้ง ส่งผลกระทบต่อตลาดทุน ทำให้นักลงทุนจำนวนมากมีความกังวล โดยเฉพาะนักลงทุนที่ลงทุนมาช่วงก่อนหน้านั้นแล้วและมีกำไรอยู่ก็เลือกที่จะลดความเสี่ยง โดยการขายหุ้นบางส่วนที่ยังมีกำไรแล้วก็ย้ายไปตลาดตราสารหนี้ หรือว่าปรับสัดส่วนการลงทุนต่างๆ เป็นเรื่องปกติ ทั้งนี้ มีคำถามเข้ามาว่า ในภาวะที่ดอกเบี้ยเป็นขาขึ้น ในภาวะที่อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเป็นปัจจัยสำคัญเช่นนี้ มีการลงทุนแบบไหนที่น่าสนใจบ้าง หรือเราไม่ควรลงทุนหุ้นมาก ควรจะย้ายไปลงทุนในตราสารหนี้หรือย้ายไปในส่วนอื่นดี ในแง่ของการลงทุน การกำหนดสัดส่วนการลงทุน คือสิ่งที่สำคัญที่สุด หากเราตั้งใจว่าจะลงทุนในตราสารทุน เช่น หุ้น หรือ กองทุนหุ้น ในสัดส่วนเท่าไหร่ ลงทุนในตราสารหนี้ หรือเงินฝากรวมกันเป็นสัดส่วนเท่าไหร่ นี่คือสัดส่วนสำคัญที่ควรจะรักษาเอาไว้ ในส่วนของหุ้น ถ้ามีความกังวลใจ ก็ลองพิจารณาหุ้นบางกลุ่มได้ โดยจะมีหุ้นบางกลุ่มที่มีลักษณะเป็นหุ้นเชิงรับ (defensive stock) […]
B-GLOB-INFRA BBLAM Weekly Investment Insights
BBLAM Weekly Investment Insights 14-18 มีนาคม 2022
Investment Strategy ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา BBLAM สื่อสารกับนักลงทุนไปแล้วว่า เราไม่ได้แนะนำการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับสงครามเลย คือ ไม่ได้แนะนำให้นักลงทุนซื้อกองทุนทอง หรือน้ำมัน แต่แนะนำให้ลงทุนให้หุ้น เพราะจากสถิติ ตลาดหุ้นมักมีปฏิกิริยาเชิงลบมากเกินไป หรือ Overreact คือตกใจและเทขาย เวลาที่เกิดความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ คุณมทินา วัชรวราทร CFA® Head of Investment Strategy ของ BBLAM ยกตัวอย่างคำแนะนำของ นักลงทุนต้นแบบอย่าง Warren Buffet ที่เคยบอกไว้ว่า ระหว่างภาวะสงคราม ไม่เห็นด้วยถ้านักลงทุนจะขายหุ้น และถือเงินสด หรือทองคำ และคิดว่าการลงทุนในหุ้นจะเป็นการทำให้พอร์ตมั่งคั่งได้ดีที่สุด โดยคุณมทินา ชี้ว่า ถ้านักลงทุนคนอื่นก็คิดอย่างนี้ ก็ต้องกลับมาโฟกัสที่ปัจจัยที่ตลาดจะจับตามองในปีนี้คือ เงินเฟ้อ การขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และผลประกอบการของบริษัท ซึ่ง เงินเฟ้อยังเป็นปัจจัยสำคัญในการจัดพอร์ตมาก และในสภาพแวดล้อมแบบนี้ เราต้องหาสินทรัพย์ที่สามารถป้องกันเงินเฟ้อได้ หรือปรับตัวขึ้นพร้อมๆ กับเงินเฟ้อได้ ซึ่งถ้าย้อนกลับไปดูตั้งแต่ปี […]
เกาะกระแสโลกฟื้น.. กับเทรนด์ลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure)
ในช่วง 1-2 ปีที่ผ่านมา ซึ่งทั่วโลกเผชิญวิกฤตการแพร่ระบาดของโรค COVID-19 ส่งผลให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจชะลอตัวและหยุดชะงักไปชั่วเวลาหนึ่ง โดยรายงานของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (International Monetary Fund: IMF) เมื่อปลายเดือนมกราคม ที่ผ่านมา คาดการณ์ว่าในปี 2022 เศรษฐกิจโลกจะขยายตัว 4.4% ชะลอลงเมื่อเทียบกับปี 2021 ที่คาดว่าจะขยายตัว 5.9% ดังนั้น การใช้จ่ายและการลงทุนภาครัฐ จะกลายเป็นเครื่องยนต์หลักในการขับเคลื่อนเศรษฐกิจ ทิศทางดังกล่าว ทำให้เทรนด์การลงทุนที่เกี่ยวโยงกับโครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure) กลับมาอยู่ในสปอตไลท์อีกครั้ง ทำไมเทรนด์โครงสร้างพื้นฐานจึงน่าสนใจ โครงสร้างพื้นฐาน คือ พื้นฐานของสาธารณูปโภคที่จำเป็นต่อการดำรงชีวิตประจำวันของมนุษย์ เมื่อพูดถึงโครงสร้างพื้นฐานโดยทั่วไปอาจนึกถึง ไฟฟ้า ประปา ถนนหนทาง ระบบขนส่งสาธารณะแม้โครงสร้างพื้นฐานเหล่านี้ได้รับการพัฒนามาอย่างต่อเนื่อง แต่ยังคงมีความจำเป็นที่จะต้องพัฒนาต่อไปเพื่อความยั่งยืนในอนาคต ขณะเดียวกันก็มีการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานใหม่ๆ เกิดขึ้นทั่วโลก เพื่อตอบสนองความต้องการของมนุษย์ ตามบริบทโลกที่เปลี่ยนแปลงไป ไม่ว่าจะเป็นพฤติกรรมผู้บริโภค ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี รวมถึงเมกะเทรนด์ต่างๆ อาทิ เศรษฐกิจสีเขียว (Green Economy) ที่มีการพัฒนานวัตกรรมใหม่ๆ […]
B-GLOB-INFRA B-HY (H75) AI B-HY (UH) AI BF Knowledge Center
ความหลากหลายของหุ้นและตราสารหนี้ในพอร์ตลงทุน
สรุปความสัมภาษณ์ เสกสรร โตวิวัฒน์ CFP® วันนี้จะขอมาชวนคุยเรื่องหลักทรัพย์ที่เหมาะสำหรับการจัดพอร์ตลงทุน ที่ผ่านมาเวลาจัดพอร์ต จะเจอหลักทรัพย์ใหญ่ๆ 2 ประเภท คือ หลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง ก็คือ หุ้น หรือกองทุนหุ้น หรืออาจรวมตราสารทางเลือกที่มีความเสี่ยงสูงมาก เช่น ทองคำ ไว้ด้วย ส่วนอีกกลุ่มก็จะเป็นหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ หรือมีความปลอดภัยสูงกว่า เช่น ตราสารหนี้ต่างๆ เงินฝากธนาคาร พันธบัตร หรือสลากออมสิน แต่จริงๆ ในเรื่องการลงทุน การทำ Asset Allocation หรือการจัดสรรสินทรัพย์ลงทุน ไม่ได้มีหลักทรัพย์เพียง 2 ประเภทเท่านั้น ยังมีหลักทรัพย์อีกแบบก็คือ หลักทรัพย์ทางเลือก เช่น ทองคำ ซึ่งได้อธิบายไปแล้วว่าอาจจะจัดอยู่ในกลุ่มที่มีความเสี่ยงสูงได้ ส่วนอีกประเภทก็เป็นหลักทรัพย์ทางเลือกที่มองว่าอาจจะไม่ได้มีความเสี่ยงสูงกว่าหุ้นเท่าไหร่ คือ กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ หรือว่า ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) ซึ่งมีลักษณะของการเก็บกินค่าเช่า มีรายได้จากค่าเช่าหรือค่าบริการที่ค่อนข้างสม่ำเสมอ ขณะเดียวกันธุรกิจก็มีความหวือหวาต่ำ โดยรวมจึงมองว่าเป็นหลักทรัพย์ที่อยู่กึ่งกลางระหว่างหุ้นและตราสารหนี้ เวลาทำ Asset […]
B-GLOB-INFRA News Update Press Release
เมื่อโลกชัดเจนกับการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานสู่อนาคต BBLAM แนะเก็บโอกาสกับ B-GLOB-INFRA IPO 9-15 มี.ค. นี้
ข่าวประชาสัมพันธ์ Press Release นายสันติ ธนะนิรันดร์ ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม บัวหลวง จำกัด หรือ BBLAM เปิดเผยว่า ในภาวะที่ตลาดทุนมีความผันผวนอันเนื่องมาจากภาวะเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นมาอย่างรวดเร็วในช่วงต้นปีที่ผ่านมา ผนวกกับการที่ทางธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ส่งสัญญาณว่า อาจมีการปรับอัตราดอกเบี้ยมากกว่า 4 ครั้งด้วยกัน จึงทําให้นักลงทุนมีความกังวลต่อสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้นไปด้วย ทั้งนี้ ทางผู้จัดการกองทุนมีมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานทั่วโลก ที่จะได้อานิสงส์จากการที่ประเทศต่างๆ จะต้องมีการยกระดับโครงสร้างพื้นฐานที่ล้าหลังและเพื่อรองรับโลกในยุคที่ต้องเดินหน้าสู่การปล่อยก๊าซคาร์บอนเป็นศูนย์ หรือ net zero carbon emission อีกด้วย ธุรกิจโครงสร้างพื้นฐาน เช่น โรงไฟฟ้า ท่าเรือ สนามบิน ทางด่วน รถไฟ พลังงาน น้ำ และโครงข่ายการสื่อสารถือเป็นธุรกิจที่ล้วนมีความสําคัญต่อการพัฒนาประเทศ และมีแนวโน้มเติบโตอย่างต่อเนื่อง จากการที่ธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานมีสัญญาบริการแบบระยะยาวและมีความต้องการใช้สม่ำเสมอ ไม่ค่อยเป็นไปตามวัฏจักรธุรกิจ รายรับมักสามารถปรับขึ้นได้ตามเงินเฟ้อ จึงเป็นหนึ่งในกลยุทธ์การลงทุนที่น่าสนใจในภาวะความผันผวนสูงเช่นปัจุบัน ทั้งนี้ องค์การพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ได้ประเมินว่า ระหว่างปี […]
ส่องโอกาสลงทุนเอาชนะเงินเฟ้อด้วย B-GLOB-INFRA
สรุปความ โดย…จารุพันธ์ จิระรัชนิรมย์, AFPTTM ขณะนี้หลายประเทศกำลังเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อเร่งตัวสูงขึ้น หลังจากที่เศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัว ผู้คนเริ่มกลับมามีความมั่นใจใช้จ่ายกันมากขึ้น และถ้าเรากลับมาดูที่โลกของการลงทุน การที่เงินเฟ้อ ก็หมายความว่า จำนวนเงินในมือที่มีอยู่เท่าเดิม กำลังมีมูลค่าลดลงไป แล้วเราจะไปลงทุนในสินทรัพย์ประเภทไหนดี ถึงจะมีโอกาสรับผลตอบแทนที่ดีกว่าเงินเฟ้อได้ ศิวกร มิตรสันติสุข, CFA® ทีม Investment Strategy ของ BBLAM วิเคราะห์โอกาสว่า ปัจจุบัน เราจะเจอ อยู่ 3 เรื่องใหญ่ๆ คือ เงินเฟ้อที่เร่งตัวสูงขึ้น ราคาต้นทุนสินค้าแพงขึ้น น้ำมันแพงขึ้น ความไม่แน่นอนทางด้านภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะ ที่เกิดขึ้นในยูเครน ความกังวลที่วัฏจักรของเศรษฐกิจอาจจะเข้าสู่จุดสูงสุด เรื่องเหล่านี้ ส่งผลให้ ทั้งแนวโน้มผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนต่างๆ หรือนโยบายการเงินจากธนาคารกลาง มีความไม่แน่นอนมากขึ้น คำถามก็กลับมาที่ว่า พอจะมีสินทรัพย์ ใดบ้างที่อาจจะเป็นหลุมหลบภัย สำหรับสถานการณ์ในปัจจุบัน? ด้วยเหตุการณ์ที่กำลังเกิดขึ้นนี้ มองว่า ธุรกิจโครงสร้างพื้นฐาน หรือเกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐาน มีความน่าสนใจ โดยสินทรัพย์เกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐาน เช่น โรงไฟฟ้า […]
B-GLOB-INFRA BBLAM Weekly Investment Insights
BBLAM Weekly Investment Insights 7-11 มีนาคม 2022
Investment Strategy ปีนี้ทั่วโลกเราก็เจอศึกหนักจริง ๆ ไม่ว่าจะเป็นเรื่องเงินเฟ้อ กับเรื่องเฟด ที่ทำให้ตลาดกังวลและเกิดการเทขายตั้งแต่ต้นปี และเดือนกุมภาพันธ์ก็มาเจอเรื่องรัสเซีย-ยูเครนอีก หลายท่านคงเริ่มคิดแล้วว่า อันที่ถือไว้มันก็ลงแล้วนะ และตั้งแต่ต้นปีมาก็ถัวเข้าไป ถัวเข้าไป มันก็ลงเอา ลงเอา หรือจริง ๆ ต้องกลับมานั่งคิดล้วว่าต้อง “ตัดใจ” แต่ “ใช่เวลานี่หรือ!” ก่อนจะเกิดสงครามขึ้น จริงๆ sentiment ของตลาดก็ไม่ได้ดีอยู่แล้ว เริ่มต้นปี ก็ bond yield พุ่งและเรื่องเงินเฟ้อ ในความเห็นผู้จัดการกองทุนหลาย ๆ ที่ล่าสุด ณ เดือนกุมภาพันธ์ที่ผ่านมา เกือบครึ่งคิดว่า วัฏจักรเศรษฐกิจกำลังอยู่ในช่วงท้าย ๆ ของการเติบโต นั่นก็คือ late cycle และคิดว่าการเจริญเติบโตของเศรษฐกิจ กำไรอยู่ในช่วงที่ผ่านพ้นจุดสูงสุดไปแล้ว นักวิเคราะห์กำลังปรับประมาณการกำไรของตลาดหุ้นทั่วโลกลง อย่างไรก็ตามย้อนกลับไปที่ปี 2014 คุณ Warren Buffet เคยออกมาพูดเรื่องการลงทุนในภาวะสงคราม […]