B-ASIARMF B-BHARATA B-DYNAMIC BOND B-FUTURE B-FUTURERMF B-FUTURESSF B-GLOBAL B-GLOBALRMF B-INDIAMRMF B-INNOTECH B-INNOTECHRMF B-INNOTECHSSF BBLAM Weekly Investment Insights
BBLAM Weekly Investment Insights 16-20 ตุลาคม 2023
The Rise of Asia INVESTMENT STRATEGY By BBLAM 4 INVESTMENT THEME FOR Q4 23 Up in Credit Quality – (Overweight GOV & IG BOND / B-DYNAMIC BOND) : ระดับของการผิดนัดชำระหนี้ที่เพิ่มสูงขึ้นต่อเนื่อง ในขณะที่ ดอกเบี้ยน่าจะทรงตัวในระดับสูงต่อเนื่อง เมื่อพิจารณาจาก Credit Spread ที่แคบเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในระยะยาว การเน้นลงทุนตราสารหนี้ในกลุ่มที่มีคุณภาพดี น่าจะสอดคล้องกับทิศทางของเศรษฐกิจมากกว่า US Resilience – (Growth over Value / B-INNOTECH) : เศรษฐกิจสหรัฐฯ แม้จะส่งสัญญาณชะลอตัวและความเสี่ยงโดยรวมเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับในช่วงหลายเดือนก่อน ทั้งจากภาคการจ้างงานและภาคอสังหาริมทรัพย์ แต่ยังน่าจะชะลอตัวแบบ Soft Landing และแม้ดอกเบี้ยจะทรงตัวอยู่ในระดับสูง […]
ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 12 ต.ค. 2566 ปิดตลาดที่ 1,450.75 จุด ลดลง 5.24 จุด (-0.36%)
ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 12 ต.ค. 2566 ปิดตลาดที่ 1,450.75 จุด ลดลง 5.24 จุด (-0.36%) ระหว่างวัน ดัชนีต่ำสุดที่ 1,448.38 จุด และสูงสุดที่ 1,459.19 จุด มูลค่าการซื้อขาย 36,906.33 ล้านบาท หลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายสูงสุด 5 อันดับ ได้แก่ PTT ปิดที่ 33.50 บาท มูลค่าการซื้อ 1,478.03 ล้านบาท JMT ปิดที่ 38.00 บาท ลดลง 2.75 (-6.75%) มูลค่าการซื้อขาย 1,348.20 ล้านบาท BDMS ปิดที่ 27.50 บาท มูลค่าการซื้อขาย 1,341.15 ล้านบาท DELTA ปิดที่ 84.50 […]
‘ราคาน้ำมันดิบ’ โลกร่วงเป็นวันที่ 3 เหตุสต็อกน้ำมันดิบ-เบนซินในสหรัฐฯ สูงกว่าคาด
เมื่อวันที่ 12 ตุลาคม 2566 สำนักข่าวรอยเตอร์ รายงานว่า ราคาน้ำมันดิบ ร่วงลงเป็นวันที่ 3 ในวันพฤหัสบดี (12 ต.ค.) โดยถูกกดดันจากสต็อกน้ำมันดิบและน้ำมันเบนซินที่สูงกว่าคาดในสหรัฐฯ และคลายความกังวลด้านกำลังการผลิต สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเบรนต์ร่วงลง 43 เซนต์ หรือ 0.50% สู่ 85.39 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล (เวลา 06.23 น.) ขณะที่ ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้า West Texas Intermediate (WTI) ของสหรัฐฯ ร่วงลง 53 เซนต์ หรือ 0.63% สู่ 82.96 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล Ffp เกณฑ์มาตรฐานทั้งสองได้ให้ผลตอบแทนส่วนใหญ่ในช่วงต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา หลังจากที่ร่วงลงมากกว่า 2% ในช่วงก่อนหน้า แหล่งข่าวในตลาดอ้างอิงตัวเลขของสถาบันปิโตรเลียมอเมริกัน เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ระบุว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นประมาณ 12.9 ล้านบาร์เรล ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์ของรอยเตอร์คาดการณ์ไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น […]
ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 11 ต.ค. 2566 ปิดตลาดที่ 1,455.99 จุด เพิ่มขึ้น 21.54 จุด (+1.50%)
ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 11 ต.ค. 2566 ปิดตลาดที่ 1,455.99 จุด เพิ่มขึ้น 21.54 จุด (+1.50%) ระหว่างวัน ดัชนีต่ำสุดที่ 1,434.45 จุด และสูงสุดที่ 1,456.73 จุด มูลค่าการซื้อขาย 53,304.77 ล้านบาท หลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายสูงสุด 5 อันดับ ได้แก่ HANA ปิดที่ 65.25 บาท เพิ่มขึ้น 4.75 (+7.85%) มูลค่าการซื้อ 2,390.71 ล้านบาท PTT ปิดที่ 33.50 บาท เพิ่มขึ้น 1.00 (+3.08%) มูลค่าการซื้อขาย 2,183.32 ล้านบาท BDMS ปิดที่ 27.50 บาท เพิ่มขึ้น 0.75 (+2.80%) […]
IMF มองจีดีพีโลกดีขึ้นเล็กน้อย ตลาดเกิดใหม่จะเห็นการเติบโตอย่างชัดเจนในปีนี้
กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ปรับเพิ่มประมาณการการเติบโตทางเศรษฐกิจของโลกในปี 2566 ขึ้นเล็กน้อย โดยระบุถึงกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวในไตรมาสแรก แต่ยังคงกล่าวเตือนถึงความท้าทายที่ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะบั่นทอนแนวโน้มระยะกลาง IMF ระบุในรายงานแนวโน้มเศรษฐกิจโลกครั้งล่าสุด ว่า อัตราเงินเฟ้อกำลังลดลง และความตึงเครียดอย่างเฉียบพลันในภาคการธนาคารลดลง อย่างไรก็ตาม ความสมดุลของความเสี่ยงที่เศรษฐกิจโลกต้องเผชิญยังคงเอียงไปสู่ด้านลบ ในขณะที่ สินเชื่อยังตึงตัวอยู่ โดยกล่าวว่า ขณะนี้คาดการณ์การเติบโตของ GDP ที่แท้จริงทั่วโลกของปีนี้อยู่ที่ 3.0% เพิ่มขึ้น 0.2% จากการคาดการณ์เมื่อเดือนเมษายน ในขณะที่ยังคงแนวโน้มในปี 2567 ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.0% เช่นกัน การคาดการณ์การเติบโตในปี 2566-2567 ยังคงอ่อนแอ หากเปรียบเทียบตามมาตรฐานในอดีต ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยรายปีที่ 3.8% ในปี 2543-2562 โดยสาเหตุหลักนั้นมาจากการผลิตที่อ่อนแอในประเทศเศรษฐกิจพัฒนาแล้ว และอาจคงอยู่ในระดับนั้นต่อไปอีกหลายปี “เรากำลังมาถูกทาง แต่เราไม่ได้ออกจากจุดอันตราย” ปิแอร์-โอลิวิเยร์ กูรินชาส หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ IMF ให้สัมภาษณ์กับสำนักข่าวรอยเตอร์ โดยสังเกตว่า การปรับขึ้นดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการไตรมาสแรกเป็นส่วนใหญ่ พร้อมกันนั้นยังระบุว่า สิ่งที่ […]
Fund Comment สิงหาคม 2566: ภาพรวมตลาดหุ้น
ภาพรวมตลาดหุ้นโลกในเดือนสิงหาคม ปรับตัวลดลง 2.8% โดย Developed Market (-2.3%) ยังคง Outperform Emerging Market (-6.1%) อยู่ 3.8% ในเดือนสิงหาคม โดยการปรับตัวลดลงของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในช่วงครึ่งเดือนแรกมีสาเหตุมาจากการที่ Fitch ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ ลง 1 ขั้น เป็น AA+ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปีปรับตัวเพิ่มขึ้น เป็นแรงกดดันต่อราคาสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก ในขณะที่ ตัวเลขทางเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมามีพัฒนาการในเชิงบวก ตัวเลขเงินเฟ้อในเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมาของสหรัฐฯ ปรับเพิ่มขึ้น 3.2% ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เล็กน้อย ในช่วงครึ่งหลังของเดือน ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวเพิ่มขึ้นโดยได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ที่ได้ผลประโยชน์การจากลงทุนพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI และปัญหาธนาคารท้องถิ่นสหรัฐฯ ที่ดูเริ่มคลี่คลายลง ถึงแม้ว่าการประชุม Jackson Hole ที่ผ่านมา Fed ยังมีท่าทีเดินหน้าคุมเข้มในการดำเนินนโยบาย และมีแนวโน้มในการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโนยบายต่อ ในฝั่งตลาดหุ้นจีนยังคงได้รับแรงกดดันอย่างหนัก จากภาคอสังหาริมทรัพย์ในจีนเริ่มลุกลามมากขึ้น […]
ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 10 ต.ค. 2566 ปิดตลาดที่ 1,434.45 จุด เพิ่มขึ้น 2.73 จุด (+0.19%)
ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 10 ต.ค. 2566 ปิดตลาดที่ 1,434.45 จุด เพิ่มขึ้น 2.73 จุด (+0.19%) ระหว่างวัน ดัชนีต่ำสุดที่ 1,429.92 จุด และสูงสุดที่ 1,442.03 จุด มูลค่าการซื้อขาย 40,832.52 ล้านบาท หลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายสูงสุด 5 อันดับ ได้แก่ CPF ปิดที่ 18.60 บาท ลดลง 1.10 (-5.58%) มูลค่าการซื้อ 1,776.78 ล้านบาท DELTA ปิดที่ 83.25 บาท เพิ่มขึ้น 4.25 (+5.38%) มูลค่าการซื้อขาย 1,746.79 ล้านบาท PTTEP ปิดที่ 168.50 บาท มูลค่าการซื้อขาย 1,599.36 ล้านบาท […]
บอนด์ยีลด์ระยะสั้น-กลาง สหรัฐฯ ย่อตัว หลังเกิดความขัดแย้งตะวันออกกลาง
ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (บอนด์ยีลด์) ชนิด 10 ปี ปรับตัวลงมากถึง 0.18% ไปอยู่ที่ 4.62% ขณะที่ บอนด์ยีลด์ชนิด 2 ปีสหรัฐฯ ก็ปรับตัวลดลงราว 0.16% ไปอยู่ที่ 4.93% อานิสงส์ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และความคิดเห็นแบบพิราบของเฟด สำนักข่าวบลูมเบิร์ก (Bloomberg) รายงานวันนี้ (10 ต.ค.66) ว่า “ราคาพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ” ปรับตัวสูงขึ้นนับตั้งแต่เดือนมี.ค. หลังจากที่เจ้าหน้าที่จากธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) แสดงความเห็นเชิงพิราบ (Dovish) เกี่ยวกับนโยบายทางการเงิน และความขัดแย้งระหว่างอิสราเอล-ปาเลสไตน์ จึงนำไปสู่กระแสเงินที่ไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยในสหรัฐฯ โดยผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (บอนด์ยีลด์) ชนิด 10 ปี ปรับตัวลงมากถึง 0.18% ไปอยู่ที่ 4.62% ในช่วงการเปิดตลาดหลังจากวันหยุดยาวในสหรัฐฯ ขณะที่ บอนด์ยีลด์ชนิด 2 ปีสหรัฐฯ ก็ปรับตัวลดลงราว 0.16% ไปอยู่ที่ 4.93% เนื่องจากนักลงทุนเดิมพันว่า […]
BBLAM เสนอขาย IPO ‘BP8/23 (AI)’ วันที่ 10-12 ต.ค. นี้
BBLAM เสนอขาย IPO ‘กองทุนรวมบัวหลวงธนสารพลัส 8/23 ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย’ หรือ BP8/23 (AI) ซึ่งเป็นเทอมฟันด์ อายุ 6 เดือน วันที่ 10-12 ตุลาคม 2566 นี้ ลงทุนขั้นต่ำ 500,000 บาท เป็นทางเลือกให้ผู้ลงทุนที่มองหาการลงทุนในตราสารหนี้ต่างประเทศ เพื่อโอกาสรับผลตอบแทนที่เหมาะสม รายงานข่าวจาก บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม บัวหลวง จำกัด หรือ BBLAM เปิดเผยว่าBBLAM เสนอขายหน่วยลงทุนครั้งแรก (IPO) กองทุนรวมบัวหลวงธนสารพลัส 8/23 ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย หรือ BP8/23 (AI) ระหว่างวันที่ 10-12 ตุลาคม 2566 นี้ ประมาณการผลตอบแทน 2.20% ต่อปี โดยเสนอขายในราคา 10 บาทต่อหน่วย […]
Fund Comment
Fund Comment กันยายน 2566: ภาพรวมตลาดหุ้น
ภาพรวมตลาดหุ้นโลกในเดือนกันยายนทำผลตอบแทนติดลบ 4.1% เนื่องจากตลาดมีความกังวลจากการที่เฟดส่งสัญญาณขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งในปีนี้ และมีแนวโน้มคงอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูงเป็นระยะเวลานานกว่าที่ตลาดคาดไว้ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นมากกว่า 4.5% ในเดือนที่ผ่านมา นอกจากนี้ปัจจัยการเมืองสหรัฐฯ ยังมีความเสี่ยงในการเกิด Government Shutdown หากร่างกฎหมายงบประมาณยังไม่ได้ข้อสรุปภายในระยะเวลาที่กำหนด ในขณะที่ ตัวเลขทางเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมา เงินเฟ้อพื้นฐานในเดือนสิงหาคมปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.6% จากเดือนก่อนหน้า โดยมีสาเหตุมาจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น จากการลดอุปทานน้ำมันลง และความต้องการใช้น้ำมันของจีนที่พุ่งสูงขึ้น ทำให้เกิดความกังวลกับเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูง ทั้งหมดนี้ล้วนแต่เป็นปัจจัยกดดันราคาหุ้นทั่วโลก โดยในระดับ Valuation สูง ในส่วนของดัชนี MSCI ACWI มีการซื้อขายที่ Forward PE15.6x ซึ่งปรับตัวลงมาอยู่ในระดับใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปี ถือว่าไม่ได้แพงมาก แต่ในทางกลับกัน Global Earnings Yield Gap กลับทำจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ส่งผลทำให้หุ้นมีความน่าสนใจลดลงเมื่อเทียบกับพันธบัตรรัฐบาล โดยเรามองว่า ในปัจจุบันตลาดหุ้นโลกอยู่ในช่วงเวลาการปรับฐานตามปัจจัยเสี่ยงต่างๆ ที่มีเข้ามามากขึ้น […]